劉洪亮

隨著市場競爭日趨激烈，企業(yè)發(fā)展面臨著諸多風(fēng)險和挑戰(zhàn)。財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、必然性和不確定性，各種財務(wù)風(fēng)險無時無刻、無處不在地影響著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)管理者除要了解財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵、特征以及成因外，更重要的是要掌握財務(wù)風(fēng)險的防范對策，從多方面防范控制財務(wù)風(fēng)險，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)目標(biāo)。

一、風(fēng)險管理概述

企業(yè)的所有經(jīng)營活動可以分為兩大類，即業(yè)務(wù)活動和財務(wù)活動。業(yè)務(wù)活動的目標(biāo)主要在于財務(wù)方面企業(yè)價值的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)的風(fēng)險也相應(yīng)地分為業(yè)務(wù)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。

（一）業(yè)務(wù)風(fēng)險

業(yè)務(wù)風(fēng)險指對企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)存在不利影響的某一事件發(fā)生的可能性。產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)不同，經(jīng)營風(fēng)險也不同，即使在同一產(chǎn)業(yè)的不同企業(yè)，其經(jīng)營風(fēng)險也有差異。

企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險可能來自外部。例如，市場需求變化、產(chǎn)品價格變化、投入成本變化、宏觀政策變化。來自外部的業(yè)務(wù)風(fēng)險主要是產(chǎn)業(yè)特性所決定的，但在一定程度上是可以控制的。企業(yè)的業(yè)務(wù)風(fēng)險可能來自內(nèi)部，例如，產(chǎn)品設(shè)計錯誤、未按規(guī)定流程操作，實(shí)物資產(chǎn)盤虧或毀損風(fēng)險，設(shè)備淘汰、設(shè)施故障、安全環(huán)保生產(chǎn)事故。

（二）財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險是不利于企業(yè)價值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種事件發(fā)生的可能性。狹義的財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)活動中，因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)外環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，在一定時期內(nèi)，企業(yè)的實(shí)際財務(wù)結(jié)果與預(yù)期財務(wù)結(jié)果發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險最后的表現(xiàn)形式為資金鏈條斷裂而崩潰。

財務(wù)風(fēng)險可能源自外部。由于宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展等導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)、投融資活動等，造成預(yù)期戰(zhàn)略目標(biāo)難以達(dá)到的風(fēng)險。宏觀財務(wù)風(fēng)險的成因是在經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化的背景下，2008年后企業(yè)的宏觀財務(wù)風(fēng)險主要來源為全球性、區(qū)域性的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險和金融風(fēng)險，跨國經(jīng)營的集團(tuán)性公司更是如此。外部財務(wù)風(fēng)險一般在企業(yè)管理的基礎(chǔ)上，采用動態(tài)系統(tǒng)的方法予以規(guī)避和轉(zhuǎn)移。宏觀財務(wù)風(fēng)險往往是企業(yè)不可控風(fēng)險，企業(yè)必須預(yù)先實(shí)施預(yù)測，做好預(yù)案。財務(wù)風(fēng)險也可能來源于內(nèi)部，是指企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難而難以實(shí)現(xiàn)持續(xù)運(yùn)營，進(jìn)而不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險。主要成因?yàn)閭鶆?wù)風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、投融資風(fēng)險、財務(wù)內(nèi)控失效風(fēng)險、財務(wù)合規(guī)風(fēng)險、財務(wù)報告風(fēng)險等，這些可以通過強(qiáng)化財務(wù)基礎(chǔ)工作、加強(qiáng)日常監(jiān)管、利用技術(shù)性方法和完善內(nèi)控制度的方法來化解與防范。

（三）業(yè)務(wù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險相結(jié)合

企業(yè)應(yīng)將財務(wù)風(fēng)險管理與日常經(jīng)營管理有機(jī)融合，特別要提高財務(wù)風(fēng)險管理服務(wù)于重大事項(xiàng)決策的能力。應(yīng)注重營造良好風(fēng)險管理文化氛圍，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理政策的宣貫力度，建立風(fēng)險管理工作宣傳和培訓(xùn)常態(tài)化機(jī)制，倡導(dǎo)將財務(wù)風(fēng)險意識和管理思想融入日常經(jīng)營管理活動中，尤其是戰(zhàn)略決策、投資并購、“三重一大”等重大事項(xiàng)決策過程中。應(yīng)注重發(fā)揮制度和流程的規(guī)范性作用，通過固化流程將財務(wù)風(fēng)險管理理念、方法和技術(shù)嵌入日常經(jīng)營管理和重大事項(xiàng)決策過程中，特別是要建立經(jīng)營事項(xiàng)的專項(xiàng)風(fēng)險評估制度，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管理服務(wù)于日常經(jīng)營管理和重大事項(xiàng)決策的長效機(jī)制。

