一再下降的銀行利率已經(jīng)難以滿足人們投資理財(cái)?shù)挠絹碓蕉嗟娜藢⒛抗馔断騼?chǔ)蓄以外投資方式。不法分子敏銳地捕捉到這一“商機(jī)”，根據(jù)市場(chǎng)的需求，給非法集資穿上具有時(shí)代氣息的“新馬甲”，不少人在宣稱的高回報(bào)面前放松了警惕，最后無一例外是血本無歸。

當(dāng)前非法集資形勢(shì)特點(diǎn)

非法集資案件繼續(xù)“雙降” 但總體形勢(shì)依然嚴(yán)峻

據(jù)聯(lián)席會(huì)議辦公室統(tǒng)計(jì)，2017年全國(guó)新發(fā)涉嫌非法集資案件5052起，涉案金額1795.5億元，同比分別下降2.8%、28.5%，2018年1-3月，新發(fā)非法集資案件1037起，涉案金額269億元，同比分別下降16.5%和42.3%，繼續(xù)保持“雙降”態(tài)勢(shì)。但案件總量仍在高位運(yùn)行，參與集資人數(shù)持續(xù)上升，跨省案件持續(xù)多發(fā)，涉及多個(gè)省份乃至全國(guó)的重特大案件仍時(shí)有發(fā)生，總體形勢(shì)依然嚴(yán)峻。

發(fā)案行業(yè)領(lǐng)域和地區(qū)相對(duì)集中

當(dāng)前，全國(guó)非法集資新發(fā)案件幾乎遍布所有行業(yè)，呈現(xiàn)“遍地開花”的特點(diǎn)，投融資類中介機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)案件持續(xù)高發(fā)。大量民間投融資機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等非持牌機(jī)構(gòu)違法違規(guī)從事集資融資活動(dòng)，發(fā)案數(shù)占總量的30%以上。案件集中于東部沿海地區(qū)和中西部人口大省，但中小城市、城鄉(xiāng)結(jié)合地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)案件也在逐漸增多，潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

集資手段花樣翻新 認(rèn)定難度加大

一些不法分子層層包裝設(shè)計(jì)所謂的項(xiàng)目和產(chǎn)品，以當(dāng)下“熱門名詞”“熱點(diǎn)概念”炒作，誘惑社會(huì)公眾投入資金。一些無商品、無實(shí)體、打著“虛擬任務(wù)”名頭的案件陸續(xù)出現(xiàn)，許多非法集資借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，近期還出現(xiàn)了完全借助微信群等開展非法集資等行為，隱蔽性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)傳染快，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。此外，非法集資與傳銷、詐騙等犯罪相互交織特征在一些領(lǐng)域和地區(qū)更加突出，農(nóng)村地區(qū)非法集資“口口相傳”“熟人拉熟人”現(xiàn)象明顯，這些都給防范和打擊工作帶來更大困難。

非法集資的共通點(diǎn)

非法集資往往承諾“保本付息”，“小馬拉大車”。現(xiàn)在，很多保本承諾更隱秘，不寫在協(xié)議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。

企業(yè)為了經(jīng)營(yíng)規(guī)模超出自身承受能力項(xiàng)目，往往以高額回報(bào)為誘餌向投資人籌集資金。由于是用短期借貸、募集的資金投入長(zhǎng)期項(xiàng)目，沒有現(xiàn)金及時(shí)回流，無法按時(shí)還本付息，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)陸續(xù)爆發(fā)。投資人在企業(yè)激進(jìn)的“圈錢”過程中，陸續(xù)投入的集資款也很難回來，能返款10%就不錯(cuò)了。

企業(yè)的這種做法是行不通，用錢的地方太多，但籌款還得到期付息。一旦兌付不了，就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。多大的腳穿多大的鞋，有些企業(yè)就是要‘小馬拉大車’，根本沒有那么強(qiáng)的籌資開發(fā)能力，卻要過度借貸，一旦經(jīng)濟(jì)下行，自然‘水落石出’，風(fēng)險(xiǎn)暴露。

