本刊編輯部

“網(wǎng)聯(lián)”橫空出世

“網(wǎng)聯(lián)”到底是什么樣的？

“網(wǎng)聯(lián)”是中國專門為非銀行支付機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的清算機(jī)構(gòu)，在全世界范圍內(nèi)也是獨(dú)一無二的。“網(wǎng)聯(lián)”的全稱是“非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺”，主要為支付寶、財(cái)付通這類非銀行的第三方支付機(jī)構(gòu)搭建一個共有的轉(zhuǎn)接清算平臺，受央行監(jiān)管。

日前，相關(guān)部門發(fā)出通知，從2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過“網(wǎng)聯(lián)”平臺處理。對中小支付機(jī)構(gòu)而言，這將能夠與大型支付機(jī)構(gòu)在同一個起跑線上競爭，非銀行支付機(jī)構(gòu)之間的競爭將主要圍繞支付場景的豐富和客戶體驗(yàn)的提升來展開。對于大型支付機(jī)構(gòu)而言，“網(wǎng)聯(lián)”上線抹平了其直連體系帶來的壁壘優(yōu)勢。那么問題來了，央行為什么要搞“網(wǎng)聯(lián)”。

我們可以用支付寶當(dāng)例子解釋一下。2004年，支付寶成立。支付寶不是第一家第三方支付公司，但用戶可以在支付寶開立賬戶，里面可以存錢。

根據(jù)監(jiān)管要求，這些錢受到高度監(jiān)管，支付寶要把它存管到銀行。后來，支付寶跟很多銀行建立合作關(guān)系，在各行開有賬戶。于是，它就具備了跨行清算的功能。比如，我用支付寶做一次跨行轉(zhuǎn)賬，從A銀行向B銀行匯款。那么，只要從A銀行卡轉(zhuǎn)到支付寶開在該行的賬戶，然后支付寶再把它存在B行的錢，匯至收款人的B行賬戶上。以此，支付寶用兩筆同行轉(zhuǎn)賬，“模擬”了一次跨行匯款，我們把這種“清算”模式稱為“反接”，即支付公司在無數(shù)個銀行開設(shè)有賬戶，就能夠?qū)崿F(xiàn)跨行清算。準(zhǔn)確地講，這根本就不是真正意義上的清算，而是繞開了清算。央行主辦和主管的多個清算體系，在這一模式下，都不再被需要。

但是，反接模式下，會出現(xiàn)新的問題。比如，這本質(zhì)上是一筆匯款人從A行卡向收款人的B行卡匯款的行為，但是，只要做些技術(shù)處理，就可以使銀行、央行完全看不出來這一業(yè)務(wù)本質(zhì)。銀行和央行所看到的，只是兩筆同行轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，類似于從支付寶賬戶提現(xiàn)，或向支付寶賬戶充值，銀行和央行根本無從辨別，這是一筆跨行匯款。這大大提升了反洗錢等監(jiān)管的難度，也加大了央行掌握資金流動性的難度。

總之，“反接”模式繞開了央行的清算系統(tǒng)，使銀行、央行無法掌握具體交易信息，無法掌握準(zhǔn)確的資金流向，給反洗錢、金融監(jiān)管、貨幣政策調(diào)節(jié)、金融數(shù)據(jù)分析等央行的各項(xiàng)金融工作帶來很大困難。不僅如此，這一模式也被不法分子利用，成為洗錢、套現(xiàn)獲利、盜取資金的溫床。

雖然此前央行一直在加大對第三方支付公司的監(jiān)管，但這種反接清算模式一直屢禁不絕。由于支付公司的使用場景主要集中在互聯(lián)網(wǎng)支付、手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)支付等小額領(lǐng)域，潛在風(fēng)險(xiǎn)并不可怕。但隨著支付公司開始進(jìn)軍線下支付（O2O）市場，虛擬賬戶的使用場景大幅擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)問題漸漸地不能回避了。

所以，“網(wǎng)聯(lián)”就在此背景下出現(xiàn)了，“網(wǎng)聯(lián)”上線后，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金將全部上存到央行存款賬戶進(jìn)行集中存管，備付金將不會被支付機(jī)構(gòu)挪用和占用，客戶的合法權(quán)益將得到更好保護(hù)。同時，央行將能更全面準(zhǔn)確地掌握非銀行支付數(shù)據(jù)，更好實(shí)施監(jiān)管，降低各類風(fēng)險(xiǎn)隱患。

