袁燕

深化歐亞地區(qū)合作

推動(dòng)資金融通，深化亞洲財(cái)經(jīng)合作

亞洲區(qū)域互聯(lián)互通面臨的最主要問題就是資金不足，現(xiàn)有多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)提供的資金無法滿足互聯(lián)互通建設(shè)的需求。中國倡議設(shè)立的亞投行、絲路基金以及金磚國家新開發(fā)銀行等將為亞洲區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通提供新的融資平臺(tái)，這不僅與“一帶一路”倡議促進(jìn)亞洲區(qū)域互聯(lián)互通的目標(biāo)一致，也有利于促進(jìn)區(qū)域長期穩(wěn)定增長和參與方的合作共贏。一方面，亞投行、新開發(fā)銀行等將與現(xiàn)多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，整合資源，更好滿足亞太地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施及互聯(lián)互通的投資需求。另一方面，新老多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)也將積極提升融資能力，更重要的是與公共部門形成合力，創(chuàng)造有利于私人部門投資的政策環(huán)境，以便動(dòng)員更多社會(huì)資本通過貸款、股權(quán)投資、聯(lián)合融資、平行融資、債券和基金等多種融資工具參與亞太區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通項(xiàng)目。機(jī)制建設(shè)上，公共部門應(yīng)從政策、法律和監(jiān)管、投資和長期規(guī)劃、機(jī)構(gòu)運(yùn)營和資本市場等方面構(gòu)建和完善多元包容的互聯(lián)互通融資機(jī)制。具體措施可以包括如下方面：推廣使用PPP模式，有效動(dòng)員社會(huì)資本；發(fā)展本幣債券市場；設(shè)立亞洲區(qū)域和次區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施基金；積極推動(dòng)亞洲地區(qū)投資保護(hù)協(xié)定談判。

推動(dòng)中國與中亞地區(qū)各個(gè)不同國家之間的金融合作

逐步推動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年中國全年出口份額對(duì)全球份額的占比，相對(duì)于2013年提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到12.2%左右，連續(xù)第二年位居全球第一貨物貿(mào)易大國。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算隨之發(fā)展，2014年全年跨境貿(mào)易中人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)達(dá)到6.55萬億元，與2012年的2.94萬億元相比較，同比增長達(dá)到122.7%，這些數(shù)據(jù)都切實(shí)反映了在國際貿(mào)易中，人民幣越來越廣泛地被用以結(jié)算。然而與此同時(shí)，目前中國與中亞各個(gè)國家主要用美元作為結(jié)算貨幣，下一步可以研究逐步推動(dòng)中國與中亞國家全部采用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算。

將新疆建設(shè)為區(qū)域金融核心區(qū)

新疆作為中亞地區(qū)的金融、物流等中心區(qū)域，是連接中國與更廣闊西方世界的陸路樞紐。新疆在“一帶一路”的《愿景與行動(dòng)》中明確定位為絲綢之路核心區(qū)。這為金融合作和金融中心建設(shè)提供了發(fā)展空間。綜合新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和南北疆特殊地理位置等各方面綜合因素，可研究建立以烏魯木齊為主，喀什和伊犁為輔的區(qū)域金融中心三角支撐體系，以支持構(gòu)建新疆金融核心區(qū)。

構(gòu)建全方位金融支持體系

拓展多元化融資供給途徑。一方面是要充分發(fā)揮亞投行、絲路基金等金融機(jī)構(gòu)和基金的作用，另一方面要加大力度拓展多元化融資渠道。主要是做好以下幾個(gè)方面，一是引導(dǎo)民間資金參與絲路基金等長期投資，或者通過互聯(lián)網(wǎng)金融等多樣化途徑參與投資。二是要善于拉其他國家“入伙”，積極引導(dǎo)相關(guān)國家共同參與。三是充分激發(fā)國內(nèi)銀行的潛力和作用，為“一帶一路”建設(shè)提供大金額、長期限的融資支持。四是促進(jìn)直接融資，充分開發(fā)各類債券市場。五是深入研究并發(fā)展“基金+銀行”的創(chuàng)新組合模式。

深入開展國別基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。我國應(yīng)加大對(duì)“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域政策研究和分析。充分了解沿線國家在經(jīng)濟(jì)方面、金融方面和投融資方面的政策情況，密切注意政策動(dòng)向，與該國相關(guān)領(lǐng)域的政府主管部門保持密切的溝通，能夠及時(shí)關(guān)注到變化動(dòng)向做好應(yīng)對(duì)。一方面注意合理控制投入資金的額度和梯度，防止大量資金的進(jìn)入擾亂了投資國的經(jīng)濟(jì)秩序，對(duì)雙方都造成不利影響，另一方面也要確保資金充足到位，流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

