磷肥市場(chǎng)月度分析

■數(shù)據(jù)概覽

2017年7月我國磷肥供應(yīng)量 單位：萬噸

■磷酸二銨市場(chǎng)延續(xù)平穩(wěn)走勢(shì)

8月份磷酸二銨市場(chǎng)繼續(xù)持穩(wěn)，國內(nèi)秋季肥市場(chǎng)啟動(dòng)，企業(yè)開工有所提升。華北市場(chǎng)拿貨增多，但僅限于大型經(jīng)銷商拿貨為主，基層市場(chǎng)尚未啟動(dòng)。生產(chǎn)企業(yè)訂單陸續(xù)發(fā)貨，雖然市場(chǎng)尚有一定缺口，但由于現(xiàn)階段整體報(bào)價(jià)稍高，短期內(nèi)場(chǎng)內(nèi)大單成交有限。60%磷酸二銨主流出廠報(bào)價(jià)為2250元/噸，64%磷酸二銨主流出廠報(bào)價(jià)為2300～2400元/噸，華北地區(qū)主流秒短價(jià)格為2450～2500元/噸。預(yù)計(jì)基層市場(chǎng)將在9月中旬啟動(dòng)，近期有企業(yè)開始計(jì)劃向東北市場(chǎng)發(fā)貨。華北市場(chǎng)采購已接近尾聲，因此部分企業(yè)將貨源發(fā)往東北市場(chǎng)。據(jù)悉，東北市場(chǎng)發(fā)貨多以船運(yùn)為主，運(yùn)輸周期在2個(gè)月左右，企業(yè)啟動(dòng)提前發(fā)貨，搶占先機(jī)。另外，考慮到目前出口情況和國內(nèi)供應(yīng)的因素，今年二銨冬儲(chǔ)貨源會(huì)略微偏緊，東北冬儲(chǔ)市場(chǎng)有望提前展開。

出口市場(chǎng)略有好轉(zhuǎn)，月底時(shí)磷酸二銨出口磷銨報(bào)價(jià)漲至350美元/噸FOB左右，企業(yè)貨源相對(duì)緊張，挺價(jià)意愿濃重。8月19日開始，越南對(duì)進(jìn)口的磷酸一銨和磷酸二銨征收81美元/噸左右的反壟斷稅，計(jì)劃征收時(shí)間為200天。國際市場(chǎng)需求增加，印度和巴基斯坦等國仍有缺口，9月份以后摩洛哥和沙特的現(xiàn)貨貨源不多，后期我國產(chǎn)品將備受關(guān)注。2017年7月份我國出口磷酸二銨82.5萬噸，同比增加37.9%;1～7月份共計(jì)出口磷酸二銨309.1萬噸，同比增加15.1%。

2017年64%磷酸二銨主流出廠價(jià)格走勢(shì)圖

■磷酸一銨價(jià)格高位下行

月初時(shí)市場(chǎng)產(chǎn)銷良好，價(jià)格維持高位，多數(shù)企業(yè)訂單可執(zhí)行到月底甚至9月初。但臨近月底時(shí)，下游復(fù)合肥采購轉(zhuǎn)淡，磷酸一銨企業(yè)新單成交放緩，實(shí)際成交價(jià)格小幅下調(diào)。四川地區(qū)受環(huán)保檢查影響，小企業(yè)大多停產(chǎn)，大型企業(yè)也陸續(xù)減產(chǎn);華東地區(qū)開工情況良好，市場(chǎng)供應(yīng)量總體變化不大;山東地區(qū)環(huán)保檢查尚未結(jié)束，復(fù)合肥開工仍維持低位，加上企業(yè)原料采購充足，對(duì)磷酸一銨需求放緩。行業(yè)整體開工率仍維持較低的水平，在五成左右，湖北企業(yè)開工較高，開工率維持在六成左右。55%粉狀磷酸一銨主流出廠報(bào)價(jià)為1800～1850元/噸，高端價(jià)格逐漸回落，山東地區(qū)主流到站價(jià)格為1900～1950元/噸;58%磷酸一銨主流出廠價(jià)格為1950元/噸，60%粉狀磷酸一銨主流出廠價(jià)格為2050元/噸。出口市場(chǎng)繼續(xù)淡穩(wěn)走勢(shì)，企業(yè)發(fā)貨一般，大單成交稀少，港口庫存本月較少1萬噸左右，降至16.7萬噸。我國55%粒狀磷酸一銨離岸報(bào)價(jià)為270～275美元/噸，60%粒狀磷酸一銨離岸報(bào)價(jià)為300～310美元/噸，63%顆粒一銨離岸報(bào)價(jià)為340～350美元/噸。國際市場(chǎng)需求一般，巴西市場(chǎng)需求未見提升，買賣雙方仍在博弈，55%可以一銨到岸價(jià)格穩(wěn)定在286～290美元/噸。7月份出口磷酸一銨28.6萬噸，同比增加75.0%;1～7月份累計(jì)出口磷酸一銨164.4萬噸，同比增加66.9%。

