麥婷茜

摘 要：科技金融政策引導(dǎo)下的金融市場是為科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新活動提供資金支持的重要力量。因此，科技金融政策體系的完備程度和有效性值得研究與提升。本文通過梳理上海市科技金融政策現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其不足之處。上海市應(yīng)利用自身金融資源的優(yōu)勢，建立多元立體的科技金融政策體系，合理引導(dǎo)金融資源流向，更有力地支持科技型企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：科技金融政策；政策評價

2006年國務(wù)院發(fā)布了《國際中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006～2020年）》，上海市人民政府隨即發(fā)布了關(guān)于實施《上海中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006—2020年）》若干配套政策的通知。此后，上海市各類科技政策相繼出臺，逐步形成系統(tǒng)完善的科技政策體系。上海市作為國際金融中心，金融資源豐富，科技創(chuàng)新的重要支撐力量，政府所出臺的科技金融政策對其起著引導(dǎo)指向性作用。合理有效的科技金融政策體系可以鼓勵科技型企業(yè)的發(fā)展，大大促進(jìn)科技進(jìn)步。

一 文獻(xiàn)綜述

國外關(guān)于科技金融政策評價方法與體系的較少，學(xué)者們更多地是運(yùn)用收集到的數(shù)據(jù)，針對具體國家或地區(qū)的案例進(jìn)行政策效果的效果評價或影響因素的分析。例如美國在二十世紀(jì)20年代出于國防需要，由國防部出面資助了一批高新技術(shù)企業(yè)并獲得一定成效，學(xué)者Hamberg（1966）以此為樣本對科技金融政策的扶持效果做出研究，結(jié)果表明政策可以激勵企業(yè)提高自身自主創(chuàng)新投資力度。

國內(nèi)主要分為從科技金融政策評價指標(biāo)體系和科技金融政策對科技創(chuàng)新的影響效果兩種類型。苑澤明等（2015）對科技金融政策評價做出了比較系統(tǒng)的梳理和分析，研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)前國內(nèi)研究主要偏向于科技金融財稅政策及其經(jīng)濟(jì)效果評估，對科技金融市場政策急科技金融政策體系的評價研究較少。藺鵬等（2017）以河北省科技金融政策和科技型中小企業(yè)為研究對象，利用灰色關(guān)聯(lián)度分析法構(gòu)建耦合協(xié)調(diào)度模型進(jìn)行實證研究并提出相應(yīng)的對策建議。劉湘云等（ 2017）構(gòu)建了由金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)效益、科技投入和科技產(chǎn)出四者組成的科技金融政策效果指標(biāo)體系，并實證檢驗了廣東省2006-2016年的科技金融政策效果，結(jié)果表明廣東省科技金融發(fā)展水平從2006至2016年間不斷上升，在科技金融政策效果中，金融環(huán)境和科技投入受宏觀經(jīng)濟(jì)影響波動較大，科技產(chǎn)出一直保持穩(wěn)定增長。

對上海市科技金融政策進(jìn)行研究的學(xué)者也不少。儲敏偉，李湛（2014）從科技金融機(jī)構(gòu)扶持、產(chǎn)品培育、市場發(fā)展、功能區(qū)服務(wù)功能創(chuàng)新急金融領(lǐng)導(dǎo)體制和機(jī)制創(chuàng)新等角度提出了上海市科技金融發(fā)展政策建議。廖岷，王鑫澤（2016）以建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心為背景，橫向和縱向分析了上海市的科技資源與金融資源的現(xiàn)狀和競爭優(yōu)勢，并介紹了投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)、科技創(chuàng)新券等上海市科技金融創(chuàng)新案例。

二 上海市科技金融政策現(xiàn)狀分析

科技金融政策是為科學(xué)技術(shù)發(fā)展提供融資、保險、投資等金融方面支持的一種制度方式。科技金融政策具體將在需求、供給、環(huán)境與綜合四個作用面產(chǎn)生政策效果，在不同的作用面下，科技金融政策還可以分為不同的政策主題。在與科技金融相關(guān)的規(guī)劃和計劃方面，有以戰(zhàn)略規(guī)劃為主題的科技金融政策；在提供的各項科技金融服務(wù)方面，分別有以“科技貸款”、“科技保險”、“創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資”、“科技擔(dān)保”、“融資租賃”、“政府采購”為主題的科技金融政策；在優(yōu)化科技金融生態(tài)環(huán)境方面，分別有以“科技資本市場”、“科技金融中介”、“科技產(chǎn)業(yè)”、“科技企業(yè)”為主題的科技金融政策。

