金融全球化與金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，使保障中國金融系統(tǒng)安全、穩(wěn)定運行成為大家關注的焦點。截止到2017年10月，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)為210萬億元人民幣，占到中國金融業(yè)總資產(chǎn)50%以上，在金融穩(wěn)定中扮演著至關重要的角色。存款保險制度是諸多國家（地區(qū)）與政府建立的行之有效的維護金融安全穩(wěn)定的制度之一。2014年10月29日《存款保險條例》在國務院第67次常務會議上通過，自2015年5月1日起施行。制定并公布《存款保險條例》，以立法的形式保障公民存款安全，加強金融機構的市場紀律，促進金融機構的穩(wěn)定和安全運營，可以更好地維護投資者權益和保障存款者的利益。存款保險制度的建立有效保護了銀行體系的脆弱性，但其在經(jīng)營過程中仍面臨著道德風險、逆向選擇與如何在此制度環(huán)境下發(fā)展的問題。

存款保險制度保護銀行脆弱性

銀行高負債經(jīng)營決定了其天然的脆弱性，存款保險制度從資產(chǎn)負債、信息不對稱兩個層面部分解決了其經(jīng)營中存在的固有風險。

第一，存款保險制度解決銀行資產(chǎn)負債流動性不對稱。銀行主要從事吸收存款、發(fā)放貸款、提供流動性等服務，使用自身流動性負債為流動性資產(chǎn)融資。其流動性負債主要通過吸收各類存款獲得，盡管銀行監(jiān)管較為嚴格，但無論是活期還是定期存款，規(guī)定銀行如何進行放款使用的法律制度約束仍存漏洞。從銀行經(jīng)營角度而言，活期存款流動性強，穩(wěn)定性較差；定期存款會出現(xiàn)存款人放棄部分利息收益提前支取存款的風險，因此定期存款也具有一定的流動性。但是，對銀行發(fā)放貸款而言，貸款合同中會明確地規(guī)定貸款年限，且在正常情況下銀行不能在未到期時單方面決定提前收回貸款。換言之，在期限規(guī)定方面，貸款合同對銀行的法律約束要比存款合同對儲戶的法律約束嚴格得多。存款保險制度在某種程度上加強了存款合同的法律約束，使銀行經(jīng)營過程中可以更加從容地面對流動性不匹配的問題。

第二，存款保險制度解決存貸市場中的信息不對稱。存款保險制度某種程度上解決了銀行的信息不對稱問題。一是由于存款人對銀行的經(jīng)營管理及財務狀況缺乏了解，存款人在無存款保險制度的背景下無法識別“好”銀行和“壞”銀行；二是盡管銀行在決定發(fā)放貸款之前一般都會對貸款人進行調(diào)查以了解貸款人的經(jīng)營狀況和還貸能力，但貸款人會想方設法掩蓋對自己的不利信息，銀行與貸款人間存在信息不對稱。存款保險制度將使存款人可以識別銀行經(jīng)營的優(yōu)劣，同時銀行在吸收貸款人存款、發(fā)放貸款時也將因擁有存款保險標識而擁有更多與中央銀行接觸機會，客觀上可以擴大銀行授信數(shù)據(jù)的使用范圍，弱化經(jīng)營過程中對貸款人信息不對稱的內(nèi)在脆弱性，也將減弱貸款者不歸還銀行貸款所成的流動性風險。

存款保險制度中銀行經(jīng)營的

道德風險與逆向選擇

存款保險制度保障下的銀行經(jīng)營仍存在兩個方面的隱憂：一是存款保險制度會引發(fā)銀行的道德風險，二是存款保險制度會帶來儲戶的逆向選擇問題。上述兩方面對中國商業(yè)銀行的經(jīng)營均會造成影響。

第一，存款人因存款保險制度對存款的擔保放松對銀行的監(jiān)督。對于受保存款人而言，他們很少有動力去了解投保銀行的運作，導致在缺乏監(jiān)管的情況下，高風險經(jīng)營的銀行可以通過少得多的成本獲取資金。于是，更多資金流入高風險業(yè)務，使存款保險體系面臨更大損失的可能性，而銀行在沒有監(jiān)督下經(jīng)營的道德風險發(fā)生可能性大大提高。

第二，存款保險制度可能誘使投保銀行的高風險經(jīng)營。銀行在接受存款人的存款委托后，從追求自身效益最大化的角度出發(fā)，會傾向于作出有損于儲戶利益的決策和行動，比如可能會選擇風險更高、利潤更豐厚的資產(chǎn)組合，從而增加了銀行自身的風險。假如對所有的參保銀行實行單一固定保險費率制度安排，所有的銀行無論規(guī)模、無論經(jīng)營風險大小都支付一樣的保險費率，那么在風險與收益成正比的前提下，銀行為追求利潤最大化，可能會在相同投資金額的項目中選擇風險較高項目，風險較高項目貸款成功收回的概率較低，從而引發(fā)經(jīng)營的道德風險。

第三，存款保險制度中銀行的逆向選擇問題。存款保險制度中的逆向選擇問題是指由于存款保險機構與各銀行間的信息不對稱，存款保險體系可能會吸引較多問題銀行的加入，而把經(jīng)營風險比較低的銀行排斥在體系之外的情形。

