負(fù)利率是指利率減去通貨膨脹率后為負(fù)值。也就是說(shuō)，你把錢存進(jìn)銀行里，過(guò)一段時(shí)間后算上利息在內(nèi)沒(méi)有增值，反而貶值了。

把錢存在銀行里，不但沒(méi)有增值，反而賠錢，這是怎么回事？很多人說(shuō)，我感覺(jué)不到自己的錢存在銀行里會(huì)賠呀，難道銀行還扣我的錢？明明存了10000元，利息按1%算也會(huì)增值呀，怎么可能有負(fù)利率一說(shuō)呢？這是很多不了解經(jīng)濟(jì)學(xué)的人的困惑。

在計(jì)算收入的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)學(xué)將收入分成名義收入和實(shí)際收入兩種。所謂的名義收入，當(dāng)然就是你賬戶上或工資卡里的錢了。你在銀行里存了3000元，現(xiàn)在物價(jià)上漲了10%，通貨膨脹率為10%。你的實(shí)際收入就是名義收入3000元減去300元，為2700元。假設(shè)利率為3%，你所獲得的利息在不扣除通貨膨脹率的情況下為90元，那么你的3000元存在銀行里不會(huì)增值，實(shí)際價(jià)值只有2790元。當(dāng)利率小于通貨膨脹率的時(shí)候，就是負(fù)利率時(shí)代。

負(fù)利率的出現(xiàn)意味著物價(jià)在上漲，而貨幣的購(gòu)買能力在下降，即貨幣在悄悄地貶值，存在銀行里的錢也在悄悄地縮水。

雖然理論推斷和現(xiàn)實(shí)感受都將負(fù)利率課題擺在了我們面前，但有著強(qiáng)烈儲(chǔ)蓄情結(jié)的中國(guó)老百姓仍在堅(jiān)守儲(chǔ)蓄陣地。銀行儲(chǔ)蓄一向被認(rèn)為是最保險(xiǎn)、最穩(wěn)健的投資工具，但也必須看到，儲(chǔ)蓄的利率難以戰(zhàn)勝通貨膨脹率，也就是說(shuō)，特殊時(shí)期通貨膨脹會(huì)吃掉儲(chǔ)蓄收益。

因此，理財(cái)不能單純依賴積少成多的儲(chǔ)蓄途徑。在錢少的情況下，存幾千元錢，負(fù)利率的效果體現(xiàn)不出來(lái)，你的損失也體現(xiàn)不出來(lái)，所以一般老百姓也不會(huì)在乎。但在錢多的情況下，比如在有幾十萬(wàn)元或者上百萬(wàn)元的情況下，負(fù)利率的效果就比較明顯了。因?yàn)橛写箦X的人不可能把所有資金都放著，閑置資金是有機(jī)會(huì)成本的，用一筆資金去投資所賺的錢就是閑置資金的機(jī)會(huì)成本。

負(fù)利率將會(huì)對(duì)人們的理財(cái)生活產(chǎn)生重大影響。以貨幣形式存在的財(cái)富如現(xiàn)金、銀行存款、債券等，其實(shí)際價(jià)值將會(huì)降低，而以實(shí)物形式存在的財(cái)富如不動(dòng)產(chǎn)、貴金屬、珠寶、藝術(shù)品、股票等，將可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀囊蛩囟@得價(jià)格的快速上升。因此，我們必須積極地調(diào)整理財(cái)思路，通過(guò)行之有效的投資手段來(lái)抗擊負(fù)利率。

總之，你必須行動(dòng)，不能坐等財(cái)富逐漸縮水。其實(shí)，負(fù)利率不可怕，最可怕的是你面對(duì)負(fù)利率卻無(wú)動(dòng)于衷。

當(dāng)通貨膨脹發(fā)生的時(shí)候，要關(guān)注物價(jià)指數(shù)，看看通貨膨脹率是不是已經(jīng)超過(guò)了利率，如果是，就證明已經(jīng)進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。面對(duì)負(fù)利率時(shí)代，盡量把錢換成其他的不動(dòng)產(chǎn)或可以保值、增值的東西，也可以買分紅險(xiǎn)，這一切都可以通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬完成，銀行本身就代理各種基金和保險(xiǎn)。平時(shí)要注意理財(cái)，多看看理財(cái)產(chǎn)品及其相關(guān)收益，在負(fù)利率時(shí)代學(xué)會(huì)理財(cái)！

（摘自《云端經(jīng)濟(jì)學(xué)》東方出版社 圖/子依）