文_葉楓 張佳

金融改革與 發(fā)展的未來之路

文_葉楓 張佳

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融領(lǐng)域的改革開放，是全面深化改革和構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制的關(guān)鍵之一。

2013年，十八大報告對未來五年深化金融體制改革作出了部署：健全促進宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，發(fā)展多層次資本市場，穩(wěn)步推進利率和匯率市場化改革等等。

十八大以來的五年，是砥礪奮進的五年。不僅是深水區(qū)金融改革創(chuàng)新的五年，更是我國金融業(yè)發(fā)生“基因突變”的五年。在政策、市場的推動下，以互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和平臺為基礎(chǔ)，在移動化、云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)革命推動下，衍生出諸多新的金融業(yè)態(tài)、金融服務(wù)模式、金融產(chǎn)品等，民營銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險、股權(quán)眾籌、消費金融……代表著我國金融業(yè)改革創(chuàng)新的又一次時代巨變。

這種改革、創(chuàng)新的新業(yè)態(tài)充分扮演著傳統(tǒng)金融有效補充作用的角色，為實體經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)融資，社會資本利用等提供著便利的服務(wù)。新金融在大大提升金融服務(wù)效率的同時，也觸發(fā)了新一輪的金融風(fēng)險，以泛亞、E租寶等為代表的惡性事件帶領(lǐng)整個行業(yè)跌入谷底。

為了深度回顧十八大5年來我國金融改革創(chuàng)新發(fā)展進程中取得的先進經(jīng)驗、創(chuàng)新的商業(yè)模式，以及深度剖析那些引發(fā)金融風(fēng)險的惡性事件、模式，中國品牌雜志社、鳳凰WEMONEY、和訊互聯(lián)網(wǎng)金融、國經(jīng)網(wǎng)、中國品牌網(wǎng)、中國新金融品牌研究中心等特別聯(lián)合策劃舉行“砥礪奮進的五年·金融改革創(chuàng)新啟示錄”系列活動。

黨的十八大以來的五年，是以習(xí)近平同志為核心的黨中央團結(jié)帶領(lǐng)全國各族人民勠力同心、攻堅克難，開創(chuàng)中國特色社會主義偉大事業(yè)新局面的五年。五年時間里，無論是開辟治國理政的新境界和開創(chuàng)中國特色社會主義新局面，還是踐行新發(fā)展理念、引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，無論是在堅持中國特色社會主義和推進國家治理體系和治理能力的現(xiàn)代化，還是全面從嚴治黨和確保黨始終成為偉大事業(yè)的堅強領(lǐng)導(dǎo)核心方面，悉數(shù)取得了舉世矚目的輝煌成就。

2017年10月12日，《砥礪奮進的五年大型成就展》大型成就展于北京展覽館盛大啟幕，在中國共產(chǎn)黨十九大召開前夕，對十八大以來的五年進行了回溯。而作為經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的重要一環(huán)，我國過去五年的金融改革與創(chuàng)新，在方方面面都引領(lǐng)于世界。

十八大以來，伴隨著新一屆領(lǐng)導(dǎo)人換屆完成，涉及金融改革的政策出臺節(jié)奏明顯加快，無論是貸款利率下限松綁還是人民幣自由兌換進程加速，或是各種金融創(chuàng)新品種的次第推出等，都表明了金融改革在2013年開始便步入了深水區(qū)?！妒舜髨蟾妗分袨槲覈鹑诟母锱c發(fā)展做出了深謀遠慮的部署，即深化金融體制改革，健全促進宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，加快發(fā)展多層次資本市場，穩(wěn)步推進利率和匯率市場化改革，逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。加快發(fā)展民營金融機構(gòu)。完善金融監(jiān)管，推進金融創(chuàng)新，提高銀行、證券、保險等行業(yè)競爭力，維護金融穩(wěn)定。

回顧過去這五年，可以說十八大提出的目標(biāo)基本完成，而涌現(xiàn)出的金融改革與發(fā)展的案例、取得的經(jīng)驗、發(fā)現(xiàn)的問題和前瞻的趨勢，都為下一步的金融領(lǐng)域的進一步跨越，做好了必要的鋪墊。