“網(wǎng)聯(lián)”股東明細(xì)出爐

8月2日，包括中國人民銀行清算總中心、財(cái)付通、支付寶、銀聯(lián)商務(wù)等在內(nèi)的45家機(jī)構(gòu)和公司簽署的《網(wǎng)聯(lián)清算有限公司設(shè)立協(xié)議書》被曝光。股東方的明確和組織架構(gòu)的正式落地讓網(wǎng)聯(lián)成為線上清算中心的設(shè)想真正成為了一個定局。和此前版本不同的是，支付寶、財(cái)付通兩大市場巨頭在此間并非占據(jù)主導(dǎo)地位，包括央行清算總中心、上海清算所、黃金交易所等在內(nèi)的央行下屬7家單位共同出資7.6億占股比例達(dá)到37%，央行系成為當(dāng)之無愧的第一大股東，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的支付寶和財(cái)付通分別持股9.61%。

“網(wǎng)聯(lián)”：與巨頭的博弈

8月4日，中國人民銀行支付結(jié)算司發(fā)布《關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》，通知指出：自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。

網(wǎng)聯(lián)在一片不被看好的聲音中雷霆就位，顯現(xiàn)出監(jiān)管層破除互聯(lián)網(wǎng)支付頑疾的決心，也醞釀著支付清算市場格局動蕩改寫的深化。而在這一輪深刻變局中，如何在破除舊弊的重任下與支付寶、財(cái)付通甚至銀行“和睦相處”，“網(wǎng)聯(lián)”的博弈和挑戰(zhàn)才剛剛開始。

看似不可能完成的任務(wù)

一開始，人們不相信“網(wǎng)聯(lián)”能建成——不相信在業(yè)內(nèi)兩家互聯(lián)網(wǎng)支付巨頭占到60%、規(guī)模上已成為系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)、建立直聯(lián)超過200家銀行后，央行還能打破現(xiàn)狀，重新構(gòu)建“網(wǎng)聯(lián)”這樣的基礎(chǔ)性平臺。

在接入“網(wǎng)聯(lián)”的積極性上，機(jī)構(gòu)態(tài)度各異。一位上海第三方支付機(jī)構(gòu)人士接受媒體采訪時表示，網(wǎng)聯(lián)在相關(guān)費(fèi)率的細(xì)節(jié)上還沒有明確，而中小機(jī)構(gòu)的接入改造成本確實(shí)要高一些，加之此前沒下發(fā)過確切時間表，確實(shí)存在觀望情緒，不過長期看，支付機(jī)構(gòu)未來只接“網(wǎng)聯(lián)”即可，不再需要單獨(dú)找多個銀行，成本會降下來。

與此同時，以支付寶和財(cái)付通為代表的大量第三方支付機(jī)構(gòu)繞開銀聯(lián)，形成了直聯(lián)銀行的現(xiàn)有模式。一家第三方支付機(jī)構(gòu)連接幾家甚至幾十家銀行，不僅接口重復(fù)投入，而且開設(shè)多個備付金賬戶，關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜且資金往來不透明，監(jiān)管無法穿透。支付寶和財(cái)付通已成為事實(shí)上的網(wǎng)上轉(zhuǎn)接清算組織，即“網(wǎng)上銀聯(lián)”，但這兩家機(jī)構(gòu)并無意申請清算組織牌照。央行推動“網(wǎng)聯(lián)”成立的初衷，就是為了解決這些問題，但也不限于此。

自2016年國務(wù)院部署互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)安全整治活動開始，監(jiān)管和市場機(jī)構(gòu)互相博弈，“網(wǎng)聯(lián)”從最初動議到落地，經(jīng)歷了一些曲折。

