摘要：近年來，余額寶的推出和應用一直倍受人們關注，它進一步加快互聯(lián)網(wǎng)金融市場的重構步伐，對商業(yè)銀行產(chǎn)生了尤其顯著的沖擊。從研究余額寶運營入手，分析余額寶的創(chuàng)新優(yōu)勢，總結對商業(yè)銀行的影響，并提出商業(yè)銀行的應對措施。

關鍵詞：余額寶；商業(yè)銀行

一、余額寶的概念

中國明代出現(xiàn)了早期的“銀行”———錢莊，精明的資本家知道錢可以生錢，這可以說是早期的“理財”了，于是他們聚資做錢的生意。然而一直以來傳統(tǒng)中國民眾對“理財”毫無觀念，民眾只知道錢存入銀行很安全，還有一點微小的利息。在他們眼中，安全是最重要的。對于銀行來說，理財產(chǎn)品只是針對擁有一定資金的客戶，所以，理財產(chǎn)品門檻高，還有一定時間要求。隨著知識水平和生活水平的不斷提高，民眾的理財觀念和理財需求提升，正是抓住了民眾的心理以及商業(yè)銀行在這方面的漏缺，阿里巴巴與天弘基金合作，打出“1元起購，定期也能理財”口號，2013年余額寶應運而生。

余額寶是通過支付寶的第三方平臺向客戶提供增值服務的小微金融產(chǎn)品。T+1和T+0在購買和贖回方面的貨幣基金產(chǎn)品是余額寶存在的主要本質，該產(chǎn)品通過對支付寶平臺的巨大數(shù)據(jù)庫的有效利用，可以快速歸集一些短期和小流動的小額支付類資金，以便用戶不僅可以隨時轉入和轉出余額寶內的資金，而且其收益率高于銀行活期存款，這種理財方式的方便和高收益可以吸引更多的人前來儲蓄。

二、余額寶運營

余額寶的這個運作體系包含了支付寶用戶、支付寶公司、天弘基金管理有限公司和中信銀行四個主體。支付寶是余額寶的母公司，連接余額寶用戶和天弘基金的橋梁。支付寶是阿里巴巴集團打造的“簡單、安全、快速”的第三方支付平臺，不僅是連接淘寶用戶和商家的交易平臺，同時也是天弘基金“增利寶”的銷售載體。天弘基金是余額寶的“后臺”，通過將余額寶用戶的資金購買“增利寶”基金，管理和投資這一部分資金的運營部門。中信銀行是天弘余額寶基金的資金托管和清算機構。

三、余額寶特點

余額寶脫胎于支付寶，為保護資金安全，需經(jīng)過實名信息認證，創(chuàng)建支付寶賬戶。支付寶作為中國乃至世界最大的第三方移動支付平臺，已經(jīng)深入人們生活的方方面面，擁有極高的知名度和信用度，其安全性毋庸置疑。余額寶——阿里巴巴與天弘基金的合作產(chǎn)品，正是借助支付寶的平臺，度過了前期的障礙，發(fā)展壯大。

貨幣基金在余額寶誕生以前于中國已占據(jù)了一定規(guī)模的市場，但是相對來說貨幣基金還是存在著一定的缺陷，例如投資門檻高、規(guī)定申購的最低限額為一千元，在這之前還要進行比較復雜的一系列申購程序，以上的原因造成了貨幣基金此前在我國普及程度并不是很高，無法與余額寶相提并論。其次，從收費角度來看，余額寶也具有絕對優(yōu)勢，大大低于別的貨幣型基金。

新的技術往往催生出新的產(chǎn)業(yè)，或者帶動產(chǎn)業(yè)變革進步，互聯(lián)網(wǎng)時代造就了一批科技新貴，阿里，騰訊，百度我們耳熟能詳。余額寶通過互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)，針對資金小額性和流動不確定性，分析用戶的資金需求，使用戶資金流動性和收益性高度匹配，避免了因大規(guī)模贖回增利寶而導致的流動性風險。技術與產(chǎn)品的在新的創(chuàng)意點的結合使得余額寶能夠推出更符合客戶的產(chǎn)品和服務，贏得客戶的青睞。

四、余額寶對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

1.對商業(yè)銀行存款業(yè)務

商業(yè)銀行在成立初期就開展了金融服務業(yè)務，它是金融服務業(yè)務的主要渠道，并且在金融市場上長期處于霸主地位。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，以余額寶為代表的金融產(chǎn)品的出現(xiàn)對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的市場霸主地位構成了極大地威脅和挑戰(zhàn)。

