藍(lán)虹，穆爭(zhēng)社

論防范吸收互助資金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款行為*

藍(lán)虹，穆爭(zhēng)社

吸收互助資金和股本金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款的違法犯罪行為，已成為實(shí)踐中嚴(yán)重?fù)p害新型農(nóng)村合作金融穩(wěn)健發(fā)展的重大問題。產(chǎn)生的主要原因：一是互助資金和股本金來源于社員的非自有資金；二是隨意擴(kuò)大社員范圍導(dǎo)致社員穩(wěn)定性差；三是互助資金和股本金獲得高額收益導(dǎo)致較大套利空間。防范措施：一是規(guī)定單個(gè)社員繳納互助資金和股本金的最高額度；二是明確保持社員穩(wěn)定的具體要求；三是減小互助資金和股本金產(chǎn)生的套利空間。

互助資金；股本金；社會(huì)特定公眾；非法吸收社會(huì)公眾存款

藍(lán)虹（1971-），畬族，江西贛州人，教授，博士生導(dǎo)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、博士后，中國人民大學(xué)環(huán)境學(xué)院，研究方向?yàn)榫G色金融；穆爭(zhēng)社（1967-），陜西西安人，研究員，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、博士后，中國人民銀行貨幣政策司，研究方向?yàn)檗r(nóng)村金融改革。（北京100800）

近年來，我國新型農(nóng)村合作金融快速發(fā)展，通過發(fā)揮熟人社會(huì)比較優(yōu)勢(shì)，有效改善了農(nóng)民貸款難、貸款貴問題，應(yīng)積極推動(dòng)其大力發(fā)展，但其吸收互助資金和股本金行為易于演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款行為，將會(huì)使新型農(nóng)村合作金融發(fā)展走上違法犯罪道路。本文結(jié)合筆者多地實(shí)地調(diào)研的深刻認(rèn)識(shí)，深入分析新型農(nóng)村合作金融發(fā)展中吸收互助資金和股本金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款問題產(chǎn)生的具體原因，提出有效防范此問題的政策建議，以促進(jìn)我國新型農(nóng)村合作金融健康發(fā)展。

一、非法吸收社會(huì)公眾存款違法犯罪行為的法律界定

按照我國現(xiàn)行有關(guān)法律規(guī)定①目前，我國涉及非法吸收公眾存款犯罪行為的現(xiàn)行法律主要有如下三個(gè)：《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》（自1999年2月22日施行）、《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（法釋〔2010〕18號(hào)，2010年11月22日由最高人民法院審判委員會(huì)第1502次會(huì)議通過，自2011年1月4日起施行）、《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》（自2014年3月25日起實(shí)施）。，非法吸收社會(huì)公眾存款是指某特定主體違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)。變相非法吸收社會(huì)公眾存款，是指違反國家金融管理法律規(guī)定，雖然不以吸收社會(huì)公眾存款的名義，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，但承諾履行的義務(wù)與非法吸收社會(huì)公眾存款性質(zhì)相同的活動(dòng)。

以非法吸收社會(huì)公眾存款定罪的行為主要包括以投資入股、委托理財(cái)、民間“會(huì)”、“社”組織、虛假保險(xiǎn)、股權(quán)、債券、基金、寄存代售、回購商品等方式非法吸收社會(huì)不特定公眾資金。

按照上述法律規(guī)定，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)社會(huì)特定對(duì)象吸收資金的行為，不屬于非法吸收或者變相非法吸收社會(huì)公眾存款行為。

綜合上述分析，筆者認(rèn)為，當(dāng)前我國新型農(nóng)村合作金融發(fā)展中吸收互助資金和股本金行為是否涉嫌非法吸收社會(huì)公眾存款違法犯罪重大問題，主要的判定標(biāo)準(zhǔn)是新型農(nóng)村合作金融的社員是否屬于社會(huì)公眾。因?yàn)椋凑丈鲜霈F(xiàn)行有關(guān)法律規(guī)定，非法吸收社會(huì)公眾存款的主要判定標(biāo)準(zhǔn)是吸收資金的對(duì)象是否為社會(huì)不特定公眾，確保新型農(nóng)村合作金融的社員是社會(huì)特定公眾而不是社會(huì)公眾，是防范吸收互助資金和股本金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款違法犯罪行為的重要措施，否則，突破社員范圍，新型農(nóng)村合作金融吸收社員互助資金和股本金的行為就演變成為非法吸收社會(huì)公眾存款行為，就屬于違法犯罪行為（汪小亞等，2016）。

