尹國俊，倪 瑛

(杭州電子科技大學 經(jīng)濟學院，浙江 杭州 310018)

對外直接投資對我國技術進步的影響

尹國俊，倪 瑛

(杭州電子科技大學 經(jīng)濟學院，浙江 杭州 310018)

提升我國技術進步既可以依靠國內(nèi)的研發(fā)投入，也可以借助于海外投資的研發(fā)溢出。文章在明確逆向技術溢出存在的基礎上，基于海外研發(fā)資源吸納能力的視角，利用2003-2012年各省的面板數(shù)據(jù)，在擴展的L-P模型中加入海外研發(fā)資源這一影響因素，研究對外直接投資對我國技術進步的影響。為進一步探討吸納能力的調節(jié)作用在對外直接投資逆向技術溢出對技術進步中的影響程度，將我國劃分為東部、中部、西部三大地區(qū)，進行穩(wěn)健性分析，深入研究對外直接投資的逆向技術溢出對國內(nèi)技術進步的影響。實證結果表明，對外直接投資促進了我國的技術進步，而且在海外研發(fā)資源吸納能力比較強的情況下，技術進步效果更加明顯。

對外直接投資；技術進步；調節(jié)機制；逆向技術溢出；研發(fā)資源吸納能力

近年來，隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的大力實施，對外投資活動日趨活躍，2016年全年對外非金融類直接投資同比增長44.1%，達到1701.1億美元的歷史新高。通過對外直接投資(OFDI)的方式獲取東道國的先進技術是我國鼓勵企業(yè)“走出去”的主要動力之一。很多國內(nèi)外學者已經(jīng)證實了對外直接投資逆向技術溢出的存在(L.Branstetter,2006；劉明霞，2015)[1-2]，那么，企業(yè)對外直接投資的逆向技術溢出是否會對母國技術進步產(chǎn)生積極影響？產(chǎn)生這種影響的關鍵機制或因素是什么？很多國內(nèi)學者通過不同的方法和研究路徑證實了OFDI通過逆向技術溢出可以推動國內(nèi)技術進步(李梅，2011；李洪亞和宮汝凱，2016)[3-4]。Head et al.(1999)[5]、Branstetter(2006)[1]的研究結果表明，日本通過對美國的對外直接投資獲得大量的逆向技術溢出推動了本國的技術創(chuàng)新。但近幾年的研究也出現(xiàn)了相反的結果。Bitzer和Kerekes(2008)[6]運用17個OECD國家產(chǎn)業(yè)層面的數(shù)據(jù)分析了OFDI對母國的逆向技術溢出效應，結果表明OFDI的逆向技術溢出效應并不明顯。鄒玉娟和陳漓高(2008)[7]利用VAR模型對我國1985-2006年數(shù)據(jù)進行研究，也得到了不顯著的結果。白潔(2011)[8]利用C-H模型和L-P模型，發(fā)現(xiàn)OFDI逆向技術溢出對我國技術進步效果不顯著。關于OFDI與技術進步關系的研究，盡管國內(nèi)外學者已經(jīng)做了不少實證分析，但學者的研究主要集中在逆向技術溢出機制的單傳導路徑，忽視了各區(qū)域對東道國研發(fā)資源吸納能力的異質性特征。關于OFDI是否會對母國技術進步產(chǎn)生積極影響，國內(nèi)外學者的研究結果均不一致，這可能與傳導路徑的不同研究方法有關。所以本文以海外研發(fā)資源吸納能力的調節(jié)作用為視角，將海外研發(fā)資源的溢出機制和吸納機制聯(lián)動起來，研究對外直接投資對我國技術進步的影響。

