鄭露，何旋宇

(中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京 100081)

1 緒論

1.1 研究背景和意義

在中國，商業(yè)銀行的治理通常都和國家的政治經(jīng)濟(jì)掛鉤，其破產(chǎn)的幾率是非常低的。但是商業(yè)銀行的自有資本比例比較低，主要是依靠吸收客戶的存款以及向客戶發(fā)放貸款來利用利息差賺取利潤，其最根本的特點(diǎn)便是負(fù)債經(jīng)營和高杠桿。這個(gè)也就注定了商業(yè)銀行的的風(fēng)險(xiǎn)特殊性，其風(fēng)險(xiǎn)是非常的巨大而且可以不斷地累加。隨著中國經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)以及國家在逐步放開商業(yè)銀行對(duì)于國家財(cái)政的依賴性，這也就使得商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)在逐年的增加，因此對(duì)于商業(yè)銀行來說進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和預(yù)警是非常關(guān)鍵的。同時(shí)，由于商業(yè)銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中如此特殊的地位，一旦發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)，其所波及的范圍和造成的影響會(huì)對(duì)整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定造成毀滅性的打擊。銀行風(fēng)險(xiǎn)的波及范圍會(huì)比較廣，而且會(huì)發(fā)生傳染，使得整個(gè)金融體系發(fā)生動(dòng)蕩，進(jìn)而涉及到銀行存款貸款的各個(gè)行業(yè)和整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)，因此會(huì)造成整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)衰退。

1.2 相關(guān)概念

(1)銀行風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)并不是單純的損失，而是指不確定性，既包括獲得盈利的可能性，也包括發(fā)生損失的可能性。因此，銀行的風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)是其獲利的某方面原因。但是，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)過大時(shí)，便會(huì)出現(xiàn)危機(jī)。

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)具體可以分為：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等等。

(2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的含義和方法。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是指商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的事前風(fēng)險(xiǎn)控制，在危機(jī)爆發(fā)的前夕能夠通過對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分析而得到預(yù)警，提前預(yù)知危機(jī)的發(fā)生，及時(shí)采取相應(yīng)的措施以減少損失。

根據(jù)所使用的具體方法劃分，現(xiàn)代國際上常用的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型可以分為：快速預(yù)警糾偏模型、銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)系統(tǒng)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析法，第三種方法逐漸成為主流。數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的事前效果非常好，而且準(zhǔn)確性高，指標(biāo)也更加客觀有代表性。

(3)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所要達(dá)到的效果。銀行的風(fēng)險(xiǎn)是不可能杜絕的，事前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的目的在于區(qū)別出正常風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)的銀行，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的銀行就可以在事前做出一些改進(jìn)措施，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所要達(dá)到的效果便是可以通過模型來事前區(qū)分出高風(fēng)險(xiǎn)的銀行，以幫助銀行方和監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好的把控風(fēng)險(xiǎn)。

2 文獻(xiàn)綜述

2.1 國外研究綜述。Fitzpatrick(1932)最早研究企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的狀況，他發(fā)現(xiàn)破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)都很差。Beaver和Altman使用Z-score區(qū)分經(jīng)營脆弱的銀行和健康的銀行，建立Z—Score模型，是最早的多元判別預(yù)警模型。Kulkarni將個(gè)體銀行的指標(biāo)同宏觀的變量結(jié)合起來，一起考察銀行的脆弱性。Lam使用參數(shù)的Logit和非參數(shù)的Trait模型預(yù)測(cè)俄羅斯銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并比較兩種模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。Deming使用美國銀行1985年2011年的數(shù)據(jù)建立流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對(duì)銀行預(yù)警的效果較好。Adeyeye使用D-Score模型來預(yù)測(cè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，并發(fā)現(xiàn)該模型預(yù)測(cè)效果較好問題的研究。Ohlson使用了多元Logistic回歸方法構(gòu)造了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。隨后Zmijewski(1984)使用Probit分析模型,Libby(1975)第一次將主成分分析方法引入了判別分析模型以克服自相關(guān)問題。

近年來基于市場(chǎng)價(jià)值的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型得到很高的重視和相當(dāng)大的發(fā)展,包括期望違約概率模型,以VAR為基礎(chǔ)的creditmetics模型等。近幾年來，許多學(xué)者還用多元概率比模型、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)也得到了較好的預(yù)測(cè)結(jié)果。

2.2 國內(nèi)研究綜述。陳曉、陳治鴻(2000)運(yùn)用多元邏輯回歸模型，對(duì)中國上市公司的財(cái)務(wù)困境進(jìn)行了預(yù)測(cè)，他們研究發(fā)現(xiàn)的最優(yōu)模型總體判別正確率為78.24%。楊淑娥等(2003)運(yùn)用主成分分析方法，以滬深兩市1999年和2000年的67家上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，提出了我國企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型——Y分?jǐn)?shù)預(yù)測(cè)模型。孫琪(2013)在《論商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)及其防范》中，將銀行風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，并認(rèn)為銀行風(fēng)險(xiǎn)是無法從根本上根除的，只有進(jìn)行有效的測(cè)度和嚴(yán)格的管理才能更好地規(guī)避和防范。

隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)以及商業(yè)銀行自主性的提高，國內(nèi)對(duì)于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究也有了較為深入的探索。卜冬梅、李君毅(1998)運(yùn)用了專家咨詢法和層次分析法研究了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)體系以及賦權(quán)問題。姜再勇將商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)引入了宏觀指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)共同解釋，但是并沒有后續(xù)研究具體的模型構(gòu)建。賀曉波和張宇紅(2001)運(yùn)用信號(hào)燈的方法，引入較為有代表性的指標(biāo)運(yùn)用區(qū)間估計(jì)法來建立模型，更加客觀。李良瓊使用了BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型來建立預(yù)警模型，但是這種黑匣子似的模型缺乏現(xiàn)實(shí)的解釋力度，使得數(shù)據(jù)搶鏡。

2.3 對(duì)已有研究的評(píng)價(jià)。從現(xiàn)有的研究來看，國外對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的研究更加的全面深入，走在時(shí)代的前列。國內(nèi)由于金融發(fā)展的時(shí)間較短，樣本數(shù)據(jù)較少，造成相應(yīng)的研究并沒有形成自身的體系。迄今為止國內(nèi)對(duì)于適合中國商業(yè)銀行狀況的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究并不深入，主觀性較強(qiáng)，缺乏更加深入、科學(xué)的研究方法。由于國內(nèi)外金融體系的差距較大，即使國外已十分成熟的研究也不能直接生搬硬套來用，需要進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)以適應(yīng)本國的金融現(xiàn)狀。同時(shí)，現(xiàn)在已有的對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究都只停留在預(yù)警判別的層面，很少向預(yù)測(cè)的方向展開。只是對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)過去的一種反應(yīng)，而對(duì)銀行未來的發(fā)展?fàn)顩r的監(jiān)督所起的作用不大。

參考文獻(xiàn)：

[1] 卜冬梅,李君毅.商業(yè)銀行經(jīng)營監(jiān)測(cè)預(yù)警方法研究[J].管理科學(xué)學(xué)報(bào),1998,(4):63-66.

[2] 姜再勇.關(guān)于我國銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警問題的探討[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究,2000,(10):58-65.

[3] 賀曉波,張宇紅.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)體系的建立及其實(shí)證分析[J].金融論壇,2001,(10):32-35.