最近一個(gè)月，保險(xiǎn)金信托成為圉內(nèi)人士的高頻詞匯。

《理財(cái)》雜志記者獲悉，繼平安信托與平安人壽聯(lián)合推出保險(xiǎn)金信托后，友邦保險(xiǎn)、中意人壽紛紛于近日聯(lián)手信托公司推出了保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。中意人壽內(nèi)部人士告訴記者，最近公司的業(yè)務(wù)人員都比較忙碌，他們要先在內(nèi)部進(jìn)行培訓(xùn)，而后才會(huì)公開發(fā)布該產(chǎn)品。

據(jù)記者了解，保險(xiǎn)金信托是目前比較前衛(wèi)的家族信托架構(gòu)中的一種，業(yè)內(nèi)中信信托與信誠人壽有過這種業(yè)務(wù)合作，而且已經(jīng)落地多單業(yè)務(wù)。

一切準(zhǔn)備妥當(dāng)，中意人壽攜手昆侖信托召開了“臻傳一保險(xiǎn)金信托計(jì)劃”發(fā)布會(huì)。昆侖信托副總裁劉剛認(rèn)為，高凈值客戶在財(cái)富傳承中面臨風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)需要運(yùn)用多項(xiàng)金融工具，而人壽保險(xiǎn)與信托則是其中最有效、最安全的工具之一。

什么是保險(xiǎn)金信托

近年來，中國高凈值人群繼續(xù)呈幾何式的快速增長趨勢(shì)。有數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，中國高凈值家庭數(shù)量已超過210萬戶，擁有54萬億元可投資金融資產(chǎn)。對(duì)于這些高凈值人士而言，在目前整體經(jīng)濟(jì)增速趨緩的背景下，實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增值和有效財(cái)富傳承越發(fā)成為兩大主要的財(cái)富管理目標(biāo)。

如何避免財(cái)富傳承過程中常見的矛盾糾紛？如何使財(cái)富在傳承過程中不會(huì)縮水？如何使財(cái)富長期有益于繼承者？在這個(gè)背景下，保險(xiǎn)金信托應(yīng)運(yùn)而生。

所謂保險(xiǎn)金信托，是指投保人在簽訂保險(xiǎn)合同的同時(shí)，將在其保險(xiǎn)合同下的權(quán)益，主要是保險(xiǎn)理賠金，設(shè)立信托。一旦發(fā)生保險(xiǎn)理賠，信托公司將按照投保人事先對(duì)保險(xiǎn)理賠金的處分和分配意志進(jìn)行管理、分配資金。

業(yè)內(nèi)人士表示，這是一種新型金融服務(wù)，是高凈值客戶科學(xué)管理財(cái)富，有效保值增值，順利傳承家業(yè)的不二之選，具有事務(wù)管理的內(nèi)涵和資產(chǎn)管理的特征。

“保險(xiǎn)+信托”受到青睞

銀行、基金、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)紛紛亮出具有自身特色的理財(cái)產(chǎn)品，或合作推出創(chuàng)新產(chǎn)品來滿足高凈值人群對(duì)于資產(chǎn)配置和財(cái)富傳承的需求。其中，保險(xiǎn)金信托憑借兼顧“財(cái)富穩(wěn)健增值”和“有效財(cái)富傳承”的特點(diǎn)，受到市場(chǎng)青睞。

作為“保險(xiǎn)+信托”的組合，保險(xiǎn)金信托可以充分利用信托的風(fēng)險(xiǎn)隔離、專業(yè)管理、財(cái)富傳承等功能，同時(shí)也可以利用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理、保障等功能，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果，為高凈值客戶提供全面的資產(chǎn)配置及財(cái)富傳承服務(wù)。

據(jù)了解，整個(gè)保險(xiǎn)金信托通常由一張或多張保單和一份信托合同組成。目前，市場(chǎng)上多數(shù)保險(xiǎn)金信托的保險(xiǎn)產(chǎn)品為終身壽險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的身故金。