二、財務(wù)風(fēng)險成因

總體來說，中國企業(yè)現(xiàn)有的風(fēng)險管理處于低水平，企業(yè)普遍缺乏風(fēng)險意識；企業(yè)沒有將風(fēng)險管理納入企業(yè)總體戰(zhàn)略框架中；企業(yè)內(nèi)控系統(tǒng)不健全，或即使內(nèi)控系統(tǒng)健全但得不到有效執(zhí)行；在企業(yè)績效考核、產(chǎn)品或資產(chǎn)定價方面沒有引入風(fēng)險因素；缺乏有效的風(fēng)險管理手段。

財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于各種具有財務(wù)性質(zhì)的交易之中，同時，企業(yè)內(nèi)外部各種因素和環(huán)境的變化皆有可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。以財務(wù)管理為主的風(fēng)險，包括資金安全性風(fēng)險、資金流動性風(fēng)險、市場利率風(fēng)險和外匯風(fēng)險。受多方面影響的風(fēng)險主要包括商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、企業(yè)信用風(fēng)險、預(yù)算和計劃風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、財務(wù)報告信息真實(shí)性風(fēng)險等方面。

從上述企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險分析，企業(yè)的主要財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生根源有三個方面：一是企業(yè)在利率、匯率和商品價格等市場價格變化方面具有損失的可能性而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險；二是供應(yīng)商、客戶及衍生工具交易對方等其他企業(yè)的行為和交易導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險；三是企業(yè)內(nèi)部行為或失誤特別是人員、流程、系統(tǒng)方面的失誤導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

三、風(fēng)險管理體系建設(shè)

企業(yè)應(yīng)以財務(wù)流程建設(shè)和運(yùn)行為主線，強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險過程管控，將重大決策、重要業(yè)務(wù)和流程的風(fēng)險管理作為重點(diǎn)，把財務(wù)風(fēng)險管理理念引入經(jīng)營管理全領(lǐng)域、全過程，減少企業(yè)管理成本，不斷完善財務(wù)風(fēng)險管理體系。

建立全方位、全過程、全要素的財務(wù)風(fēng)險管理體系，是提升財務(wù)科學(xué)管理水平的抓手和載體。一是建立風(fēng)險管理基礎(chǔ)保障機(jī)制，以財務(wù)制度建設(shè)、執(zhí)行力建設(shè)和培訓(xùn)宣貫為重點(diǎn)，全面強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險管理基礎(chǔ)工作；二是建立財務(wù)流程管理責(zé)任機(jī)制，積極推動流程梳理、優(yōu)化和簡化，實(shí)現(xiàn)崗位職責(zé)、風(fēng)險控制與財務(wù)流程的有機(jī)結(jié)合；三是建立風(fēng)險評估及報告機(jī)制，以財務(wù)報告為切入點(diǎn)，不斷完善財務(wù)風(fēng)險事件庫和風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，持續(xù)開展財務(wù)重大風(fēng)險評估工作；四是建立財務(wù)稽查長效機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)督檢查和整改力度，拓展監(jiān)督檢查業(yè)務(wù)領(lǐng)域，做到事前防范與過程管控相結(jié)合，促進(jìn)監(jiān)督檢查效果不斷轉(zhuǎn)化；五是建立重大財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，通過財務(wù)指標(biāo)的計算和分析進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，將財務(wù)風(fēng)險合理量化，為戰(zhàn)略決策提供價值參考；六是建立自我測試和評價機(jī)制，加強(qiáng)自我測試執(zhí)行過程的跟進(jìn)檢查和考核評價，提升各項(xiàng)業(yè)務(wù)合規(guī)性和風(fēng)險管控能力。