一、理論分析

國內(nèi)外學者對海外研發(fā)溢出機制的研究比較成熟(陳巖，2011;F.R.Lichtenberg,2001)[9-10]。母國通過對外直接投資進入東道國研發(fā)資源密集的地區(qū)，在一定空間內(nèi)研發(fā)技術、知識成果、管理能力和人力資源為各方共享，海外子公司接近東道國這些R&D資源，從而獲得新的技術或對原有的技術進行模仿再創(chuàng)新，亦或者與有技術優(yōu)勢的企業(yè)進行戰(zhàn)略聯(lián)盟，參與共同研發(fā)，共享研發(fā)成果。技術溢出的傳導機制，主要通過研發(fā)要素吸納途徑，最終促進我國技術進步(趙偉，2006；郭飛，2012)[11-12]。國際R&D溢出理論認為，母國的“吸納能力”是影響技術溢出的重要因素。這種能力是OFDI促進母國技術進步的前提條件(茹玉驄，2004)[13]。從圖1可看到，海外研發(fā)資源的溢出效應通過吸納機制來影響母國的技術進步，吸納能力在促進技術進步傳導路徑中起著調節(jié)作用。吸納能力不足，東道國溢出的資源就難以識別、吸收和消化，從而影響技術水平的提升。企業(yè)、學校和研究機構為了提高吸納能力，可以通過加大自主研發(fā)投入、增加技術消化吸收經(jīng)費支出、增加教育投入，以及提高人力資本水平等途徑促進對海外研發(fā)資源的吸納。人力資本水平越高、研發(fā)投入越多、技術創(chuàng)新能力越強，對東道國研發(fā)資源的消化、吸收能力也就越強，越能促進東道國研發(fā)資源的吸收。我國幅員遼闊，東西部貧富差距大，技術水平、人力資本水平、自主研發(fā)投入及吸收能力等存在很大差距，我國對外直接投資存量主要來自經(jīng)濟發(fā)達的東部地區(qū)，用全國整體的對外直接投資水平，可能會影響實證結果。

因此本文提出如下假設：

假設1：對外直接投資對我國技術進步存在促進作用，而且在海外研發(fā)溢出機制與研發(fā)資源吸納能力的聯(lián)動作用下會使這種效果更明顯。

假設2：自主研發(fā)投入對吸納能力的影響最大，對我國技術進步效果最顯著。

圖1 對外直接投資提升我國技術進步的機理

二、模型構建和數(shù)據(jù)選取

(一)模型的建立

Coe和Helpman(1995)[14]最先采用國際R&D溢出方法，研究進口貿(mào)易吸收國外R&D溢出對國內(nèi)技術創(chuàng)新的影響，并建立了C-H模型。Poterie和Lichtenberg(2001)[10]在C-H模型的基礎上，把OFDI作為溢出的途徑，對進口、FDI和OFDI三條傳導途徑所導致的海外R&D對母國全要素生產(chǎn)率增長進行研究，即L-P模型。隨后C-H模型和L-P模型被大多數(shù)學者用于研究國外R&D溢出對國內(nèi)技術進步的影響。從圖1可看出，海外研發(fā)的溢出機制通過研發(fā)資源吸納機制影響母國技術進步。交互項的一項經(jīng)濟意義就是一個解釋變量通過一個中間變量來影響因變量，所以本文在L-P模型的基礎上進行修改，只研究OFDI作為溢出途徑，且在模型中加入研發(fā)資源吸納能力的調節(jié)作用，采用分層回歸模型來檢驗在對東道國研發(fā)資源吸納機制的調節(jié)作用下，海外研發(fā)溢出機制對技術進步的影響。為防止數(shù)據(jù)的異方差性的有偏影響，所有變量已進行對數(shù)化處理。

主要關系的回歸模型可以如下表示：

PAT=C+α1S+α2H+α3X+α4F

(1)

調節(jié)變量的回歸模型可以用如下形式表示：

PAT=C+α1S+α2H+α3X+α4F+α5S*F+α6H*F+α7X*F

(2)