據(jù)《財(cái)新》雜志報(bào)道，第三方支付巨頭們一度成功地施加影響，使得支付清算協(xié)會的方案設(shè)計(jì)者們制定了南北兩大中心的方案，即以支付寶和財(cái)付通現(xiàn)有平臺為基礎(chǔ)主導(dǎo)建設(shè)，接入其他第三方支付機(jī)構(gòu)，論證這是最便捷最節(jié)約的方案。但這一方案遭到了包括百度、京東、拉卡拉等多家參與方的質(zhì)疑，最終未被采納。反對的理由是標(biāo)準(zhǔn)難統(tǒng)一、很難互相備份，加之系統(tǒng)建設(shè)不透明、其他支付機(jī)構(gòu)有“后門”之憂，涉及機(jī)構(gòu)的信息保護(hù)等。業(yè)界盼望的是由央行主導(dǎo)建設(shè)金融基礎(chǔ)設(shè)施，讓所有第三方支付機(jī)構(gòu)得以在互聯(lián)互通基礎(chǔ)上平等競爭的新格局。endprint

“如果是十年前，央行一定有能力自主開發(fā)一個這樣的平臺而不會受制于人?！币晃粎⑴c“網(wǎng)聯(lián)”籌建者表示，在2016年年中，對于能否依賴自有技術(shù)獨(dú)立建成這一平臺，滿足第三方支付機(jī)構(gòu)高峰時的交易和清算要求，并具備持續(xù)擴(kuò)容能力，即使是央行也沒有百分之百的信心。在支付寶、財(cái)付通動輒出現(xiàn)高峰時段每秒交易達(dá)到8萬筆甚至更高的時候，外界一度并不相信央行能在規(guī)定期限內(nèi)建設(shè)好“網(wǎng)聯(lián)”，并能經(jīng)得起這樣的高峰交易沖擊。

但央行沒有改變建設(shè)“網(wǎng)聯(lián)”、切斷第三方支付機(jī)構(gòu)直連銀行的決心。

為了化解“網(wǎng)聯(lián)”被支付巨頭一股獨(dú)大或幾股獨(dú)大的擔(dān)心，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，央行下屬七家單位（中國人民銀行清算總中心、外管局下屬的梧桐樹投資平臺有限責(zé)任公司、銀行間市場清算所、上海黃金交易所、中國銀行間市場交易商協(xié)會等）共出資7.6億元，占比37%；其中，中國支付清算協(xié)會持股比例為3%，代表不符合入股資格的中小支付機(jī)構(gòu)行使投票權(quán)。在央行的出資落實(shí)后，支付寶和財(cái)付通最終持股比例分別為9.61%；其他支付機(jī)構(gòu)出資不等，最高的是網(wǎng)銀在線，持股4.71%，最小的股東是易聯(lián)支付和捷付睿通，各持股0.14%。20億元資本分3期繳納，按50%、30%和20%的進(jìn)度。目前第一期10億資本已經(jīng)到位。

在股東明晰中，央行系成為不容動搖的第一大股東，“網(wǎng)聯(lián)”的“國家金融基礎(chǔ)設(shè)施”定位得到明確，而支付寶和財(cái)付通的持股雖緊隨國家隊(duì)之后，但并未占據(jù)主導(dǎo)。對于短期內(nèi)如何建設(shè)好“網(wǎng)聯(lián)”，央行提出了“共建、共有、共享”的原則，即由“網(wǎng)聯(lián)”平臺的各參與方自主共建，但確保從最初就統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)則，即確?！熬W(wǎng)聯(lián)”要自主掌握技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

“共建、共有、共享”助推“網(wǎng)聯(lián)”建設(shè)

央行旗下其他重要清算基礎(chǔ)設(shè)施比如大小額清算系統(tǒng)等，從建設(shè)到運(yùn)行通?；ㄙM(fèi)兩年時間。而網(wǎng)聯(lián)自去年8月央行批復(fù)籌建后，從設(shè)計(jì)到研發(fā)、啟動、試運(yùn)行，僅僅花了6個月時間?！斑@得益于央行確定的‘共建、共有、共享的原則，否則不可能短時間內(nèi)搭建起這么重要的一個清算基礎(chǔ)設(shè)施。”“網(wǎng)聯(lián)”平臺建設(shè)籌備組組長董俊峰這樣說。