第一，金改政策與時俱進、持續(xù)出臺，為金融改革與創(chuàng)新鋪平了道路。2013年十八大以來，我國“金改”步伐明顯加快，國家陸續(xù)出臺了一系列涉及金融改革的政策，如取消貸款利率下限、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制、擴大人民幣匯率浮動區(qū)間等，而國債期貨、融資融券擴容、擬發(fā)行優(yōu)先股等涉及股市債市的品種或政策的推出或即將推出更進一步理順了市場投資結(jié)構(gòu)。而余額寶等明星金融產(chǎn)品順利發(fā)行所帶來的積極影響，徹底激發(fā)了阿里巴巴等民營資本進入未曾主導(dǎo)的金融領(lǐng)域的信心，從而進一步驅(qū)動了整個金融行業(yè)的市場化變革。

可以說，互聯(lián)網(wǎng)理財領(lǐng)域的《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》；互聯(lián)網(wǎng)保險的《關(guān)于專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司開業(yè)驗收有關(guān)問題的通知》；第三方支付的《支付機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)風(fēng)險防范指引》，客觀上都為各個金融細分領(lǐng)域的發(fā)展指明了方向。

第二，區(qū)域金融改革成就顯著，突出典型不斷涌現(xiàn)。2015年12月2日，國務(wù)院總理李克強在北京主持召開國務(wù)院常務(wù)會議。會議認為，堅持突出特色、重點推進，選擇一批條件成熟的地區(qū)分類開展金融改革創(chuàng)新試點，可為深化金融改革開放積累經(jīng)驗，增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

這次會議決定，一是建設(shè)浙江省臺州市小微企業(yè)金融服務(wù)改革創(chuàng)新試驗區(qū)，通過發(fā)展專營化金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)新模式、支持小微企業(yè)在境內(nèi)外直接融資、完善信用體系等舉措，探索緩解小微企業(yè)融資難題。

二是在吉林省開展農(nóng)村金融綜合改革試驗，圍繞分散現(xiàn)代農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營風(fēng)險、盤活農(nóng)村產(chǎn)權(quán)，對農(nóng)村金融組織、供應(yīng)鏈金融服務(wù)、擴大農(nóng)業(yè)貸款抵質(zhì)押擔(dān)保物范圍、優(yōu)化農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品等進行探索。

三是支持廣東、天津、福建自由貿(mào)易試驗區(qū)分別以深化粵港澳合作、發(fā)展融資租賃、推進兩岸金融合作為重點，在擴大人民幣跨境使用、資本項目可兌換、跨境投融資等方面開展金融開放創(chuàng)新試點，成熟一項、推進一項。有關(guān)部門和試點地方要向國務(wù)院專題報告試點工作情況。

在這次會議的直接推動下，中國（上海）自貿(mào)區(qū)于2013年10月1日正式啟動，金融改革了進入深度試驗。浙江省義烏市國際貿(mào)易綜合改革試點金融專項方案也于2013年對外公布，開始探索貿(mào)易金融新模式。中國地方金融改革持續(xù)發(fā)力，釋放出金融改革由局部向全面推進的提速信號。

而從更為深遠的層面來看，“成熟一項，推進一項”的改革實踐思路，大大加快了我國普惠金融發(fā)展的速度，解放了金融發(fā)展的思想。

第三，金融科技不斷迭代創(chuàng)新，金融業(yè)態(tài)加快變革進程。概念而言，金融科技是技術(shù)本身與金融業(yè)態(tài)不斷融合的產(chǎn)物，更為確切地說，是不斷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)科技在金融領(lǐng)域的不斷應(yīng)用。以大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能為代表的新一代信息技術(shù)不斷實踐著“技術(shù)+金融”的開拓，繼而使金融業(yè)態(tài)的效率和服務(wù)得以質(zhì)變式的提升。