在調節(jié)作用模型中，對外直接投資存量(F)、研發(fā)資本存量(S)、勞動力人力資本水平(H)、消化吸收經(jīng)費支出(X)在形成交叉項之前已經(jīng)過中心化處理，且對相關數(shù)據(jù)進行了基期價格處理。其中PAT表示專利的授權量，包括發(fā)明專利、實用新型和外觀設計。其中，S*F、H*F和X*F交互項分別表示對外直接投資與研發(fā)資本存量、對外直接投資與勞動力人力資本、對外直接投資與消化吸收經(jīng)費支出的交互項。C為截距項，α1、α2、α3…α7分別表示解釋變量及交互項對PAT的彈性系數(shù)。

(二)變量的選取

本文的研究是以對外直接投資逆向技術溢出存在為前提的，所以對于海外技術溢出機制的指標選取，直接采用對外直接投資存量。而對于我國對東道國研發(fā)資源的吸納能力，根據(jù)圖1的運行機理，采用自主R&D投入和人力資本水平(D.T.Coe et al.，2009)[15]兩類指標去衡量。自主R&D投入不僅可以提高企業(yè)吸收知識的能力，促進知識的溢出，而且還可以直接產(chǎn)生新的知識，由此進一步提升其創(chuàng)新能力(Cohen,Levinthal,1990)[16]，而人力資本是技術創(chuàng)新的源動力。對于自主R&D投入用消化吸收經(jīng)費支出和國內(nèi)研發(fā)資本存量表示。國內(nèi)研發(fā)資本存量，區(qū)別以往在研究中采用統(tǒng)一的折舊率，本文對每一個省份采用不同的折舊率(余泳澤，2015)[17]，使后文在分區(qū)域對聯(lián)動機制進行穩(wěn)健性檢驗時的效果更準確。對于人力資本水平，用勞動力人力資本表示，區(qū)別于以往只用平均受教育年限表示，本文采用修正后的J-F方法，綜合考慮平均受教育年限、升學率、實際收入增長率和年齡等(李海崢等)[18]，我國技術的進步主要是來自勞動人口的創(chuàng)新(16歲及以上的非退休人口)，所以這里不包括非勞動人口。技術創(chuàng)新能力用專利授權量衡量。

(三)數(shù)據(jù)來源

本文樣本采用2003-2012年的面板數(shù)據(jù)，為了統(tǒng)計口徑相同，對外直接投資存量直接來自各年的《對外直接投資統(tǒng)計公報》；消化吸收經(jīng)費支出直接來自各年的《中國科技統(tǒng)計年鑒》；勞動力人力資本來自《2015年人力資本報告》，其余變量的計算均來自《中國統(tǒng)計年鑒》。由于2013年和2014年，有些數(shù)據(jù)的統(tǒng)計口徑不同，所以采用2003-2012年共10年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。且由于西藏地區(qū)數(shù)據(jù)的缺失，本文暫不納入研究范圍*本文包括的地區(qū)共有30個省、市、自治區(qū)(剔除西藏，也不包括港澳臺地區(qū))。其中東部地區(qū)包括北京、天津、河北、山東、江蘇、上海、浙江、福建、廣東、海南、黑龍江、遼寧和吉林13個省市；中部地區(qū)包括：山西、河南、湖北、湖南、江西、安徽6個省市；西部地區(qū)包括：重慶、四川、廣西、貴州、云南、陜西、甘肅、內(nèi)蒙古、寧夏、新疆、青海11個省市。由于西藏很多數(shù)據(jù)的缺失，且影響很小，所以西部地區(qū)不包括西藏。。

三、實證分析

(一)基本回歸模型

根據(jù)公式(1)和公式(2)，采用分層回歸模型，利用2003-2012年我國30個省、市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)，分析在對東道國研發(fā)資源吸納機制的調節(jié)作用下，海外研發(fā)溢出對我國技術進步的影響。表1是分層OLS的回歸結果。

