■宣 宇

強(qiáng)化金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)功能思考

■宣 宇

強(qiáng)化金融監(jiān)管、防控金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前宏觀(guān)調(diào)控政策的重要內(nèi)容。本文深入分析了金融要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本的內(nèi)在機(jī)理，金融發(fā)展要防范金融“不當(dāng)創(chuàng)新”、“有毒創(chuàng)新”和脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“金融背叛”行為；強(qiáng)化金融監(jiān)管，就是要促使金融回歸本源、不忘初心，確保金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略的根本方向。文章就強(qiáng)化國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)功能提出了四點(diǎn)建議：加強(qiáng)功能監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)調(diào)；強(qiáng)化信息披露和責(zé)任追究；建立金融市場(chǎng)倫理審查機(jī)制；加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和權(quán)益保護(hù)。

金融風(fēng)險(xiǎn)；金融安全；金融監(jiān)管；金融倫理；實(shí)體經(jīng)濟(jì)

為更好地發(fā)揮金融對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的支撐作用，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展需要，加強(qiáng)金融自身結(jié)構(gòu)性改革和防控化解前期快速發(fā)展的累積風(fēng)險(xiǎn)，今年以來(lái)，“一行三會(huì)”出臺(tái)了一系列強(qiáng)化監(jiān)管措施，著力防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，筑牢風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。2月28日，習(xí)近平總書(shū)記在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十五次會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，要加快建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)宏觀(guān)審慎監(jiān)管，強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力；要及時(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板，做好制度監(jiān)管漏洞排查工作；要堅(jiān)決治理市場(chǎng)亂象，堅(jiān)決打擊違法行為。4月25日，習(xí)近平總書(shū)記在中央政治局就維護(hù)國(guó)家金融安全進(jìn)行的第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)，維護(hù)金融安全是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事，并就維護(hù)金融安全提出了6項(xiàng)任務(wù)。

7月14～15日，第五次全國(guó)金融工作會(huì)議在北京召開(kāi)，會(huì)議對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)并提出了一攬子金融穩(wěn)定發(fā)展舉措。習(xí)近平總書(shū)記深入闡釋了新形勢(shì)下做好金融工作的指導(dǎo)思想、重要原則和重點(diǎn)任務(wù)，就促進(jìn)金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科學(xué)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融體制改革、擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放、加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和人才建設(shè)等一系列重大問(wèn)題進(jìn)行了全面部署。

強(qiáng)化金融監(jiān)管、健全金融法治，下決心處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新和完善金融調(diào)控、加快轉(zhuǎn)變金融發(fā)展方式，促使金融回歸本源、更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略，無(wú)疑已成為當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期金融工作的重點(diǎn)。

一、我國(guó)已經(jīng)成為金融發(fā)展大國(guó)

近十年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)快速發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)較快發(fā)展提供了有力支撐，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。特別是近幾年，“穩(wěn)增長(zhǎng)”基調(diào)下偏寬松的政策環(huán)境加速了金融部門(mén)擴(kuò)張。2016年底，我國(guó)廣義貨幣（M2）總量為22.34萬(wàn)億美元，超過(guò)美國(guó)和日本M2之和（分別為13.28和8.19萬(wàn)億美元）；2016年底，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到33萬(wàn)億美元（歐元區(qū)、美國(guó)和日本分別為31、16和7萬(wàn)億美元），我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)是當(dāng)年我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出（GDP）的3.14倍（歐元區(qū)、美國(guó)和日本分別為2.8倍、1.16倍和1.48倍），均遠(yuǎn)超歐美水平。若考慮近些年我國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)因素，我國(guó)銀行體系的資產(chǎn)規(guī)模更為龐大。

此外，我國(guó)金融業(yè)增加值占GDP比重從2006年的4.54%增加到2016年的8.35%（見(jiàn)圖1），已超過(guò)英國(guó)、美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家水平（2016年三國(guó)金融業(yè)的GDP占比分別約為8.1%、7.3%和5.2%）；2016年，金融業(yè)上市公司利潤(rùn)占全部上市公司利潤(rùn)總額的55.64%（見(jiàn)圖2），而在代表大盤(pán)藍(lán)籌的滬深300指數(shù)公司中，金融業(yè)凈利潤(rùn)占比更高達(dá)近66.55%。