二、準(zhǔn)確理解社員內(nèi)涵演變是防范非法吸收社會(huì)公眾存款的關(guān)鍵

（一）新型農(nóng)村合作金融的社員是社會(huì)特定公眾

目前，我國新型農(nóng)村合作金融①當(dāng)前，我國新型新型農(nóng)村合作金融的主要形式是農(nóng)村資金互助合作，本文在未特定說明的情況下，所分析的新型農(nóng)村合作金融是指農(nóng)村資金互助合作。堅(jiān)持封閉性原則，具體表現(xiàn)為吸收互助資金和股本金的對(duì)象嚴(yán)格限定在社員范圍內(nèi)，并將吸收的互助資金和股本金全部運(yùn)用于滿足社員之間的互助資金需求，實(shí)現(xiàn)資金互助合作目標(biāo)，更好地幫助社員發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。因此，新型農(nóng)村合作金融的社員符合現(xiàn)行有關(guān)法律關(guān)于社會(huì)特定公眾的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，新型農(nóng)村合作金融在社員內(nèi)部開展的吸收互助資金和股本金的行為不是非法吸收社會(huì)公眾存款行為。

（二）準(zhǔn)確理解社員內(nèi)涵，有效防范非法吸收社會(huì)公眾存款

1.社員資金來源變動(dòng)引起社員內(nèi)涵演變?，F(xiàn)行有關(guān)法律②《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》（自2014年3月25日起實(shí)施）。“關(guān)于‘社會(huì)公眾’的認(rèn)定問題”明確，“在向親友或者單位內(nèi)部人員吸收資金的過程中,明知親友或者單位內(nèi)部人員向不特定對(duì)象吸收資金而予以放任的”，不能認(rèn)定為社會(huì)特定公眾。這說明，要特別強(qiáng)調(diào)新型農(nóng)村合作金融社員繳納的互助資金和股本金是其的自有貨幣資金而非向親友等其他人員的借款。因此，如果社員繳納的互助資金和股本金來源于向非社員親友等其他人員的借款，就不符合“關(guān)于社會(huì)特定公眾”的法律規(guī)定，就會(huì)涉嫌非法吸收社會(huì)公眾存款。

為了保證社員繳納的互助資金和股本金是其自有資金，防范社員向親友等其他人員集資而產(chǎn)生非法吸收社會(huì)公眾存款問題，筆者認(rèn)為，新型農(nóng)村合作金融可結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平，根據(jù)單個(gè)社員的經(jīng)濟(jì)承受能力，規(guī)定其繳納互助資金和股本金的最高額度，以確?；ブY金和股本金全部來源于社員的自有貨幣資金，有效規(guī)避社員為了多繳納互助資金和股本金，導(dǎo)致超越自身經(jīng)濟(jì)承受能力而向親友等其他人員借款的行為，從而將吸收互助資金和股本金的對(duì)象由特定社會(huì)公眾的社員演變?yōu)樯鐣?huì)不特定公眾的其他人員，導(dǎo)致吸收互助資金和股本金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款問題。對(duì)此問題，筆者認(rèn)為，在新型農(nóng)村合作金融吸收社員互助資金和股本金的實(shí)踐中可以進(jìn)行具體規(guī)定，如單個(gè)社員繳納互助資金和股本金的最高上限額度為當(dāng)?shù)厝司鵊DP的5倍以內(nèi)等，以保證社員能夠以自有資金繳納互助資金和股本金，從而避免社員為繳納互助資金和股本金而向親友等其他人員借款，造成非法吸收社會(huì)公眾存款問題。