私募股權(quán)投資基金正成為不少非法集資的新“外衣”。近兩年，新設(shè)立的私募股權(quán)投資基金迅猛發(fā)展，雖然新設(shè)基金需要在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，但并不意味著備案的基金都會(huì)合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)。投資私募基金有條件限制，不少投資人并不了解，比如單只私募基金的投資金額不低于100萬元；投資人個(gè)人金融資產(chǎn)不能低于300萬元，或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。

有些非法集資打著私募投資的旗號(hào)，號(hào)稱5萬元就能投資私募基金，那需要懷疑基金的可靠性了。而且私募投資是中長(zhǎng)期投資，有一定投資風(fēng)險(xiǎn)，不可能保本，也有一定的投資周期，不像有些平臺(tái)或者機(jī)構(gòu)所聲稱的每月甚至每天能看到投資收益入賬。

非法集資的共通點(diǎn)是會(huì)承諾“保本付息”。如果不能承諾保本或有擔(dān)保，還有誰敢貿(mào)然投錢？現(xiàn)在很多保本承諾更加隱秘，不會(huì)出現(xiàn)在協(xié)議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。隨著非法集資形式的變化，投資的合同文本從原來的借條變成債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，再到私募基金的有限合伙協(xié)議。

非法集資為何屢禁不止

準(zhǔn)金融、非金融機(jī)構(gòu)四處泛濫，跨區(qū)域、網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)明顯，加大了監(jiān)管難度。非法集資儼然成為一顆社會(huì)“毒瘤”，老手段一旦被壓制，新花樣又會(huì)換一副面孔席卷而來，滋生蔓延。

“泛理財(cái)化”已成為當(dāng)下非法集資的重要特征。非法集資的手段從單一的“借款”“林權(quán)投資”“債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)”等模式，逐漸升級(jí)包裝為“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”“固定收益基金”“金融互助理財(cái)”“融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓”等名目繁多的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，非法集資網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)日益明顯，企業(yè)紛紛設(shè)立自己的官網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)操作平臺(tái)，吹噓自己的背景、規(guī)模及實(shí)力，并通過操作平臺(tái)發(fā)行線上理財(cái)產(chǎn)品。非法集資犯罪專業(yè)化程度也不斷提高，假借迎合國(guó)家政策，打著“經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)”“金融創(chuàng)新”等幌子，而且業(yè)務(wù)流程、合同文本專業(yè)規(guī)范，噱頭更新穎，迷惑性更強(qiáng)，投資者辨別難度加大。

現(xiàn)在傳銷加集資的模式冒頭，一些平臺(tái)通過互聯(lián)網(wǎng)向投資者返還“虛擬貨幣”，再誘騙投資者層層購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。此外，個(gè)別在工商注冊(cè)登記中顯示從事網(wǎng)絡(luò)科技服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，開始出現(xiàn)涉嫌非法集資活動(dòng)的苗頭。還有一些非法集資模式瞄準(zhǔn)傳統(tǒng)商品營(yíng)銷類投資，通過互聯(lián)網(wǎng)承諾商品回購(gòu)、加盟返利等。

準(zhǔn)金融和非金融機(jī)構(gòu)泛濫，也給非法集資提供了滋生土壤。百姓投資需求旺盛，但金融投資意識(shí)和知識(shí)還比較匱乏，要在前端把好機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入關(guān)。

