中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格總體平穩(wěn)

10月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為121.72點(diǎn)，環(huán)比上升0.08點(diǎn)，升幅為0.07%；同比上升5.76點(diǎn)，升幅為4.97%；與年初相比下降0.08點(diǎn)，降幅為0.07%（見圖1）。

圖1 2017-2018年10月CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)上升，板材價(jià)格繼續(xù)下降

10月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為131.93點(diǎn)，環(huán)比上升2.27點(diǎn)，升幅為1.75%；CSPI板材指數(shù)為114.59點(diǎn)，環(huán)比下降1.79點(diǎn)，降幅為1.54%；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升11.83點(diǎn)，升幅為9.85%；板材指數(shù)上升1.06點(diǎn)，升幅為0.93%（見圖2、表1）

圖2 2017-2018年10月CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

表1 CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2、主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

10月末，在鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，高線、鋼筋價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比分別上升115元/噸和116元/噸；角鋼價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比上升20元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格均繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降75元/噸、94元/噸、48元/噸和28元/噸；熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降22元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

10月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)小幅波動(dòng)。其中第二周下降，第三、四周上升；進(jìn)入11月份，第一周價(jià)格小幅下降，第二、三周價(jià)格降幅加大（見表3）。

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，10月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)有升有降。其中：華東地區(qū)繼續(xù)上升，環(huán)比上升0.45%；中南地區(qū)、西南地區(qū)和西北地區(qū)價(jià)格指數(shù)由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比分別上升0.46%、0.78%和0.81%；東北地區(qū)由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降1.53%；華北地區(qū)價(jià)格指數(shù)繼續(xù)下降，環(huán)比下降0.17%（見表4）。

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表

表3 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1.主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求總體平穩(wěn)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-10月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)5.7%，增速比1-9月份加快0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)3.7%，增速比1-9月份提高0.4個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)9.7%，增速比1-9月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開工面積增長(zhǎng)16.3%，增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.9%，比9月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中通用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)6.8%，專用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)8.1%，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)5.0%，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增長(zhǎng)6.8%，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)14.6%，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)5.9%。從總體情況看，固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資、主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求總體平穩(wěn)。

2.粗鋼日產(chǎn)環(huán)比下降，產(chǎn)能釋放保持較高水平

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，10月份，全國(guó)生鐵、粗鋼、鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6774萬(wàn)噸、8255萬(wàn)噸和9802萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)7.3%、9.1%和11.5%，增速分別較上月提高2.9、1.6和1.7個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)日均粗鋼產(chǎn)量為266.29萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.21萬(wàn)噸，下降1.2%。粗鋼日產(chǎn)雖略有下降，但仍是歷史第三高水平；全國(guó)出口鋼材550萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材114萬(wàn)噸，凈出口鋼材折合粗鋼454萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.1%；按日歷天數(shù)計(jì)算，10月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為251.63萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.55%，同比增長(zhǎng)9.1%。雖然粗鋼日產(chǎn)水平環(huán)比下降，但產(chǎn)能釋放仍較快。

3.原燃材料價(jià)格均有所上升，進(jìn)口礦價(jià)格升幅較大

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，10月末，國(guó)產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格均繼續(xù)上升，環(huán)比升幅分別為3.39%和9.37%，升幅分別較上月加大1.19和5.74個(gè)百分點(diǎn)；煉焦煤和冶金焦價(jià)格環(huán)比由降轉(zhuǎn)升，升幅分別為2.12%和1.93%；廢鋼價(jià)格環(huán)比繼續(xù)上升，升幅為1.12%，升幅較上月收窄1.56個(gè)百分點(diǎn)。從同比情況看，進(jìn)口礦價(jià)格上升27.54%，國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格上升10.91%，煉焦煤價(jià)格上升7.58%，冶金焦和廢鋼價(jià)格分別上升30.55%和46.83%，總體仍處于高位（見表5）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，降幅略有收窄

10月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為188.5點(diǎn)，環(huán)比下降2.9點(diǎn)，降幅為1.5%，較上月收窄0.1個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升13.0點(diǎn)，升幅為7.4%（見圖3、表6）。