2.社員穩(wěn)定性變動(dòng)引起社員內(nèi)涵演變。現(xiàn)行有關(guān)法律③與注釋2相同?！瓣P(guān)于‘社會(huì)公眾’的認(rèn)定問題”明確，“以吸收資金為目的,將社會(huì)人員吸收為單位內(nèi)部人員,并向其吸收資金的”，涉嫌非法吸收社會(huì)公眾存款罪。這說明，為吸收更多互助資金和股本金而臨時(shí)吸納社員的做法，將會(huì)使新增加的社員容易被認(rèn)定為社會(huì)不特定公眾，從而將此行為界定為非法吸收社會(huì)公眾存款行為。這就要求新型農(nóng)村合作金融在實(shí)踐中嚴(yán)格堅(jiān)持封閉性原則，具體表現(xiàn)就是保持社員穩(wěn)定性，以避免為吸收更多互助資金和股本金臨時(shí)招募社員，隨意擴(kuò)大社員范圍，從而將吸收互助資金和股本金的對(duì)象由特定社會(huì)公眾演變?yōu)樯鐣?huì)不特定公眾，使吸收互助資金和股本金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款行為。

為了保持社員穩(wěn)定性，筆者認(rèn)為，需要對(duì)繳納互助資金和股本金社員的穩(wěn)定性在新型農(nóng)村合作金融的章程中予以明確規(guī)定，并嚴(yán)格執(zhí)行。具體可以做如下規(guī)定：只有成為新型農(nóng)村合作金融合格社員半年后，才可以繳納互助資金和股本金，否則，不能吸收其互助資金和股本金；社員繳納互助資金和股本金后的半年內(nèi)不得退出新型農(nóng)村合作金融。通過采取上述措施，可以有效規(guī)避為吸收更多互助資金和股本金而臨時(shí)招募社員，隨意擴(kuò)大社員范圍問題，保持新型農(nóng)村合作金融社員的穩(wěn)定性，有效防范因?yàn)樯鐔T穩(wěn)定性差、隨意增減社員而使吸收互助資金和股本金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款問題。

但是，在實(shí)踐中也要特別關(guān)注個(gè)別新型農(nóng)村合作金融死守社員穩(wěn)定性原則，剝奪社員正常的退出權(quán)力，從而對(duì)新型農(nóng)村合作金融發(fā)展所造成的不利影響。因?yàn)椋行ПＵ仙鐔T享有相對(duì)自由的退出權(quán)，實(shí)際上是建立社員的“用腳投票”機(jī)制，賦予社員對(duì)新型農(nóng)村合作金融行為表達(dá)強(qiáng)烈不滿意見和實(shí)施懲罰性措施的權(quán)力，以此遏制偏離新型農(nóng)村合作金融互助合作目標(biāo)的行為。具體表現(xiàn)為，如果社員在實(shí)踐中行使“用腳投票”，即社員抽回互助資金和股本金，就說明社員對(duì)新型農(nóng)村合作金融運(yùn)行不滿意，認(rèn)為其不能有效滿足自己的資金互助合作需求，這也將促使新型農(nóng)村合作金融的管理人員加強(qiáng)管理，回歸資金互助合作目標(biāo)，更好地滿足社員的資金互助需求，以推動(dòng)實(shí)現(xiàn)新型農(nóng)村合作金融發(fā)展壯大（藍(lán)虹、穆爭(zhēng)社，2016）。

三、防范對(duì)互助資金支付較高利息引發(fā)的非法吸收社會(huì)公眾存款

（一）可以向社員繳納的互助資金支付固定回報(bào)（支付利息）

綜合上述分析，筆者認(rèn)為，在新型農(nóng)村合作金融社員內(nèi)部以吸收存款方式籌集互助資金，是對(duì)社會(huì)特定公眾吸收存款，不是非法吸收社會(huì)公眾存款行為，是合法的吸收社會(huì)公眾存款行為。既然如此，就可以向社員繳納的互助資金支付固定回報(bào)（支付利息），這也是筆者在多地實(shí)地調(diào)研所發(fā)現(xiàn)的目前絕大多數(shù)新型農(nóng)村合作金融開展吸收互助資金業(yè)務(wù)的基本做法。當(dāng)然許多新型農(nóng)村合作金融為了遵守“不支付固定回報(bào)”原則，在吸收互助資金時(shí)一般事前不承諾固定回報(bào)（支付利息），但事后都是要保證能夠獲得穩(wěn)定、高額的回報(bào)（不僅是互助資金，股本金也是如此），而且許多社員也反映只有如此才愿意繳納更多互助資金，這其實(shí)是一種變相的隱性承諾。筆者認(rèn)為，不管是互助資金顯性的固定回報(bào)還是隱性的固定回報(bào)，都是由新型農(nóng)村合作金融的特征所決定的。當(dāng)然，互助資金顯性的固定回報(bào)（事前承諾支付利息）效果會(huì)更好。因?yàn)檫@將會(huì)使繳納互助資金的社員具有預(yù)期穩(wěn)定的利息收益，繳納互助資金的積極性會(huì)更高。