金融科技的變革帶來的是金融業(yè)態(tài)的變革，包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)征信和數(shù)字貨幣等在內(nèi)的諸多領(lǐng)域，都涌現(xiàn)出了細分的企業(yè)實體。比較典型的如阿里旗下的螞蟻金服，已經(jīng)成長為金融科技領(lǐng)域的巨無霸級企業(yè)，涵蓋金融業(yè)務(wù)的方方面面；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，宜信旗下的宜人貸、和信貸已在美國上市，拍拍貸和人人貸也早就傳出將赴美上市的消息，源自中國的P2P領(lǐng)先者，正逐步走向世界資本市場，獲得了國際投資者的垂青。

中國金融科技跨越式發(fā)展的另一個例證，就是大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的大潮中綻放活力，金融獨角獸級別企業(yè)不斷誕生。數(shù)據(jù)顯示，近五年來新創(chuàng)金融獨角獸企業(yè)的數(shù)量，中國穩(wěn)居第一。在這一過程中，中國傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)公司在其中起到了至關(guān)重要的排頭兵作用，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也不斷加快改革和轉(zhuǎn)型的步伐，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮中，詮釋了自身的價值和意義。

第四，金融監(jiān)管與時俱進，金融法治不斷完善。2016被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“監(jiān)管元年”，各主管機構(gòu)密集出臺了包括《互金風(fēng)險專項整治方案》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》等各項監(jiān)管政策。

新常態(tài)下金融運行呈現(xiàn)監(jiān)管趨嚴的特征，隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，金融領(lǐng)域的風(fēng)險、挑戰(zhàn)和機遇也隨之發(fā)生變化。在這種背景下，以一行三會為代表的各個機構(gòu)則不斷不斷完善監(jiān)管規(guī)則，以順應(yīng)金融發(fā)展的大勢。例如2016年7月份證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》，明確將“八條底線”升級為證監(jiān)會的規(guī)范文件，不但收緊了機構(gòu)的宣傳、推介、銷售行為，對于杠桿倍數(shù)、“資金池業(yè)務(wù)”的開展、以及優(yōu)先級保本收益等問題也做出了要求。

第五，銀行業(yè)市場化改革逐步深入，民營銀行借政策東風(fēng)異軍突起。黨的十八大之后，民營資本進入銀行業(yè)取得新進展，民營資本在中小銀行機構(gòu)的重要性逐步體現(xiàn)。早在2014年首批5家民營銀行就完成了完成批籌，新設(shè)14家民營控股的非銀行金融機構(gòu),新增108家民間資本占主導(dǎo)地位的村鎮(zhèn)銀行。截至目前，民營銀行的大名單已經(jīng)增加至17家，當(dāng)下正朝著一省至少一家民營銀行的方向發(fā)展。

目前的民營銀行的發(fā)展已經(jīng)各具特色，差異化明顯。而伴隨民營銀行發(fā)展的狂飆突進，我國的存款保險制度也適時出臺填補了行業(yè)空缺，銀行業(yè)市場化退出機制建設(shè)取得重大突破。與此同時，銀行業(yè)對外開放步伐加快，外資銀行準(zhǔn)入和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的條件也在不斷放寬。

掛一漏萬地敘述從2013年到2017年這“砥礪奮進的五年”之金融成就，顯然難以歷數(shù)我國金融業(yè)所取得的所有成就，更無法充分詮釋中國金融之于世界的地位之嬗變。金融之于一國的經(jīng)濟及各項事業(yè)，其地位與作用怎樣強調(diào)都不為過。正如中國人民銀行行長周小川在為《中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融發(fā)展簡史》一書的序言中強調(diào)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是國家經(jīng)濟的命脈。只有金融安全穩(wěn)定運行，才能充分有效地實現(xiàn)貨幣資金的籌集、融通和使用，合理高效地配置社會資源，促進國民經(jīng)濟的良性循環(huán)，保障社會經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

毫無疑問的是，中國金融的跨越式發(fā)展，已經(jīng)越來越被世界所承認，而未完的改革與創(chuàng)新進程，還將引領(lǐng)中國金融進一步蛻變。我們也希望通過獨特的視角，回溯過去，展望未來，力爭使中國金融變革長河中的璀璨之光，為世人所知。

中國(福建)自由貿(mào)易試驗區(qū)