這組數(shù)據(jù)表明，無(wú)論從金融體量或占比看，我國(guó)已是金融發(fā)展大國(guó)；但另一方面也表明，我國(guó)金融業(yè)增加值和利潤(rùn)占比過(guò)高，金融業(yè)（尤其銀行業(yè)）擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)比較嚴(yán)重，存在明顯的過(guò)度金融化傾向①。

圖1 我國(guó)金融業(yè)增加值占GDP比重

圖2 我國(guó)金融業(yè)上市公司利潤(rùn)與全部上市公司占比

二、金融及其創(chuàng)新必須以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本

金融業(yè)快速發(fā)展積累了大量風(fēng)險(xiǎn)。新常態(tài)下，我國(guó)資源要素條件和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力發(fā)生巨大變化，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾和可持續(xù)發(fā)展壓力日益加劇，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換需求迫切。貫徹落實(shí)新發(fā)展理念、深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是新常態(tài)下我國(guó)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效、實(shí)現(xiàn)“雙中高”目標(biāo)的必然選擇。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整、經(jīng)濟(jì)持續(xù)L型底部運(yùn)行，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展進(jìn)入盈利調(diào)整期和風(fēng)險(xiǎn)暴露期，金融業(yè)脫實(shí)向虛、過(guò)度金融化的風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。

盡管當(dāng)前系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)突出，特別是同業(yè)、票據(jù)、理財(cái)、信貸和資管等業(yè)務(wù)杠桿過(guò)高、鏈條過(guò)長(zhǎng)、關(guān)聯(lián)過(guò)于復(fù)雜，導(dǎo)致監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利和關(guān)聯(lián)套利問(wèn)題突出，造成金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表畸形和過(guò)度膨脹。金融系統(tǒng)資金“體內(nèi)循環(huán)”加劇了金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)背離，導(dǎo)致金融業(yè)虛假繁榮。資金的每次空轉(zhuǎn)和嵌套都會(huì)遞加成本，資金成本的每次攀升最終都要由實(shí)體經(jīng)濟(jì)的（產(chǎn)出）效率提升來(lái)分擔(dān)消化，由此導(dǎo)致金融業(yè)不斷擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，甚至出現(xiàn)虛實(shí)倒掛。這一方面導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴和經(jīng)營(yíng)困難；另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難加劇資金析出，倒逼資金追逐并推高資產(chǎn)價(jià)格（尤其房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格）、形成資產(chǎn)泡沫，進(jìn)一步推升實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本、加深實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難。金融及其創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的這種不斷背離及深化，是一切金融危機(jī)的總根源（這也是2008年世界金融危機(jī)的深刻啟示）。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)的盈利基礎(chǔ)和最終來(lái)源。毋庸置疑，金融業(yè)的根本在于服從服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。正如習(xí)近平總書(shū)記在全國(guó)金融工作會(huì)議上所強(qiáng)調(diào)的，金融必須以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職和宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。因此，金融創(chuàng)新也只能以提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率為天職和宗旨，要堅(jiān)決防范把實(shí)體經(jīng)濟(jì)淪為工具、把金融作為目的的“金融背叛”及其各種“創(chuàng)新”行為；堅(jiān)決防范為“創(chuàng)新”而創(chuàng)新、通過(guò)增加復(fù)雜性和不透明故弄玄虛、制造新風(fēng)險(xiǎn)的“不當(dāng)創(chuàng)新”和“有毒創(chuàng)新”。深化金融改革、強(qiáng)化金融監(jiān)管，就是要促使金融回歸本源、不忘初心，確保金融發(fā)展根植實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本方向。

三、強(qiáng)化金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)功能的四點(diǎn)建議

金融是資源配置和宏觀(guān)調(diào)控的重要工具，是國(guó)之重器。深化金融監(jiān)管體制改革、科學(xué)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，是一項(xiàng)關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重大工程。全國(guó)金融工作會(huì)議提出設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，是新形勢(shì)下金融監(jiān)管體制改革、確保金融安全的重大戰(zhàn)略安排，為形成全國(guó)“一盤(pán)棋”的金融風(fēng)險(xiǎn)防控格局提供了基礎(chǔ)制度保障。