■上下游產(chǎn)品行情分析

磷礦：8月份磷礦石價(jià)格保持穩(wěn)定，市場(chǎng)變化不大，企業(yè)出貨增加，下游磷肥市場(chǎng)和黃磷市場(chǎng)需求提升。貴州地區(qū)磷礦企業(yè)庫存不多，價(jià)格穩(wěn)定，30%品位磷礦石車板價(jià)(含稅)400元/噸;四川地區(qū)受環(huán)保檢查的影響，礦企開工率不高，企業(yè)基本沒有庫存，預(yù)計(jì)9月份以后礦山開工將恢復(fù)正常，30%品位磷礦馬邊縣城交貨價(jià)350元/噸;云南地區(qū)磷礦石出貨穩(wěn)定，近期降雨增多，產(chǎn)量下降，30%品位磷礦石主流報(bào)價(jià)300元/噸。磷肥秋季市場(chǎng)啟動(dòng)，對(duì)礦石原料需求增加，預(yù)計(jì)短期內(nèi)磷礦石銷量有望提升，但價(jià)格波動(dòng)不大。

硫磺：8月份我國硫磺市場(chǎng)繼續(xù)保持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。外盤價(jià)格繼續(xù)上漲，9月份官方合同價(jià)格紛紛上調(diào)10～11美元/噸，主流出口報(bào)價(jià)漲至105～110美元/噸。港口庫存維持在110萬噸左右，處于低位，貿(mào)易商報(bào)價(jià)普遍走高，長(zhǎng)江港口硫磺價(jià)格達(dá)到1000元/噸左右。國內(nèi)煉廠價(jià)格小幅調(diào)整，西南地區(qū)部分企業(yè)報(bào)價(jià)隨市場(chǎng)情況回調(diào)，煉廠零星報(bào)價(jià)為980元/噸左右。下游企業(yè)對(duì)高價(jià)硫磺抵觸較大，觀望為主，外盤價(jià)格堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)后期硫磺市場(chǎng)仍維持高位平穩(wěn)。

合成氨：8月份合成氨市場(chǎng)出現(xiàn)下跌走勢(shì)。經(jīng)歷7月份的氮肥用肥高峰之后，8月份企業(yè)尿素產(chǎn)量下降，紛紛轉(zhuǎn)產(chǎn)合成氨，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)放量，價(jià)格進(jìn)入下行模式。下旬以后，企業(yè)減少生產(chǎn)，山東、河北地區(qū)價(jià)格開始小幅反彈，但大部分企業(yè)仍維穩(wěn)為主。月底時(shí)，山東地區(qū)主流報(bào)價(jià)為2400～2600元/噸，華北地區(qū)主流報(bào)價(jià)為2200～2500元/噸。十九次全國代表大會(huì)即將找來，環(huán)保力度將繼續(xù)增大，后期企業(yè)將降低負(fù)荷，預(yù)計(jì)9月份市場(chǎng)繼續(xù)保持上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。

2017年55%粉狀磷酸一銨主流出廠價(jià)格走勢(shì)圖

磷酸二銨產(chǎn)品出廠參考價(jià)格 (元/噸)

磷酸一銨產(chǎn)品出廠參考價(jià)格 (元/噸)

■后市預(yù)測(cè):磷銨價(jià)格保持堅(jiān)挺

由于適當(dāng)?shù)南蕻a(chǎn)和減產(chǎn)使得磷酸一銨企業(yè)目前自身庫存有限，盡管9月份磷酸一銨市場(chǎng)仍有下降和可能，但隨著市場(chǎng)需求的提升，10月份磷酸一銨市場(chǎng)有望回暖。九十月份是秋季市場(chǎng)向冬儲(chǔ)市場(chǎng)的過渡階段，由于前期企業(yè)開工率較高，后期企業(yè)將開始適度檢修，市場(chǎng)供應(yīng)減少。近兩年，在政府、企業(yè)和經(jīng)銷商等多方面的共同作用下，生產(chǎn)不達(dá)標(biāo)、規(guī)模較小的企業(yè)正在逐漸退出，行業(yè)集中度小幅提高。國際市場(chǎng)需求尚可，年底之前仍有需求，預(yù)計(jì)后期磷酸二銨市場(chǎng)繼續(xù)保持高位運(yùn)行。雖然東北市場(chǎng)多為不定價(jià)發(fā)貨，但由于該市場(chǎng)真正啟動(dòng)要到明年二三月份以后，因此近半年之內(nèi)的出口情況，企業(yè)開工情況和環(huán)保檢查的影響情況，都將影響磷酸二銨市場(chǎng)的走勢(shì)。原料價(jià)格對(duì)磷銨支撐作用較強(qiáng)，雖然磷礦石價(jià)格保持平穩(wěn)，但硫磺和合成氨價(jià)格維持高位，支撐磷銨價(jià)格保持堅(jiān)挺。