盧昉青

【摘要】現(xiàn)代意義的破產(chǎn)保護(hù)制度為美國聯(lián)邦破產(chǎn)法典首創(chuàng)，而后為各國競相仿效，其作為一種積極拯救債務(wù)人并促使其復(fù)興的破產(chǎn)預(yù)防制度，是破產(chǎn)法改革和發(fā)展的產(chǎn)物。重整計(jì)劃是貫穿破產(chǎn)保護(hù)程序的主線，制定、表決、批準(zhǔn)重整計(jì)劃是破產(chǎn)保護(hù)制度的核心。

【關(guān)鍵詞】破產(chǎn)保護(hù) 重整計(jì)劃

美國破產(chǎn)法第11章破產(chǎn)保護(hù)（亦稱‘破產(chǎn)重整”）制度，是指由債務(wù)人在償付債權(quán)人的債權(quán)以前，在破產(chǎn)法院的許可與保護(hù)之下，先行重整其業(yè)務(wù)與資本結(jié)構(gòu)的法律程序。破產(chǎn)保護(hù)申請?zhí)岢龊?，債?wù)人通常維持現(xiàn)有的公司管理層，可以繼續(xù)占有資產(chǎn)并運(yùn)營，并有權(quán)拒絕履行負(fù)擔(dān)過重的合同，保留有價(jià)值的合同，通俗來講，破產(chǎn)保護(hù)目的就是通過重組，使公司擺脫沉重債務(wù)困擾，繼續(xù)生存。在破產(chǎn)保護(hù)程序中，重整計(jì)劃的制定、表決、批準(zhǔn)是關(guān)鍵行為，涉及到債務(wù)人、債權(quán)人和所有相關(guān)利益主體的實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益，其重要性和復(fù)雜性也不言而喻。

一、重整計(jì)劃的制定

在美國破產(chǎn)法下，除非法院縮短時(shí)間或委任受托人，否則只有債務(wù)人有權(quán)自破產(chǎn)保護(hù)申請日起120日內(nèi)提出重整計(jì)劃（“排他期”，債務(wù)人可請求法院予以延長）。在排他期屆滿時(shí)，包括債務(wù)人在內(nèi)的相關(guān)利益方均可提出計(jì)劃，但債務(wù)人將失去排他性尋求各方接受該方案的60日期限。對債務(wù)人提出重整計(jì)劃設(shè)置排他期，一方面體現(xiàn)了美國破產(chǎn)保護(hù)制度對債務(wù)人權(quán)益的重視，另一方面，債務(wù)人對企業(yè)經(jīng)營狀況更為熟悉，提出的重整計(jì)劃會更加符合實(shí)際，具有針對性和可行性。

對于希望持續(xù)經(jīng)營的債務(wù)人而言，重整計(jì)劃應(yīng)以一份合理的商業(yè)計(jì)劃為基礎(chǔ)，該商業(yè)計(jì)劃應(yīng)考慮到企業(yè)合理的財(cái)務(wù)和運(yùn)營前景、債權(quán)人和股東的合法權(quán)益、破產(chǎn)法的相關(guān)要求等。債務(wù)人要對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清理評估，總結(jié)以往經(jīng)營管理中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，分析債權(quán)人債權(quán)特點(diǎn)，在實(shí)際可行前提下制定出針對性方案。不同破產(chǎn)保護(hù)案中，重整計(jì)劃的廣度和深度都各有不同，但至少包括債權(quán)分類（指出哪些類別的請求權(quán)和利益沒有受損，對權(quán)利受到削弱的請求權(quán)類別給予何種待遇）、債務(wù)人經(jīng)營方案、債務(wù)重組方案等。

二、重整計(jì)劃的表決

根據(jù)美國破產(chǎn)法典，債務(wù)人在提出重整計(jì)劃后，應(yīng)在救濟(jì)裁定發(fā)布后的180天（即重整計(jì)劃提出后60天）內(nèi)，尋求債權(quán)人接受該方案。只要不對債權(quán)人或股東造成不公平待遇，可以靈活分組，法律沒有設(shè)置明確的分組規(guī)定，通常來說，分為有擔(dān)保債權(quán)人、無擔(dān)保債權(quán)人、享有法定優(yōu)先權(quán)的債權(quán)人、員工、股東等，如果某類債權(quán)人數(shù)量大且利益屬性的差異大，那么會將該類債權(quán)人再分成若干小組。對債權(quán)人的分組是一項(xiàng)講求技巧的工作，例如將無擔(dān)保債權(quán)人分為大額和小額兩類，對小額債權(quán)人組進(jìn)行全面清償，一方面由于其債權(quán)數(shù)額小，即使全部清償也不會對重整程序造成負(fù)擔(dān)，另一方面小額債權(quán)人獲償后，可能大大減少債權(quán)人總數(shù)，提高重整程序的效率。對于重整計(jì)劃的表決，美國采用雙重標(biāo)準(zhǔn)，必須債權(quán)所占數(shù)額和人數(shù)同時(shí)符合標(biāo)準(zhǔn)，重整計(jì)劃才能獲得表決通過。

