盧亞群

摘要：2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中，有多項具體準(zhǔn)則都涉及到實際利率法。因?qū)嶋H利率法的計算涉及到復(fù)利知識，所以令很多人望而卻步。本文以持有至到期投資為例，全面剖析該方法的原理及其應(yīng)用，以期對會計實務(wù)具有一定現(xiàn)實指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：持有至到期投資；實際利率法；實際利率

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）021-0294-01

一、引言

實際利率法在新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》第4號《固定資產(chǎn)》、第6號《無形資產(chǎn)》、第14號《收入》、第17號《借款費用》、第21號《租賃》和第22號《金融工具的確認(rèn)和計量》共六項具體準(zhǔn)則中都有所涉及。新舊會計準(zhǔn)則相比較，新準(zhǔn)則能更加科學(xué)合理地確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債在各期末的攤余成本，以及各會計期間的實際利息收入或費用，從而提高會計信息的相關(guān)性與可靠性。本文以實際利率法在持有至到期投資中的應(yīng)用為例，從而闡述實際利率法的實際運用。

二、實際利率法的應(yīng)用研究——以持有至到期投資為例

（一）持有至到期投資的含義及其特征

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。其特征有以下三點：1.到期日固定、回收金額固定或可確定；2.企業(yè)有明確意圖持有至到期；3.有能力持有至到期。

（二）實際利率法在持有至到期投資中的應(yīng)用解析

案例：2009年1月1日，甲公司支付2000000元（含交易費用）從證券交易所購入A公司當(dāng)日發(fā)行的5年期公司債券25 000份，債券票面價值總額為2500000元，票面年利率為4.72%，于每年末支付本年度債券利息，本金于到期時一次性償還。甲公司在購買該債券時，預(yù)計A公司不會提前贖回。甲公司有意圖也有能力將該債券持有至到期，故將其劃分為持有至到期投資。

1.計算實際利率

實際利率即內(nèi)含報酬率，是指能夠使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率，換句話說就是使投資方案凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。可以用插值法手工計算，也可以采用Excel插入函數(shù)IRR進行計算。用Excel函數(shù)計算更為便捷，故本文采用此法進行闡述。本案例計算實際利率如表1所示。

（1）A列填寫時點，0點代表現(xiàn)在，即購買債券時；1點代表持有債券一年后，依次類推。

（21B列填寫現(xiàn)金流量，請注意現(xiàn)金流入、流出分別要用正數(shù)和負(fù)數(shù)表示。0點代表購買債券時的入賬成本，為現(xiàn)金流出，計算公式為：入賬成本=買價-已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息+交易費用。1-5點是現(xiàn)金流入，每年的利息流入指的是票面利息，計算公式為：票面利息=債券面值*票面利息，注意5點還包含了到期時面值250萬元的回收。

（3）C列插入函數(shù)IRR，本題計算出該債券投資的實際利率為10%。

2.按實際利率進行攤銷

將該持有至到期投資按實際利率法攤銷，可以采用Excel表計算，本案例截圖如表2所示：

單獨看這個表格對我們學(xué)習(xí)來說有點困難，筆者換種說法來闡述這個計算過程，希望能更加通俗易懂。我們可以把購買債券的行為看成借錢給別人，該案例可轉(zhuǎn)變?yōu)椋?009年1月1日借給別人200萬元，2009-2013年年底分別收回118000元，2013年年底另收回250萬元，實際利率是10%。結(jié)合表2分析如下：（1）2009年1月1日，借出去200萬元，故未收回本金為200萬元。（2）2009年年初在外本金200萬元，利率10%，一年的實際利息為200萬*10%=20萬元。2009年年末收回現(xiàn)金118000元，故收回的本金=118000-200000=-82000元，該金額為負(fù)數(shù)表明收回的現(xiàn)金不足以彌補利息，短缺的部分將轉(zhuǎn)為下一年借出的本金。故2009年末未收回的本金比2009年年初增加了82000元。（3）2010-2012年年末處理過程同2009年年末。（4）由于計算過程存在一定的誤差，最后一年年末計算應(yīng)采用倒擠的方式。2013年年末未收回本金為票面值250萬，而上一年未收回的本金為2380562元，故收回的本金=2380562-2500000=-119438元。實際利息計算為118000-（-119438）=237438元。

3.進行賬務(wù)處理

（1）2009年1月1日，購買債券

借：持有至到期投資——成本 2500000

貸：持有至到期投資——利息調(diào)整 500000

銀行存款 2000000

（2）2009年12月31日，確認(rèn)和收到利息

借：應(yīng)收利息 118000

持有至到期投資——利息調(diào)整 82000

貸：投資收益 200000

借：銀行存款 118000

貸：應(yīng)收利息 118000

（3）2010年-2013年末分錄同2009年末分錄，數(shù)據(jù)見表2。

（4）2014年1月1日，收回本金（面值）

借：銀行存款 2500000

貸：持有至到期投資——成本 2500000

三、結(jié)語

實際利率法的計算原理主要是要理清什么是期初“本金”，從而計算出當(dāng)期實際利息。該方法計算原理相通，我們只要掌握了持有至到期投資實際利率法的攤銷處理，應(yīng)付債券、融資租賃、具有融資性質(zhì)的分期購買或銷售商品等涉及到的實際利率法的攤銷處理就可以迎刃而解了。