自進(jìn)入第三季度之后，隨著資金收緊，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也水漲船高，比上半年高了一些，對(duì)客戶吸引力略有提升。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，9月447家銀行共發(fā)行了9632款銀行理財(cái)產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行銀行數(shù)比上期增加3家，產(chǎn)品發(fā)行量減少624款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.60%，較上期上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。

中小銀行非保本產(chǎn)品收益率奔5%

從整體收益率水平而言，依然是非保本型高于保本型、中小銀行高于國(guó)有大型銀行的節(jié)奏。如城商行發(fā)行的3～6個(gè)月期限的非保本銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率可達(dá)5%，一年期以上的非保本銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)5.15%（詳見表1）。記者從多位零售銀行人士處了解到，對(duì)于有相當(dāng)用戶基礎(chǔ)的大型銀行而言，并沒有推薦客戶購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的驅(qū)動(dòng)力。

和券商集合理財(cái)、信托、基金等產(chǎn)品比，盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品的安全口碑高一些，但收益率競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不大。目前，無(wú)論是否保本，銀行理財(cái)產(chǎn)品都以類固收產(chǎn)品為主，而同為類固收產(chǎn)品，券商集合理財(cái)?shù)氖找媛时茹y行普遍高出0.2%～0.5%?！氨热玢y行是4.6%，券商集合理財(cái)是4.8%，利率差距不算很大，同樣是類固收的產(chǎn)品，有些客戶會(huì)更信任銀行?！蹦炽y行內(nèi)部人士透露，事實(shí)上，無(wú)論是保本還是非保本，銀行自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品大多仍處于剛性兌付的局面。

凈值型產(chǎn)品長(zhǎng)期持有博高收益

除了常態(tài)化發(fā)行固定期限和預(yù)期收益率的理財(cái)產(chǎn)品外，銀行如今加大力度發(fā)行了一些凈值型理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)悉，這類產(chǎn)品類似開放式基金，不設(shè)預(yù)期收益率。資金投向債券類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)益類資產(chǎn)等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

凈值型理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式為非保本浮動(dòng)收益，投資者購(gòu)買產(chǎn)品前無(wú)法預(yù)知產(chǎn)品實(shí)際收益率，盈虧由投資者自負(fù)。不過(guò)，凈值型理財(cái)產(chǎn)品也有一些指標(biāo)可以參考，比如穩(wěn)健的凈值型產(chǎn)品可借助歷史凈值大致測(cè)算其預(yù)期年化收益率，如凈值型理財(cái)產(chǎn)品的初始凈值為1元，成立180天后最新凈值為1.02元，那么年化收益率約為4.05%，即（1.02-1）÷1÷180×365。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行萬(wàn)利寶理財(cái)管理計(jì)劃第一期第1款的期間年化收益率高達(dá)67.15%，摘得凈值型產(chǎn)品榜首。（見表2）

專家建議，凈值型理財(cái)產(chǎn)品適合長(zhǎng)期持有，購(gòu)買此類產(chǎn)品短期內(nèi)贖回需要贖回費(fèi)。