□王逸倫

中小型企業(yè)面臨著不同類(lèi)型的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信息隱瞞風(fēng)險(xiǎn)等。中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)模式的選擇應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)認(rèn)可原則和發(fā)展原則

中小企業(yè)普遍具有企業(yè)資本總額不高、企業(yè)職工人數(shù)偏少、營(yíng)業(yè)額有限三大基本特征。當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展依然步履維艱，中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息研究網(wǎng)發(fā)布《2018年版中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展研究及融資策略研究報(bào)告》顯示：日本、歐洲的小微企業(yè)生命周期可以達(dá)到12年、美國(guó)達(dá)到8年多，而中國(guó)只有3年。目前相當(dāng)一部分中小企業(yè)尤其是技術(shù)含量偏低的企業(yè)，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、用工費(fèi)用的增加以及此次的中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，遇到了較為嚴(yán)重的生存問(wèn)題。在美國(guó)涉稅產(chǎn)品中，民生產(chǎn)品以及相關(guān)配套產(chǎn)品較多，而這些產(chǎn)品主要由Made in China的中小企業(yè)負(fù)責(zé)生產(chǎn)。中小企業(yè)還存在著諸如資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位，招工難用工貴以及融資難融資貴等問(wèn)題。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的大多數(shù)中小企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈中低端，存在高耗低效、產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重等問(wèn)題，企業(yè)盈利能力依然較弱，轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)任務(wù)十分艱巨。在此背景下，中小型企業(yè)面臨著不同類(lèi)型的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信息隱瞞風(fēng)險(xiǎn)等，要抓緊做好中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)工作。

中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)模式的選擇應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)認(rèn)可原則和發(fā)展原則。國(guó)外信用評(píng)級(jí)開(kāi)展已逾百年，而我國(guó)中小企業(yè)區(qū)域性較為復(fù)雜，無(wú)論是企業(yè)主體還是市場(chǎng)本身“信用”意識(shí)較為單薄，因此切不可根據(jù)國(guó)外評(píng)級(jí)模式生搬硬套，當(dāng)以國(guó)情與區(qū)域性相結(jié)合，探索具有中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信用評(píng)級(jí)，其檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)即是否為當(dāng)下市場(chǎng)所接受和認(rèn)可。同時(shí)，信用評(píng)級(jí)也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然訴求，無(wú)論是一般市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還是中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展到一定階段時(shí)，信用評(píng)級(jí)是市場(chǎng)融資需求一定階段下的必然產(chǎn)物，因此評(píng)級(jí)模式的選擇要能夠推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展，同時(shí)亦能推動(dòng)信用評(píng)級(jí)行業(yè)自身在國(guó)內(nèi)的發(fā)展。

中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題主要分為財(cái)務(wù)問(wèn)題與非財(cái)務(wù)問(wèn)題兩大類(lèi)。非財(cái)務(wù)問(wèn)題主要涉及企業(yè)所有制性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理體制、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、國(guó)家宏觀(guān)政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度及產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力等因素。中小型企業(yè)不少實(shí)行家族化管理，企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)和眼界，直接決定了企業(yè)的上限，而其個(gè)人財(cái)務(wù)狀況、信用意識(shí)也與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)，比如一些中小企業(yè)主存在賭博或家庭不穩(wěn)定等情況，那么就要考慮到其因不良行為或家庭分裂導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)的情況發(fā)生。從企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)角度來(lái)講，中小企業(yè)產(chǎn)品附加值不高，核心競(jìng)爭(zhēng)力較弱，雖部分產(chǎn)品可能有申請(qǐng)專(zhuān)利，但多為“外觀(guān)專(zhuān)利”而非“實(shí)用新型專(zhuān)利”，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注識(shí)別其產(chǎn)品在市場(chǎng)上可替代程度，尤其是占據(jù)了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力狀況。另外，中小企業(yè)賺“快錢(qián)”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，什么當(dāng)下賺錢(qián)便轉(zhuǎn)而從事哪方面生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況屢見(jiàn)不鮮，而過(guò)熱行業(yè)往往會(huì)受到宏觀(guān)政策調(diào)控，許多中小企業(yè)在投入大量生產(chǎn)資源后，若因國(guó)家調(diào)控未能收到預(yù)期回報(bào)，極有可能造成生產(chǎn)資金斷裂、難以為繼的狀況出現(xiàn)。

中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題主要包含企業(yè)對(duì)外財(cái)務(wù)擔(dān)保情況、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性規(guī)范性、利潤(rùn)分配政策等方面。不少中小型企業(yè)存在財(cái)務(wù)擔(dān)保甚至連環(huán)擔(dān)保情況，這些企業(yè)可能賬面上沒(méi)有明顯的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但一旦某個(gè)擔(dān)保鏈斷裂，極有可能引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，評(píng)級(jí)時(shí)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注這些財(cái)務(wù)中存在的“或有風(fēng)險(xiǎn)”。中小企業(yè)為了保證利潤(rùn)和出于避稅的考慮，財(cái)務(wù)報(bào)告往往未經(jīng)正規(guī)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。且不論此類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字意義上的準(zhǔn)確性或人工痕跡有多少，這些財(cái)務(wù)報(bào)表往往財(cái)務(wù)科目使用較為混亂，數(shù)據(jù)調(diào)整較為隨意，使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不準(zhǔn)確，往來(lái)年度財(cái)務(wù)信息亦不連貫，其真實(shí)性與可追責(zé)性成疑，因而在評(píng)級(jí)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注重各個(gè)報(bào)表之間的聯(lián)系與相互驗(yàn)證、判別各科條科目之間的財(cái)務(wù)邏輯關(guān)系，辨別出可能存在人為因素或不符財(cái)務(wù)客觀(guān)事實(shí)的數(shù)據(jù)。