王玥

近五年來，中小企業(yè)經(jīng)營困難，企業(yè)糾紛增加，我國上市公司的法律風(fēng)險也有增加趨勢。中小板上市約束條件并沒有主板多。本文以中小板的上市公司為研究樣本，從接到監(jiān)管函的次數(shù)方面驗證分析上市公司的法律風(fēng)險對審計費用的影響。研究結(jié)果表明，上市公司接到監(jiān)管函的次數(shù)越多，會計師事務(wù)所收取的審計費用也相應(yīng)就越多。

證券監(jiān)督部門是審計行業(yè)的監(jiān)督者。假設(shè)審計失敗，審計師將會被行政處罰或吊銷執(zhí)業(yè)資格，更加嚴重的可能導(dǎo)致會計師事務(wù)所的生存難以為繼。比如中天勤會計師事務(wù)所的倒閉事件。2012年以來，小部分企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營窘困，資金緊張、甚至違規(guī)現(xiàn)象的層出不窮，不可避免的導(dǎo)致企業(yè)之間的糾紛，從而對于上市公司而言法律訴訟風(fēng)險呈現(xiàn)突破式增長。對比可見，選擇在中小板上市，與在主板對比限制性條件少很多，那么，在經(jīng)濟下滑的壓力之下，審計收費和法律風(fēng)險的關(guān)系在中小板企業(yè)中是如何呢？目前的文獻并沒有過多地研究中小板的審計收費和法律風(fēng)險之間的關(guān)系。所以，本文以中小板視角為基礎(chǔ)研究上市公司審計收費和法律風(fēng)險之間的關(guān)系。

一、相關(guān)文獻綜述與假設(shè)提出

（一）審計費用與相關(guān)影響因素

審計收費指的是注冊會計師在提供審計服務(wù)后，向被審計單位收取的付出的成本費用。簡而言之就是提供審計服務(wù)，然后得到的成正比的酬勞；上市公司作為被服務(wù)的對象，審計費用就是為了購買會計師事務(wù)所的審計服務(wù)的費用。學(xué)者Simunic（1980）研究指出十個影響美國市場審計收費的因素，據(jù)此建立了一個審計收費定價模型，在這個模型中，首先列出十個影響審計收費的因素，以及幾百家上市公司的審計收費情況，然后進行系統(tǒng)的回歸分析，研究發(fā)現(xiàn)：最影響審計收費的是上市公司的規(guī)模以及總資產(chǎn)情況。

段春明（2003）以滬深兩地上市公司作為研究樣本，對樣本上市公司的審計費用和它的影響因素進行分析，得出審計費用和上市公司的控股子公司數(shù)量、委托客戶的資產(chǎn)規(guī)模、非審計服務(wù)、事務(wù)所規(guī)模和被出具非標準無保留意見間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系。

（二）法律風(fēng)險與審計費用

審計費用代表著審計服務(wù)的價格，是客戶和審計師之間的橋梁，是會計師事務(wù)所的賴以生存的支柱。

Simunic的研究結(jié)果指出法律環(huán)境會影響事務(wù)的審計收費，審計收費會依據(jù)其受到訴訟風(fēng)險可能性進行調(diào)整。而上市公司要求支付的風(fēng)險溢價是與其法律風(fēng)險成正比，這是Dye（1993）基于保險理論角度出發(fā)研究的。也有學(xué)者指出審計師的審計費用與國家法律環(huán)境狀況成正向相關(guān)關(guān)系。

上市公司在日常運營中，因未按照相關(guān)會計政策、法規(guī)的規(guī)定進行政策選擇、信息披露，從而接到證監(jiān)會的監(jiān)管函，繼而給公司在經(jīng)濟和聲譽方面造成損害。如果上市公司的業(yè)務(wù)難度大，會計師事務(wù)所會選擇讓人數(shù)更多以及更優(yōu)質(zhì)的會計師提供審計服務(wù)，這樣才能提高審計意見的準確性，所以，會計師事務(wù)所就會提高他們所收的審計費用；法律風(fēng)險也會因上市公司接到證監(jiān)會的監(jiān)管函的次數(shù)而變大，這會不利公司的形象、損害公司的聲譽和融資能力，加大會計師的訴訟風(fēng)險。對于較高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，事務(wù)所只能選擇提高費用來降低損失。