強(qiáng)化金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)功能，既要充分利用金融手段促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，同時(shí)又要有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、確保金融系統(tǒng)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，形成金融發(fā)展和強(qiáng)化監(jiān)管的強(qiáng)大合力，全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平、牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)，需要深入把握好以下四個(gè)方面。

（一）加強(qiáng)功能監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)調(diào)。在嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)下，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)既是銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局，也是相應(yīng)的功能監(jiān)管當(dāng)局；隨著金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大和交叉，對(duì)各監(jiān)管當(dāng)局功能監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作要求日益提高，功能監(jiān)管及其協(xié)調(diào)已成為金融風(fēng)險(xiǎn)防范的突出短板。針對(duì)金融業(yè)務(wù)日益交叉和綜合化特征，尤其對(duì)于那些復(fù)雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品，需要強(qiáng)化“一行三會(huì)”具體功能監(jiān)管的有效性，避免監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空；同時(shí)，需要提升“一行三會(huì)”監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制效率。加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補(bǔ)齊監(jiān)管短板，是防控金融風(fēng)險(xiǎn)的緊迫需要。

設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，強(qiáng)化人民銀行宏觀(guān)審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，確保人民銀行金融監(jiān)管的權(quán)威性、統(tǒng)一性和有效性，將極大強(qiáng)化功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)配合，落實(shí)功能監(jiān)管的綜合溝通協(xié)調(diào)。通過(guò)對(duì)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)和跨市場(chǎng)、跨行業(yè)交叉金融產(chǎn)品性質(zhì)進(jìn)行識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，堅(jiān)持宏觀(guān)審慎與微觀(guān)審慎相結(jié)合，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)對(duì)一些重要性、傾向性和全局性問(wèn)題及時(shí)做出具體監(jiān)管協(xié)調(diào)安排，有效提升協(xié)同監(jiān)管效率，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管行為的再監(jiān)督。這樣有助于建立系統(tǒng)、完整、及時(shí)、高效的監(jiān)管信息共享機(jī)制和提升對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力、危機(jī)預(yù)警能力和綜合處置能力。

（二）強(qiáng)化信息披露和責(zé)任追究。信息是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)。由于金融服務(wù)和產(chǎn)品的專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜性，加劇了金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)，因此，需要提高金融服務(wù)和產(chǎn)品的信息披露水平和風(fēng)險(xiǎn)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，提高金融市場(chǎng)透明度，尤其對(duì)于復(fù)雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品，要求對(duì)創(chuàng)新背景、創(chuàng)新路徑及其提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能做出詳盡披露。監(jiān)管部門(mén)通過(guò)全景式、穿透式等實(shí)質(zhì)性監(jiān)管，準(zhǔn)確識(shí)別相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)邊界和可能傳染路徑，并基于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一根本目的和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征，決定是否實(shí)施相應(yīng)監(jiān)管措施。

進(jìn)一步加大信息披露違規(guī)違法懲處力度，強(qiáng)化信息披露責(zé)任追究。任何機(jī)構(gòu)活動(dòng)都是由具體的人決策和驅(qū)動(dòng)的。因此，金融機(jī)構(gòu)信息披露違規(guī)違法責(zé)任一定要具體追究到人，直接責(zé)任人要承擔(dān)首要責(zé)任，真正形成法律的威懾力和警示作用，切實(shí)扭轉(zhuǎn)信息披露的道德風(fēng)險(xiǎn)和隱形擔(dān)保問(wèn)題①現(xiàn)實(shí)案例中，違規(guī)違法信息披露的主體責(zé)任大多由相關(guān)機(jī)構(gòu)承擔(dān)，較少追究到董監(jiān)高和相關(guān)責(zé)任人。這嚴(yán)重影響了信息披露的嚴(yán)肅性和可信度，導(dǎo)致信息披露的選擇性和不充分性相當(dāng)普遍。。建議在金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)框架下建立公眾投訴集中收集處置平臺(tái)，鼓勵(lì)信息披露違規(guī)違法舉報(bào)，構(gòu)建和強(qiáng)化信息披露立體監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，健全輿論反應(yīng)機(jī)制，倒逼金融企業(yè)治理改善和信息披露質(zhì)量提升。

