陳威 陳金

【摘 要】 國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）于2016年1月發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第16號——租賃》（IFRS 16）[1]。鑒于我國的企業(yè)會計準(zhǔn)則一直與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同的慣例，財政部結(jié)合我國的實際情況，吸收借鑒IFRS 16，于2018年1月8日發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》征求意見稿（以下簡稱“征求意見稿”或“CAS 21修改意見稿”）。文章首先對CAS 21的修訂背景、內(nèi)容進(jìn)行了闡釋；其次對新舊準(zhǔn)則進(jìn)行對比分析；再次以中國電信電信股份有限公司（以下簡稱“中國電信”）為研究對象，分析了租賃準(zhǔn)則的修訂對中國電信財務(wù)報表和相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的影響；最后為我國電信行業(yè)適應(yīng)租賃準(zhǔn)則的修訂提出具體的建議。

【關(guān)鍵詞】 IFRS 16； 中國電信； 財務(wù)報表

【中圖分類號】 F230 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2018）21-0093-04

一、CAS 21的修訂背景

我國現(xiàn)行的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》（以下簡稱“CAS 21”或“現(xiàn)行準(zhǔn)則”）根據(jù)租賃標(biāo)的物的風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移，把租賃交易分類為融資租賃與經(jīng)營租賃。在該準(zhǔn)則體系下，對于融資租賃，與租賃資產(chǎn)相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)納入資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算；對于經(jīng)營租賃，則不要求入表，只是在租賃期內(nèi)按直線法確認(rèn)單一的租賃費用并在附注中披露與經(jīng)營租賃相關(guān)的會計信息。由于經(jīng)營租賃相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債未納入資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算，致使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債被低估，資產(chǎn)收益率虛高，表外融資現(xiàn)象普遍；同時，對經(jīng)營租賃和融資租賃采用不同的會計處理方法，導(dǎo)致一定情況下不能反映交易的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)、財務(wù)報表的可比性差、實務(wù)會計處理過程難度加大等問題[2]。

2016年1月，IFRS 16發(fā)布，要求承租人對租賃實行“兩租合一”，對租賃期超過12個月的非低價值資產(chǎn)租賃確認(rèn)一項企業(yè)享有使用該資產(chǎn)權(quán)利的使用權(quán)資產(chǎn)，一項企業(yè)應(yīng)履行相關(guān)支付義務(wù)的租賃負(fù)債，并分別確認(rèn)折舊和利息費用?？梢?，由于我國現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則存在的局限性和不足，以及我國企業(yè)會計準(zhǔn)則一直與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同的慣例，財政部結(jié)合我國的實際情況，吸收借鑒IFRS 16，研究起草了征求意見稿，以期規(guī)范企業(yè)對租賃的確認(rèn)、計量和核算。

二、征求意見稿的主要內(nèi)容及其與CAS 21的對比分析

（一）征求意見稿的主要內(nèi)容

1.完善租賃與服務(wù)的區(qū)分原則

在CAS 21下，經(jīng)營租賃與服務(wù)都不要求“入表”，但此次修訂要求承租方實行“兩租合一”，經(jīng)營租賃也需確認(rèn)相關(guān)的折舊和利息費用，從而導(dǎo)致兩者的會計處理方式產(chǎn)生較大不同。由此，征求意見稿通過引入“控制”“已識別資產(chǎn)”等概念，制定相關(guān)指導(dǎo)原則用以區(qū)分經(jīng)營租賃與服務(wù)，并對租賃進(jìn)行了重新定義。

2.承租人租賃采用單一模型

CAS 21要求對融資租賃采取“入表”的形式進(jìn)行會計核算，而經(jīng)營租賃只需進(jìn)行表外披露。修訂后的準(zhǔn)則明確承租方應(yīng)采用與現(xiàn)行融資租賃會計處理類似的“單一會計模型”對租賃標(biāo)的物確認(rèn)一項使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，并計提相應(yīng)的折舊和利息費用。