四、財務(wù)風(fēng)險防控

財務(wù)風(fēng)險管理活動貫穿于整個財務(wù)活動過程中，財務(wù)風(fēng)險防控就是識別主要的財務(wù)風(fēng)險，并區(qū)分優(yōu)先順序；確定合適的風(fēng)險容忍度水平；實(shí)施與風(fēng)險管理政策相一致的風(fēng)險管理戰(zhàn)略；對風(fēng)險進(jìn)行度量、報告、監(jiān)控，并根據(jù)需要進(jìn)行調(diào)整。財務(wù)風(fēng)險管理的重點(diǎn)是對財務(wù)基礎(chǔ)、制度執(zhí)行、會計監(jiān)督和內(nèi)控建設(shè)等方面加強(qiáng)管理，使預(yù)算、核算、資金管理等財務(wù)管理方面的財務(wù)風(fēng)險防控能力進(jìn)一步提升。endprint

（一）資金管理方面

加強(qiáng)信息化建設(shè)，強(qiáng)化資金掌控能力，建立和保持與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)及風(fēng)險價值取向相適應(yīng)的最佳流動性水平和負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效控制資金成本，規(guī)避資金占用和回收風(fēng)險。倡導(dǎo)資金集中管理，降低資金成本，增強(qiáng)資金保障能力。強(qiáng)化資金計劃管理，增加現(xiàn)金流入，控制現(xiàn)金流出，保障資金安全。重視應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理，加大陳欠清理力度，完善客戶信用體系，強(qiáng)化合同訂單管理，提高預(yù)收賬款比例，減少預(yù)付款金額。加強(qiáng)貨款回收管理，落實(shí)催收責(zé)任，提高應(yīng)收款周轉(zhuǎn)速度。強(qiáng)化應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款風(fēng)險預(yù)警預(yù)報，采取必要的保險或再保險辦法，降低壞賬比例。

（二）會計信息質(zhì)量方面

統(tǒng)一優(yōu)化會計核算體系，優(yōu)化并完善業(yè)務(wù)預(yù)算、核算等管理制度，建立一套成熟的財務(wù)管理模式，提升會計信息質(zhì)量。建立和保持與公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)及風(fēng)險價值取向相適應(yīng)的最佳流動性水平和負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效控制成本，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)變化需求，規(guī)范設(shè)置核算體系，確保財務(wù)數(shù)據(jù)口徑趨于一致、相關(guān)信息可比。規(guī)范會計核算，統(tǒng)一會計政策、會計科目和會計核算體系，推動財務(wù)與業(yè)務(wù)在信息、職能和手段上的相互滲透，加快財務(wù)與業(yè)務(wù)融合，推動財務(wù)與業(yè)務(wù)在信息、職能和手段上的相互滲透，促進(jìn)財務(wù)管理的優(yōu)化與完善，不斷提高對財務(wù)信息的駕馭能力。

（三）全面預(yù)算方面

全面預(yù)算不僅追求利潤，而且追求以現(xiàn)金流為支撐的利潤。以全面預(yù)算管理為抓手，優(yōu)化內(nèi)部資源配置，完善全面預(yù)算管理組織體系，優(yōu)化預(yù)算管理流程，健全完善以市場為導(dǎo)向的經(jīng)營機(jī)制，兼顧效率與公平，正確處理各業(yè)務(wù)領(lǐng)域之間的利益關(guān)系。加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的分析和預(yù)測，準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場發(fā)展變化，主動調(diào)整企業(yè)各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)和目標(biāo)任務(wù)，對企業(yè)未來財務(wù)活動和財務(wù)成果做出科學(xué)預(yù)判，當(dāng)好企業(yè)戰(zhàn)略決策的參謀助手，形成合理的利益分配格局，努力提升經(jīng)營效益和運(yùn)行質(zhì)量。

（四）成本管控方面

市場需求萎縮，企業(yè)面臨營業(yè)收入下滑、成本費(fèi)用剛性支出、盈利能力下降等多重困難。嚴(yán)格控制企業(yè)成本，是企業(yè)應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊的重要舉措。進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)和管理流程，強(qiáng)化各項(xiàng)預(yù)算定額和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)的約束力。突出效益主題，深入開展開源節(jié)流、降本增效工作，努力降低企業(yè)成本費(fèi)用水平。牢固樹立過緊日子的思想，進(jìn)一步加強(qiáng)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，細(xì)化費(fèi)用控制標(biāo)準(zhǔn)。從嚴(yán)控制各項(xiàng)費(fèi)用支出，規(guī)范和加強(qiáng)職務(wù)消費(fèi)管理，壓縮差旅費(fèi)、會議費(fèi)、招待費(fèi)等支出，落實(shí)公務(wù)用車、因公出國、公務(wù)接待等管理要求，杜絕鋪張浪費(fèi)。

