亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        德劭集團(tuán) 用科學(xué)的方法做交易

        2017-09-29 21:16:31博匯
        英才 2017年9期
        關(guān)鍵詞:股權(quán)

        博匯

        如今科技金融被更廣泛地提及和應(yīng)用,而早在30年前,大衛(wèi).肖(D.E.Shaw)就帶著自己專長的計算機(jī)技術(shù)進(jìn)入對沖基金界,創(chuàng)立德劭集團(tuán)(D.E.Shaw & Co. LP.),成為將計算機(jī)技術(shù)應(yīng)用到收集股票價格變化中的少數(shù)幾個先行者之一。

        雖然,德劭集團(tuán)的資產(chǎn)管理規(guī)模在頂峰時曾達(dá)400億美元,但肖始終不認(rèn)為自己是投資家,而一直認(rèn)為自己是一位科學(xué)家,并始終將德劭集團(tuán)看作自己的一個實(shí)驗(yàn)室。

        就像別人評價他的那樣:“他是一流的學(xué)者,他最重要的投資理念是用真正科學(xué)的方法做交易,把投資金融市場作為科學(xué)實(shí)驗(yàn)的一部分?!?/p>

        科技結(jié)合金融

        1951年出生的肖在1980年獲得斯坦福大學(xué)計算機(jī)博士學(xué)位,還不到30歲就成為哥倫比亞大學(xué)計算機(jī)生物與生物技術(shù)中心高級研究員。

        在大學(xué)做了幾年教師后,不甘平庸的肖放棄教學(xué)生涯進(jìn)入金融領(lǐng)域,出任摩根士丹利自動分析交易技術(shù)部門副總裁。

        兩年之后的1988年,他就開始獨(dú)立創(chuàng)業(yè),成立了德劭集團(tuán)。與多數(shù)華爾街大鱷不同,肖參與資本市場的目的不是為了在資本市場攫取更多的金錢,而是將此看作一個實(shí)驗(yàn)。

        成立德劭集團(tuán)后,肖建立了一套旨在找出隱藏的市場趨勢或定價異常的數(shù)量模型,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行投資,成為將計算機(jī)技術(shù)應(yīng)用到收集股票價格變化中的少數(shù)幾個先行者之一。

        現(xiàn)在來看,科技與金融的相結(jié)合是大趨勢,而在對沖基金行業(yè),科技含量的高低更是決定收益好壞的關(guān)鍵要素。德劭集團(tuán)的大部分投資系通過復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型找出隱藏的市場趨勢或定價異常,然后再結(jié)合高精尖計算機(jī)技術(shù)來進(jìn)行交易。

        在那個計算機(jī)還很落后的年代,借助高速網(wǎng)絡(luò)編程和大型并行計算技術(shù)做高頻交易,可以有效抓住市場無效性來剪市場“羊毛”,賺錢速度也就僅僅取決于“剪羊毛”的速度有多快。

        不言而喻,肖的“實(shí)驗(yàn)”取得了成功,在德劭集團(tuán)從建立到發(fā)展的20多年時間里年均回報率高達(dá)20%,其資產(chǎn)管理規(guī)模也不斷膨脹,巔峰時期的交易量甚至占到了整個紐交所的5%。

        當(dāng)然,肖創(chuàng)立的交易模型也成為公司的最高機(jī)密,正如可口可樂對自己的飲料配方一直嚴(yán)防死守一樣,肖的模型內(nèi)容也幾乎沒什么人知道,甚至在德劭集團(tuán)成立的初期,就連員工都不能向自己家人透露工作地址,嚴(yán)苛的保密工作也帶來了濃厚的神秘感。

        進(jìn)入私募股權(quán)領(lǐng)域

        德劭集團(tuán)的計算機(jī)交易模型也并不是萬無一失,1998年俄羅斯債務(wù)危機(jī)爆發(fā),德劭集團(tuán)在固定收益類投資上遭受重創(chuàng),出現(xiàn)了巨額虧損,情況慘烈到需要德劭集團(tuán)花費(fèi)數(shù)年去消化其中的損傷。

        肖通過大幅度裁員并縮減開支來應(yīng)對難關(guān),并逐漸得到新一批投資者的認(rèn)可,基金業(yè)績隨后才開始復(fù)蘇。

        對于德劭集團(tuán)能維持出色投資業(yè)績,以及能在虧損中走出來,肖認(rèn)為是得益于對量化模型的不斷修改和保護(hù)。“整個公司批判性思考的氛圍是基金得以良性運(yùn)作的基礎(chǔ)?!被鸬囊晃桓邔釉@樣說。

        雖然對沖基金的業(yè)務(wù)蒸蒸日上,但肖始終沒有忘記自己的老本行。2001年,在他自己50歲生日宴會上,肖決定重新回歸科學(xué)研究領(lǐng)域。

        隸屬于德劭集團(tuán)的德劭研究中心由此成立,肖自任首席科學(xué)家,再次投身于他最熟悉的計算機(jī)生物的跨學(xué)科研究。這一次,肖的研究是從蛋白質(zhì)折疊入手,目的是與癌癥作斗爭。