表1 OFDI對我國技術進步影響的回歸結果

①“***”表示在1%的水平下顯著；“**”表示在5%的水平下顯著；“*”表示在10%的水平下顯著。下同

②表中的數(shù)值為各系數(shù)的變量，括號中的數(shù)值為對應的t值。下同

從模型(1)單機制模型回歸結果顯示，OFDI(F)的影響系數(shù)是0.067，并且通過了5%的顯著性水平。調節(jié)機制模型回歸結果顯示，除消化吸收經(jīng)費支出外，所有交叉項的系數(shù)及顯著性水平均高于單項OFDI的結果。即OFDI對我國技術進步的提高主要通過調節(jié)機制發(fā)揮作用。假設1得到初步驗證。另一方面，在所有變量中，研發(fā)資本存量和勞動力人力資本存量對我國技術進步的影響最顯著，假設2得到初步驗證。

(二)穩(wěn)健性檢驗

由于我國對研發(fā)資源的吸納水平存在地區(qū)差異，內(nèi)部省份與東部沿海省份在各指標等方面的投入均存在明顯差異。為深入分析OFDI逆向技術溢出對我國技術進步的影響，本文進一步將全部樣本分為東部、中部、西部3個子樣本進行檢驗，其檢驗結果如表2所示：

表2 機制單獨作用與調節(jié)作用下效果比較

各區(qū)域調節(jié)機制模型的顯著性水平普遍高于單機制模型。所有變量的顯著性水平的大小依次為：研發(fā)的資本存量、勞動力人力資本水平、消化吸收經(jīng)費支出。這與東中部地區(qū)的實證結果相吻合，但與西部地區(qū)略有不同，這可能是西部地區(qū)在數(shù)據(jù)統(tǒng)計上存在著誤差，很多省份的統(tǒng)計數(shù)據(jù)指標為0。勞動力人力資本水平、國內(nèi)研發(fā)資本存量和消化吸收經(jīng)費支出的增加，能夠更好地對東道國的研發(fā)資源進行消化吸收，從而對該區(qū)域產(chǎn)生積極的技術外溢效應，并擴散至全國，提升我國的技術水平。就東部地區(qū)而言，東部省市OFDI經(jīng)驗豐富，在多年的海外投資中積累了豐富的知識經(jīng)驗、資本，且勞動力人力資本水平高，吸引能力更強，有能力投資于更高層次的海外市場與行業(yè)，從而更易獲得技術溢出。而且通過高水平的研發(fā)投入，將獲取的海外技術進行消化，與自身已有的技術整合，或將現(xiàn)有的技術進行整合后改造升級，從而促進母國技術的提高。相較于其他地區(qū)，東部地區(qū)的企業(yè)家、國內(nèi)母公司及相關聯(lián)企業(yè)的“干中學”績效更強，民營企業(yè)更多，更能有效捕捉商機與市場溢出的技術信息與知識，并利用市場機會，將新技術應用于商業(yè)，創(chuàng)造企業(yè)價值。對于中西部地區(qū)來說，中西部地區(qū)對外直接投資起步晚、規(guī)模小，其OFDI存量、消化吸收經(jīng)費支出少，勞動力人力資本不足，對技術進步的影響較弱。

四、結論與政策建議

(一)結論

本文基于對東道國研發(fā)資源吸納能力調節(jié)機制的視角，就對外直接投資對我國技術進步的影響進行了理論和實證分析。其結論如下：

1．OFDI對我國技術進步產(chǎn)生了積極的影響，在對海外研發(fā)吸納作用的調節(jié)下，效果更顯著。通過基本回歸結果分析，OFDI逆向技術溢出對我國技術進步具有促進作用，但調節(jié)機制的作用相對于單獨機制更顯著，也就是說我國技術的進步是兩種機制共同作用的結果。穩(wěn)健性分析結果亦是如此，假設1得到驗證。

2．國內(nèi)的研發(fā)資本存量對技術進步影響最顯著。對國內(nèi)研發(fā)資本存量、勞動力人力資本水平和消化吸收經(jīng)費支出進行顯著性分析，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)研發(fā)資本存量和勞動力人力資本水平對技術進步的影響最顯著，且國內(nèi)研發(fā)資本存量顯著性略大于勞動力人力資本水平。而消化吸收經(jīng)費支出對技術進步有一定的促進作用，但這種效果不明顯，假設2得到驗證。

