蘇杰

摘要：金融支持科技創(chuàng)新符合新時代高質(zhì)量發(fā)展和構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的要求。深圳投控以深圳建設(shè)全球科技創(chuàng)新中心為契機，不斷完善金融業(yè)務(wù)布局，大力探索金融支持科技創(chuàng)新實踐。本文擬在梳理深圳投控金融支持科技創(chuàng)新實踐的基礎(chǔ)上，探析深圳投控經(jīng)驗對國有投資公司發(fā)揮國有金融資本助推科技創(chuàng)新的啟示。

關(guān)鍵詞：金融；科技創(chuàng)新；深圳投控

中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）021-0311-02

一、金融支持科技創(chuàng)新的必要性分析

（一）金融支持科技創(chuàng)新符合高質(zhì)量發(fā)展要求

當(dāng)前，我國發(fā)展正在經(jīng)歷質(zhì)量之變、動力之變，正由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，由要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變，在此背景下，進(jìn)一步推動金融支持科技創(chuàng)新顯得尤為重要。自我國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略實施以來，國家部署擴大科技和金融融合試點，探索建立滿足科技型企業(yè)發(fā)展需要的金融服務(wù)體系，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化和科技型企業(yè)成長，打造新興產(chǎn)業(yè)集群。黨的十九大報告提出建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，其中科技創(chuàng)新和現(xiàn)代金融就是兩大著力點和協(xié)同點。因此，在新時代落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，需要深化科技與金融的融合。

（二）金融支持科技創(chuàng)新符合科技企業(yè)發(fā)展需要

與其他類型企業(yè)相比，科技企業(yè)的科技創(chuàng)新投入大，科技企業(yè)成長迅速，一旦成功就能獲取較為豐厚的收益，但也存在較大的風(fēng)險，因此，科技企業(yè)的發(fā)展更加依賴金融的支持，而且是動態(tài)多元的金融支持。如初創(chuàng)期，需要政府性資金、天使投資等支持；成長期，需要風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資等支持；在成熟期，需要銀行信貸、證券資本服務(wù)等支持；不同成長階段也需要保險、擔(dān)保、小微金融等支持。為此，需要建立滿足科技企業(yè)全生命周期資金需求的金融服務(wù)體系。

二、深圳投控金融支持科技實踐

為推進(jìn)全球科技創(chuàng)新中心建設(shè)，深圳市出臺《關(guān)于促進(jìn)科技和金融結(jié)合的若干措施》、《關(guān)于促進(jìn)科技創(chuàng)新的若干措施》等政策，提出構(gòu)建多元化、全鏈條科技金融服務(wù)體系。作為深圳市屬規(guī)模最大的企業(yè)，深圳投控發(fā)揮市屬國有金融資源集聚優(yōu)勢，緊緊圍繞科技創(chuàng)新，深化金融與科技融合，構(gòu)建金融科技體系，服務(wù)深圳創(chuàng)新發(fā)展。

（一）初步形成金融全牌照優(yōu)勢

深圳投控金融業(yè)務(wù)包括證券、保險、基金、融資擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)投資等，旗下金融機構(gòu)主要包括國信證券、國任財險、深圳高新投、深圳中小擔(dān)集團、投控資本、投控東海等。深圳投控還參股了國泰君安、中國平安、仁和人壽保險、鵬華基金、南方基金、招商平安資管等金融機構(gòu)。金融資產(chǎn)已成為深圳投控旗下體量最大且最為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)之一，為深圳投控向金融控股集團轉(zhuǎn)型和服務(wù)深圳科技創(chuàng)新奠定良好的基礎(chǔ)。未來，深圳投控將通過并購或籌設(shè)等方式補齊銀行等金融牌照。

（二）構(gòu)建全鏈條科技金融體系

深圳投控堅持金融科技理念，發(fā)揮金融全牌照優(yōu)勢，推動旗下不同金融業(yè)態(tài)與科技創(chuàng)新全面對接，構(gòu)建資本市場綜合金融服務(wù)、科技保險、科技基金群、投貸保聯(lián)動等全鏈條科技金融體系。

1.發(fā)揮國信證券資本市場綜合金融服務(wù)優(yōu)勢。國信證券著力為科技企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)、債券融資服務(wù)、并購重組財務(wù)顧問和新三板掛牌推薦業(yè)務(wù)等服務(wù)。根據(jù)國信證券2017年年報顯示，截至2017年末，國信證券融資融券余額為390億元，2017年新三板業(yè)務(wù)新增掛牌企業(yè)數(shù)35家，有利地幫助科技企業(yè)發(fā)展。

2.發(fā)揮國任保險科技保險保障作用。為獲取保險牌照，2016年12月，深圳投控成功競拍信達(dá)財險41%股權(quán)。2018年2月，信達(dá)財險更名為國任保險，更名后國任保險正在實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，對接深圳投控科技金融定位，將科技保險作為核心戰(zhàn)略之一，探索開發(fā)科技保險產(chǎn)品，為科技企業(yè)提供保險保障，努力打造最具特色的科技保險公司。

3.發(fā)揮深圳投控系統(tǒng)全生命周期基金群投資作用。針對科技企業(yè)不同成長階段，深圳投控及下屬投控資本、投控東海等單位成立并運營全生命周期基金群，如深圳市天使投資引導(dǎo)基金、深圳灣天使基金、深圳市控股東海一期基金等，未來基金群總規(guī)模將超千億元，全面為科技企業(yè)提供資金支持和投后服務(wù)。