（二）應(yīng)向互助資金支付具有吸引力的較高利率

新型農(nóng)村合作金融的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)作為弱勢(shì)群體的農(nóng)民社員的資金互助合作，天然存在資金供給小于需求的格局。因?yàn)樽鳛槿鮿?shì)群體的社員資金供給能力弱而資金需求能力強(qiáng)，許多社員加入新型農(nóng)村合作金融更多的是為了獲得互助資金，所以制約新型農(nóng)村合作金融發(fā)展的決定因素是能否獲得充裕的互助資金供給，以更好滿足社員的資金互助需求，獲得的互助資金越多，社員的資金需求滿足程度也就越高，資金互助目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度就會(huì)更加充分。因此，新型農(nóng)村合作金融應(yīng)追求更高水平的互助資金供求平衡，這就要求吸收更多互助資金，以更好促進(jìn)實(shí)現(xiàn)新型農(nóng)村合作金融發(fā)展目標(biāo)（吳曉靈，2015）。

目前，與農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村正規(guī)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相比，新型農(nóng)村合作金融是農(nóng)村金融市場(chǎng)的弱者，在與上述機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪存款資金中，除了依靠社員的忠誠度外，更需要增強(qiáng)互助資金利率的吸引力，而且從筆者在多地實(shí)地調(diào)研情況看，后者的作用更為強(qiáng)大。這就需要以高于當(dāng)?shù)卣?guī)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，尤其是農(nóng)村信用社的同期限檔次存款利率吸引更多互助資金，以實(shí)現(xiàn)更高水平的互助資金供求平衡，更好實(shí)現(xiàn)資金互助目標(biāo)。目前，有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，既然社員加入新型農(nóng)村合作金融的目的是實(shí)現(xiàn)資金互助，就不應(yīng)追求資金高回報(bào)，強(qiáng)調(diào)資金營利，而應(yīng)該以互助合作、非營利性為目標(biāo)，將互助資金利率限制在較低水平，社員更應(yīng)關(guān)注資金互助合作行為帶來的其他收益增加，以此彌補(bǔ)互助資金低收益給其帶來的損失。但筆者從多地新型農(nóng)村合作金融實(shí)踐中深刻認(rèn)識(shí)到，實(shí)行互助資金的低利率政策，將會(huì)導(dǎo)致互助資金規(guī)模萎縮，只能實(shí)現(xiàn)低水平的互助資金供求平衡，使許多社員的資金需求無法得到較好滿足，最終影響資金互助目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。之所以如此，是因?yàn)樾滦娃r(nóng)村合作金融的互助資金供給方更多是較為富裕的社員，對(duì)互助資金的需求不是十分強(qiáng)烈，難以獲得更多的資金互助合作的其他收益，因而不愿意降低互助資金利率，而且當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社也不斷增強(qiáng)對(duì)這些富裕社員資金的營銷力度，進(jìn)一步拉高了富裕社員繳納互助資金的機(jī)會(huì)成本。因此，筆者認(rèn)為，新型農(nóng)村合作金融應(yīng)向互助資金支付具有吸引力的較高利息。