除了作為“網(wǎng)聯(lián)”股東發(fā)起人的各家支付機(jī)構(gòu)拿出真金白銀入股，在將近200人的“網(wǎng)聯(lián)”團(tuán)隊(duì)中，近四分之三是從各家支付機(jī)構(gòu)借調(diào)來的，每家輪流借調(diào)技術(shù)人員10到20人支持“網(wǎng)聯(lián)”，分別來自上海、杭州、深圳、南京、成都等，平均年齡不到30歲。在2016年11月通過技術(shù)方案評審后，12家支付機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)了20多個有自主知識產(chǎn)權(quán)的分布式技術(shù)組件。與某些機(jī)構(gòu)分享的是開源軟件不同，財(cái)付通還分享了來自其股東方騰訊的核心技術(shù)。

“‘網(wǎng)聯(lián)的起點(diǎn)高，具備后發(fā)優(yōu)勢；由于集成了BATJ（百度/阿里/騰訊/京東）等業(yè)內(nèi)主要支付機(jī)構(gòu)的技術(shù)優(yōu)勢，‘網(wǎng)聯(lián)沒有系統(tǒng)轉(zhuǎn)型的包袱。”董俊峰在接受媒體采訪時表示，“‘網(wǎng)聯(lián)的籌建，一點(diǎn)彎路都沒有走?！?/p>

在近日支付清算協(xié)會牽頭組織的“新支付、新技術(shù)、新金融”研討會上，“網(wǎng)聯(lián)”的技術(shù)負(fù)責(zé)人強(qiáng)群力介紹：“‘網(wǎng)聯(lián)使用了整體架構(gòu)的自主設(shè)計(jì)和核心應(yīng)用的自主研發(fā)，目前已掌握了平臺的核心算法和關(guān)鍵技術(shù)，具備定制化和二次開發(fā)能力，自主構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)監(jiān)控體系，全面支持國產(chǎn)密碼算法，并優(yōu)先考慮使用國產(chǎn)化設(shè)備?！睆?qiáng)群力此前為百度金融首席架構(gòu)師，曾供職于亞馬遜，是中國銀行業(yè)電子化建設(shè)的重要參與人。

2017年3月31日，“網(wǎng)聯(lián)”平臺啟動試運(yùn)行，成功完成首筆資金交易驗(yàn)證，正式接入央行支付清算系統(tǒng)。首批接入四家商業(yè)銀行和三家最大的支付機(jī)構(gòu)（支付寶、財(cái)付通、網(wǎng)銀在線）。當(dāng)日，首筆跨行清算交易通過微信紅包由騰訊財(cái)付通平臺發(fā)起，收付款行分別為中行與招商銀行；首筆簽約交易驗(yàn)證則由京東支付與中行率先完成。

經(jīng)過三個月的試運(yùn)行，自6月30日，網(wǎng)聯(lián)平臺開始轉(zhuǎn)接清算一般用戶實(shí)際交易場景的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。財(cái)付通成為首家切量的大型支付機(jī)構(gòu)，具有指標(biāo)意義。因?yàn)樨?cái)付通支持的微信支付和QQ錢包在春節(jié)期間的高峰期交易量可達(dá)每秒10萬筆，支付寶的高峰交易量也類似。目前國際卡組織VISA、萬事達(dá)卡和中國銀聯(lián)在目前大型機(jī)的架構(gòu)下，每秒能處理6萬多筆交易。而網(wǎng)聯(lián)的目標(biāo)容量是每秒處理12萬筆的平穩(wěn)運(yùn)行能力，峰值期的目標(biāo)是每秒18萬筆。由于采取的是分布式技術(shù)，網(wǎng)聯(lián)未來的容量還具備水平擴(kuò)展能力，以解決不斷增長的在線支付吞吐量。

截至6月30日，已有中行、建行、工行、交行、招商、平安、中信、光大銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行、華夏銀行等12家全國性商業(yè)銀行接入網(wǎng)聯(lián)。上述接入銀行所覆蓋的個人銀行賬戶數(shù)量，市場份額占比超過70%。