2.對商業(yè)銀行貸款業(yè)務

余額寶依托支付寶的數(shù)據(jù)和技術支持，可以更低成本經(jīng)營小額貸款業(yè)務，2017年初阿里巴巴公布數(shù)據(jù)，累計貸款8000多億，余額寶貸款業(yè)務覆蓋很多銀行貸款業(yè)務范圍。我們可以預見，網(wǎng)絡銀行一旦獲得牌照，將嚴重威脅商業(yè)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融日益繁盛，第三方支付平臺在幾年的廝殺發(fā)展中幾個平臺脫穎而出，以支付寶和微信支付兩大移動支付巨頭為先鋒，對商業(yè)銀行產(chǎn)生了巨大挑戰(zhàn)，各種理念和產(chǎn)品的創(chuàng)新，日益沖擊著傳統(tǒng)銀行的壁壘。

3.商業(yè)銀行理財業(yè)務

余額寶集理財、消費2個作用于一身，每日計算收益情況，自然和商業(yè)銀行的一天期限的超短理財產(chǎn)品最為相似，自從余額寶上線以來，日均年化收益率遙遙領先于絕大部分銀行中的一天期超短理財產(chǎn)品。使了原來投向銀行一天期理財產(chǎn)品的客戶將橄欖枝伸向互聯(lián)網(wǎng)基金，最終影響銀行的超短期理財產(chǎn)品的市場和利潤。

五、對商業(yè)銀行的應對措施

1.注重創(chuàng)新，開發(fā)新型產(chǎn)品

銀行應該積極行動，創(chuàng)新儲蓄存款品種，理財產(chǎn)品品種。降低產(chǎn)品買賣成本，放款政策，多推出一些流動性強的小額理財產(chǎn)品。同時細化產(chǎn)品線，使產(chǎn)品更具針對性，滿足不同客戶需求。創(chuàng)新銷售模式，發(fā)掘更多客戶資源。

2.升級理財產(chǎn)品，提高理財資金運作效率

針對余額寶收益率較高以及申購手續(xù)簡便、門檻低的優(yōu)勢，商業(yè)銀行完全可以通過升級改造理財產(chǎn)品來增強自身的競爭力。銀行擁有豐富的技術、資本及人才資源，通過大數(shù)據(jù)分析，對資金的運營情況作出預測，為基金經(jīng)理的運作提供科學的參考指標。銀行通過市場調研、開發(fā)或升級相關的理財產(chǎn)品，在保證安全和控制成本的基礎上，進一步降低門檻、簡化手續(xù)，以增強理財產(chǎn)品的吸引力。

3.實現(xiàn)金融產(chǎn)品和服務功能多樣化

余額寶的一個重要優(yōu)勢就是依托支付寶，將余額寶打造成了功能豐富的資金平臺?？蛻舨粌H可以通過余額寶獲得基金收益，同時還可以直接用余額寶購物、還信用卡、轉賬等等，多樣化的功能對投資者充滿了吸引力。擁有雄厚資本、豐富的人力和技術資源，完全有能力通過整合銀行的個人金融產(chǎn)品和服務，為客戶建立一個基于存款賬戶的多功能資金管理平臺，利用豐富的信息資源和強大的信息整理能力為客戶提供個性化的金融產(chǎn)品和服務，增加客戶黏性，提升客戶忠誠度。

六、結語

總之，余額寶的出現(xiàn)對目前國內的商業(yè)銀行產(chǎn)生了巨大的影響，雖然其所造成的沖擊力暫時還不能夠動搖商業(yè)銀行的根基，但是其的出現(xiàn)正代表了互聯(lián)網(wǎng)金融時代的興起，如果在這樣的大背景、大潮流下，商業(yè)銀行還不能夠積極面對、主動改革，那么就很難在未來的競爭中獲得優(yōu)勢。

參考文獻：

[1]王澤楷，詹博，《淺析余額寶對商業(yè)銀行經(jīng)營模式的挑戰(zhàn)》載于江蘇商論，2015年.

[2]鄭良芳，《商業(yè)銀行奮起迎接互聯(lián)網(wǎng)金融時代的挑戰(zhàn)》，載于金融與經(jīng)濟，2015年.

[3]黃明皓，張明，《余額寶對傳統(tǒng)金融的沖擊》，載于中國金融，2016年.

作者簡介：孟曉露（1991—），女，山西晉中人，山西財經(jīng)大學2016（財務管理學）學術碩士研究生，研究方向：現(xiàn)代企業(yè)成本管理研究.