國(guó)際貿(mào)易

國(guó)際尿素或進(jìn)入買方市場(chǎng)

10月國(guó)際尿素市場(chǎng)供應(yīng)較為緊張，印度招標(biāo)促使國(guó)際尿素價(jià)格維持在高位。隨著11月初印度NFL取消接近80萬噸的尿素標(biāo)購(gòu)，短時(shí)間內(nèi)或?qū)⑦M(jìn)入買方市場(chǎng)。但是據(jù)悉，目前取消的采購(gòu)有望推遲2～3周重新發(fā)起，屆時(shí)市場(chǎng)走勢(shì)如何發(fā)展仍不明朗。

截至11月初，大部分國(guó)際尿素市場(chǎng)價(jià)格較10月底均出現(xiàn)回調(diào)，下降幅度普遍在10美元/噸左右，個(gè)別降幅較大的超過20美元/噸。黑海小顆粒尿素價(jià)格下調(diào)至260～265美元/噸FOB，而10月底價(jià)格為270～275美元/噸FOB；波羅的海小顆粒尿素價(jià)格略微下行，價(jià)格為255～260美元/噸FOB；中國(guó)方面，小顆粒尿素價(jià)格波動(dòng)幅度不大，維持在275～282美元/噸FOB左右；亞洲其他市場(chǎng)，韓國(guó)大顆粒尿素價(jià)格跌至290～295美元/噸CFR，較10月底300～305美元/噸CFR的價(jià)格下降10美元/噸，印度尼西亞大顆粒尿素價(jià)格降至261～275美元/噸FOB；中東尿素價(jià)格同樣下滑至273～278美元/噸FOB。

中國(guó)市場(chǎng)：

10月中國(guó)尿素價(jià)格震蕩上揚(yáng)，開工率不漲反降，10月下旬的尿素開工率一度不足50%，直接催生尿素價(jià)格上漲。但是內(nèi)需方面仍然是有價(jià)無市，過高的價(jià)格也使有意淡儲(chǔ)的經(jīng)銷商打了退堂鼓。隨著國(guó)際尿素市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中上揚(yáng)，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存不斷增加，截止月底港存已超60萬噸。

11月初，印度NFL取消標(biāo)購(gòu)給中國(guó)尿素出口商當(dāng)頭一棒，國(guó)內(nèi)貿(mào)易商為印度此次招標(biāo)已備肥超過24萬噸，目前都在積極尋找別的市場(chǎng)或繼續(xù)等待印度下一次招標(biāo)。據(jù)悉，出口報(bào)價(jià)普遍集中在285美元/噸FOB，但買方興趣不足。目前進(jìn)口價(jià)格在1790～1820元/噸CPT左右，相當(dāng)于出口價(jià)格277～282美元/噸FOB。沒有跡象顯示貨物將退回到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

巴西市場(chǎng)：

巴西大顆粒尿素進(jìn)入290美元/噸CFR大關(guān)，巴西進(jìn)口商與其他國(guó)家貿(mào)易商采取同樣的策略，計(jì)劃在印度NFL取消標(biāo)購(gòu)之后大量采購(gòu)尿素。11月初，入境航空公司的小包裝尿素報(bào)價(jià)為295美元/噸CFR。AG大顆粒尿素的合同價(jià)格11月下降至270美元/噸FOB，12月下降至260美元/噸FOB，但最后成交價(jià)分別升至275美元/噸FOB和265美元/噸FOB。加上運(yùn)費(fèi)與其他成本費(fèi)用20美元/噸，預(yù)計(jì)11月巴西尿素價(jià)格為295美元/噸CFR，12月為285美元/噸CFR。大多數(shù)經(jīng)銷商認(rèn)為印度棄標(biāo)未能從根本上改變供應(yīng)趨緊的局面，因此賣方低價(jià)成交意愿不強(qiáng)。

根據(jù)CRU分析數(shù)據(jù)，目前巴西43%的大豆已完成種植，之后每周將增加12%。巴西南部天氣潮濕對(duì)種植不利，但預(yù)計(jì)11月底天氣條件將趨于干燥，更適宜種植。根據(jù)國(guó)家氣象局的資料，拉尼娜對(duì)巴西的影響可能在2018年第一季度達(dá)到頂峰，這將會(huì)影響Safrinha玉米種植，并可能顯著降低氮肥需求量。