據(jù)《財(cái)新》雜志報(bào)道，在技術(shù)實(shí)現(xiàn)上，網(wǎng)聯(lián)采用三地（北京、上海、深圳）六中心的分布式架構(gòu)，即每個地方有兩個中心機(jī)房，六個中心之間實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)多活、冗余容錯、智能導(dǎo)流?！安煌趥鹘y(tǒng)銀行異地備災(zāi)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，對于網(wǎng)聯(lián)來說，一旦一個中心發(fā)生故障，可以實(shí)現(xiàn)秒級切換到其他中心?！毖胄兄Ц端救耸勘硎?。

對于有第三方支付機(jī)構(gòu)提出能否同時接入銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)的設(shè)想，央行支付司相關(guān)人士透露，第三方支付機(jī)構(gòu)一律都要接入網(wǎng)聯(lián)，目前不允許接入銀聯(lián)。網(wǎng)聯(lián)剛起步，支付機(jī)構(gòu)要積極支持網(wǎng)聯(lián)建設(shè)。未來的終極目標(biāo)是，隨著市場各種機(jī)制發(fā)展成熟后，也有其他的清算組織進(jìn)場后，才可以自主選擇接入某家監(jiān)管認(rèn)可的清算組織。

網(wǎng)聯(lián)對具體支付各方的影響

在移動支付領(lǐng)域支付寶、財(cái)付通“兩家獨(dú)大”的格局漸漸成型之時，“網(wǎng)聯(lián)”的逐漸落地，帶來新的想象空間。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這份通知給以支付寶、財(cái)付通等為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)的“網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)”帶來一場巨震，新的支付戰(zhàn)爭將打響，新的支付格局或?qū)⒅厮堋?/p>

即將來臨的“網(wǎng)聯(lián)”會對第三方支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)生何種影響？加緊“跑馬圈地”的銀聯(lián)怎么辦？用戶會因此受益嗎？

“網(wǎng)聯(lián)”對消費(fèi)者影響不明顯

北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心秘書長黃嵩表示，“對于普通消費(fèi)者而言，“網(wǎng)聯(lián)”的存在感比較低，從現(xiàn)有使用形式上不受影響?！秉S嵩介紹，“網(wǎng)聯(lián)”是第三方支付機(jī)構(gòu)的清算平臺，就像銀行卡之間的結(jié)算通過銀聯(lián)一樣。在普通消費(fèi)者幾乎感覺無差別時，其原來支付的客戶備付金的存管地點(diǎn)發(fā)生了變化。在網(wǎng)聯(lián)之前，備付金主要躺在支付寶賬戶上，而“網(wǎng)聯(lián)”實(shí)行之后，則有望（全部）劃歸央行存管。endprint

那么，對于消費(fèi)者來說，在支付清算時是否存在速度變慢、體驗(yàn)變差的可能？黃嵩稱，因?yàn)榍逅悱h(huán)節(jié)多了一層，完全有可能，尤其是雙十一、或春節(jié)紅包等支付高峰時期，或許到賬慢一些。盡管網(wǎng)聯(lián)要求支付機(jī)構(gòu)派員參與籌建技術(shù)系統(tǒng)，但是未必做到最優(yōu)，或許會造成行業(yè)支付成本的上升。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼認(rèn)為，按照網(wǎng)聯(lián)設(shè)計(jì)的目標(biāo)是沒有問題的，每秒最快18萬筆。自從去年8月份批準(zhǔn)籌建到現(xiàn)在，進(jìn)展比較快。今年10月15日之前做好接入準(zhǔn)備，如果發(fā)現(xiàn)問題還可以繼續(xù)修改與完善。

與銀聯(lián)業(yè)務(wù)有重疊，“蛋糕”被動了？

有人指出，考慮到網(wǎng)聯(lián)做的業(yè)務(wù)與銀聯(lián)能做的存在交集，“網(wǎng)聯(lián)”的推出動了銀聯(lián)的“蛋糕”，真的是這樣嗎？

