□《中國(guó)農(nóng)資》記者 魏萌

尿素淡季探漲旺季下跌后市盤整或?qū)②叿€(wěn)

今年一季度，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)跌宕起伏，春節(jié)假期成為行情變化的分水嶺，節(jié)前看漲聲一片，廠家挺價(jià)態(tài)度明顯；節(jié)后從3月初開始，跌價(jià)趨勢(shì)明顯。江蘇蘇農(nóng)農(nóng)資連鎖集團(tuán)股份有限公司副總經(jīng)理黃建康分析說(shuō)，1月份，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)前后經(jīng)歷兩次降雪，需求低迷導(dǎo)致肥價(jià)持續(xù)下滑，整體跌幅在100元/噸內(nèi)，主產(chǎn)區(qū)價(jià)格在1880-1950元/噸之間波動(dòng)，市場(chǎng)較為僵持。2月份，受冬小麥返青肥需求刺激，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)穩(wěn)中伴漲，價(jià)格小幅穩(wěn)步上調(diào)，報(bào)價(jià)由節(jié)前1920-1960元/噸漲至1950-2020元/噸。

當(dāng)尿素價(jià)格登上2000元/噸高位后，部分貿(mào)易商風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)隨之加大，重啟隨采隨銷的操作模式。2月底，高端價(jià)格開始盤整，低端繼續(xù)跟漲。3月份，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)可謂被跌價(jià)貫穿始終，雖中旬“2+26”環(huán)保限排導(dǎo)致廠家炒漲數(shù)日，但最終難逃需求牽制，在一片看空聲中夭折，本應(yīng)是備肥旺季的行情再一次出現(xiàn)旺季不旺甚至跌價(jià)的情況，國(guó)內(nèi)尿素主流出廠報(bào)價(jià)由1960-2000元/噸降至月底的1880-1900元/噸。黃建康分析認(rèn)為，本輪尿素價(jià)格下跌的主要原因是上下游市場(chǎng)的變化。首先，3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)煤價(jià)連續(xù)下滑，市場(chǎng)看空心態(tài)較強(qiáng)，港口、下游庫(kù)存保持高位，煤炭市場(chǎng)呈現(xiàn)供需寬松局面；其次，糧價(jià)低迷，農(nóng)民種地的積極性大大降低，加上農(nóng)業(yè)種植面積的減少以及土地轉(zhuǎn)讓承包的過(guò)渡，終端用肥需求下滑；另外，環(huán)保對(duì)農(nóng)資供需的影響不斷加大，尤其中旬執(zhí)行的治污限排，導(dǎo)致下游工廠關(guān)停較多，局部地區(qū)在農(nóng)業(yè)用肥過(guò)后并無(wú)供需接力，需求出現(xiàn)斷層，且后市下游開工會(huì)一直受環(huán)保壓制。

后市預(yù)測(cè)：目前來(lái)看，尿素跌價(jià)空間不大，市場(chǎng)剛需有待釋放，長(zhǎng)久來(lái)看，農(nóng)需用肥存在結(jié)構(gòu)性變化，難以量化，而政策仍有干預(yù)可能。黃建康認(rèn)為，尿素市場(chǎng)走勢(shì)暫難判斷，但理論來(lái)講4月價(jià)格應(yīng)不低于1800元/噸。

鉀肥市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)上行壓力緩慢釋放

黃建康分析認(rèn)為，今年一季度鉀肥市場(chǎng)整體仍顯弱勢(shì)。1月初雖然鉀肥市場(chǎng)在國(guó)產(chǎn)鉀產(chǎn)量減少且發(fā)運(yùn)壓力持續(xù)存在的情況下，價(jià)格有所上行，但春節(jié)過(guò)后春耕市場(chǎng)需求開啟緩慢，市場(chǎng)交投積極性不佳，市場(chǎng)變現(xiàn)心態(tài)增強(qiáng)，價(jià)格有松動(dòng)趨勢(shì)。硫酸鉀市場(chǎng)需求支撐不足，同時(shí)，受環(huán)保政策限制，曼海姆法副產(chǎn)鹽酸的貼價(jià)銷售依然存在，成本壓力較大。據(jù)了解，江蘇地區(qū)的鉀肥市場(chǎng)供應(yīng)量較為充足，成交優(yōu)惠幅度有所增加。目前，62%俄白鉀港口價(jià)2200-2230元/噸，俄紅鉀2050-2070元/噸，顆粒鉀2150-2180元/噸，實(shí)際成交單議為主。