（三）向互助資金支付較高利率容易引發(fā)非法吸收社會(huì)公眾存款

新型農(nóng)村合作金融向吸收的互助資金支付較高利率雖然可以吸收更多的互助資金，實(shí)現(xiàn)互助資金更高水平的供求平衡，更好實(shí)現(xiàn)資金互助目標(biāo)，但也容易導(dǎo)致部分社員繳納更多互助資金是為了獲得較高的互助資金利息，進(jìn)行資金收益套利，從而將資金互助行為演變?yōu)橥顿Y行為。由此可能引發(fā)社員向非社員親友等其他人員借錢繳納互助資金的問題，導(dǎo)致吸收的互助資金為非自有資金而突破前文所述的對(duì)社會(huì)特定公眾認(rèn)定，走向非法吸收公眾存款。同時(shí)，也可能借籌集互助資金之名，隨意擴(kuò)大社員范圍，造成社員穩(wěn)定性差，進(jìn)一步突破前文所述的社會(huì)特定公眾認(rèn)定，再次導(dǎo)致非法吸收社會(huì)公眾存款。如何防范上述吸收互助資金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款行為，筆者在前文對(duì)此方面的政策建議已進(jìn)行詳細(xì)分析，在此不再贅述。

上述分析表明，向互助資金支付的利率越高，存在的套利空間越大，越容易吸收更多的互助資金，就越有可能使吸收互助資金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款行為。因此，防范吸收互助資金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款行為的關(guān)鍵是減小套利空間，具體有效措施是對(duì)向互助資金支付的較高利率進(jìn)行適當(dāng)限制，以保障向互助資金支付的利率略高于當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社同期限檔次存款利率，既有助于吸收更多互助資金，保持互助資金穩(wěn)定增長(zhǎng)，又有利于降低新型農(nóng)村合作金融的利息支出成本，更有利于弱化上述吸收互助資金行為演變?yōu)榉欠ㄎ展姶婵畹膭?dòng)力基礎(chǔ)，即降低其套利空間，因此應(yīng)充分尋求上述多方面的動(dòng)態(tài)平衡（潘婷、何廣文、王力恒，2015）。

新型農(nóng)村合作金融在吸收股本金的過程中也存在上述吸收互助資金行為演變?yōu)榉欠ㄎ丈鐣?huì)公眾存款的類似問題。具體防范措施與上述分析吸收互助資金行為問題基本相同，包括社員繳納的股本金是否為自有資金、社員是否穩(wěn)定，以及受套利空間較大驅(qū)使所產(chǎn)生的相關(guān)問題，筆者對(duì)此不再詳細(xì)分析。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，為了防范股本金分紅比例過高導(dǎo)致社員向非社員親友等其他人員籌集資金繳納股本金套取高收益，筆者認(rèn)為應(yīng)強(qiáng)調(diào)新型農(nóng)村合作金融堅(jiān)持微利經(jīng)營原則，使股本金分紅比例保持與當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社同期限檔次存款利率基本相當(dāng)，盡可能減少股本金的套利空間。當(dāng)然，由于股本金面臨的風(fēng)險(xiǎn)高于互助資金，其獲得的收益也應(yīng)高于互助資金利息，從而使股本金收益率與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)，以防范社員通過繳納股本金進(jìn)行套利。同時(shí)，也可以比照單個(gè)社員繳納互助資金最高限額的方法，規(guī)定單個(gè)社員繳納的股本金最高數(shù)量。

[1]汪小亞等.新型農(nóng)村合作金融組織案例研究[M].中國金融出版社,2016：125～145.

[2]藍(lán)虹，穆爭(zhēng)社.論中國農(nóng)村合作金融發(fā)展的階段性特征[J].上海金融，2016，（2）：43～56.

[3]吳曉靈.發(fā)展農(nóng)村合作金融新模式[J].清華金融評(píng)論,2015，（6）：18～19.

[4]潘婷，何廣文，王力恒.合作組織改善農(nóng)戶融資條件的機(jī)理分析[J].農(nóng)村金融研究,2015，（8）：51～55.

D912.28

A

1006-169X（2017）01-0079-04

本文為國家社科基金2014年度一般項(xiàng)目（批準(zhǔn)號(hào)14BJY070）、農(nóng)業(yè)部2016年課題《我國農(nóng)民合作社開展信用合作研究》、清華大學(xué)中國農(nóng)村研究院2016年重點(diǎn)課題（批準(zhǔn)號(hào)CIRS2016-5）的階段性成果。

*本文僅代表個(gè)人研究觀點(diǎn)，與作者所在單位無關(guān)。