2017年國(guó)際尿素市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

美國(guó)市場(chǎng)：

美國(guó)西海岸經(jīng)銷商表示，加州大部分地區(qū)鐵路運(yùn)輸?shù)拇箢w粒尿素價(jià)格近幾周來溫和上漲，西北太平洋地區(qū)的報(bào)價(jià)有所緩和。目前大顆粒尿素在加利福尼亞州售價(jià)為310～315美元/短噸DEL，較三季度末的價(jià)格上漲7～8美元/短噸。美國(guó)中西部地區(qū)，特別是雙子城的大顆粒尿素價(jià)格相比前幾周價(jià)差收窄。預(yù)計(jì)2018年春季美國(guó)會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)短缺，1～3月份或?qū)⒋罅窟M(jìn)口尿素。

美國(guó)商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示，今年9月進(jìn)口尿素22.8萬噸，較去年同期的31.3萬噸下降27%。今年7～9月共進(jìn)口尿素52萬噸，而去年同期為70.9萬噸。三季度的主要供應(yīng)商為卡塔爾，加拿大居于第二位，進(jìn)口量為13.3萬短噸，去年從加拿大進(jìn)口14.2萬短噸；沙特阿拉伯僅僅為19短噸，相比于去年21.4萬短噸大幅下降。

出口方面，每年CF工業(yè)額外的尿素產(chǎn)量可供7～9月出口。今年9月美國(guó)出口尿素3.9萬短噸，較去年同期的1.5萬短噸大幅上漲164%，7～9月共出口41.1萬短噸，較去年同期的6.7萬短噸上漲505%。主要出口目的地為智利，出口量達(dá)到18.1萬短噸；出口至加拿大尿素?cái)?shù)量從去年同期的5.1萬短噸上漲到13.8萬短噸；船運(yùn)至墨西哥的數(shù)量也由去年僅僅2318短噸上漲到3.9萬短噸。

加拿大市場(chǎng)：

根據(jù)IHS數(shù)據(jù)，三季度加拿大共出口91.8萬噸尿素，同比上漲1.9%，其中99.8%出口至美國(guó)。9月出口尿素7.4萬噸，同比上漲6.8%，幾乎全部出口至美國(guó)，數(shù)量為7.37萬噸，同比上漲6.9%。

三季度加拿大共進(jìn)口尿素51.7萬噸，進(jìn)口美國(guó)尿素23.3萬噸，俄羅斯15萬噸，進(jìn)口尼日利亞和利比亞各3萬噸，德國(guó)為2.4萬噸。

黑海市場(chǎng)：

11月8日OPZ表示，早在10月7日計(jì)劃重啟的合成氨裝置有望于近期恢復(fù)生產(chǎn)，但是短期內(nèi)合成氨產(chǎn)量不會(huì)大幅增加，合成氨生產(chǎn)線啟動(dòng)24小時(shí)之后可生產(chǎn)尿素。11月初沒有新單成交。

印度市場(chǎng)：

印度進(jìn)口商N(yùn)FL于11月7日證實(shí)，印度肥料部（DoF）取消10月31日的尿素招標(biāo)，而之前NFL意向購(gòu)買78萬噸尿素，該舉動(dòng)使國(guó)際尿素市場(chǎng)陷入僵局。據(jù)悉，印度10月底尿素庫(kù)存量為142萬噸，當(dāng)月進(jìn)口量為51.8萬噸，產(chǎn)量202萬噸，銷量為199萬噸。

土耳其市場(chǎng)：

根據(jù)IHS數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度土耳其尿素進(jìn)口數(shù)量上漲31.5%，進(jìn)口數(shù)量達(dá)到215萬噸。埃及仍然是土耳其尿素的進(jìn)口大國(guó)，進(jìn)口量從去年的38.5萬噸漲至105萬噸，伊朗也從去年的12.4萬噸升至48.6萬噸，然而俄羅斯和烏克蘭的進(jìn)口量下降明顯，分別下降47%和55%，達(dá)到23萬噸和14.7萬噸。土庫(kù)曼斯坦增長(zhǎng)至7.9萬噸，巴林進(jìn)口量為4.4萬噸，而進(jìn)口中國(guó)的尿素則從5.6萬噸下降到407噸。9月土耳其進(jìn)口尿素14.7萬噸，較去年同期漲幅接近一倍。

土耳其尿素進(jìn)口情況 單位：噸