（五）存貨管控方面

經(jīng)濟(jì)減速和外需乏力是企業(yè)庫存壓力不斷加大、嚴(yán)重影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的重要因素。企業(yè)應(yīng)確定整體庫存合理控制目標(biāo)，對比當(dāng)前庫存水平，有針對性地提出降庫措施，在生產(chǎn)經(jīng)營中按照庫存控制目標(biāo)加強(qiáng)庫存管理。加強(qiáng)生產(chǎn)組織優(yōu)化，加大市場開發(fā)力度，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、合理控制產(chǎn)品、半成品合理庫存水平，減少資金占用。從采購管理的規(guī)范化、專業(yè)化入手，推進(jìn)集中采購的精細(xì)化管理，提高集中采購效率效益，實(shí)施物資集中采購管控模式，降低集中采購組織費(fèi)用。加快物資處置，減少儲備占用，制定儲備定額，加強(qiáng)績效考核，促進(jìn)倉儲成本有效降低。

（六）會計監(jiān)查方面

積極拓展監(jiān)督檢查工作范圍與領(lǐng)域，將監(jiān)督檢查與生產(chǎn)經(jīng)營緊密融合。加強(qiáng)監(jiān)督檢查力度，建立稽查長效機(jī)制，更多地依靠制度建設(shè)和組織保障來控制風(fēng)險。全面掌握企業(yè)經(jīng)營發(fā)展第一手資料及面臨的風(fēng)險與困難，做好分析和預(yù)警工作，增強(qiáng)監(jiān)查的靈敏性和有效性，做到事前防范與過程管控相結(jié)合。堅(jiān)持把查處問題與完善制度相結(jié)合，挖掘問題根源，堵塞管理漏洞，通過有效監(jiān)查減少風(fēng)險的發(fā)生。

（七）內(nèi)控體系建設(shè)方面

推進(jìn)財務(wù)內(nèi)控建設(shè)，突出抓好業(yè)務(wù)流程管理工作，以強(qiáng)化執(zhí)行為重點(diǎn)，確保體系持續(xù)有效運(yùn)行，提高經(jīng)營管理和風(fēng)險控制能力。加強(qiáng)財務(wù)業(yè)務(wù)流程梳理和規(guī)范工作，注重業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化、細(xì)化和簡化，強(qiáng)化流程規(guī)范的執(zhí)行力。建立行之有效的風(fēng)險控制措施和不相容崗位相分離的管理制度，加強(qiáng)各關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制與審核，明晰各部門管理責(zé)任和職責(zé)，將內(nèi)控要求融入到財務(wù)日常工作中。在加強(qiáng)風(fēng)險識別與評估方面，嚴(yán)格控制風(fēng)險投資業(yè)務(wù)規(guī)模，建立健全委托理財、股票投資、金融及衍生工具等業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度，對于出現(xiàn)大額浮虧的高風(fēng)險業(yè)務(wù)應(yīng)及時采取措施，減少損失，穩(wěn)步推進(jìn)財務(wù)內(nèi)控體系運(yùn)行長效機(jī)制。

五、結(jié)束語

總之，財務(wù)風(fēng)險管理是日常生產(chǎn)管理工作中極其重要的問題，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生是多方面的，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)該全面分析和總結(jié)各種不同風(fēng)險的產(chǎn)生原因和影響因素，及時對財務(wù)風(fēng)險做出準(zhǔn)確的預(yù)判，通過采取合理的措施和應(yīng)對方案，積極推進(jìn)落實(shí)重大風(fēng)險管理工作，進(jìn)一步完善風(fēng)險管理機(jī)制，努力控制和防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，不斷提高企業(yè)的風(fēng)險防范能力和水平。

參考文獻(xiàn)：

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[2]財政部，審計署，證監(jiān)會，銀監(jiān)會，保監(jiān)會.關(guān)于印發(fā)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的通知（財會[2008]7號）[S].2009-7-1.

（作者單位：大慶油田有限責(zé)任公司財務(wù)部）endprint