文/本刊記者 鄭偉

“一帶一路”政策的出臺(tái)加速了資本項(xiàng)目的進(jìn)一步開放和人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。同時(shí)，越來(lái)越多的內(nèi)地企業(yè)正依托“走出去”戰(zhàn)略，涉足更廣闊的國(guó)際市場(chǎng)。在迎接大量新商機(jī)的同時(shí)，這些企業(yè)還需要面對(duì)不同貨幣、監(jiān)管和利率體制的復(fù)雜環(huán)境。因此，完善的企業(yè)財(cái)資管理將在企業(yè)海外擴(kuò)張中扮演極為重要的角色。作為亞洲區(qū)域財(cái)資中心的首選地理位置之一，香港在“一帶一路”戰(zhàn)略推動(dòng)下，其金融中心的優(yōu)勢(shì)得以保持，再加上2016年相關(guān)稅務(wù)條例的修訂，更為企業(yè)設(shè)立財(cái)資中心提供了巨大的助推力。

恒生中國(guó)跨境金融創(chuàng)新論壇活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)

恒生中國(guó)廣州分行行長(zhǎng)梁嘉賢致開幕辭

財(cái)資中心“走出去”

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，企業(yè)赴海外投融資的機(jī)會(huì)進(jìn)一步增加。在跨境貿(mào)易與投融資業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程中，企業(yè)急需多樣化的貿(mào)易融資產(chǎn)品以及個(gè)性化的服務(wù)方案，以應(yīng)對(duì)不同地區(qū)的稅制風(fēng)險(xiǎn)和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，香港憑借自身優(yōu)勢(shì)有望成為內(nèi)地企業(yè)進(jìn)行跨境投資的重要橋梁。5月25日，由《首席財(cái)務(wù)官》雜志和恒生銀行聯(lián)合主辦的跨境金融創(chuàng)新論壇再次聚焦了香港作為內(nèi)地企業(yè)成立跨境財(cái)資中心首選之地的意義。

作為全球最大的離岸人民幣資金池，香港的人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了大幅增加，滬港通的啟動(dòng)使得資金活性也大大提高。加入SDR加速了我國(guó)資本賬戶的進(jìn)一步開放，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)融入世界貨幣金融體系的重要里程碑。在這一趨勢(shì)下，香港離岸市場(chǎng)將獲得更多發(fā)展機(jī)遇。對(duì)于內(nèi)地企業(yè)的跨境金融需求而言，這里還是最大的離岸人民幣融資中心和全球最大的人民幣債券市場(chǎng)。與此同時(shí)，“滬港通”、“內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排”以及“深港通”等通道的開通進(jìn)一步為內(nèi)地企業(yè)“走出去”拓寬了跨境投資渠道。

除了是全球最活躍的證券市場(chǎng)之外，香港還擁有強(qiáng)大的金融基礎(chǔ)設(shè)施、完善的法律體系、優(yōu)惠的稅收政策，以及與內(nèi)地的緊密聯(lián)系。這些都形成了香港獨(dú)特的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，使其成為致力于發(fā)展亞洲業(yè)務(wù)的跨國(guó)企業(yè)和致力于全球擴(kuò)張的內(nèi)地企業(yè)建立財(cái)資中心的理想之選。

恒生中國(guó)環(huán)球業(yè)務(wù)貿(mào)易及融資業(yè)務(wù)部總監(jiān)胡斌（左）恒生中國(guó)環(huán)球資金管理部業(yè)務(wù)主管袁泉（右）

稅制優(yōu)勢(shì)待發(fā)

設(shè)計(jì)合理、實(shí)施得宜的跨境財(cái)資中心可以扮演海外財(cái)務(wù)公司的角色，成為企業(yè)海外資金集中管理的最佳平臺(tái)。在為財(cái)資中心選址時(shí)，除了考慮資金管理效率、投資效益，以及融資成本之外，稅務(wù)關(guān)系的處理對(duì)于財(cái)資中心功能的發(fā)揮也是至關(guān)重要的。

不同地域的稅務(wù)制度差別巨大，企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。因此，稅制也成為企業(yè)設(shè)立跨境財(cái)資中心的考慮重點(diǎn)之一。一直以來(lái)，稅制簡(jiǎn)單、稅率低的政策一直是香港的一大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2016年6月初，香港政府修訂稅制，這一舉動(dòng)使得香港的吸引力進(jìn)一步增加。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資業(yè)務(wù)的相關(guān)予海外利息支出，在符合相關(guān)條件下可獲利得稅減免。而且，財(cái)資業(yè)務(wù)相關(guān)利潤(rùn)的利得稅率減一半，且無(wú)利息預(yù)提稅。此外，香港不對(duì)股息紅利、遺產(chǎn)、資本收益課稅，也不設(shè)股息及利息預(yù)扣稅、營(yíng)業(yè)稅或增值稅。稅制的改變使香港作為財(cái)資中心的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步提升，內(nèi)地企業(yè)在香港建立財(cái)資中心得到政策“厚待”。

內(nèi)地企業(yè)將香港公司作為企業(yè)財(cái)資中心選址，既能提高企業(yè)投資和海外上市的靈活性，還能享受較大的稅務(wù)優(yōu)惠；既能有效管理海外資金，又可以借助跨境投資為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。