舉個(gè)例子，王女士是一名單親媽媽，獨(dú)自撫養(yǎng)一個(gè)7歲的女兒，她以數(shù)百萬元購買了保額高達(dá)2000萬元的保險(xiǎn)，并將信托計(jì)劃設(shè)定為保單受益人，將她的女兒設(shè)定為信托受益人，合同中也明確了信托財(cái)產(chǎn)的分配方案，這就是“保險(xiǎn)+信托”的保險(xiǎn)金信托模式。這樣一來，若未來王女士意外身故，保險(xiǎn)合同觸發(fā)，信托公司作為保險(xiǎn)受益人領(lǐng)取保險(xiǎn)受益金，并將這筆錢存入事先約定好的信托專戶，信托公司將按照信托合同的約定，定期向其女兒即受益人劃撥資金，在女兒每一個(gè)重要的人生節(jié)點(diǎn)，給予資金支持，很好地避免了子女年幼，尚不具備管理大額保險(xiǎn)受益金的風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)金信托門檻低

理財(cái)專家指出，對(duì)保險(xiǎn)金信托來說，有比保險(xiǎn)、信托單品更大的優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)金信托以其固有的私密性和便捷性，使保險(xiǎn)金的安排更貼近投保人意愿，一方面，不必再為遺產(chǎn)糾紛而擔(dān)憂。另一方面，通過長期規(guī)劃與指定受益人，可將對(duì)下一代努力學(xué)習(xí)工作的激勵(lì)機(jī)制融入其中，為之在不同時(shí)期提供創(chuàng)業(yè)試錯(cuò)機(jī)會(huì)，甚至通過不同的分配方式，對(duì)第三代的行為和價(jià)值觀進(jìn)行引導(dǎo)，從而傳承家族精神。

另外，家族信托門檻較高，保險(xiǎn)是一種大眾化產(chǎn)品，保險(xiǎn)金信托即介于兩者之間。相較動(dòng)輒千萬元的家族基金，保險(xiǎn)金信托通常僅需百萬元即可設(shè)立。相比平安信托3000萬元的“鴻承世家”定制型家族信托門檻，保險(xiǎn)金信托的準(zhǔn)入門檻有所降低并相對(duì)具有明顯優(yōu)勢(shì)。比如，平安信托與平安人壽聯(lián)合推出的保險(xiǎn)金信托，標(biāo)準(zhǔn)型準(zhǔn)入門檻為100萬元。

需要注意的是，在保險(xiǎn)事故發(fā)生前，保險(xiǎn)金沒有到位，意味著信托財(cái)產(chǎn)不存在，所以即使簽訂了家族信托合同，但該家族信托不成立，直到保險(xiǎn)金進(jìn)入信托專戶時(shí)，該家族信托才成立生效。因此可以在家族信托合同中對(duì)信托生效附上一個(gè)條件——本信托自保險(xiǎn)事故發(fā)生且保險(xiǎn)金進(jìn)入信托專戶時(shí)成立生效。

面臨的困難

這是一個(gè)雙贏。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，保險(xiǎn)金信托是為其高端客戶提供的延伸服務(wù)，保險(xiǎn)公司可以作為投資顧問收取費(fèi)用，后端的家族信托也可以采購部分保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司又可以獲得部分收入；對(duì)信托公司而言，可以較快獲客，并獲得低成本資金。

雖然保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)模式不錯(cuò)，但也面臨困難。

百瑞信托博士后科研工作站研究員張永博士表示，目前的困難之一是，有些保險(xiǎn)公司對(duì)信托的理解不夠，認(rèn)為信托公司作為形式的受益人難以接受；也有些保險(xiǎn)公司認(rèn)為通過保險(xiǎn)金信托對(duì)受益人進(jìn)行靈活的設(shè)計(jì)，實(shí)質(zhì)上規(guī)避了《保險(xiǎn)法》第31條；更有一些保險(xiǎn)公司認(rèn)為保險(xiǎn)金信托是信托公司在搶奪其客戶，心理上不能接受；此外，有些終身壽險(xiǎn)的受益人不接受這種安排，其最終的想法是，一旦發(fā)生了保險(xiǎn)事故，就可以立刻獲得巨額的保險(xiǎn)金，不想讓家族信托摻和進(jìn)來，不想逐年獲得信托收益；同時(shí)，目前監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)沒有專門的文件指引，各家公司都是在逐步摸索中，有時(shí)如何把握分寸有待考量。