3.改進(jìn)出租人的相關(guān)會計處理

出租方的會計處理依舊維持雙重模型，但融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)分更原則化，要按經(jīng)濟(jì)交易的實質(zhì)而非拘泥于合同的形式，而且對轉(zhuǎn)租出租人和生產(chǎn)商或經(jīng)銷商的相關(guān)會計處理也做出有關(guān)規(guī)定。

4.售后租回交易會計處理與收入準(zhǔn)則的銜接

征求意見稿依照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》（CAS 14）的最新修訂，適當(dāng)規(guī)范了對售后租回交易的相關(guān)會計處理。根據(jù)CAS 14判斷售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售而采取不同的會計處理方式。

5.完善租賃的列示和信息披露

征求意見稿明確承租人應(yīng)當(dāng)把與租賃相關(guān)的使用權(quán)資產(chǎn)、租賃負(fù)債以及相關(guān)的折舊利息費用列示在相應(yīng)的財務(wù)報表中，并進(jìn)一步完善與租賃相關(guān)的信息披露。出租人應(yīng)增添以下信息披露要求：租賃活動的性質(zhì)；租賃資產(chǎn)所保留權(quán)利的風(fēng)險管理現(xiàn)狀；融資租賃與經(jīng)營租賃的相關(guān)損益和收入。

（二）與現(xiàn)行準(zhǔn)則的對比分析

1.除外范圍有所擴(kuò)大

CAS 21修改意見稿的除外范圍增加了出租人授予的知識產(chǎn)權(quán)許可，開采或使用石油、天然氣、礦產(chǎn)及相似的非可持續(xù)再生資源的租賃，相關(guān)生物資產(chǎn)的租賃以及通過BOT方式參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或運營的租賃。

2.承租人租賃的分類

CAS 21要求承租人對經(jīng)營租賃和融資租賃分別采取“不入表”和“入表”兩種形式。而CAS 21修改意見稿指出對租賃實行“兩租合一”，要求對兩者采用與現(xiàn)行融資租賃類似的“單一會計模型”。

3.承租人經(jīng)營租賃的會計處理

在CAS 21下，企業(yè)只需按直線法確認(rèn)每期的經(jīng)營租賃費用，不列入企業(yè)的財務(wù)報表中，只需報表附注中披露經(jīng)營租賃相關(guān)信息。而CAS 21修改意見稿要求承租人在租賃開始日采用與現(xiàn)行融資租賃類似的“單一會計模型”，對租賃期超過12個月的非低價值資產(chǎn)租賃確認(rèn)一項“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”，并分別確認(rèn)折舊和利息費用。

4.售后租回交易處理不同

CAS 21按售后租回交易認(rèn)定為經(jīng)營租賃還是融資租賃而進(jìn)行不同的會計核算，CAS 21修改意見稿則是按照CAS 14的規(guī)定，判斷售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售而采取不同的會計處理方法。

三、CAS 21的修訂對電信行業(yè)的財務(wù)影響分析

（一）我國電信行業(yè)的租賃特點

進(jìn)入21世紀(jì)，通信與網(wǎng)絡(luò)極大地便利了人們的學(xué)習(xí)和生活，成為了人們生活不可或缺的一部分，由此電信行業(yè)也實現(xiàn)了快速發(fā)展。根據(jù)2016年的《統(tǒng)計年鑒》，當(dāng)年的電信業(yè)務(wù)總量是15 616.95億元，國內(nèi)生產(chǎn)總值是744 127.2億元，占比約2.1%。由于經(jīng)營租賃表外融資的優(yōu)勢以及修建鐵塔等成本高昂，電信行業(yè)對絕大多數(shù)經(jīng)營場所以及通信鐵塔等采取經(jīng)營租賃的形式。經(jīng)查閱年報，發(fā)現(xiàn)中國電信、中國移動、中國聯(lián)通2017年的經(jīng)營租賃費分別為254.93億元、151.51億元、272.48億元，經(jīng)營收入分別為3 662.29億元、7 405.14億元、2 748.29億元，分別占比6.96%、2.05%和9.91%。

