嚴(yán)海波

金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。習(xí)近平總書(shū)記從治國(guó)理政高度，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局出發(fā)，提出了新形勢(shì)下維護(hù)金融安全、做好金融工作的重點(diǎn)任務(wù)，充分體現(xiàn)了黨中央維護(hù)國(guó)家金融安全的決心和信心。

一、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)必須嚴(yán)加防控

改革開(kāi)放以來(lái)，金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用、取得了重大成就，但是也必須客觀清醒地認(rèn)識(shí)到金融發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。從外部環(huán)境看，全球經(jīng)濟(jì)金融體系的復(fù)雜性、不穩(wěn)定性、不確定性仍然在增加，一些國(guó)家的貨幣政策和財(cái)政政策調(diào)整形成的風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)，可能對(duì)我國(guó)金融安全形成外部沖擊；從國(guó)內(nèi)情況看，企業(yè)處于轉(zhuǎn)型升級(jí)陣痛期，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還面臨不少困難，金融政策方向和經(jīng)營(yíng)環(huán)境有待完善，這些都可能對(duì)我國(guó)的金融穩(wěn)定形成沖擊。金融業(yè)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)傳染共生的特征更加突出，傳統(tǒng)領(lǐng)域信用違約與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)疊加共振，非傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)可能波及多個(gè)市場(chǎng)和環(huán)節(jié)，部分重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)涉及面廣、影響大，外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)極易向金融體系傳導(dǎo)，金融亂象與案件風(fēng)險(xiǎn)暴露相互交織，總體風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，威脅著我國(guó)的金融安全。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在一些金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，必須引起高度重視。一是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、外部需求萎縮、高負(fù)債率、高財(cái)務(wù)成本，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)上升，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力繼續(xù)加大。二是一些脫離監(jiān)管的金融產(chǎn)品“創(chuàng)新”加劇了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，種類(lèi)繁雜、五花八門(mén)的高息理財(cái)產(chǎn)品空前繁榮，一些金融衍生品市場(chǎng)不受限制，風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷提高。一些金融機(jī)構(gòu)在追求利潤(rùn)的沖動(dòng)下，偏離了守住風(fēng)險(xiǎn)的底線， 通過(guò)表外、通道等方式規(guī)避監(jiān)管，銀行表外業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，表外業(yè)務(wù)管理較為薄弱，表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)交叉?zhèn)魅?。三是民間高利貸、非法集資問(wèn)題突出。以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、財(cái)富管理公司名義變相從事信用中介業(yè)務(wù)相繼出現(xiàn)，存在風(fēng)險(xiǎn)向正規(guī)金融體系傳導(dǎo)的可能性。四是證券市場(chǎng)虛假陳述、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為屢禁不絕。五是部分保險(xiǎn)公司存在資本不實(shí)、公司治理亂象、資金運(yùn)用亂象。六是受境外貨幣政策的影響，跨境資本流動(dòng)規(guī)模加大，影響匯率和幣值穩(wěn)定，等等。

與這些風(fēng)險(xiǎn)相伴的是我國(guó)金融業(yè)存在的諸多悖論。在融資上，一方面我國(guó)資金規(guī)模很大，2016年末金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為155.5 萬(wàn)億元，相當(dāng)于2016年末國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值74.4萬(wàn)億元的兩倍還多；另一方面實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)卻面臨融資難、融資成本居高不下的問(wèn)題。在利潤(rùn)上，金融投資收益高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資收益，根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016全年所有A股公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入325176.40億元，同比增長(zhǎng)10.21%；合計(jì)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)27597.26億元，同比增幅11.22%，其中，金融業(yè)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入58002.76億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15351.86億元；金融業(yè)上市公司的營(yíng)業(yè)收入僅占上市公司總營(yíng)業(yè)收入的17.83%，而其利潤(rùn)占上市公司總利潤(rùn)的55.62%；金融業(yè)上市公司的營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率達(dá)到26.47%，高居各行業(yè)之首。近些年，雖然經(jīng)濟(jì)增速逐步下降，但是利息水平卻不斷提高，很多行業(yè)的資金成本竟高過(guò)了凈資產(chǎn)收益率，這不僅侵害了現(xiàn)今實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利益，還侵蝕了實(shí)體產(chǎn)業(yè)的投資欲望，弱化我國(guó)制造業(yè)發(fā)展乃至整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原動(dòng)力。

