(北京物資學(xué)院 北京 101149)

我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)發(fā)展歷程概述

石立群

(北京物資學(xué)院北京101149)

經(jīng)過(guò)二十年發(fā)展，我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合創(chuàng)新步伐正在加速，一套現(xiàn)代商品市場(chǎng)體系已逐漸形成，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用進(jìn)一步增強(qiáng)。本文梳理了我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)自出現(xiàn)以來(lái)的主要發(fā)展歷程以及其中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，較為清晰地呈現(xiàn)了該類市場(chǎng)形態(tài)逐漸發(fā)揮立足現(xiàn)貨、服務(wù)現(xiàn)貨、提升現(xiàn)貨的功能的路徑。

大宗商品；電子交易市場(chǎng)

上世紀(jì)90年代初，中國(guó)繭絲綢批發(fā)市場(chǎng)經(jīng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部(現(xiàn)商務(wù)部)和紡織工業(yè)部(現(xiàn)中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì))聯(lián)合批準(zhǔn)，在電子交易領(lǐng)域進(jìn)行了有益嘗試。1997年，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委(現(xiàn)商務(wù)部)等八部委聯(lián)合論證，推出大宗商品電子交易市場(chǎng)，對(duì)相關(guān)商品進(jìn)行即期現(xiàn)貨或中遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，目的是借助電子商務(wù)平臺(tái)創(chuàng)新現(xiàn)貨交易方式，對(duì)商流、物流、信息流、資金流進(jìn)行有機(jī)統(tǒng)一，從而優(yōu)化資源配置[1]。隨著互聯(lián)網(wǎng)普及和地方政府推動(dòng)，市場(chǎng)投資者攜人才、資本等要素紛紛涌入，大宗商品電子交易市場(chǎng)發(fā)展迅猛(如圖1)，尤其是在2011年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起之后迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，這其中既有地方政府追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的沖動(dòng)，也契合了部分投機(jī)者的交易需求。

圖1 我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)數(shù)量

資料來(lái)源：中國(guó)大宗商品電子類交易市場(chǎng)概況統(tǒng)計(jì)(2016)[EB/OL].[2017-01-03].http://www.cbca.org.cn/news/notice/2017-01-05/db6cb7585815abc46d263ae76f94c78f.html.

我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)自出現(xiàn)以來(lái)，已有二十年發(fā)展歷程。具體來(lái)看，可以分為興起初創(chuàng)(1997-2002)、快速成長(zhǎng)(2003-2006)、治理整頓(2007-2012)和規(guī)范發(fā)展(2013年至今)四個(gè)階段，各個(gè)階段的主要特點(diǎn)如表1所示。

表1 我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)發(fā)展階段及其特點(diǎn)

資料來(lái)源：2016年《中國(guó)大宗商品交易市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》

在這一歷程中，以下時(shí)間與事件成為我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)發(fā)展中具有里程碑式意義的節(jié)點(diǎn)：

(1)2003年，為了規(guī)范我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)行為，推動(dòng)我國(guó)現(xiàn)代商品市場(chǎng)體系更加完善，國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局修訂并發(fā)布了《大宗商品電子交易規(guī)范》(GB/T 18769-2003)，在標(biāo)準(zhǔn)適用范圍、保證金制度、交易商資格、合同簽訂及履行等方面提出了更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)囊?。這一國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)意味著大宗商品電子交易這種模式正式被國(guó)家認(rèn)可，也成為大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)步入電子商務(wù)時(shí)代的一個(gè)里程碑。同年，在深化流通管理體制改革的大背景下，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部被新成立的商務(wù)部取代，結(jié)束了我國(guó)內(nèi)外貿(mào)分割、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)分割和進(jìn)出口配額分割的管理體制，促進(jìn)了統(tǒng)一、開放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的現(xiàn)代市場(chǎng)體系的建立和完善[2]。

(2)2005年底，“浙江嘉興繭絲綢事件”爆發(fā)，涉事主體包括中國(guó)繭絲綢交易市場(chǎng)和嘉興市大江南絲綢有限公司等參與交易的數(shù)十家企業(yè)，被業(yè)界視為“變相期貨”第一案。中國(guó)繭絲綢交易市場(chǎng)成立于1992年，其第一次董事會(huì)會(huì)議紀(jì)要確定市場(chǎng)交易方式為引進(jìn)期貨機(jī)制的現(xiàn)貨公開競(jìng)價(jià)交易，逐步創(chuàng)造條件向標(biāo)準(zhǔn)期貨交易過(guò)渡①。該市場(chǎng)不僅在未獲得期貨交易試點(diǎn)資格的情況下參照期貨交易模式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，而且坐莊進(jìn)行買空賣空并多次更改交易規(guī)則，最終被遭受巨額虧損的交易商告上法院，原告的訴訟請(qǐng)求最終于2013年得到最高人民法院支持②。此后，類似丑聞仍然時(shí)有發(fā)生，部分大宗商品電子交易市場(chǎng)既當(dāng)裁判員又當(dāng)運(yùn)動(dòng)員、無(wú)法與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)接、投機(jī)資金操縱價(jià)格等病癥久久未得到根治。