（二）中國電信股份有限公司概況

中國電信股份有限公司是我國三大電信運營商之一，主營固定及移動通信、微信通信、互聯(lián)網(wǎng)接入以及其他增值電信服務(wù)。通過查閱中國電信2017年年報，得到其經(jīng)營收入從2015—2017年不斷上升，2017年的經(jīng)營收入達(dá)到3 662.29億元，比2016年增長了3.88%?？梢?，租賃準(zhǔn)則的修訂會給經(jīng)營租賃占比較大的中國電信股份有限公司帶來一定的影響。

（三）條件假設(shè)

第一，假定中國電信股份有限公司從2016年12月31日采用修訂的租賃準(zhǔn)則進(jìn)行會計核算并編制財務(wù)報表。

第二，由于不知道該公司的租賃內(nèi)含利率，以同期的五年以上的銀行貸款利率4.9%為基準(zhǔn)，略微上調(diào)，將5%作為折現(xiàn)率。

第三，受數(shù)據(jù)來源限制，本文以總體數(shù)據(jù)來進(jìn)行由租賃準(zhǔn)則修訂所引起的數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)換。

第四，假定租賃資產(chǎn)按年限平均法計提折舊，且不存在凈殘值。

（四）CAS 21修訂對中國電信的財務(wù)影響分析

1.對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

通過查詢中國電信2017年年報，依據(jù)年報中披露的經(jīng)營租賃承租人最低租賃付款額，假設(shè)租賃業(yè)務(wù)的存續(xù)期為6年，折現(xiàn)率為5%，折算出最低租賃付款額折現(xiàn)值為536.74億元，列入資產(chǎn)負(fù)債表中的“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”（如表1所示）。

按照修訂的租賃準(zhǔn)則，應(yīng)將計算經(jīng)營租賃合約形成的最低租賃付款額列入資產(chǎn)負(fù)債表中的租賃負(fù)債和使用權(quán)資產(chǎn)科目中，調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債表見表2?？梢钥闯?，資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債規(guī)模都有擴(kuò)大，兩者分別增長了9.39%和18.56%，所有者權(quán)益總額保持不變?？梢?，資產(chǎn)的增長幅度比負(fù)債的增長幅度小，而且由于中國電信的經(jīng)營租賃資產(chǎn)均為長期資產(chǎn)，所以實施修訂后的準(zhǔn)則會給企業(yè)的長期償債能力和財務(wù)情況帶來一定的負(fù)面影響[3]。

2.對利潤表的影響

CAS 21明確經(jīng)營租賃只需按照直線法計量單一的租賃費用，而在修訂后的租賃準(zhǔn)則下，既要核算經(jīng)營租賃引起的相關(guān)利息費用，又要核算相關(guān)的折舊費用。因為租賃負(fù)債的后期核算采用的是攤余成本法，企業(yè)每個會計期間既要償還租賃負(fù)債的利息費用，還要償還其本金，而使用權(quán)資產(chǎn)是按照年限平均法計提折舊。因此，每期的折舊額沒有發(fā)生變化，而由于本金的不斷償還，利息卻逐漸減少?？梢姡跍?zhǔn)則修訂后，每期確認(rèn)的經(jīng)營租賃費用不斷減少，整體呈現(xiàn)出前大后小的狀態(tài)。新舊準(zhǔn)則下經(jīng)營租賃費用列入利潤表后的差異圖見圖1。

假定中國電信經(jīng)營租賃資產(chǎn)的租賃期限是6年，按5%的利率計算利息費用，按年限平均法計算租賃資產(chǎn)的折舊額。具體的租賃費用的變動情況見表3。從中可以看出，在舊準(zhǔn)則下中國電信只需支付固定的經(jīng)營租賃費用，而在準(zhǔn)則修訂后，中國電信支付的經(jīng)營租賃費用包括使用權(quán)資產(chǎn)的折舊費用和租賃負(fù)債的利息費用[3]。

