本刊記者 王柄根

非電領(lǐng)域大氣治理將迎爆發(fā)

本刊記者 王柄根

2017年是《大氣污染防治行動計(jì)劃》（簡稱“大氣十條”）第一階段的決戰(zhàn)之年，該計(jì)劃的具體目標(biāo)為到2017年，全國地級及以上城市可吸入顆粒物濃度比2012年下降10%以上，京津冀區(qū)域細(xì)顆粒物濃度下降25%左右，其中北京市細(xì)顆粒物年均濃度控制在每立方米60微克左右。今年前7個(gè)月，京津冀區(qū)域PM2.5濃度為每立方米69微克，同比上升11.3%；PM10濃度為每立方米121微克，同比上升10%。北方秋冬季是燃煤集中季節(jié)，京津冀地區(qū)要完成目標(biāo)，任重道遠(yuǎn)，但同時(shí)也為大氣治理相關(guān)環(huán)保企業(yè)帶來機(jī)會。

大氣污染物主要是煙塵、二氧化硫和氮氧化物，排放源則主要來自工業(yè)，排放源按照不同工業(yè)行業(yè)劃分可分為電力排放和非電排放?？傮w看，電力行業(yè)的排放改造已經(jīng)空間不大，而非電領(lǐng)域未來三年的市場將集中打開。

電力大氣治理即將結(jié)束高增長

大氣治理主要由政策主導(dǎo)，2014年，發(fā)改委等部門提出“超低排放”，要求電廠的煙塵、二氧化硫、氮氧化物排放濃度分別不高于10、35、50毫克/立方米，電力行業(yè)煙氣治理迎來一輪提標(biāo)改造，市場空間釋放。2015年12月，環(huán)保部等三部委聯(lián)合頒布《全面實(shí)施燃煤電廠超低排放和節(jié)能改造工作方案》，該方案要求東部地區(qū)2017年前完成超低排放改造，中部地區(qū)2018年前改造基本完成，2020年前西部地區(qū)也要完成改造，總體目標(biāo)完成改造機(jī)組5.8億千瓦。

目前市場預(yù)計(jì)，我國電廠2020年前超低排放改造將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過5.8億千瓦。2015年底，全國已累計(jì)完成超低排放改造1.6億千瓦時(shí)。根據(jù)能源局印發(fā)的《2016年各?。▍^(qū)、市）煤電超低排放和節(jié)能改造目標(biāo)任務(wù)》，2016年全國完成改造目標(biāo)2.54億千瓦時(shí)。如果按照這個(gè)速度，2017年全國將完成絕大部分改造任務(wù)。根據(jù)華泰證券預(yù)測，2017年底將完成90%左右的存量機(jī)組改造，對應(yīng)改造量為2017年2.16億千瓦時(shí)，2018年0.56億千瓦時(shí)，2019年0.14億千瓦時(shí)。由于我國火力發(fā)電機(jī)組已經(jīng)結(jié)束高增長期，每年新增機(jī)組受國家嚴(yán)格控制，因而增量有限，由此帶來的超低排放新建規(guī)模也有限，存量市場即將改造完成，后續(xù)市場空間呈現(xiàn)逐步下滑趨勢。如果按照2016年2.54億千瓦時(shí)對應(yīng)457億元的空間，那么2017年至2020年的市場空間也只有750億元。

非電治理領(lǐng)域?qū)⒔影?/h2>

2017年5月出臺關(guān)于京津冀及周邊地區(qū)執(zhí)行大氣污染物特別排放限值的公告（征求意見稿），要求“2+26”城市，對于新建項(xiàng)目2017年6月1日起，執(zhí)行大氣污染物特別排放值；對于現(xiàn)有企業(yè)，對于火電、鋼鐵、石化、化工、有色、水泥以及鍋爐等排放標(biāo)準(zhǔn)中已有特別排放限值要求的行業(yè)，要求2017年10月1日起執(zhí)行大氣污染物特別排放值，對于鋼鐵燒結(jié)、球團(tuán)工業(yè)，以標(biāo)準(zhǔn)修改單方式提高大氣污染物特別排放限值要求，自2018年6月1日起執(zhí)行；對于平板玻璃、陶瓷、磚瓦工業(yè)，以標(biāo)準(zhǔn)修改單方式提出大氣污染物特別排放限值要求，自2018年6月1日起執(zhí)行。2017年6月13日，《鋼鐵燒結(jié)、球團(tuán)工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》等20項(xiàng)國家污染物排放標(biāo)準(zhǔn)修改版（征求意見稿）意見的函發(fā)布，提出修改工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，提高了《鋼鐵燒結(jié)、球團(tuán)工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》特別排放限值，新增平板玻璃、陶瓷、磚瓦行業(yè)特別排放限值。上述兩個(gè)雖然還停留在征求意見階段，但是預(yù)計(jì)今年底“2+26”城市的非電行業(yè)大氣治理需求將開啟，未來則有望推向全國，非電行業(yè)大氣治理的需求有望接棒電力行業(yè)大氣治理市場成為環(huán)保企業(yè)新的業(yè)務(wù)市場。