8月4日，央行在文件中明確指出，自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。黃嵩認(rèn)為，網(wǎng)聯(lián)的成立并沒有動銀聯(lián)的奶酪。因?yàn)殂y聯(lián)主要是銀行卡的線下支付清算平臺，非銀行的第三方支付本來也沒有接入銀聯(lián)。但是，銀聯(lián)失去了在銀行卡清算基礎(chǔ)上也做互聯(lián)網(wǎng)支付清算的機(jī)會，這塊業(yè)務(wù)拿不到了。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言則表示，雙方業(yè)務(wù)范圍的確有重疊，目前清算牌照開放在即，清算機(jī)構(gòu)間適當(dāng)?shù)母偁幨请y免的，應(yīng)是政策鼓勵的?！熬W(wǎng)聯(lián)上線正式終結(jié)了銀行直連，銀行直連終結(jié)形成的市場缺口，網(wǎng)聯(lián)和銀聯(lián)均有機(jī)會填補(bǔ)。對銀聯(lián)來講，也算新的市場機(jī)會，需要持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、提升服務(wù)能力，積極搶占新市場并應(yīng)對即將到來的競爭?！?/p>

董希淼認(rèn)為，網(wǎng)聯(lián)與銀聯(lián)是互補(bǔ)關(guān)系。因此，網(wǎng)聯(lián)的成立對于銀聯(lián)來說幾乎沒有什么影響。不過，原來一些第三方支付機(jī)構(gòu)是通過銀聯(lián)來完成的，現(xiàn)在這一部分業(yè)務(wù)不知道是否接到網(wǎng)聯(lián)，如果接到網(wǎng)聯(lián)，那么可以說稍微有一點(diǎn)影響。

根據(jù)國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室的數(shù)據(jù)，2016年非銀行機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)達(dá)到54.25萬億元，移動支付方面非銀行機(jī)構(gòu)完成51.01萬億元，增幅均超過 120%。而中國銀聯(lián)最新發(fā)布的2016年支付數(shù)據(jù)顯示，2016年銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)接交易金額72.9萬億元，同比增長35.2%。

大支付機(jī)構(gòu)：優(yōu)勢抹平，利益受沖擊

對于“網(wǎng)聯(lián)”的誕生，分析普遍認(rèn)為會對支付巨頭和中小型支付機(jī)構(gòu)帶來不同的影響。

薛洪言表示，與銀行直連模式相比，網(wǎng)聯(lián)平臺統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和提高清算信息透明度的同時，也徹底廢除了第三方支付龍頭多渠道（指銀行直連數(shù)量）、低費(fèi)率的護(hù)城河，將行業(yè)的競爭重新拉回到支付場景拓展和客戶體驗(yàn)提升上來?！按笮椭Ц稒C(jī)構(gòu)多已建立完善的銀行直連體系，且支付成本較低，遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺后，之前的優(yōu)勢便抹平了。”他表示。

北京大學(xué)市場與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)研究中心研究員陳永偉持類似觀點(diǎn)。他認(rèn)為，相對大型的支付機(jī)構(gòu)的利益可能會受到部分沖擊，但由于此前支付機(jī)構(gòu)對用戶支付習(xí)慣的培養(yǎng)，網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)對各巨頭利益能產(chǎn)生多少實(shí)際影響尚難判斷。

黃嵩表示，目前支付寶可以做清算，但是，網(wǎng)聯(lián)推出后，就斷了支付寶、財(cái)付通等大型支付機(jī)構(gòu)成為visa、萬事達(dá)卡、銀聯(lián)這樣的機(jī)會。

在董希淼看來，對于大型支付機(jī)構(gòu)來說，在備付金利息收入方面會減少。按照目前的政策，今年4月開始，第三方支付機(jī)構(gòu)20%的備付金需轉(zhuǎn)存央行，那么，接入網(wǎng)聯(lián)之后，客戶備付金將全部接入央行存管，因此，減少了這部分資金沉淀帶來的利息收入。但是，他認(rèn)為，網(wǎng)聯(lián)的推出不會明顯沖擊現(xiàn)有支付格局，對于整個行業(yè)來說是利好。以前標(biāo)準(zhǔn)不一、重復(fù)建設(shè)等問題存在，網(wǎng)聯(lián)推出后，交易數(shù)據(jù)更加清晰，監(jiān)管更加到位，客戶備付金能得到更好的保障，這樣的清算模式更直接更清晰更高效。董希淼表示，作為一個金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，不可能由一家商業(yè)機(jī)構(gòu)來主導(dǎo)，必須由央行的機(jī)構(gòu)來主導(dǎo)，這樣更安全。