后市預(yù)測(cè)：綜觀近幾年化肥市場(chǎng)的行情變化，每年都會(huì)有幾個(gè)走勢(shì)較強(qiáng)的肥料品種，但基本上呈現(xiàn)為“此起彼伏”的趨勢(shì)，一般不會(huì)重復(fù)。據(jù)此，黃建康認(rèn)為，2017年尿素價(jià)格漲幅較大，2018年繼續(xù)大漲的可能性不大，而由于目前國(guó)內(nèi)氯化鉀價(jià)格漲幅偏小，性價(jià)比最高，如果國(guó)際鉀肥價(jià)格走強(qiáng)、大合同價(jià)上漲，氯化鉀或能在2018年有較好的市場(chǎng)機(jī)遇。

復(fù)合肥終端觀望抵觸漲價(jià)交投趨于慢熱

今年1月份，江蘇地區(qū)的復(fù)合肥市場(chǎng)在原料漲價(jià)的刺激下，價(jià)格平均上調(diào)50-100元/噸，45%氯基復(fù)合肥出廠均價(jià)2080元/噸。2月份，由于原料高價(jià)和環(huán)保影響，復(fù)合肥市場(chǎng)景氣較差，高價(jià)維穩(wěn)，下游經(jīng)銷商看空市場(chǎng)，均持觀望態(tài)度，45%氯基復(fù)合肥出廠均價(jià)2050元/噸。進(jìn)入3月后，復(fù)合肥市場(chǎng)的起伏較大。對(duì)此，黃建康分析說(shuō)，“兩會(huì)”的召開和環(huán)保政策對(duì)華東、華北主流企業(yè)有一定影響，廠家減量開工，小規(guī)模企業(yè)影響較大，部分停產(chǎn)檢修。因開工率降低，個(gè)別復(fù)合肥企業(yè)上調(diào)價(jià)格，但有價(jià)無(wú)市。“兩會(huì)”結(jié)束后，復(fù)合肥企業(yè)陸續(xù)開工，開工率上升至五成，但因終端市場(chǎng)對(duì)價(jià)格接受度不高，下游經(jīng)銷商處觀望狀態(tài)，廠家?guī)齑鎵毫^大。3月下旬，隨著原料價(jià)格一路下行，成本支撐力不足，尤其是尿素的價(jià)格回落明顯，沉重打擊復(fù)合肥下游的備肥心理，多數(shù)復(fù)合肥企業(yè)走貨清淡，部分企業(yè)為刺激下游拿貨和最后一輪的冬儲(chǔ)春耕小高峰，出臺(tái)了降幅在50-100元/噸的促銷政策，少數(shù)企業(yè)直接下調(diào)復(fù)合肥企業(yè)報(bào)價(jià)，華東和華中地區(qū)企業(yè)報(bào)價(jià)下調(diào)明顯。目前45%氯基復(fù)合肥主流出廠報(bào)價(jià)2020元/噸左右，比去年同期的1820元/噸，上漲了10.98%，市場(chǎng)批發(fā)價(jià)2250元/噸左右。

后市預(yù)測(cè)：現(xiàn)冬儲(chǔ)春耕市場(chǎng)臨近尾聲，企業(yè)優(yōu)惠政策繼續(xù)，復(fù)合肥價(jià)格不排除繼續(xù)下行的可能。黃建康認(rèn)為，4月份環(huán)保稅開始征收，但對(duì)復(fù)合肥市場(chǎng)價(jià)格影響不大。隨著春耕用肥高峰和夏季市場(chǎng)備肥啟動(dòng)，企業(yè)開工率提升，理論上價(jià)格會(huì)有小幅提高，但鑒于目前終端用戶對(duì)肥價(jià)上漲的抵觸情緒較大，始終持等待觀望的心態(tài)，因此，下一季度復(fù)合肥市場(chǎng)的變化仍舊撲朔迷離。

大趨勢(shì)價(jià)格高位運(yùn)行各肥種存差異

今年農(nóng)資價(jià)格變化的趨勢(shì)受環(huán)保高壓、需求下降的影響將持續(xù)增大，同時(shí)，國(guó)內(nèi)的肥料市場(chǎng)還將面臨出口形勢(shì)堪憂、價(jià)格高位運(yùn)行等新的形勢(shì)和挑戰(zhàn)，具體來(lái)說(shuō)主要有以下幾點(diǎn)：