        即使肖逐漸退居二線,但他給德劭集團(tuán)留下了由一群頂級科學(xué)家組成的“學(xué)霸”精英團(tuán)隊(duì),公司的所有事務(wù)都由肖欽定的六人聯(lián)合管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行打理。對一個資產(chǎn)管理公司來說,一個人能管好一個公司已屬不易,六個人共同決策且能讓公司良性發(fā)展更難能可貴,有人稱這算得上一個奇跡。

        而這六人之所以能夠相互配合并在工作中達(dá)成高度一致的關(guān)鍵在于,他們都由肖層層挑選并經(jīng)過他十幾年的精心培養(yǎng)。

        如今,德劭集團(tuán)也開始將越來越多的資產(chǎn)配置到私募股權(quán)投資領(lǐng)域,此前德劭集團(tuán)在上海和東京分別開設(shè)辦事處,以拓展亞洲業(yè)務(wù),主要目的是尋找私募股權(quán)的投資機(jī)會。另外還在香港成立了辦事處,同時也在印度積極尋求擴(kuò)張機(jī)會。

        德劭集團(tuán)之所以積極在亞洲擴(kuò)張,正是看中了這個地區(qū)的人才和投資機(jī)遇。

        2010年德劭集團(tuán)就與民生銀行在京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方在全球投資戰(zhàn)略合作、人民幣股權(quán)私募投資等領(lǐng)域展開廣泛合作。

        在高端投資領(lǐng)域,民生銀行一直致力于股權(quán)投資綜合金融服務(wù)平臺的建設(shè),可以為私募股權(quán)基金提供包括資金代收付、資金托管、投資銀行、現(xiàn)金管理等從投資、管理到退出的全方位的綜合金融服務(wù),同時提供面向客戶的股權(quán)加債權(quán)綜合金融解決方案。

        因此,民生銀行稱,雙方的合作主要集中在私人銀行平臺,即銀行利用私人銀行客戶資源為PE募集資金。此外銀行還將在PE的投資、投資后管理、投資退出方案以及托管等各個方面給予支持。

        早在10年前,德劭集團(tuán)就與高盛和新宏遠(yuǎn)創(chuàng)一起,以6億美元的價格入股江蘇熔盛重工集團(tuán)。

        近年來,德劭集團(tuán)加大開拓投資中國市場的力度,并專門組建了針對中國市場的私募投資團(tuán)隊(duì),實(shí)現(xiàn)了不錯的投資業(yè)績。迄今為止,德劭私募投資團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)的對中國企業(yè)的投資總額已經(jīng)達(dá)到數(shù)十億美元。endprint

        猜你喜歡
        股權(quán)
        股權(quán)轉(zhuǎn)讓了合同卻未生效
        廣州化工(2020年5期)2020-04-01 01:24:52
        新形勢下私募股權(quán)投資發(fā)展趨勢及未來展望
        正確認(rèn)識區(qū)域性股權(quán)交易市場
        中國商界(2017年4期)2017-05-17 04:35:57
        什么是股權(quán)轉(zhuǎn)讓,股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些注意事項(xiàng)
        股權(quán)投資在國有企業(yè)體制改革中的應(yīng)用
        改制企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)和完善股權(quán)管理
        定增相當(dāng)于股權(quán)眾籌
        七七八八系列之二 小步快跑搞定股權(quán)激勵
        VC靠邊!社群股權(quán)眾籌來了
        如何有效開展國有文化企業(yè)股權(quán)激勵
        聲屏世界(2014年8期)2014-02-28 15:18:19
        久久精品无码一区二区三区不| 婷婷成人丁香五月综合激情| 曰本无码人妻丰满熟妇啪啪| 偷拍偷窥女厕一区二区视频| 高h小月被几个老头调教| 在线精品国产一区二区三区| 国产成人乱色伦区小说| 国产自产在线视频一区| 亚洲av高清一区二区三| 国产一区二区三精品久久久无广告 | 无码一区久久久久久久绯色AV| 91福利国产在线观看网站| 极品少妇一区二区三区| 欧美性猛交aaaa片黑人| 97伦伦午夜电影理伦片| 精品国产一区二区三区亚洲人| 在线观看国产自拍视频| 艳妇臀荡乳欲伦交换h在线观看 | 国产污污视频| 琪琪av一区二区三区| 精品无人区无码乱码毛片国产| 亚洲欧洲∨国产一区二区三区| 中文字幕人成人乱码亚洲| 一本色道加勒比精品一区二区| 人妻久久一区二区三区蜜桃 | 亚洲av无码久久精品蜜桃| 国产在线不卡AV观看| 亚洲日本精品一区久久精品| 久久中文字幕一区二区| 亚欧免费无码aⅴ在线观看| 疯狂做受xxxx高潮欧美日本| 国产精品无码不卡在线播放| 亚洲中文字幕亚洲中文| 男吃奶玩乳尖高潮视频| 在线va免费看成| 精品国产你懂的在线观看| 91九色最新国产在线观看| 久久久久人妻精品一区蜜桃| 亚洲AV无码专区国产H小说 | 成人免费av高清在线| 青青国产揄拍视频|