（三）建立金融市場(chǎng)倫理審查機(jī)制。近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)充斥著追求“賺快錢(qián)”、“玩投機(jī)”的浮躁情緒，加劇了資金“脫實(shí)向虛”問(wèn)題。以萬(wàn)科股權(quán)之爭(zhēng)為典型代表的惡意收購(gòu)事件給金融市場(chǎng)和相關(guān)企業(yè)造成了巨大沖擊，尤其當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)遭遇行業(yè)外企業(yè)非合意收購(gòu)、對(duì)實(shí)體企業(yè)的未來(lái)發(fā)展造成巨大不確定性時(shí)，監(jiān)管層應(yīng)予以高度關(guān)注。金融市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的初心，決定了金融市場(chǎng)的基本倫理準(zhǔn)則，即金融市場(chǎng)的一切兼并收購(gòu)行為，都要以有利于相關(guān)實(shí)體企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展為根本目標(biāo)。眾所周知，一家優(yōu)秀企業(yè)的成功成長(zhǎng)，除了需要財(cái)務(wù)和物質(zhì)資本的支持，更離不開(kāi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層的人力資本（尤其企業(yè)創(chuàng)始人獨(dú)特的企業(yè)家才能）。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)更大程度上需要依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新常態(tài)大背景下，人力資本的價(jià)值應(yīng)該被給予更多尊重。

建議在金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)下建立金融市場(chǎng)倫理審查機(jī)制。對(duì)于上市公司非自愿但又無(wú)力抵制被收購(gòu)時(shí)，企業(yè)創(chuàng)始人和經(jīng)營(yíng)管理層可向倫理審查機(jī)構(gòu)申訴，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就收購(gòu)事項(xiàng)是否有利于（實(shí)體）企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展為依據(jù)作出最終倫理裁決。對(duì)于惡意收購(gòu)、不利于企業(yè)更好經(jīng)營(yíng)發(fā)展等行為作出禁止性裁定，從行政權(quán)力上有效彌補(bǔ)市場(chǎng)化股權(quán)制度的不足，有效保護(hù)企業(yè)創(chuàng)始人、優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)管理人的控制權(quán)，有效遏制惡意收購(gòu)和杠桿收購(gòu)亂象，保護(hù)優(yōu)秀公司健康成長(zhǎng)，確保金融市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大保駕護(hù)航的初心和根本目的，也為實(shí)現(xiàn)《中國(guó)制造2025》提出的“三步走”制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略目標(biāo)提供良好的制度和輿論環(huán)境①這是在充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用的同時(shí)更好發(fā)揮政府作用的重要體現(xiàn)。。

（四）加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和權(quán)益保護(hù)。近年來(lái)，我國(guó)對(duì)金融消費(fèi)者教育和權(quán)益保護(hù)高度重視，從國(guó)務(wù)院到具體監(jiān)管部門(mén)分別出臺(tái)了指導(dǎo)意見(jiàn)、實(shí)施辦法和多種專(zhuān)門(mén)制度性文件。目前，“一行三會(huì)”均設(shè)立了金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，初步建立了我國(guó)金融消保體系。但系統(tǒng)化金融教育不足、消保體系分割導(dǎo)致功能碎片化，不能很好適應(yīng)金融業(yè)快速發(fā)展和維護(hù)金融安全的需要，尤其互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技高速發(fā)展，金融產(chǎn)品的復(fù)雜性與消費(fèi)者金融知識(shí)的欠缺形成鮮明對(duì)比。消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、只看（預(yù)期）收益不看風(fēng)險(xiǎn)的非理性金融消費(fèi)行為相當(dāng)普遍，盲目消費(fèi)和借貸引起的惡性后果屢見(jiàn)不鮮，金融消費(fèi)侵權(quán)、金融欺詐和非法集資等大案要案時(shí)有發(fā)生。雖然有很大一部分金融消費(fèi)糾紛是因相關(guān)機(jī)構(gòu)片面夸大收益、刻意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)的主觀(guān)誤導(dǎo)造成，但這也從側(cè)面反映了金融消費(fèi)者金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的欠缺。

全國(guó)金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要科學(xué)主動(dòng)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和權(quán)益保護(hù)是題中應(yīng)有之義。消費(fèi)者金融素養(yǎng)的普遍提高有助于消費(fèi)者正確甄別、選擇適當(dāng)性金融產(chǎn)品；同時(shí)，金融消費(fèi)者甄別能力、維權(quán)意識(shí)和能力提升，也有利于倒逼金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)。具有良好教育的金融消費(fèi)者是金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的基石，也是維護(hù)國(guó)家金融安全的重要舉措。