投資、理財(cái)活動(dòng)屬于金融行為，在目前金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局下，各行業(yè)之間的監(jiān)管空白地帶往往就是非法集資集中爆發(fā)區(qū)。不少?zèng)]有投資經(jīng)驗(yàn)的準(zhǔn)金融和非金融機(jī)構(gòu)打著“投資咨詢”“財(cái)務(wù)咨詢”和“資產(chǎn)管理”的旗號(hào)，從事各類金融活動(dòng)，對(duì)他們卻沒有嚴(yán)格的監(jiān)管，或者干脆沒有準(zhǔn)入門檻、監(jiān)管規(guī)則，風(fēng)險(xiǎn)可想而知。現(xiàn)在準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)似乎比賣蔥賣蒜的還多，賣蔥賣蒜尚且要到標(biāo)準(zhǔn)化菜市場(chǎng)，但從事類金融活動(dòng)卻沒限制，非法集資現(xiàn)象屢禁不止。搞得你在這邊拖著地板，那邊的水龍頭卻還在打開著?！扒伴T”不應(yīng)該開得太大，在這些領(lǐng)域要有明晰的準(zhǔn)入規(guī)則，明確什么可以干、什么不能干、如果干了又要受到什么嚴(yán)懲，讓行業(yè)健康有序發(fā)展。

伴隨非法集資的互聯(lián)網(wǎng)化，涉案公司跨省市或跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象很普遍，加大了監(jiān)管難度，而且非法集資機(jī)構(gòu)龐雜，賬戶眾多，資金流向復(fù)雜，資產(chǎn)難追繳。現(xiàn)在不少涉嫌非法集資的公司跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，總部設(shè)在大城市，在二三線城市設(shè)立分公司，擴(kuò)張速度很快。按理說，如果到異地經(jīng)營(yíng)，也需要注冊(cè)登記和備案，但是現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)沒走正常手續(xù)，造成政府相關(guān)部門很難掌握企業(yè)實(shí)情，更難監(jiān)管。

整治非法集資要因勢(shì)利導(dǎo)

目前，社會(huì)宣傳教育已對(duì)非法集資展開了不同程度的提示和警示，但多數(shù)僅僅停留在呼吁層面，缺乏有效引導(dǎo)。公眾對(duì)于非法集資缺乏基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)，無法抵御高利誘惑。因此，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮基層法律工作者的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，開展全面滲透性的引導(dǎo)，從根本上遏制非法集資。

要因勢(shì)利導(dǎo)，開正門堵邪道。一方面，多設(shè)計(jì)一些新產(chǎn)品供投資者尤其是老年投資者選擇，讓投資者手中的閑錢有合理的去處；另一方面，要更加注重宣傳教育，加強(qiáng)信息共享。同時(shí)，要有更嚴(yán)格的監(jiān)管，要讓違法成本高到無法承受，執(zhí)法力度也要進(jìn)一步加強(qiáng)。

司法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮作用

一是司法處罰范圍須更加明確。建議盡快出臺(tái)司法解釋，明確非法集資案件中的追責(zé)標(biāo)準(zhǔn)，避免非必要的司法資源浪費(fèi)。

二是處罰應(yīng)當(dāng)更加規(guī)范。非法集資案件包括非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪兩種，常見的主要是非法吸收公眾存款罪，非法吸收公眾存款案件的被告人動(dòng)輒十多人、金額上億元。而目前的處罰規(guī)范還不夠明確，難以達(dá)到罪刑相適應(yīng)的程度。

三是刑事偵查介入應(yīng)適度提前。公安機(jī)關(guān)是法定的非法集資案件偵查機(jī)關(guān)，目前非法集資案件的立案?jìng)刹闃?biāo)準(zhǔn)主要參考參與人數(shù)、所涉金額以及社會(huì)影響力等，這種模式固然體現(xiàn)了刑事訴訟的嚴(yán)格性，但不利于遏制快速發(fā)展的非法集資。公安機(jī)關(guān)有權(quán)依法打擊已經(jīng)處于發(fā)展中的或尚在萌芽狀態(tài)的非法集資行為主體和非法集資行為，避免損害和不良影響進(jìn)一步擴(kuò)大。

四是非法集資資產(chǎn)處置應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格規(guī)范。追回投資款是每一個(gè)投資人最核心的訴求，也是消除不良社會(huì)影響最直接的方法，這方面的立法更需要明確和規(guī)范。