本文通過設(shè)定“科技金融”、“科技貸款”、“風(fēng)險投資”等18個關(guān)鍵詞作為政策全文檢索詞，在上?？萍?、上海市科技創(chuàng)業(yè)中心、上海市科技金融信息服務(wù)平臺及各區(qū)縣政府門戶網(wǎng)站進(jìn)行檢索，并結(jié)合上海市科委在2017年發(fā)布的《上海科技金融政策匯編指引》，搜集了2006～2016年之間上海市及其所轄各區(qū)縣的政府部門發(fā)布的科技金融政策共134條，其中上海市層面的政策共82條，各區(qū)縣層面的政策共52條。

從年份來看，上海市2006～2016年間出臺的科技金融政策數(shù)量出現(xiàn)了兩個高峰，分別是2010年前后及2015年以后。不同年份出臺政策的數(shù)量圖1所示。

從政策層級來看，上海市層面發(fā)布的政策有82條，各區(qū)縣層面的政策共52條。其中普陀區(qū)共計4條，黃浦區(qū)、徐匯區(qū)、長寧區(qū)、靜安區(qū)、楊浦區(qū)、青浦區(qū)各3條，虹口區(qū)、閔行區(qū)、寶山區(qū)、嘉定區(qū)、金山區(qū)、奉賢區(qū)各2條，松江區(qū)僅1條。本文將張江高科技園區(qū)層級政策劃分至浦東新區(qū)，因此浦東新區(qū)共出臺政策18條?？梢园l(fā)現(xiàn)，上海市區(qū)縣級科技金融政策以浦東新區(qū)最為突出，這與上海市高科技產(chǎn)業(yè)的地域布局有關(guān)。但總體來說，區(qū)縣級政策數(shù)量偏少。

三 結(jié)論

（1）構(gòu)建多元立體政策體系，打造上海特色科技金融

成熟的科技創(chuàng)新中心往往具有完整的創(chuàng)新鏈條和完善的創(chuàng)新生態(tài)。對上海而言，應(yīng)立足“六位一體”的全球科創(chuàng)中心的發(fā)展需要，因地制宜、因時制宜，根據(jù)建設(shè)全球科創(chuàng)中心的不同內(nèi)容及其對金融需求的不同特點，提供差異化的金融支持方案，構(gòu)建多元立體的科技創(chuàng)新金融支撐體系，營造良好的創(chuàng)新生態(tài)環(huán)境。從而有效解決科技金融市場結(jié)構(gòu)不合理、供求錯配和供給不足問題。一個全面高效的科技創(chuàng)新金融支撐體系，不僅是解決科技創(chuàng)新企業(yè)的融資困境。更是從整體出發(fā)，為創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中的各個環(huán)節(jié)提供金融支持，為上海建設(shè)成為全球科創(chuàng)中心提供堅實保障。

（2）正視傳統(tǒng)金融業(yè)之短 發(fā)揮上海金融資源之長

上海傳統(tǒng)金融要素相對豐富、金融基礎(chǔ)設(shè)施相對完善，擁有成熟發(fā)達(dá)傳統(tǒng)金融市場，并初步形成多層次的資本市場體系。雖具有上海金融業(yè)的資源稟賦優(yōu)勢，但傳統(tǒng)金融供給更多向國企、央企等大型企業(yè)或大型項目傾斜，而急需資金的科技型中小企業(yè)難以獲得融資支持。

因此，需要打破現(xiàn)行金融市場路徑依賴，激發(fā)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展科技金融服務(wù)的動力，具體措施如下：一是完善科技型中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制，解決信息不對稱問題。二是解決激勵不相容問題。通過對商業(yè)銀行事前激勵與風(fēng)險補(bǔ)償相結(jié)合的措施，提高傳統(tǒng)商業(yè)銀行開展科技金融服務(wù)的積極性。三是加大傳統(tǒng)銀行信貸融資體系的改革和創(chuàng)新力度。在風(fēng)險可控的前提下，鼓勵商業(yè)銀行通過投貸聯(lián)動、結(jié)構(gòu)化融資、股權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等金融工具創(chuàng)新，支持科技型中小企業(yè)發(fā)展。