3．東中西三個區(qū)域的顯著性水平為東部大于中部大于西部。東部地區(qū)OFDI逆向技術溢出對我國技術進步的促進作用明顯大于中西部地區(qū)。這與東中西三個區(qū)域實際發(fā)展相符合。

(二)建議

鼓勵企業(yè)對外直接投資的走出去戰(zhàn)略是我國提升技術水平的重要手段。為了更好地爭取技術來源、優(yōu)化開放結構、提高開放質量，提出以下建議：

首先，堅持企業(yè)走出去，增強企業(yè)實施走出去戰(zhàn)略的信心。政府應鼓勵企業(yè)走出去，特別是走向發(fā)達國家。政府可在金融和稅收政策等方面提供支持，例如放寬外匯管制政策、實行差別化的稅收優(yōu)惠，以及與研發(fā)資源密集的國家簽定投資保護協(xié)定等，為國內(nèi)有能力走出去的企業(yè)創(chuàng)造有利的對外投資條件。

其次，提高我國的研發(fā)能力，增加研發(fā)投入和消化吸收經(jīng)費支出。第一，可創(chuàng)造寬松的科研人才工作、生活環(huán)境，吸引海外科技人員回流，將國外的先進技術帶回國內(nèi)，可在一定程度上提高本國的人力資本水平，并促進本國的技術進步；第二，加大研發(fā)資本的投入。只有具備充足的研發(fā)資本，企業(yè)才能有實力開展先進技術的研發(fā)。研發(fā)投入的增加可提高我國對海外研發(fā)資源的吸納能力，從而促進技術的進步；第三，適當增加消化吸收經(jīng)費的支出。因為我國與發(fā)達國家相比，技術水平還相對落后，若想發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，就必須加大消化吸收經(jīng)費投入以提高消化和吸收能力。

最后，提高人力資本積累，加大教育經(jīng)費的投入。目前人力資本水平總體不高，特別是中西部地區(qū)普遍偏低，這會制約我國對東道國研發(fā)資源的消化和吸納能力。因此，我們應促進人力資本在區(qū)域間的合理流動，合理配置研發(fā)資源。高校應加大科研投入，提高其創(chuàng)新能力，組建強大的科技創(chuàng)新團隊。并建立高校、企業(yè)和研究院緊密結合的創(chuàng)新人才培養(yǎng)機制，建立產(chǎn)學研三位一體的協(xié)同育人新模式。

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InfluencesofOFDIonChina’sTechnologyProgress

YIN Guo-jun， NI Ying

(SchoolofEconomics，HangzhouDianziUniversity，HangzhouZhejiang310018，China)

Improving our country’s technological advances not only can depend on the domestic R&D investment, but can also on the overseas R&D spillover. This paper, based on the financing mechanism of the R&D resource and from the perspective of their absorbing capacity of host countries’ R&D resources, making use of the panel data of all provinces in China from 2003-2012, and introducing the influencing factors on the host countries in their R&D resources in the L-P model extended, discusses how the OFDI affects the technological progress of China. In order to further explore the regulating function of the absorbing capacity in the OFDI reverse technological spillover on the technological progress, this paper divides China into three regions: the eastern region, the central region and the western region to do a robust analysis and an intensive study of how the reverse technology spillover of the OFDI affects the Chinese technological progress. The empirical results show that the OFDI promotes the technological progress of our country, and the effect is more obvious with the help of the regulating function of the absorbing capacity.

outward foreign direct investment(OFDI); technology progress; regulating mechanism; reverse technology spillover; absorbing capacity of R&D resources

10.13954/j.cnki.hduss.2017.05.002

2017-03-06

浙江省重點軟科學研究計劃項目(2014C25014)；浙江省高等教育學會重點課題(KT2015001)；浙江省大學生科技創(chuàng)新活動計劃(新苗人才計劃)項目(2017R407074)

尹國俊(1969-)，男，浙江杭州人，教授，國際投資與跨國并購.

F062

B

1001-9146(2017)05-0008-06