建議在金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)下設(shè)立國(guó)家層面統(tǒng)一的金融消費(fèi)者教育和權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)。統(tǒng)籌“一行三會(huì)”內(nèi)設(shè)消保機(jī)構(gòu)行為監(jiān)管，加強(qiáng)與有關(guān)部門(mén)和地方政府合作協(xié)調(diào)，推動(dòng)落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，切實(shí)承擔(dān)起我國(guó)金融消費(fèi)者教育和權(quán)益保護(hù)監(jiān)管職責(zé)。國(guó)家消保機(jī)構(gòu)要與教育等有關(guān)部門(mén)就金融普及教育和重點(diǎn)群體針對(duì)性教育盡快做出頂層安排和實(shí)施督查，建立金融消費(fèi)者教育的長(zhǎng)效機(jī)制②金融消費(fèi)者教育，既包括消費(fèi)者金融知識(shí)的教育，也包括消費(fèi)者在遭受金融侵害時(shí)的維權(quán)教育。相關(guān)部門(mén)要高度重視金融知識(shí)的普及教育，要將提高消費(fèi)者金融素養(yǎng)作為普惠金融的重要部分。國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（國(guó)家消保機(jī)構(gòu)）的高規(guī)格和權(quán)威性，有利于與有關(guān)部門(mén)分工合作，就如何將金融知識(shí)普及教育納入國(guó)民教育體系、切實(shí)提高國(guó)民金融素養(yǎng)盡快做出制度性安排，這是完善普惠金融體系的重要內(nèi)容。此外，還要重點(diǎn)關(guān)注大學(xué)生和老年人等重點(diǎn)群體的金融消費(fèi)教育和保護(hù)問(wèn)題（校園貸、裸條貸等引發(fā)的惡性事件和老年人金融消費(fèi)被騙事件屢見(jiàn)不鮮）。。此外，在國(guó)家消保機(jī)構(gòu)框架下整合現(xiàn)有金融消費(fèi)投訴、救濟(jì)和追償渠道，聯(lián)合有關(guān)部門(mén)構(gòu)建統(tǒng)一的多元化金融消費(fèi)糾紛處置機(jī)制（用于強(qiáng)化和監(jiān)督金融信息披露的公眾投訴集中收集平臺(tái)可作為其子系統(tǒng)），為消費(fèi)者提供“一站式”維權(quán)平臺(tái)，暢通金融消費(fèi)爭(zhēng)議解決渠道，形成監(jiān)管執(zhí)法合力，嚴(yán)厲懲處“風(fēng)險(xiǎn)欺詐”和違反金融業(yè)“適當(dāng)性原則”的違規(guī)違法行為。

[1]國(guó)務(wù)院辦公廳.關(guān)于加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)[R].2015-11-04.

[2]李克強(qiáng).政府工作報(bào)告[R].2017-03-05.

[3]王兆星.機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管的變革[J].中國(guó)金融，2015,（3）：14～18.

[4]習(xí)近平.在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十五次會(huì)議上的講話(huà)[R].2017-02-28.

[5]習(xí)近平.在中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)的講話(huà)[R].2017-04-25.

[6]習(xí)近平.在全國(guó)金融工作會(huì)議上的講話(huà)[R].2017-07-14.

[7]宣宇.“新三板”支持創(chuàng)新發(fā)展功能研究[J].武漢金融，2016，（1）：22～25.

[8]宣宇.堅(jiān)守金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2017，（7）:1～1.

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1006-169X（2017）09-0089-04

10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2017.09.014

宣宇，財(cái)達(dá)證券股份有限公司，首席宏觀(guān)分析師，研究方向?yàn)楹暧^(guān)經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)。（北京 100044）

①另?yè)?jù)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在出席中國(guó)發(fā)展高層論壇2017年年會(huì)時(shí)提供的數(shù)據(jù)，2016年我國(guó)金融業(yè)凈利潤(rùn)為20286億元，而同期國(guó)有企業(yè)凈利潤(rùn)為23158億元，二者大致相當(dāng)。