圖3 2017-2018年10月CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖4 2017-2018年10月CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)、板材價(jià)格均繼續(xù)下降，板材降幅高于長(zhǎng)材

10月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為194.0點(diǎn)，環(huán)比下降0.2點(diǎn)，降幅為0.1%，較上月收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為185.8點(diǎn)，環(huán)比下降4.3點(diǎn)，降幅為2.3%，較上月加大0.5個(gè)百分點(diǎn)，比長(zhǎng)材降幅高2.2個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升4.1點(diǎn)，升幅為2.2%；CRU板材指數(shù)上升17.5點(diǎn)，升幅為10.4%（見圖4）。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

2.北美、亞洲繼續(xù)下降，歐洲由升轉(zhuǎn)降

（1）北美市場(chǎng)

10月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為211.8點(diǎn)，環(huán)比下降5.6點(diǎn)，降幅為2.6%，環(huán)比降幅較上月收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)。10月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為57.7%，環(huán)比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)下降4.4個(gè)百分點(diǎn)，客戶庫(kù)存指數(shù)上升2.8個(gè)百分點(diǎn)；10月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率81.0%，環(huán)比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部長(zhǎng)材價(jià)格保持平穩(wěn)，中厚板價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)下降，降幅有所收窄（見表7）。

（2）歐洲市場(chǎng)

10月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為195.6點(diǎn)，環(huán)比下降1.3點(diǎn)，降幅為0.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。10月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為52.0%，環(huán)比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。其中德國(guó)制造業(yè)PMI為52.2%，環(huán)比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)制造業(yè)PMI為51.2%，環(huán)比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為51.8%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；意大利制造業(yè)PMI為49.2%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)型鋼價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，小型材價(jià)格繼續(xù)下降，鋼筋、線材、中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降（見表8）。

（3）亞洲市場(chǎng)

10月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為170.9點(diǎn)，環(huán)比下降2.2點(diǎn)，降幅為1.3%，降幅較上月收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)。10月份，日本制造業(yè)PMI為52.9%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為51.0%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼筋、中厚板價(jià)格保持平穩(wěn)，其他品種價(jià)格均繼續(xù)下降，但環(huán)比降幅均較上月收窄（見表9）。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷推出，鋼材需求有望保持平穩(wěn)

今年以來，國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)發(fā)生廣泛而深刻的變化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨一定下行壓力。為保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，國(guó)家出臺(tái)一系列“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策措施。從前10個(gè)月運(yùn)行情況看，國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)都保持在合理區(qū)間，繼續(xù)保持了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。后期宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的基本面不會(huì)發(fā)生大的改變。國(guó)家通過定向降準(zhǔn)、增加再貸款和再貼現(xiàn)額度、設(shè)立紓解股權(quán)質(zhì)押專項(xiàng)基金、擴(kuò)大減稅規(guī)模、加強(qiáng)出口退稅力度等方式，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度，“補(bǔ)短板”基建建設(shè)和制造業(yè)投資也有望繼續(xù)回升。總體來看，鋼材需求保持平穩(wěn)。

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表10 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量變化情況表 萬(wàn)噸，%

2.市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季，鋼價(jià)面臨下行壓力

隨著天氣轉(zhuǎn)冷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季，鋼材需求強(qiáng)度有所下降。進(jìn)入11月份，鋼材價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)下行走勢(shì)。鋼廠提高冶煉強(qiáng)度和生產(chǎn)效率，鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平；受中美貿(mào)易摩擦影響，鋼材出口環(huán)比呈下降態(tài)勢(shì)，分流國(guó)內(nèi)資源的作用也有所減弱?？傮w來看，后期鋼材價(jià)格面臨一定下行壓力，但由于原燃材料價(jià)格上漲，鋼材價(jià)格難以大幅下降。

3.鋼材庫(kù)存回落，后期市場(chǎng)預(yù)期下降

據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月末，鋼材社會(huì)庫(kù)存為981萬(wàn)噸，環(huán)比減少20萬(wàn)噸，下降2.03%；同年初相比增加187萬(wàn)噸，上升23.50%；與上年同期相比減少18萬(wàn)噸，下降1.85%。在市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季情況下，鋼材庫(kù)存回落，顯示市場(chǎng)預(yù)期有所下降（見表10）。