整體來(lái)看，近年來(lái)，我國(guó)出現(xiàn)了金融相對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)度發(fā)展，金融資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)總資產(chǎn)中的份額上升，對(duì)一些金融產(chǎn)品的監(jiān)管存在空白和短板，表外業(yè)務(wù)、金融衍生品大量增加等現(xiàn)象。對(duì)于這些現(xiàn)象和問(wèn)題，我們必須保持高度警惕，進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管，要防范出現(xiàn)西方發(fā)達(dá)國(guó)家因受新自由主義思潮影響而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融化的問(wèn)題。

二、新自由主義為什么會(huì)引發(fā)金融危機(jī)

新自由主義作為古典自由主義的一種復(fù)蘇形式，是現(xiàn)代資產(chǎn)階級(jí)右翼的意識(shí)形態(tài)，是國(guó)際壟斷資本主義全球擴(kuò)張的理論基礎(chǔ)。新自由主義有一套明確的理論體系、政策主張和制度框架，其最終的目的是實(shí)現(xiàn)私有資本尤其大資本所有者的利益最大化。如果說(shuō)古典自由主義突出強(qiáng)調(diào)私有資本的利益、減少?lài)?guó)家的作用的話，那么，新自由主義則主張通過(guò)國(guó)家的力量，以各種國(guó)際援助附加條件形式強(qiáng)迫發(fā)展中國(guó)家接受這些有利于私人資本和金融資本的改革主張，給發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融安全帶來(lái)了極大的威脅。

新自由主義大力宣揚(yáng)自由化、私有化、過(guò)度市場(chǎng)化。一是崇尚“看不見(jiàn)的手”的力量，排斥政府監(jiān)管，提倡自由放任的無(wú)國(guó)界經(jīng)濟(jì)，認(rèn)為自由選擇是經(jīng)濟(jì)和政治活動(dòng)最基本的原則。二是推行私有化，認(rèn)為私有化是保證市場(chǎng)機(jī)制得以充分發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，私人企業(yè)是最有效率的企業(yè)，要求對(duì)現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)和公有資產(chǎn)進(jìn)行私有化改革。三是主張市場(chǎng)原教旨主義，認(rèn)為市場(chǎng)的自動(dòng)調(diào)節(jié)是最優(yōu)越和最完善的機(jī)制，市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)是實(shí)現(xiàn)資源最佳配置和實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的唯一途徑，反對(duì)政府對(duì)企業(yè)監(jiān)管、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和宏觀調(diào)控，認(rèn)為由國(guó)家來(lái)規(guī)劃經(jīng)濟(jì)、調(diào)節(jié)分配，破壞了經(jīng)濟(jì)自由，扼殺了經(jīng)濟(jì)主體的積極性。四是推崇單純利潤(rùn)最大化，不考慮社會(huì)平等，不顧及人的價(jià)值和尊嚴(yán)，不注重國(guó)家整體利益和福利。五是主張資本主義主導(dǎo)的、以資本主義私有制為基礎(chǔ)的、以資本獲取最大限度利潤(rùn)為動(dòng)力的、奉行弱肉強(qiáng)食的叢林法則的經(jīng)濟(jì)全球化。此外，新自由主義還支持以政治、外交、軍事等手段推行有利于國(guó)際壟斷資本的經(jīng)濟(jì)金融理念和主張。

新自由主義把金融業(yè)作為其宣揚(yáng)價(jià)值理念、推行政策主張、獲取超額經(jīng)濟(jì)利益的核心領(lǐng)域。具體實(shí)施的政策影響體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是宣揚(yáng)“金融自由化”。金融自由化是經(jīng)濟(jì)自由化進(jìn)程中最為重要的一環(huán)，主要包括：實(shí)現(xiàn)完全利率自由化、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的多元化、外匯交易自由化，全面開(kāi)放金融市場(chǎng)，實(shí)行資本項(xiàng)下無(wú)條件自由流動(dòng)，等等。二是宣揚(yáng)“私有化”，反對(duì)公有制。金融私有化主張對(duì)國(guó)有銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)實(shí)行形式多樣的私有化改造。三是宣揚(yáng)放松金融監(jiān)管，夸大市場(chǎng)作用。新自由主義強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)原教旨主義，鼓勵(lì)所謂的“金融創(chuàng)新”，盲目反對(duì)國(guó)家干預(yù)。endprint