如何讓百姓遠(yuǎn)離非法集資

加強(qiáng)機(jī)構(gòu)備案、預(yù)警監(jiān)測(cè)“前門”得扎緊看牢

要完善商事注冊(cè)登記制度，對(duì)金融監(jiān)管部門發(fā)牌的機(jī)構(gòu)實(shí)行先證后照，即有批籌文件，才能領(lǐng)取正式營(yíng)業(yè)執(zhí)照。同時(shí)還要保護(hù)好已發(fā)牌機(jī)構(gòu)的字號(hào)，關(guān)鍵字號(hào)不能被其他非法機(jī)構(gòu)濫用。老百姓分不清楚，結(jié)果就是受騙受害，被侵權(quán)者聲譽(yù)受損。此外，還要加強(qiáng)對(duì)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)備案、監(jiān)管，對(duì)非金融機(jī)構(gòu)從事類金融活動(dòng)加強(qiáng)預(yù)警監(jiān)測(cè)。

政府相關(guān)部門要主動(dòng)對(duì)涉嫌非法集資的機(jī)構(gòu)加大排查力度，幫投資人擦亮眼睛。不少非法集資機(jī)構(gòu)都是聘請(qǐng)明星代言，在黃金地段和時(shí)段做廣告，虛張聲勢(shì)，讓百姓喪失警惕性。要走在老百姓投資前頭，打掉這些廣告“背書”。

應(yīng)對(duì)非法集資的互聯(lián)網(wǎng)化趨勢(shì) 監(jiān)管手段要升級(jí)

上海正在建立新型金融業(yè)態(tài)監(jiān)測(cè)分析平臺(tái)，未來可以對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的活動(dòng)提前預(yù)警，及早發(fā)現(xiàn)疑似非法集資的活動(dòng)線索。據(jù)介紹，該監(jiān)測(cè)分析平臺(tái)目前初步歸集了相關(guān)部門的新型金融業(yè)態(tài)信息，主要包括行業(yè)監(jiān)測(cè)、園區(qū)監(jiān)測(cè)、企業(yè)全息信息查詢及實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)四個(gè)子平臺(tái)，可以多維度掌握風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)。

加大追繳款項(xiàng)力度 讓受害人維權(quán)不再難

一般來說，非法集資案的辦案周期長(zhǎng)，從公安機(jī)關(guān)立案到法院判決，大約要兩年以上時(shí)間。法院判決前，追繳回來的資產(chǎn)是不能隨意處置的。但其中往往有不少易損耗資產(chǎn)，比如豪華汽車，時(shí)間一長(zhǎng)就會(huì)貶值。實(shí)際上，損失的是老百姓的錢。希望出臺(tái)有關(guān)法律法規(guī)，專門對(duì)非法集資類案件涉案資產(chǎn)提前處置作出具有可操作性的規(guī)定，最大限度挽回集資參與人的損失。

拋棄畸高收益預(yù)期 投資人應(yīng)有理性的投資觀

要為投資人提供更多合規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品，合理引導(dǎo)投資人理性投資。不少準(zhǔn)金融、類金融活動(dòng)片面夸大金融的作用，讓投資人誤以為資金能自我膨脹。金融本質(zhì)上要由實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐，沒有源頭活水，哪有高收益的投資項(xiàng)目？當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，投資理財(cái)還是要多選擇有正規(guī)金融牌照的機(jī)構(gòu)，理性判斷理財(cái)產(chǎn)品的收益情況，畢竟專業(yè)化的投資能力不是隨便哪家機(jī)構(gòu)都具備的。各有關(guān)部門應(yīng)多舉辦財(cái)富管理知識(shí)講座，讓金融專業(yè)人員進(jìn)行講解，向百姓普及金融基礎(chǔ)知識(shí)，幫助樹立正確的理財(cái)觀，增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免掉入非法集資陷阱。