基于此，本文提出下面假設(shè)：

H：上市公司審計費用與法律風(fēng)險正相關(guān)

二、研究設(shè)計

（一）樣本選擇

現(xiàn)有文獻大多集中研究主板上市公司，對中小板上市公司的研究相對較少，為更好研究自變量對因變量的影響并且保證時效性，本文以2016年中小板所有上市公司為基礎(chǔ)，所選樣本公司的規(guī)模相當，本文剔除了以下樣本：1.金融業(yè)的上市公司，包括銀行、保險、證券等公司；2.數(shù)據(jù)不全的公司。全部數(shù)據(jù)來自巨潮資訊和網(wǎng)國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫。

（二）變量定義

1. 解釋變量

本文在解釋對審計費用的影響時設(shè)計了上市公司的法律風(fēng)險的解釋變量，上市公司的法律風(fēng)險一般是用上市公司法律風(fēng)險指數(shù)表示的，該指數(shù)能很好地反映法律風(fēng)險16種指標，本文選擇其中上市公司接收到監(jiān)管部門的監(jiān)管函的次數(shù)這一指標作為替代變量，在具體的實證分析中采用上市公司收到監(jiān)管函的次數(shù)來量化上市公司的法律風(fēng)險。

2. 被解釋變量

本文選取的是被解釋變量，這便是指對于審計費用而言的自然對數(shù)，研究分析影響審計費用的有關(guān)條件是用審計收費模型來體現(xiàn)的。

3. 控制變量

借鑒前人研究的審計費用的影響因素，根據(jù)重要性程度，選取以下因素作為模型的控制變量。

公司規(guī)模，我們用對上市公司期末資產(chǎn)總額取自然對數(shù)來量化，規(guī)模大的上市公司，自然而然審計及經(jīng)濟業(yè)務(wù)更加復(fù)雜與繁瑣，所以審議業(yè)務(wù)也隨著加重，審計范圍覆蓋的更加廣闊，直接導(dǎo)致審計費用的提高。

會計師事務(wù)所規(guī)模，本文用是否是前十大會計師事務(wù)為衡量指標。我國擁有審計資格的會計事務(wù)所有上千家，簡單的把這些會計師事務(wù)所分為前十大會計師事務(wù)所與非前十大會計師事務(wù)所。如果為前十大會計師事務(wù)所則賦值為1，否則為0。

上市公司償債能力，長期償債能力由資產(chǎn)負債率體現(xiàn)，短期償債能力由流動比率表示。

盈余管理，上市公司的盈余管理情況用存貨期末資產(chǎn)總額和應(yīng)收賬款期末資產(chǎn)總額這兩個指標來加以反映，隨著指標的提高，表明公司審計業(yè)務(wù)范圍越大，事務(wù)所審計成本也將隨之提高，事務(wù)所收取的審計費也將增長。

審計意見類型，分兩類： 標準審計意見以及非標準審計意見，當為非標準審計意見時，記為1，否則記為0。

盈利情況，上市公司的盈利情況由資產(chǎn)報酬率體現(xiàn)。

（三）研究模型

本文的研究方法是多元線性回歸模型，具體例證上市公司的法律風(fēng)險和審計費用的相關(guān)性，模型如下：

LnFee=β0+β1Litig+β2Big10+β3Lnopi+β4Size+β5Arr+β6Invrr+β7Lev+β8Crr+β9Roaendprint

當中，β0是常數(shù)項，β1是解釋變量的相關(guān)系數(shù)，β2-β11是控制變量的解釋系數(shù)。

被解釋變量：LnFee是上市公司審計收費，用上市公司審計費用的自然對數(shù)來表示。

解釋變量：Litig指上市公司的法律風(fēng)險，用上市公司收到的監(jiān)管函次數(shù)來替代

控制變量。

Roa資產(chǎn)報酬率：凈利潤/總資產(chǎn)平均余額。

Arr應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重。

InVrr存貨占總資產(chǎn)的比重。

Crr流動比率：期末流動負債/期末總資產(chǎn)。

Lev資產(chǎn)負債率：期末總負債/期末總資產(chǎn)。

Lopinion審計意見類型。拿公司年報中的審計意見類型來進行表示，分兩類： 標準審計意見以及非標準審計意見。當會計事務(wù)所出具的審計意見表示非標準意見時，該變量賦值為1，否則為0。