實(shí)踐表明，金融危機(jī)同新自由主義的金融政策有密切關(guān)聯(lián)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，新自由主義提出的“華盛頓共識(shí)”所推行的一系列經(jīng)濟(jì)金融政策和體制，一味地強(qiáng)調(diào)自由市場(chǎng)、一味地放松監(jiān)管、一味地進(jìn)行金融“創(chuàng)新”，使西方國(guó)家特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)金融化、虛擬化、空心化的趨向，把美國(guó)推向了金融危機(jī)的不歸路。金融部門(mén)在經(jīng)濟(jì)中占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源日益依賴(lài)金融市場(chǎng)，金融從服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樽晕已h(huán)、自我服務(wù)、綁架政治和掠奪財(cái)富的工具，導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)空心化，生產(chǎn)持續(xù)低迷，貧富兩極分化，2008年最終釀成蔓延全球的金融危機(jī)。從整體上看，美國(guó)的金融體系是其政治的重要組成部分，其金融政策的制定一定程度上體現(xiàn)了金融集團(tuán)的利益。金融部門(mén)往往通過(guò)金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤(rùn)，并在這個(gè)過(guò)程中制造了金融危機(jī)，對(duì)其他行業(yè)造成了損害。最終，金融部門(mén)的損失由納稅人彌補(bǔ)，而利益卻在金融部門(mén)內(nèi)部進(jìn)行分配。

20世紀(jì)90年代以后，亞洲、拉丁美洲一些新興國(guó)家受新自由主義經(jīng)濟(jì)思潮的影響，采取了一系列金融貿(mào)易自由化措施，大幅度開(kāi)放金融市場(chǎng)。這些國(guó)家由于不能控制的外部因素的影響而受到國(guó)際投機(jī)資本的攻擊，出現(xiàn)大規(guī)模銀行倒閉、國(guó)際儲(chǔ)備下降、貨幣貶值、生產(chǎn)衰退的嚴(yán)重金融危機(jī)，人民生活水平下降，經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)嚴(yán)重倒退。在嚴(yán)重的金融危機(jī)面前，一些國(guó)際金融機(jī)構(gòu)不顧這些國(guó)家所面臨的危機(jī)局面，片面地堅(jiān)持“緊縮+自由化”的方針，使得經(jīng)濟(jì)危機(jī)變成了社會(huì)動(dòng)蕩?，F(xiàn)在，新自由主義思潮正受到各國(guó)政府和經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍質(zhì)疑，并成為理論反思的熱點(diǎn)。

三、切合實(shí)際地維護(hù)我國(guó)的金融安全

第一，回歸本源，正確認(rèn)識(shí)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的定位。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和血液，是資源配置和宏觀調(diào)控的重要工具。要清醒地認(rèn)識(shí)到，金融的職責(zé)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，為經(jīng)濟(jì)體中借貸雙方和買(mǎi)賣(mài)雙方提供信用交易中介服務(wù)的，為全社會(huì)配置資源提供服務(wù)的；金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)同生共榮，離開(kāi)或者脫離了為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的軌道，它就成為無(wú)源之水、無(wú)本之木，甚至成為“害群之馬”。金融業(yè)要堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，抑制過(guò)度的利益沖動(dòng)，持續(xù)提升薄弱領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)金融服務(wù)水平，降低全社會(huì)尤其是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金成本，為建立穩(wěn)定、可持續(xù)、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融體系提供保障。

第二，堅(jiān)持原則，防止金融領(lǐng)域私有化傾向。

金融是一個(gè)特殊的行業(yè)，涵蓋著深層次的公共利益，也影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)部門(mén)，不能夠走私有化道路。金融企業(yè)拿到相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，就意味著享受?chē)?guó)家貨幣發(fā)行和金融杠桿放大功能帶來(lái)的諸多利益，自然也要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，受到應(yīng)有的監(jiān)管。金融企業(yè)可以利用貸款和投資控制、影響全社會(huì)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，甚至影響關(guān)鍵行業(yè)的生死存亡，作為社會(huì)主義國(guó)家的我國(guó)，必須堅(jiān)持國(guó)有金融機(jī)構(gòu)在金融領(lǐng)域的主導(dǎo)性地位，只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)國(guó)家對(duì)金融行業(yè)的引導(dǎo)。