存款保險制度中的逆向選擇問題更容易出現(xiàn)在完全出于自愿加入存款保險體系并支付單一固定保費的情況。該體系中經(jīng)營風險較低的銀行可能補貼問題銀行，它們在存款保險中的收益與成本不對稱，致使最穩(wěn)健銀行不愿加入存款保險體系，已經(jīng)加入的穩(wěn)健經(jīng)營銀行也會從中退出。為了有足夠的資金去補償?shù)归]銀行的存款人，存款保險機構只能提高保費，會促使次等穩(wěn)健銀行新一輪的退出，進而加劇道德風險。最終，留在存款保險體系內(nèi)的銀行只會是那些問題較嚴重且自身十分脆弱的銀行。這種逆向選擇直接威脅到了存款保險制度的存續(xù)性，可能導致存款保險制度的破產(chǎn)。

存款保險制度下

銀行經(jīng)營的對策

根據(jù)上述分析，商業(yè)銀行在存款保險制度下應從如下幾個層面著手大力發(fā)展業(yè)務，在滿足監(jiān)管要求的背景下獲得更加長足穩(wěn)定的發(fā)展。

第一，加快金融創(chuàng)新以提高銀行競爭力。商業(yè)銀行需加大科技投入力度，創(chuàng)新出盈利能力較強、流動性較好且安全性較高的負債品種，逐步完善手機銀行、電子銀行、網(wǎng)上銀行和ATM等轉賬支付技術，對銀行間跨行轉賬等支付手段進行優(yōu)惠創(chuàng)新，吸引更多新客戶，為客戶提供更全方位、更便捷的金融服務；利用衍生金融產(chǎn)品創(chuàng)新中間業(yè)務，對業(yè)務進行組合優(yōu)化，增加盈利點；加大信貸業(yè)務的創(chuàng)新力度，創(chuàng)新信貸品種，在銀行信用的前提下開展透支消費、擔保、信用證等保證業(yè)務，為企業(yè)尤其是小微企業(yè)提供更多的融資渠道，充分開展票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務。在金融市場日益開放、市場競爭日趨激烈的環(huán)境中，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務漸漸不能滿足市場的需求，中小銀行唯有通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新才能提高自身的存款吸收綜合競爭力，從而在市場中持久發(fā)展。

第二，加強銀行資產(chǎn)流動性管理。商業(yè)銀行應建立一套合理的資產(chǎn)負債結構管理系統(tǒng)，保證數(shù)據(jù)真實可靠，統(tǒng)一考核指標口徑，另外，銀行應當設立獨立專業(yè)的流動性管理部門，建立流動性預警機制。經(jīng)濟新常態(tài)大背景下，商業(yè)銀行積累的一些不良貸款成為銀行經(jīng)營績效提高的瓶頸，應采取措施優(yōu)化貸款結構，降低貸款不良率，建立全面的社會信用體系來對社會上的各類經(jīng)濟主體進行信用評估，對可能出現(xiàn)的不良貸款要密切關注，及時預防貸款客戶之間的關聯(lián)交易和貸款違約風險等，及時完成呆賬壞賬的核銷工作，建立科學合理的信用風險防范機制，降低不良貸款率，弱化存款保險的保障作用，防止自身成為存款保險制度逆向選擇中的問題銀行，防范自身經(jīng)營的道德風險。

第三，提高非利息收入占比以降低對存款業(yè)務的依賴性。商業(yè)銀行要明確戰(zhàn)略目標，加強與相關金融機構的業(yè)務合作，提高中間業(yè)務收入占比，在與其他銀行展開競爭的同時要吸取別人先進的經(jīng)營模式和管理經(jīng)驗，進而更好地實現(xiàn)自身的技術進步、管理規(guī)范和業(yè)務創(chuàng)新；打造獨特的金融品牌，不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新和服務方式的創(chuàng)新，經(jīng)營戰(zhàn)略實現(xiàn)從傳統(tǒng)的規(guī)模導向型向效益導向型轉變，提高非利息收入占比以降低對居民一般性存款業(yè)務的依賴性。

第四，建立有效的存款波動風險防范機制。商業(yè)銀行應更加關注存貸款業(yè)務風險，逐步建立起一套科學合理、完善有效的存貸款業(yè)務風險防范機制。通過運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈與金融工程方法對本外幣的利率波動趨勢作出準確的預測，建立高效的現(xiàn)代存貸款業(yè)務風險預防機制。包括預測存款波動的大小、存款變動方向和存款周期變化的轉折點等，通過科學合理的預測為商業(yè)銀行提供資產(chǎn)負債管理決策依據(jù)，防止過度依賴存款保險業(yè)務。

第五，完善銀行存款保險標識宣傳工作。根據(jù)人民銀行《存款保險宣傳讀本》，全面系統(tǒng)介紹存款保險改革的重要意義、存款保險制度的主要內(nèi)容，提升公眾對存款保險的理解和認知，切實做到存款保險標識宣傳工作有人抓、有人管，將人民銀行的要求落到實處。加強存款保險標識的使用、宣傳培訓工作，建立總分支行體系化的宣傳團隊，確定宣傳內(nèi)容與宣傳方式，明確宣傳業(yè)務負責人，旨在為存款客戶創(chuàng)造安心、有保障的存款業(yè)務環(huán)境，吸引更多潛在儲戶至本行存款。□

（作者為中國人民大學國際貨幣研究所研究員、蘇寧金融特約研究員，任職于華夏銀行總行資產(chǎn)管理部）endprint