Size公司規(guī)模，對上市公司期末資產(chǎn)總額取自然對數(shù)來表示

三、實證分析

（一）相關(guān)性分析

相關(guān)系數(shù)法是本文采用的研究方法，是通過對模型中解釋變量與控制變量的分析得來的，各個變量之間的相關(guān)系數(shù)矩陣如表1所示。

從表1中可以看出，解釋變量與控制變量間的相關(guān)系數(shù)最大值為0.623，其余大部分相關(guān)系數(shù)都小于0.8。一般情況，當相關(guān)系數(shù)大于1，可能會存在多重共線性的問題，從表1可以看出，變量之間基本上不會存在這種問題，對下面的回歸分析不會產(chǎn)生嚴重影響。

（二）多元回歸結(jié)果

表2是假設(shè)的回歸結(jié)果。由表3可知調(diào)整后的R方為0.338，表明該模型中自變量解釋了因變量總變化的33.9%，該模型整體上是顯著的。從表2看出會計師事務(wù)所在制定審計費用時會對上市公司的法律風(fēng)險進行考慮。

控制變量Roa資產(chǎn)報酬率對因變量影響的顯著性0.682、Arr應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重對因變量影響的顯著性為0.348、InVrr存貨占總資產(chǎn)的比重對因變量影響的顯著性0.987、Crr流動比率期末流動負債/期末總資產(chǎn)0.486、Lev資產(chǎn)負債率期末總負債/期末總資產(chǎn)0.364，在本研究中均不顯著。Lopinion審計意見類型對因變量影響的顯著性0.046，在10%的水平上顯著正相關(guān)，說明上年度會計師事務(wù)所對本審計單位的審計意見是本年度會計師事務(wù)所收取費用時考察的一個標準。Big10會計師事務(wù)所的規(guī)模，選取是否為前十大會計師事務(wù)所衡量對因變量影響的顯著性0.091，在10%的水平上正顯著，非前十大的會計師事務(wù)所的審計費用遠遠低于前十大的審計收費，會計師事務(wù)所的規(guī)模越大，審計溢價的取得也更加容易，這也是可以理解的。

四、結(jié)論、建議與未來展望

本文的研究基體是 2016年中小板是否接到證監(jiān)會監(jiān)管函的上市公司。考察中小板上市公司法律風(fēng)險和審計收費間關(guān)系，結(jié)果顯示，上市公司接到監(jiān)管函的次數(shù)越多（法律風(fēng)險越大），上市公司的審計費用越高。

建議：1.中小板上市公司要增強法律風(fēng)險防范意識，制定完善的政策、制度并營造互相監(jiān)督企業(yè)文化，全體員工要提高法律風(fēng)險意識，及時學(xué)習(xí)新的法律法規(guī)，做到盡職盡責(zé)。2.注冊會計師在審計的各個環(huán)節(jié)考慮上市公司的法律風(fēng)險，要充分評估上市公司的風(fēng)險，制定合理的審計計劃，并執(zhí)行合理的審計程序，力求把風(fēng)險降到最低。

未來研究可以以上市公司的其他風(fēng)險指標作為替代變量衡量其法律風(fēng)險，選用面板數(shù)據(jù)結(jié)果的一般性可能會增強。

參考文獻：

[1]李偉.不確定性環(huán)境下會計穩(wěn)健性對審計收費、審計意見的影響[J].審計研究，2016（01）.

[2]王旭，朱燕.基于PLS結(jié)構(gòu)方程的中小企業(yè)審計費用影響因素分析[J].國際商務(wù)財會，2015（01）.

（作者單位：南京信息工程大學(xué)）endprint