第三，把握條件，防止金融自由化。

在國(guó)際金融領(lǐng)域，一方面，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要與世界市場(chǎng)交流和聯(lián)系，需要了解金融市場(chǎng)的現(xiàn)有規(guī)則；另一方面，現(xiàn)有金融自由化游戲規(guī)則是發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家制定的，也沒(méi)有強(qiáng)有力的國(guó)際準(zhǔn)則和監(jiān)督機(jī)制對(duì)金融自由化過(guò)程中發(fā)生的問(wèn)題加以規(guī)范和約束，若在條件尚未滿足的情況下盲目全面開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，其結(jié)果可能會(huì)事與愿違。在國(guó)內(nèi)金融體制改革中，要把握金融開(kāi)放的步驟和方式，嚴(yán)格按照國(guó)情制定、完善相關(guān)的金融政策，維護(hù)國(guó)家金融體系的穩(wěn)定。

第四，加強(qiáng)調(diào)控，克服市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)盲目性。

搞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就是要學(xué)會(huì)利用和駕馭市場(chǎng)、利用和駕馭資本，克服市場(chǎng)的各種失靈，使其成為資源配置的一項(xiàng)有效工具。金融行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，若沒(méi)有政府合理地規(guī)劃和約束，單純依靠市場(chǎng)力量，單純依據(jù)利潤(rùn)最大化標(biāo)準(zhǔn)，很難抑制住金融風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的態(tài)勢(shì)。讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用，并不意味著要放松監(jiān)管，金融市場(chǎng)的發(fā)展離不開(kāi)國(guó)家宏觀調(diào)控的正確指引，離不開(kāi)國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)規(guī)制的關(guān)鍵作用。

第五，強(qiáng)化監(jiān)管，把資本權(quán)力關(guān)進(jìn)制度的籠子里。

金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的是信用，是一個(gè)高負(fù)債率的行業(yè)，具有高度敏感性、風(fēng)險(xiǎn)性、傳染性，必須要有第三方監(jiān)管。一方面，金融資本為了追求自身利益，往往會(huì)推動(dòng)放松金融監(jiān)管，將非法行為合法化；另一方面，金融企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題常常會(huì)影響社會(huì)的穩(wěn)定，出于全局性考慮，政府一般會(huì)采取無(wú)償救助手段，這必然會(huì)激勵(lì)金融企業(yè)把利益留給自己，把風(fēng)險(xiǎn)丟給政府的現(xiàn)實(shí)。因此，要運(yùn)用科學(xué)方法制定控制風(fēng)險(xiǎn)的制度框架，嚴(yán)格查處違法違規(guī)行為，形成事前、事中、事后全面監(jiān)督管理體系，消除資本在市場(chǎng)中興風(fēng)作浪的沖動(dòng)。

第六，狠抓關(guān)鍵，全面加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。

加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)是維護(hù)國(guó)家金融安全、強(qiáng)化金融監(jiān)管、深化金融改革、發(fā)揮金融在經(jīng)濟(jì)中核心作用的重要保證。近年來(lái)的市場(chǎng)亂象、風(fēng)險(xiǎn)事件和違法違規(guī)行為，與金融領(lǐng)域黨的領(lǐng)導(dǎo)弱化、黨的建設(shè)缺失和從嚴(yán)治黨不力有直接關(guān)系。要以馬克思主義的立場(chǎng)、觀點(diǎn)、方法為指導(dǎo)，立足我國(guó)國(guó)情，從實(shí)際出發(fā)，準(zhǔn)確把握我國(guó)金融發(fā)展特點(diǎn)和規(guī)律，深化金融改革，加強(qiáng)金融監(jiān)管。要堅(jiān)持黨中央集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制，加強(qiáng)制度化建設(shè)，完善定期研究金融發(fā)展戰(zhàn)略、分析金融形勢(shì)、決定金融方針政策的工作機(jī)制，提高金融決策工作的科學(xué)化水平。

（作者單位：清華大學(xué)馬克思主義學(xué)院）

責(zé)任編輯：狄英娜 李民圣endprint