從整個租賃期看，現(xiàn)行準(zhǔn)則和修訂后的準(zhǔn)則下承租人所確認(rèn)的經(jīng)營租賃費用總額相同，但具體的扣除順序有所不同。按CAS 21準(zhǔn)則，承租方只需確認(rèn)單一的租金費用。但準(zhǔn)則修訂后，承租方要核算利息費用和使用權(quán)資產(chǎn)折舊這兩項費用。由于數(shù)據(jù)來源受限，本文是根據(jù)年報中披露的經(jīng)營租賃的整體口徑進(jìn)行數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)換，未能按照單項經(jīng)營租賃合同進(jìn)行分析，所以計算結(jié)果未能呈現(xiàn)出前期新租賃準(zhǔn)則下的租賃費用大于現(xiàn)行準(zhǔn)則，后期小于現(xiàn)行準(zhǔn)則的情形。但總的來說，新準(zhǔn)則下各個會計期間的經(jīng)營租賃費用呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢[4]。

3.對現(xiàn)金流量表的影響

CAS 21要求經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金應(yīng)納入經(jīng)營活動中，而CAS 21修改意見稿明確指出應(yīng)將其作為融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。2017年，中國電信經(jīng)營租賃費用為254.93億元，包含在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中。而在實行修訂的CAS 21準(zhǔn)則下，應(yīng)將其歸集到籌資活動下的“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”。具體實行新準(zhǔn)則下現(xiàn)金流量表的變動情況見表4。實施修訂后的租賃準(zhǔn)則后，中國電信2017年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額較現(xiàn)行準(zhǔn)則增加了26.42%，相應(yīng)的籌資活動現(xiàn)金流量金額減少了157.88%?？梢?，實施修訂后的租賃準(zhǔn)則后，其總額未發(fā)生改變，改變的只是現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金支出減少，相應(yīng)的籌資活動的現(xiàn)金支出增加，從而導(dǎo)致企業(yè)的籌資規(guī)模加大、償債能力下降。

4.對重要財務(wù)指標(biāo)的影響

資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率是分析企業(yè)償債能力的兩個重要指標(biāo)。前者反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，后者強(qiáng)調(diào)股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度。由表5可以看出：在CAS 21修訂準(zhǔn)則下，中國電信2017年的資產(chǎn)負(fù)債率有所變化，從50.59到54.83%，增長了8.38%。產(chǎn)權(quán)比率由1.02變到1.21，增長了18.63%，且中國電信的經(jīng)營租賃主要為長期資產(chǎn)，所以資產(chǎn)負(fù)債率的上升將影響企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。同時產(chǎn)權(quán)比率的上升將降低債權(quán)人貸款的安全性，從而加大企業(yè)的融資難度，使企業(yè)財務(wù)狀況遭遇更大的危害。

息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+所得稅+利息，即不扣除利息、所得稅之前的利潤，是分析企業(yè)盈利能力的一個重要指標(biāo)。運用修訂后的CAS 21準(zhǔn)則，中國電信的EBIT由283.95億元上升到521.78億元，增長了83.76%，如表5所示。

息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）是計算公司經(jīng)營業(yè)績的重要指標(biāo)，等于利潤總額、折舊費用、攤銷費用和利息費用的和[3]。經(jīng)查閱2017年中國電信的年報，得到2017年的EBITDA值為1 021.71億元。CAS 21修改稿明確指出要對租賃標(biāo)的物確認(rèn)相應(yīng)的折舊和利息費用。所以，實施修訂后的租賃準(zhǔn)則后，EBITDA要增加這兩部分的費用。如表5所示，調(diào)整后的EBITDA值為1 362.99億元，較現(xiàn)行準(zhǔn)則增長了33.40%。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能有效衡量企業(yè)資產(chǎn)的管理和運營效率，比率越小表明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越慢，資產(chǎn)的管理效率越差。由表5可得，中國電信在實行新準(zhǔn)則下的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較現(xiàn)行準(zhǔn)則下降了8.58%，這主要是由于在新準(zhǔn)則下，經(jīng)營租賃資產(chǎn)需作為企業(yè)的一項資產(chǎn)計入資產(chǎn)科目中，從而導(dǎo)致分母增大，整體比率下降。