建立完備的安全風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)。首先，應(yīng)與沿線國家開展共同研究，合力建立及時(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制。注重加強(qiáng)與所在國政府和其相應(yīng)保障機(jī)構(gòu)的溝通與合作，共同提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力和應(yīng)對(duì)社會(huì)動(dòng)亂等突發(fā)事件能力，為“一帶一路”建設(shè)的金融穩(wěn)定保駕護(hù)航。

其次，應(yīng)研究建立突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)救助機(jī)制。為鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)入安全風(fēng)險(xiǎn)較突出的地區(qū)，可研究設(shè)立專門金融風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定基金，對(duì)企業(yè)因?yàn)椴豢煽氐耐话l(fā)性風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，可考慮給予適當(dāng)補(bǔ)償救助。

第三，應(yīng)充分發(fā)揮保險(xiǎn)行業(yè)托底作用。一是鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司加大“走出去”力度，開展更多“一帶一路”沿線國家人身和財(cái)產(chǎn)安全方面的投保業(yè)務(wù)，政府可考慮制定專門的支持政策。二是引導(dǎo)和鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司與“一帶一路”沿線國家的保險(xiǎn)公司加強(qiáng)合作，為“一帶一路”相關(guān)項(xiàng)目和走出去的企業(yè)提供多樣化的保險(xiǎn)保障。三是促進(jìn)貿(mào)易信用保險(xiǎn)和海外投資保險(xiǎn)相互結(jié)合，投入更大的力度研究和發(fā)展中長期業(yè)務(wù)。四是加強(qiáng)海外調(diào)研和開發(fā)投入，根據(jù)不同國家國別情況和不同項(xiàng)目的實(shí)際需求調(diào)整海外投資保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)，改善其運(yùn)行流程，使其能夠匹配特定國家和特定項(xiàng)目，并開發(fā)匹配的新型跨境保險(xiǎn)產(chǎn)品。

第四，應(yīng)建立完備的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。與駐外使領(lǐng)館加強(qiáng)溝通對(duì)接，與相應(yīng)的智庫機(jī)構(gòu)，安保公司形成聯(lián)動(dòng)，建立一套集監(jiān)測、分析、通報(bào)和應(yīng)對(duì)于一體的預(yù)警體系，同時(shí)合力研究出臺(tái)應(yīng)對(duì)突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)處理預(yù)案。

建立合作監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。我國應(yīng)該盡快與“一帶一路”沿線國家地區(qū)政府的相應(yīng)監(jiān)管部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通與合作，研究設(shè)立專門的“一帶一路”第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者政府間合作金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，重點(diǎn)監(jiān)管參與重大項(xiàng)目的金融機(jī)構(gòu)及金融市場環(huán)境，切實(shí)提高“一帶一路”金融合作的政策協(xié)調(diào)水平和監(jiān)管的公平統(tǒng)一。

同時(shí)，應(yīng)多管齊下改善信用環(huán)境。加強(qiáng)與沿線國家地區(qū)的征信管理部門的交流合作，密切與國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信息溝通，鼓勵(lì)中國自身的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)走出去，完善信用評(píng)級(jí)體系和標(biāo)準(zhǔn)，營造公平合理、運(yùn)作良好的信用評(píng)級(jí)環(huán)境，為項(xiàng)目投資合作提供可靠參考，為金融合作監(jiān)管創(chuàng)造有利條件。

構(gòu)建“一帶一路”金融服務(wù)體系。政府應(yīng)該積極協(xié)調(diào)、引導(dǎo)和統(tǒng)籌國內(nèi)不同類型金融機(jī)構(gòu)作用，針對(duì)各自特點(diǎn)和競爭優(yōu)勢，優(yōu)化自身的網(wǎng)絡(luò)化布局，打造有針對(duì)性的海外戰(zhàn)略部署，形成一套與“一帶一路”建設(shè)相匹配的重點(diǎn)明晰、分工明確的長期金融合作規(guī)劃。

我國還應(yīng)為“一帶一路”建設(shè)提供股權(quán)融資、質(zhì)押貸款、進(jìn)出口信貸、融資租賃等多種金融產(chǎn)品的支持，以及便捷的金融支付結(jié)算服務(wù)。鼓勵(lì)和支持微信支付、支付寶等便捷的新型互聯(lián)網(wǎng)支付體系參與到和沿線國家的金融合作中，逐步建立完善便捷的金融跨境支付結(jié)算的金融服務(wù)體系。endprint

