王艷花

中國電力財務有限公司山西分公司

產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新

王艷花

中國電力財務有限公司山西分公司

產(chǎn)業(yè)鏈金融是以產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求為導向，以關聯(lián)企業(yè)為主體，以銀行與核心企業(yè)(平臺)緊密合作為基礎，以產(chǎn)業(yè)政策為支撐，融產(chǎn)品、服務、資金于一體的緊密型金融關系。傳統(tǒng)融資模式削弱了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、消費者彼此間資金融通的功能，弱化了產(chǎn)業(yè)鏈的聚合作用。而當前的產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品在定位、途徑和政銀企合作方面尚不清晰。本文就對產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新進行分析和探討。

產(chǎn)業(yè)鏈金融；發(fā)展；創(chuàng)新

1 產(chǎn)業(yè)鏈金融

產(chǎn)業(yè)鏈金融是指金融機構以核心企業(yè)為切入點，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯(lián)方的責任捆綁，針對核心企業(yè)上、下游長期合作的供應商、經(jīng)銷商的融資服務，也稱為“1+N”模式(見圖1)。其中，“1”代表核心企業(yè)，“N”代表上下游中小企業(yè)。金融機構能夠通過對產(chǎn)業(yè)鏈上的“1”與“N”之間資金流動情況進行綜合分析，為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個企業(yè)提供金融服務。

圖1 產(chǎn)業(yè)鏈金融“1+N”模式圖

2 產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展模式

2.1 縱向供應鏈金融模式

一是保兌倉融資服務模式。以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結算工具，由銀行控制貨權，賣方(或倉儲方)受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施，由銀行向生產(chǎn)商(賣方)及其經(jīng)銷商(買方)提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務。該模式不僅為銀企間的合作構架新橋梁，也將金融機構有機地融入產(chǎn)業(yè)供應鏈體系之中，成為供應鏈管理中的金融服務提供者。二是代理融資服務模式。金融機構委托大供應鏈主導企業(yè)，對其配套的物流企業(yè)進行金融監(jiān)管，再由金融機構提供融資、結算等多項內(nèi)容于一體的綜合服務業(yè)務。主導企業(yè)可以通過供應鏈融資服務，幫助中下游物流商解決融資困難，保證與其長期友好的合作關系和穩(wěn)定的供貨來源。三是保理融資服務模式。保理融資服務模式提供的應收貨款增值服務，能有效減少或杜絕三角債的形成，確保貨主及時回收貨款，整合物流與資金流，使其同步發(fā)展。

2.2 橫向產(chǎn)業(yè)集群金融模式

橫向型產(chǎn)業(yè)鏈金融模式是指在商業(yè)體、產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，對有較高關聯(lián)度的同類企業(yè)提供整體金融服務的模式。這些企業(yè)有著相似的特性與財務結構，金融機構針對其特點，借助商業(yè)體、產(chǎn)業(yè)集群中的管理者和信息收集機構提供的軟信息，批量對其提供金融服務。

2.3 網(wǎng)絡平臺金融模式

一是由于產(chǎn)業(yè)鏈金融屬于新生事物，許多企業(yè)還不熟悉甚至不知道銀行有產(chǎn)業(yè)鏈融資服務，導致作為提供融資服務的銀行在拓展客戶時存在困難。二是由于對中小企業(yè)的征信體系不完善，銀行面臨較大的控制風險，銀行難以獲得政府如企業(yè)的用水用電、專利申請、納稅等信息，風險控制難度大。三是產(chǎn)業(yè)周期性風險、動產(chǎn)質押法律風險、銀行內(nèi)部操作風險等風險控制難度較大。四是核心企業(yè)及上下游供應商的信用風險傳遞。在產(chǎn)業(yè)鏈融資中，核心企業(yè)(平臺)掌握了供應鏈的核心價值，擔當了整合產(chǎn)業(yè)鏈物流、信息流和資金流的關鍵角色，商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實力、信用增進及其對供應鏈的整體管理程度，而對上下游企業(yè)開展授信業(yè)務，因此，一旦核心企業(yè)(平臺)或產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)出現(xiàn)問題，必然會隨著鏈條擴散，影響到產(chǎn)業(yè)鏈融資的整體安全。

3 產(chǎn)業(yè)鏈金融的創(chuàng)新對策

3.1 完善金融監(jiān)督管理

互聯(lián)網(wǎng)不僅改變著產(chǎn)業(yè)鏈金融的融資渠道和融資產(chǎn)品，而且對金融監(jiān)管也提出了更高要求。一是將從事產(chǎn)業(yè)鏈金融的非金融機構納入到人民銀行和銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍內(nèi)，與金融機構實行統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則；二是針對產(chǎn)業(yè)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)特性修改現(xiàn)有法律，制定新法規(guī)，明確各方權利和義務，賦予相應合法地位，完善法律監(jiān)管體系。

3.2 構建產(chǎn)業(yè)鏈金融電子交易平臺

構建由商流撮合模式、支付結算的資金流模式、信息管理平臺的信息流模式組成的開放式的產(chǎn)業(yè)鏈電子交易平臺，將企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)鏈的商流、物流、資金流和信息流在這一平臺上進行信息交互、促成、居間見證等，為中小企業(yè)提供訂單管理、倉儲管理、運輸管理、資金管理、支付結算等，從而促成產(chǎn)業(yè)鏈金融的新的商業(yè)模式，促進產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展，解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。

3.3 增強銀行自身能力

3.3.1 建設銀行產(chǎn)業(yè)鏈電子平臺。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，無紙化、電子化的交易將成為主流，適時建設銀行內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈電子平臺，將成為銀行創(chuàng)造和保持競爭力的重要手段。通過掌握全面的、大量的數(shù)據(jù)并進行分析，在授信決策時才能淡化對企業(yè)主體資質的要求，使產(chǎn)業(yè)金融的目標客戶群繼續(xù)下沉，真正做到普惠金融。

3.3.2 成立專業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈金融部門。針對產(chǎn)業(yè)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)特性，銀行需要培養(yǎng)內(nèi)部從業(yè)人員的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟知識和引進相關人才，聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營，與內(nèi)部金融專業(yè)人才共同組建產(chǎn)業(yè)鏈金融部門，推進產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務拓展。

結語

現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展已從企業(yè)與企業(yè)的競爭轉向產(chǎn)業(yè)鏈之間的競爭，強調對產(chǎn)業(yè)鏈條的整合，通過產(chǎn)業(yè)鏈條節(jié)點的優(yōu)化和提升提高產(chǎn)業(yè)競爭力。隨著整個產(chǎn)業(yè)模式的升級，銀行應從傳統(tǒng)的融資模式過渡為產(chǎn)業(yè)鏈金融的融資模式，由以前只關注企業(yè)主體本身的經(jīng)營能力，過渡到更多地強調產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性及資金的有效利用。

[1] 邵平.全產(chǎn)業(yè)鏈金融的創(chuàng)新與發(fā)展[J].中國金融，2013，(22)：50-52.

[2] 馮銳.商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融及其運行機制研究[D].天津科技大學，2012.