根據(jù)煤炭下游行業(yè)分布，火電占比50%，鋼鐵、建材、化工三行業(yè)合計(jì)占比38%，假設(shè)煙氣處理行業(yè)空間與煤炭消耗量成正比，考慮到單個(gè)非電項(xiàng)目總金額較小，單位治理投資額一般高于電力項(xiàng)目，因此非電行業(yè)大氣處理市場空間有望超過電力行業(yè)。假設(shè)全國提標(biāo)到特別排放限值要求，考慮工業(yè)鍋爐、水泥、鋼鐵、磚瓦、陶瓷、玻璃行業(yè)，華泰證券預(yù)計(jì)2017-2021年市場空間合計(jì)1554億元。假設(shè)未來五年全國所有地區(qū)非電行業(yè)均達(dá)到特別排放限值的要求，測算出以下幾個(gè)行業(yè)大氣治理需求：工業(yè)鍋爐643億元，鋼鐵行業(yè)311億元，磚瓦行業(yè)268億元，陶瓷行業(yè)150億元，水泥147億元，玻璃行業(yè)35億元，預(yù)計(jì)京津冀2+26城市的非電大氣治理需求將在2017-2018年迅速鋪開，后面向全國蔓延，整體看，預(yù)計(jì)非電大氣治理需求的高峰主要分布在2018-2020年。

重技術(shù)者擁有未來

非電大氣治理與電力行業(yè)大氣治理在單個(gè)規(guī)模上具有很大的差別，電力行業(yè)規(guī)模大，而非電行業(yè)單個(gè)改造項(xiàng)目的規(guī)模將小很多，并且非電領(lǐng)域各細(xì)分行業(yè)的排放物濃度也不一樣，比如有的排放煙塵多，有的排放二氧化硫高，有的則是氮氧化物高，這就要求環(huán)保企業(yè)在治理事需要單獨(dú)制定處理方案，技術(shù)要求較高。

目前非電行業(yè)大氣治理的主要參與者包括大型企業(yè)集團(tuán)下的環(huán)保國企、上市環(huán)保民企、未上市民企。相關(guān)上市公司包括大唐環(huán)境、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、龍凈環(huán)保、菲達(dá)環(huán)保、清新環(huán)境、永清環(huán)保等。大唐環(huán)境是中國大唐集團(tuán)旗下發(fā)展環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)的唯一平臺，2016年收入結(jié)構(gòu)為環(huán)保節(jié)能74%，可再生能源工程24%；遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保是國內(nèi)在煙氣綜合治理領(lǐng)域、核環(huán)保、催化劑制造等領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)；龍凈環(huán)保是國內(nèi)環(huán)保除塵行業(yè)的首家上市公司，綜合實(shí)力位居行業(yè)前列，電袋復(fù)合式除塵器市場占有率穩(wěn)居第一，市占率超過一半；菲達(dá)環(huán)保是全國大氣污染治理行業(yè)的龍頭企業(yè)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的國家重大技術(shù)裝備國產(chǎn)化基地，電除塵器市占率全國第二；清新環(huán)境以大氣環(huán)境治理為主業(yè)，大氣治理業(yè)務(wù)收入占比97%；永清環(huán)保在鋼鐵、冶金行業(yè)脫硫技術(shù)及設(shè)施運(yùn)營方面國內(nèi)市占率第一。

目前非電大氣治理行業(yè)誰能勝出還不可知，但是從非電行業(yè)對技術(shù)及個(gè)性化定制要求來看，重視技術(shù)創(chuàng)新的上市民企有望在未來占據(jù)優(yōu)勢。

表：大氣治理企業(yè)2017年中報(bào)重要指標(biāo)一覽