4.發(fā)揮深圳高新投和深圳中小擔(dān)集團的融資擔(dān)保作用。兩家擔(dān)保公司現(xiàn)已形成以融資擔(dān)保為主，以投保聯(lián)動、風(fēng)險貸款、多元金融為輔的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，已為成千上萬的中小微企業(yè)和項目提供服務(wù)，成為全國融資擔(dān)保行業(yè)標(biāo)桿和深圳中小微企業(yè)發(fā)展的有力保障。

（三）搭建科技和金融融合對接平臺

深圳投控通過旗下深圳灣科技公司和中國開發(fā)研究院，為金融與科技創(chuàng)新對接提供物理空間，促進(jìn)科技企業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

1.打造一流的科技園區(qū)。深圳投控以旗下深圳灣科技公司所開發(fā)運營的六大園區(qū)為基礎(chǔ)，引入系統(tǒng)內(nèi)外金融資源，打造“孵化平臺+天使投資”模式，為園區(qū)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)孵化、產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險投資、貸款擔(dān)保、投資銀行等一站式金融服務(wù)。

2.打造一流的孵化器。中國開發(fā)研究院作為一流的國家級孵化器，構(gòu)建了“苗圃一孵化器一加速器”模式，為入駐企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)，促進(jìn)科技企業(yè)孵化，科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，扶持中科鼎創(chuàng)、中科藍(lán)海、中科電工等高科技企業(yè)發(fā)展。

三、對國有投資公司金融支持科技的建議

加快推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展是當(dāng)前各地重要戰(zhàn)略部署之一，國有投資公司作為各級政府投資的主體，具有投資導(dǎo)向功能，對于有涉足金融業(yè)的國有投資公司而言，更應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自身金融資源服務(wù)科技創(chuàng)新，助推本地區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，中國投資協(xié)會國有投資公司專業(yè)委員會86家會員單位中超過半數(shù)會員單位涉足金融業(yè)，金融業(yè)已成為多數(shù)國有投資公司重點布局領(lǐng)域。其中，部分會員單位還將金融列為第一主業(yè)，如山東魯信集團將金融業(yè)務(wù)視為核心業(yè)務(wù)，一些未涉足金融業(yè)務(wù)的會員單位也提出要發(fā)展金融業(yè)務(wù)。

深圳投控作為會員單位之一，其金融服務(wù)科技實踐為其它國有投資公司提供了有益的經(jīng)驗，國有投資公司可充分利用自身擁有的金融資源，發(fā)揮國有金融資本在科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)揮引導(dǎo)和助推作用，在助推科技創(chuàng)新的同時亦可尋機布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，具體啟示如下：

（一）完善金融業(yè)務(wù)布局

已涉足金融業(yè)的國有投資公司中除少數(shù)公司如江蘇國信集團、安徽能源集團、福建投資集團、河南投資集團、廣西投資集團、深圳投控等已初步形成金融全牌照格局外，其余公司金融業(yè)態(tài)不多，規(guī)模不大，影響力有限，即便是已初步形成全牌照優(yōu)勢的公司，仍需進(jìn)一步完善金融業(yè)務(wù)布局，特別是要提高對銀政保等主流金融業(yè)務(wù)的控制能力。建議有關(guān)企業(yè)根據(jù)所在地區(qū)科技與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的實際需要，對照金融監(jiān)管所設(shè)資格條件，以金控公司監(jiān)管趨嚴(yán)和民營金控出讓金融股權(quán)為契機，結(jié)合自身功能定位及業(yè)務(wù)實際，通過籌設(shè)、收購或資產(chǎn)劃撥等方式適時按需補齊金融牌照，完善金融產(chǎn)業(yè)鏈。

（二）促進(jìn)金融與科技結(jié)合

國有投資公司可在梳理現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，圍繞所在地區(qū)科技創(chuàng)新需求，視情打造科技金融服務(wù)鏈。引導(dǎo)銀行開設(shè)科技支行，開發(fā)科技金融產(chǎn)品，加大科技信貸投放力度，探索開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。支持證券公司為科技企業(yè)提供綜合性資本市場服務(wù)，助力科技企業(yè)資本證券化，擴大科技企業(yè)債券融資承銷力度。鼓勵保險公司重點面向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，開發(fā)科技保險創(chuàng)新產(chǎn)品，探索開展專利保險。做全做寬做大基金，設(shè)立并運營科技成果轉(zhuǎn)化基金、股權(quán)投資基金、科技投資基金等多元化多層次基金。引導(dǎo)擔(dān)保公司提供科技擔(dān)保服務(wù)，發(fā)展投貸保聯(lián)動業(yè)務(wù)。

（三）推動金融與園區(qū)對接

國有投資公司可根據(jù)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和自身主業(yè)情況，主動對接地方政府，參與產(chǎn)業(yè)園區(qū)特別是科技園區(qū)投資與運營。條件不具備或主業(yè)不允許的，可引導(dǎo)旗下金融業(yè)務(wù)特別是基金、創(chuàng)投等業(yè)務(wù)與國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、國家大學(xué)科技園、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地、孵化基地等科技企業(yè)聚焦區(qū)域開展對接合作，提供金融服務(wù)，亦可同高校、科研機構(gòu)合作，為科技成果轉(zhuǎn)化提供金融支持。

（四）培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

國有投資公司可通過旗下基金、創(chuàng)投、投貸保聯(lián)動等形式支持科技創(chuàng)新，參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目投資，逐步積累行業(yè)經(jīng)驗和培養(yǎng)專業(yè)人才，如所投資的項目發(fā)展前景好，有望發(fā)展成為主業(yè)，可由國有投資公司追加投資，由財務(wù)投資轉(zhuǎn)為戰(zhàn)略投資，由參股管理變?yōu)榭毓晒芾?，實現(xiàn)金融、科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)融合。