可見，實行修訂后的準(zhǔn)則，與經(jīng)營租賃有關(guān)的費用要納入資產(chǎn)負(fù)債表，從而使得中國電信的資產(chǎn)、負(fù)債和費用都有所增加，導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、EBIT和 EBITDA上升，企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，降低了資產(chǎn)的管理效率，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。但是新的準(zhǔn)則更能反映中國電信的財務(wù)狀況和實際的資產(chǎn)管理水平，降低了中國電信通過經(jīng)營租賃進(jìn)行表外融資來粉飾報表的可能性，增強(qiáng)了中國電信財務(wù)信息的透明度和可比性。

四、我國電信業(yè)適應(yīng)租賃準(zhǔn)則修訂的建議

（一）發(fā)展創(chuàng)新租賃模式

近年來，我國企業(yè)逐漸明晰經(jīng)營租賃表外融資的優(yōu)勢，所以很多企業(yè)都采用經(jīng)營租賃，對其他形式的租賃涉及甚少?；贑AS 21，承租人可以通過表外租賃形式來粉飾企業(yè)的財務(wù)報表。但修訂后的租賃準(zhǔn)則要求經(jīng)營租賃要確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債并列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，勢必會增加企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和EBIT以及EBITDA，惡化企業(yè)的財務(wù)狀況，加大融資難度。因此，企業(yè)要發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)營租賃方式，結(jié)合我國的實際情況，引入國際先進(jìn)的經(jīng)營租賃模式，實現(xiàn)向新租賃準(zhǔn)則的成功過渡[5]。

（二）合理規(guī)劃租賃合同

新租賃準(zhǔn)則規(guī)定，短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃仍按現(xiàn)行準(zhǔn)則處理，不列入企業(yè)的財務(wù)報表內(nèi)。因此，中國電信股份有限公司應(yīng)在新準(zhǔn)則實施前，根據(jù)修訂后的租賃準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，合理規(guī)劃企業(yè)的租賃合同，探討修訂現(xiàn)有的租賃條款，逐步增加短期租賃的比重，擴(kuò)大續(xù)租選擇權(quán)[6]。在衡量相關(guān)成本和未來收益后找到對企業(yè)發(fā)展最佳的租賃形式。

（三）培養(yǎng)專業(yè)會計人才

新準(zhǔn)則的修訂對擁有大量經(jīng)營租賃企業(yè)的影響較大，在一定程度上會增加會計人員在租賃的確認(rèn)、計量和記錄工作方面的難度。因此，企業(yè)加大財務(wù)人員專業(yè)知識方面的培訓(xùn)，提高會計人員的專業(yè)水平，以保證其能深刻理解新準(zhǔn)則并熟悉會計處理，實現(xiàn)準(zhǔn)則實施的平穩(wěn)過渡。

（四）保持充足的現(xiàn)金流量

修訂后的租賃準(zhǔn)則規(guī)定，與租賃有關(guān)的資產(chǎn)“入表”，勢必會增加企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，影響企業(yè)信用評級，加大融資難度。所以，經(jīng)營租賃的表外融資優(yōu)勢不復(fù)存在，企業(yè)可能選擇直接購買或其他方式獲取租賃資產(chǎn)，而這些都必須有充足的現(xiàn)金流作為保障[7]。

五、結(jié)語

租賃準(zhǔn)則的修訂能有效提高企業(yè)之間財務(wù)報表的可比性和財務(wù)信息的透明度，但同時也應(yīng)注意到新準(zhǔn)則下承租人不再區(qū)分經(jīng)營租賃和融資租賃，而采用與融資租賃類似的“單一會計模型”，這將對經(jīng)營租賃占比較大的企業(yè)的財務(wù)報表和相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)造成較大影響，惡化企業(yè)的財務(wù)狀況，增大財務(wù)風(fēng)險，加大融資難度。同時隨著我國CAS 21修訂意見稿的發(fā)布，新租賃準(zhǔn)則在我國的實施勢在必行。因此，對于電信行業(yè)這類經(jīng)營租賃占租賃比重較大的行業(yè)，提前熟悉準(zhǔn)則并采取相應(yīng)的對策，才能實現(xiàn)向新準(zhǔn)則的成功過渡。

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