一是化肥生產(chǎn)受環(huán)保因素影響大。以前產(chǎn)能因素對(duì)化肥產(chǎn)量影響大，現(xiàn)在環(huán)保因素影響大。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，2018年要“打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，要使主要污染物排放總量大幅減少，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量總體改善”。2018年環(huán)保不會(huì)放松，對(duì)化肥市場(chǎng)的影響也將進(jìn)一步顯現(xiàn)。此外，2018年正式實(shí)施環(huán)保稅，也對(duì)化肥市場(chǎng)產(chǎn)生影響。《環(huán)境保護(hù)稅法》規(guī)定，大氣污染物征收稅額為每污染當(dāng)量1.2-12元，水污染物稅額為每污染當(dāng)量1.4-14元。山西的征收標(biāo)準(zhǔn)為大氣污染物每污染當(dāng)量1.8元，水污染物每污染當(dāng)量2.1元；湖南為大氣污染物每污染當(dāng)量2.4元，水污染物每污染當(dāng)量3元。各省份之間征收標(biāo)準(zhǔn)的不同，將導(dǎo)致各地肥企生產(chǎn)成本出現(xiàn)差異。

二是化肥需求下降。2018年化肥需求將有所下降，局部市場(chǎng)降幅可能超過(guò)5%。原因主要有三方面：首先，隨著化肥零增長(zhǎng)行動(dòng)實(shí)施，各地都在大力推廣配方肥。測(cè)土配方施肥能提高化肥利用率3%-5%，農(nóng)民畝節(jié)本增效20元以上。據(jù)原農(nóng)業(yè)部最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年中國(guó)水稻、玉米、小麥三大糧食作物化肥利用率為37.8%，比2015年提高2.6個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于減少尿素用量130萬(wàn)噸(實(shí)物量)，農(nóng)民生產(chǎn)投入減少約26億元。其次，有機(jī)肥替代繼續(xù)推進(jìn)。2017年農(nóng)業(yè)部下發(fā)《開展果菜茶有機(jī)肥替代化肥行動(dòng)方案》，以果菜茶生產(chǎn)為重點(diǎn)實(shí)施有機(jī)肥替代化肥行動(dòng)，到2020年，果菜茶優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)化肥用量減少20%以上，果菜茶核心產(chǎn)區(qū)和知名品牌生產(chǎn)基地（園區(qū)）化肥用量減少50%以上。2018年推廣范圍將會(huì)大幅增加。替代方案重點(diǎn)涉及柑橘、蘋果、茶葉、設(shè)施蔬菜，這些作物的化肥用量將下降。最后，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格不高，有些地方撂荒現(xiàn)象會(huì)增多，農(nóng)戶投入積極性下降。2018年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購(gòu)價(jià)為每50公斤115元，比2017年下調(diào)3元。這是小麥保護(hù)收購(gòu)價(jià)首次下調(diào)。早在2015年，早稻最低保護(hù)價(jià)就下調(diào)。而玉米價(jià)格走高，可減少小麥、稻谷最低保護(hù)價(jià)下調(diào)對(duì)化肥市場(chǎng)的沖擊。

三是出口面臨沖擊。2018年，盡管國(guó)內(nèi)的氮磷鉀三元復(fù)合肥出口量可能大幅增加，但從整體出口形勢(shì)看，并不樂(lè)觀。首先，國(guó)內(nèi)化肥生產(chǎn)優(yōu)惠政策的陸續(xù)取消，使農(nóng)資企業(yè)生產(chǎn)流通成本不斷提升，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)下降；其次，國(guó)際新增化肥產(chǎn)能陸續(xù)建成投產(chǎn)，對(duì)傳統(tǒng)出口市場(chǎng)形成沖擊。隨著頁(yè)巖氣的大力開發(fā)，美國(guó)尿素進(jìn)入大發(fā)展階段，僅2016年-2017年，美國(guó)就新增尿素產(chǎn)能370萬(wàn)噸，2018年還將有36萬(wàn)噸尿素產(chǎn)能投產(chǎn)，美國(guó)將由尿素進(jìn)口大國(guó)變?yōu)槌隹趪?guó)。借助磷資源優(yōu)勢(shì)，摩洛哥磷酸鹽集團(tuán)的產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，2018年又將釋放80萬(wàn)噸磷酸產(chǎn)能，顆粒磷肥產(chǎn)能超過(guò)1200萬(wàn)噸。這些都將對(duì)國(guó)內(nèi)的化肥市場(chǎng)產(chǎn)生新的沖擊。

四是價(jià)格相對(duì)高位。2018年化肥價(jià)格將處在相對(duì)高位，預(yù)計(jì)將是2016年以來(lái)的最高價(jià)。記者認(rèn)為，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的主要原因是：宏觀經(jīng)濟(jì)回升好于預(yù)期，鋼鐵等大宗商品價(jià)格大幅走高，化肥價(jià)格也將順勢(shì)上行；煤炭等原材料價(jià)格上漲，化肥生產(chǎn)成本上升；化肥去產(chǎn)能取得一定成效，供需矛盾不如以前突出。