發(fā)揮多元化金融機(jī)構(gòu)的作用

亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行。亞投行的注冊資本為1000億美元，目前擁有77個(gè)正式成員國。亞投行正式運(yùn)營后，將從以下方面深化亞洲財(cái)經(jīng)合作，提升亞洲區(qū)域互聯(lián)互通的水平：一是投資亞洲區(qū)域內(nèi)的國別項(xiàng)目和跨境互聯(lián)互通項(xiàng)目，通過支持域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為成員國國別項(xiàng)目和成員國間的跨境項(xiàng)目提供資金支持，提升成員國的競爭力；二是與世行、亞行等多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)探討進(jìn)行聯(lián)合融資、平行融資等不同的合作模式；三是通過提供貸款和融資擔(dān)保，建立創(chuàng)新型金融工具，鼓勵(lì)私人部門投資，進(jìn)行區(qū)域內(nèi)資金分配調(diào)節(jié)，促進(jìn)亞洲區(qū)域互聯(lián)互通；四是通過發(fā)行人民幣債券，從國際市場籌資，以降低籌資成本，推動(dòng)人民幣國際化，促進(jìn)亞洲債券市場的發(fā)展。

金磚國家新開發(fā)銀行。新開發(fā)銀行開業(yè)以來，一直在制定政策、準(zhǔn)備項(xiàng)目，已于2016年底批準(zhǔn)了首批項(xiàng)目，目前第二批項(xiàng)目正在審批過程中。近期，新開發(fā)銀行計(jì)劃在中國境內(nèi)銀行間市場發(fā)行首期人民幣債券，并考慮設(shè)立專門的行業(yè)或地區(qū)發(fā)展基金。同時(shí)，新開發(fā)銀行將依托發(fā)展中國家市場，積極推廣聯(lián)合融資模式，設(shè)計(jì)靈活的貸款產(chǎn)品，以股權(quán)投資撬動(dòng)私人部門參與，提供擔(dān)保服務(wù)和項(xiàng)目推薦服務(wù)，建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)庫和項(xiàng)目庫，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的知識(shí)與技術(shù)援助合作。

絲路基金。絲路基金成立后，其功能定位是以股權(quán)投資為主，兼具債權(quán)、基金投資功能，投資領(lǐng)域有基礎(chǔ)設(shè)施、能源資源、國際產(chǎn)能合作、金融合作等，著力推動(dòng)國際產(chǎn)能合作，強(qiáng)調(diào)對(duì)外投資中的中國元素，努力樹立“中國制造”的國際名片。目前，絲路基金已實(shí)現(xiàn)了15個(gè)項(xiàng)目簽約，承諾的投資金額累計(jì)達(dá)60億美元。

充分發(fā)揮現(xiàn)有政策性金融機(jī)構(gòu)的作用。國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行對(duì)外貸款已經(jīng)超過世界銀行和亞洲開發(fā)銀行貸款的規(guī)模。由于對(duì)外基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模大，技術(shù)要求高，政府仍應(yīng)大力支持這兩家銀行對(duì)區(qū)域互聯(lián)互通建設(shè)提供融資支持。在“一帶一路”沿線國家地區(qū)，由于各國發(fā)展水平、投資環(huán)境和優(yōu)惠政策有很大差異，有條件的公共部門應(yīng)動(dòng)員各種資源，加大國別研究力度，為私營部門投資區(qū)域互聯(lián)互通項(xiàng)目提供更多信息支持。

充分發(fā)揮現(xiàn)有多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)的作用。充分發(fā)揮多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)在促進(jìn)區(qū)域互聯(lián)互通中的重要作用。一是繼續(xù)推動(dòng)世行、亞行等現(xiàn)有多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)改革，增強(qiáng)其貸款能力，充分發(fā)揮其“融資人”的作用；二是利用世行、亞行平臺(tái)推進(jìn)亞太區(qū)域互聯(lián)互通軟硬件建設(shè)；三是進(jìn)一步推動(dòng)亞投行、金磚銀行等新機(jī)構(gòu)支持亞太區(qū)域互聯(lián)互通，拓展投融資渠道和方式，提高投資效率，為新興和發(fā)展中國家提供更符合其自身需要的服務(wù)和產(chǎn)品，助推更多國家通過基礎(chǔ)設(shè)施投資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：南開大學(xué)）endprint