三、重整計(jì)劃的批準(zhǔn)

（一）、正常批準(zhǔn)

重整計(jì)劃經(jīng)債權(quán)人表決通過后，還要經(jīng)過法院審查批準(zhǔn)才能付諸實(shí)施，只要重整計(jì)劃符合“合法誠信、最大化利益原則”，法院就必須批準(zhǔn)。破產(chǎn)法院對重整計(jì)劃的審批標(biāo)準(zhǔn)包括：①方案符合“破產(chǎn)法”規(guī)定；②方案倡導(dǎo)者遵守“破產(chǎn)法”規(guī)定；③在良好誠信基礎(chǔ)上提出方案；④破產(chǎn)保護(hù)案相關(guān)服務(wù)已付費(fèi)；⑤方案中規(guī)定的任何費(fèi)率變更均已獲得批準(zhǔn)；⑥每類索賠或權(quán)益的持有人都接受方案或?qū)⒃谠摲桨赶率盏讲簧儆谠摮钟腥烁鶕?jù)第7章清算的利益（“最佳利益”）。

（二）強(qiáng)制批準(zhǔn)

強(qiáng)制批準(zhǔn)是法院對債權(quán)人表決權(quán)的否定，是公權(quán)力對私權(quán)利的干預(yù)，需要具有合理前提，因此，美國破產(chǎn)法確定了四項(xiàng)原則以保障債權(quán)人合法利益，包括債權(quán)人利益最大化原則（即對重整計(jì)劃持反對態(tài)度的債權(quán)人所獲得的清償不低于清算程序所獲清償）、公平對待原則（持否定態(tài)度的債權(quán)人在法院強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃情況下，能享受的待遇與其他相同性質(zhì)的表決組相同）、最低限度接受原則（至少有一個(gè)受到重整計(jì)劃不利處置的組別表決通過了重整計(jì)劃）、絕對優(yōu)先原則（持否定態(tài)度債權(quán)人所享有的原有清償順序不受損害）。

四、美國破產(chǎn)保護(hù)制度對我國重整計(jì)劃的借鑒意義

我國《企業(yè)破產(chǎn)法》于2007年6月1日起實(shí)施，第8章重整制度在很大程度上借鑒了美國立法，鑒于我國是首次在破產(chǎn)法中規(guī)定重整制度，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和立法經(jīng)驗(yàn)仍存在一定不足，筆者建議對于重整計(jì)劃的制定、表決、批準(zhǔn)程序進(jìn)行如下完善。

對于重整計(jì)劃的制定，我國破產(chǎn)法遵循“誰管理財(cái)產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)，誰制定重整計(jì)劃”原則，由債務(wù)人或管理人制定，沒有賦予債權(quán)人、股東等制定重整計(jì)劃的權(quán)利。建議可以借鑒美國多元化立法模式，突出制定主體的廣泛性，同時(shí)也增加了靈活性，有效避免重整計(jì)劃沒有及時(shí)提出而對相關(guān)利益方造成的損失。

對于重整計(jì)劃的表決，我國破產(chǎn)法將債權(quán)人分為擔(dān)保債權(quán)組、職工債權(quán)組、稅收債權(quán)組和普通債權(quán)組，筆者認(rèn)為，對債權(quán)人的分組，可借鑒美國破產(chǎn)法規(guī)定，更加細(xì)化組別，一方面更好地體現(xiàn)不同債權(quán)人在重整計(jì)劃中的利益，另一方面，也有利于債務(wù)人各個(gè)擊破或根據(jù)債權(quán)人要求修改重整計(jì)劃，以推動重整計(jì)劃的順利通過。

對于重整計(jì)劃的批準(zhǔn)，我國破產(chǎn)法也規(guī)定了法院強(qiáng)行通過方式，如果債權(quán)人未通過重整計(jì)劃，債務(wù)人或管理人可申請法院強(qiáng)行批準(zhǔn)，若債權(quán)人依照重整計(jì)劃可獲得的清償不低于破產(chǎn)清算情況下的分配，則法院會考慮強(qiáng)制批準(zhǔn)，也就是說，即使全部債權(quán)人組都未通過重整計(jì)劃，法院仍可能強(qiáng)制批準(zhǔn)。而根據(jù)美國破產(chǎn)法，至少要有一個(gè)受到重整計(jì)劃不利處置的組別通過重整計(jì)劃，法院才能行使強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)，建議借鑒美國最低限度接受原則，在至少有一個(gè)受到重整計(jì)劃不利處置的組別表決通過重整計(jì)劃的前提下，法院方有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)制批準(zhǔn)。