中小型機(jī)構(gòu)：節(jié)省成本，更多是利好

網(wǎng)聯(lián)的誕生給中小支付公司帶來的主要為積極影響。

據(jù)媒體報(bào)道，分析人士指出，與支付寶、財(cái)付通擁有大型的存款和客戶資源不同，中小型第三方支付機(jī)構(gòu)此前在對接銀行時，與銀行的議價能力有限，而據(jù)了解，在前期，按照市場“共建、共有、共享”的建設(shè)思路，網(wǎng)聯(lián)不會給第三方機(jī)構(gòu)增加負(fù)擔(dān)。

“網(wǎng)聯(lián)的成立打通了所有支付公司和銀行之間的連接，可為支付公司及社會節(jié)省大量成本?！眳R付天下高級副總裁穆海潔表示。

黃嵩同樣認(rèn)為，網(wǎng)聯(lián)的推出對于中小機(jī)構(gòu)是好事，只要聯(lián)上網(wǎng)聯(lián)，等于把所有的銀行都聯(lián)上了。以前大機(jī)構(gòu)已經(jīng)跟所有的銀行簽署協(xié)議，在市場上占有絕對優(yōu)勢，而中小機(jī)構(gòu)是沒有這樣優(yōu)勢的。

薛洪言認(rèn)為，遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺后，節(jié)約了新增直連銀行的成本，且抹平了與巨頭的支付體驗(yàn)差異，更多的是利好。

陳永偉也表示，“網(wǎng)聯(lián)”為中小型支付機(jī)構(gòu)崛起提供了窗口期。“網(wǎng)聯(lián)不僅省去中小型支付機(jī)構(gòu)與各銀行建立連接的成本，大型支付機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢削弱，也意味著中小支付機(jī)構(gòu)在競爭中能夠獲得更平等的位置?！?/p>

“在清算方面，中小機(jī)構(gòu)跟大機(jī)構(gòu)處在同一起跑線上，是利好”。董希淼如是說。

網(wǎng)聯(lián)模式有哪些實(shí)際意義？

網(wǎng)聯(lián)雖與銀聯(lián)的功能屬性相類似，但在國際上并無先例，屬于專門為第三方支付機(jī)構(gòu)提供統(tǒng)一轉(zhuǎn)接清算服務(wù)的平臺。這凸顯了中國監(jiān)管部門對第三方支付機(jī)構(gòu)資金流向等內(nèi)容加強(qiáng)監(jiān)管的決心。

結(jié)束第三方支付直連模式

我們把網(wǎng)聯(lián)放入實(shí)際的消費(fèi)場景中，更容易幫助讀者進(jìn)行理解。假設(shè)消費(fèi)者在便利店購買了一瓶5元的飲料，他選擇刷銀行卡支付，這筆金額的支付清算模型采用的是國際通用的“四方模式”：即發(fā)卡行、收單行、商戶和卡組織。而選擇支付寶、微信等支付方式，則采用的是第三方支付機(jī)構(gòu)繞開卡組織直接與銀行連接的“三方模式”。

“銀行直連”是相對于以銀聯(lián)為通道的“間接連接”模式而言的，即支付機(jī)構(gòu)通過在多家銀行開設(shè)備付金賬戶實(shí)現(xiàn)資金的跨行清算，繞開了銀聯(lián)。其目的是為了避免銀聯(lián)分利潤，從而節(jié)約支付成本。之后，“銀行直連”逐漸成為支付機(jī)構(gòu)的競爭壁壘，并演變成主流的支付模式。但是，從監(jiān)管層面來看，資金流、信息流的不透明容易誘導(dǎo)諸多問題的出現(xiàn)，因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在籌備網(wǎng)聯(lián)。endprint

利于發(fā)展中國清算品牌

自網(wǎng)聯(lián)新政發(fā)布之日起，市場上關(guān)于誰留誰走、利空利好的爭論就持續(xù)不斷。目前，市場的焦點(diǎn)集中在阿里、騰訊與銀聯(lián)這三家身上。實(shí)際上，網(wǎng)聯(lián)的出臺不一定是誰死誰生的問題，更像是將中央金融維穩(wěn)的意見滲透到第三方支付平臺中。