(3)2007年，新的《期貨交易管理?xiàng)l例》開始實(shí)施，首次對(duì)“變相期貨”進(jìn)行了界定，即凡采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時(shí)為買賣雙方提供履約擔(dān)保或保證金比例低于20%的，為變相期貨交易。隨后，商務(wù)部下發(fā)《關(guān)于大宗商品電子交易市場(chǎng)限期整改有關(guān)問(wèn)題的通知》，使得該類市場(chǎng)與保證金水平一般處于5%-7%的期貨市場(chǎng)區(qū)別開來(lái)，推動(dòng)了大宗商品電子交易市場(chǎng)貼近現(xiàn)貨交易、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能發(fā)揮[2]。

(4)2010年，商務(wù)部、公安部、國(guó)家工商行政管理總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院法制辦公室、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和發(fā)改委聯(lián)合對(duì)大宗商品電子交易市場(chǎng)開展嚴(yán)厲整頓，全年共發(fā)布《中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)整頓規(guī)范指導(dǎo)意見》(“國(guó)六條”)、《關(guān)于開展大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)全面檢查的通知》(商建函[2010]309號(hào))、《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管維護(hù)正常市場(chǎng)秩序的緊急通知》、《關(guān)于規(guī)范和加強(qiáng)大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)資金監(jiān)管的通知》(征求意見稿)四項(xiàng)通知和政策，為“十一五”期間行業(yè)相關(guān)政策出臺(tái)最為密集的一年[2]。此次整改，牽頭單位之廣、圈定范圍之大、檢查內(nèi)容之細(xì)、核查方式之嚴(yán)，都為歷來(lái)之最，引起從中央到地方各級(jí)政府和管理部門的高度重視。

(5)2011年、2012年，國(guó)務(wù)院先后發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(國(guó)辦發(fā)[2011]38號(hào))、《關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見》(國(guó)辦發(fā)[2012]37號(hào))，即“38號(hào)文”、“37號(hào)文”?！?8號(hào)文”部署了清理整頓從事產(chǎn)權(quán)交易、文化藝術(shù)品交易和大宗商品中遠(yuǎn)期交易等各類交易場(chǎng)所工作，證監(jiān)會(huì)牽頭的部際聯(lián)席會(huì)議即始于此。其核心內(nèi)容即“五不得”：除依法設(shè)立的證券交易所或國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的從事金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所外，任何交易場(chǎng)所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行；不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易；不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易；任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計(jì)不得超過(guò)200人?！?7號(hào)文”進(jìn)一步明確了清理整頓政策界限、工作要求和監(jiān)管責(zé)任。

(6)2013年是我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)發(fā)展元年[2]。4月，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)大宗商品交易市場(chǎng)流通分會(huì)作為大宗商品電子交易市場(chǎng)的全國(guó)性行業(yè)組織成立，同時(shí)發(fā)布《中國(guó)大宗商品現(xiàn)代流通行業(yè)自律公約》。8月，商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《特別規(guī)定》，結(jié)束了我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)僅憑《大宗商品電子交易規(guī)范》(GB/T 18769-2003)指導(dǎo)行業(yè)發(fā)展的局面。11月，黨的十八屆三中全會(huì)通過(guò)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》，提出“使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用”。

近年來(lái)，各類傳統(tǒng)商品交易市場(chǎng)積極響應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，紛紛開始轉(zhuǎn)型升級(jí)，在數(shù)量上已成為大宗商品電子交易市場(chǎng)的主體。這種市場(chǎng)形態(tài)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的融合持續(xù)深入，市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步、快速增長(zhǎng)，在降低流通成本、優(yōu)化資源配置上的作用進(jìn)一步顯現(xiàn)。由此也賦予了大宗商品電子交易市場(chǎng)新的含義：利用電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段為大宗商品提供交易服務(wù)、物流服務(wù)、金融服務(wù)和信息服務(wù)的電子商務(wù)平臺(tái)，該電子商務(wù)平臺(tái)由專門組織(通常為法人組織)進(jìn)行建設(shè)和運(yùn)營(yíng)[3]。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)大宗商品交易市場(chǎng)流通分會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2016年底，我國(guó)大宗商品電子類交易市場(chǎng)共計(jì)1231家，同比增長(zhǎng)20.6%，實(shí)物交易規(guī)模超過(guò)30萬(wàn)億元①。

【注釋】

①“嘉興繭絲綢事件”折射亂象電子盤生死劫[EB/OL].[2010-11-01].http://finance.ce.cn/rolling/201011/01/t20101101_16371568_1.shtml.

②嘉興繭絲綢變相期貨事件十年風(fēng)波再起[EB/OL].[2015-11-09].http://news.xinhuanet.com/fortune/2015-11/09/c_128406872.htm.

[1]陳麗芬.我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)的尷尬與未來(lái)[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2013(Z1)：137-139.

[2]馮耕中，盧繼周，趙紹輝.大宗商品電子交易市場(chǎng)理論與實(shí)踐[M].北京：科學(xué)出版社，2016：44-63.

[3]馮耕中，盧繼周，趙紹輝.大宗商品電子交易市場(chǎng)理論與實(shí)踐[M].北京：科學(xué)出版社，2016：5.

[4]陳聰穎.“互聯(lián)網(wǎng)+”視角下中國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)存在問(wèn)題及趨勢(shì)對(duì)策研究[J].時(shí)代金融，2016(4)：250-251.