新政通知，將由中國人民銀行指導(dǎo)支付清算協(xié)會建設(shè)“非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺”，主要處理非銀行支付機(jī)構(gòu)發(fā)起的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，未來將由支付機(jī)構(gòu)與銀行的直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理。

該新政主要針對國內(nèi)的清算模式進(jìn)行整治，保留了第三方支付平臺的支付市場與渠道，但是對其清算功能做了回收。原有的第三方支付是直連銀行的模式，發(fā)生交易時平臺直接對接銀行數(shù)據(jù)，交易清算過程在第三方平臺上進(jìn)行。新政規(guī)定在第三方平臺之外接入第四方平臺——網(wǎng)聯(lián)，不觸碰原平臺中的資金，但要求交易清算過程發(fā)生在網(wǎng)聯(lián)上。

由于國內(nèi)長期對金融創(chuàng)新的支持與放開，第三方平臺越來越多，這意味著越來越大金額的交易數(shù)據(jù)散落在各個第三方支付平臺上。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2013年到2016年，中國第三方支付移動支付行業(yè)年交易量從1.3萬億元增長至35.33萬億元，預(yù)計(jì)2017年將達(dá)到75萬億元；第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付2016年交易量達(dá)到19.1萬億元，預(yù)計(jì)2017年將達(dá)到25.8萬億元。

上述資金量龐大的交易行為，繞開了人民銀行的清算系統(tǒng)，使監(jiān)管層無法掌握具體的交易信息和資金流向。也就是說，第三方支付存在監(jiān)管真空，給反洗錢、金融監(jiān)管、貨幣政策調(diào)節(jié)、金融數(shù)據(jù)分析等各項(xiàng)金融工作帶來巨大的困難。

另外，在傳統(tǒng)線下銀行卡消費(fèi)中，國內(nèi)的清算平臺由銀聯(lián)一家獨(dú)大。海外消費(fèi)中，主要由國際五大信用卡品牌支撐，分別是美國VISA國際組織、萬事達(dá)卡國際組織、美國運(yùn)通國際股份有限公司、大來信用卡有限公司、JCB日本國際信用卡公司。前四個均為美國組織或公司，最后一個是日本公司。

值得注意的是，JCB成立于1961年，此時正值第二次世界大戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1960年日本GDP增速為13.1%，1961年這一數(shù)據(jù)為11.9%。伴隨著經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，日本人到全球“買買買”，JCB也隨之得到發(fā)展。

雖然當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，但到全球“買買買”的主流角色卻已由中國人占據(jù)，隨著第三方支付平臺的蓬勃發(fā)展，國人支付習(xí)慣逐漸從線下轉(zhuǎn)為線上。不過，在新開辟的線上支付中，卻缺乏統(tǒng)一可靠的監(jiān)管清算平臺，清算仍發(fā)生在國內(nèi)分散的各個第三方支付平臺上。

當(dāng)前國內(nèi)的第三方支付市場存在不少問題。在2017年4月份召開的“防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會”上，人民銀行指出，國內(nèi)第三方支付平臺絕大多數(shù)虧損，資金沉淀容易被挪用甚至攜款潛逃，目前僅有少數(shù)排位比較靠前、口碑較好的第三方支付公司實(shí)現(xiàn)盈利。

人民銀行搭建網(wǎng)聯(lián)平臺和新增回收清算功能，實(shí)際上是為更好地監(jiān)管第三方支付平臺運(yùn)營，減少金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能，同時也為發(fā)展中國自己的國際化品牌營造良好環(huán)境。

難點(diǎn)與機(jī)遇并存

在傳統(tǒng)線下支付環(huán)境中，擁有良好口碑的國際化清算平臺最終發(fā)展成了全球五大信用卡品牌；在新的線上支付環(huán)境中，或許能夠發(fā)展出屬于中國的國際化清算平臺，并以另一種創(chuàng)新形式呈現(xiàn)。

可以預(yù)見，未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，中國仍將處于直連和網(wǎng)聯(lián)兩者并存的狀態(tài)，這也給支付機(jī)構(gòu)留出時間去做技術(shù)創(chuàng)新和場景應(yīng)用創(chuàng)新。至于未來，就看政策力度和市場化的選擇了。endprint