股神榜

上期薦股排名（2017年9月8日－2017年9月15日）

累計(jì)排名

注：收益率的計(jì)算公式為：（本周五收盤價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

最大收益率的計(jì)算公式為：（本周最高價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

大盤表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應(yīng)計(jì)量周期內(nèi)的變動(dòng)幅度來計(jì)量，超越大盤指機(jī)構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

編輯筆記

本周上證綜指下跌0.35%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.51%，中小板指上漲0.53%。市場(chǎng)維持震蕩的格局，所謂的牛市值得商榷。所以呢，板塊輪動(dòng)非常之快，題材概念的股票很容易踏空受傷。投資者反而應(yīng)該思考的是怎樣抓住基本面好的股票長(zhǎng)期持有。

上周薦股第一名

華泰證券最大收益率：江淮汽車13.71%

江淮汽車（600418）：受購(gòu)置稅優(yōu)惠退坡及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司2017年1-7月累計(jì)實(shí)現(xiàn)乘用車銷量12.7萬輛，同比下降40%，其中SUV7.4萬輛，同比下降54%，銷量表現(xiàn)遠(yuǎn)低于行業(yè)。公司首款中型SUV瑞風(fēng)S7首月銷量突破3000輛，目前正持續(xù)爬坡。瑞風(fēng)S7上市完善了公司SUV產(chǎn)品線布局，隨著傳統(tǒng)消費(fèi)旺季到來，性價(jià)比及綜合配置優(yōu)勢(shì)明顯的瑞風(fēng)S7將提振公司SUV整體銷量，下半年下滑幅度有望收斂。

2017年1-7月公司累計(jì)完成純電動(dòng)乘用車銷量1.2萬輛，同比增長(zhǎng)10%。4月初江淮iEV系列三款新車上市，補(bǔ)貼后售價(jià)為4.95-8.95萬元，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。6月1日，公司與大眾成立專注新能源汽車的合資公司。與大眾的合資是未來發(fā)展的重要支撐，公司新能源進(jìn)入全新發(fā)展階段。

本周個(gè)股推薦：長(zhǎng)江電力600900

錦江股份600754

公司系國(guó)內(nèi)有限服務(wù)酒店規(guī)模排名第一的龍頭霸主，持續(xù)受益行業(yè)復(fù)蘇，7月以來RevPAR維持較高增勢(shì)。維也納：中端酒店國(guó)內(nèi)排名第一，國(guó)企背書下全力輕資產(chǎn)擴(kuò)張，有望持續(xù)釋放良好業(yè)績(jī)彈性。鉑濤：上半年RevPAR增9%，其經(jīng)濟(jì)型酒店RevPAR突破閥值后，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)高彈性。原錦江系升級(jí)成盧浮亞洲，全新激勵(lì)機(jī)制，聚焦中端康鉑、都城品牌，50家境內(nèi)自有物業(yè)支撐升級(jí)帶來全新看點(diǎn)。盧浮歐洲主業(yè)穩(wěn)定成長(zhǎng)，所得稅率下調(diào)帶來短期和中長(zhǎng)期看點(diǎn)。

今明兩年，公司重點(diǎn)側(cè)重收購(gòu)整合，前端主要借助Wehotel整合會(huì)員及預(yù)定系統(tǒng)，后端重在實(shí)現(xiàn)采購(gòu)（以鉑濤供應(yīng)鏈公司為載體整合國(guó)內(nèi)三大酒店集團(tuán)）、財(cái)務(wù)（先維也納后鉑濤）和人力統(tǒng)一，預(yù)計(jì)整合有望2年見效應(yīng)。

國(guó)信證券

長(zhǎng)江電力600900

長(zhǎng)江電力是全球最大的水電公司，總裝機(jī)容量4, 549.5萬千瓦，占中國(guó)水電裝機(jī)的13.7%；2020年后烏東德和白鶴灘的投產(chǎn)和注入，將帶動(dòng)公司裝機(jī)規(guī)模將再上一個(gè)臺(tái)階。相比其他電源，水電具有清潔環(huán)保、安全穩(wěn)定、價(jià)格低廉三大得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，而長(zhǎng)江電力擁有中國(guó)前三大水電站三峽、向家壩、溪洛渡以及葛洲壩，均為國(guó)內(nèi)稀缺水電資源。

水電站的盈利模式很簡(jiǎn)單：水流-電流-現(xiàn)金流。收入端：利用小時(shí)波動(dòng)取決于來水，靠天吃飯難以預(yù)測(cè)，但長(zhǎng)期來看基本趨于穩(wěn)定。費(fèi)用端：息稅前利潤(rùn)率長(zhǎng)期穩(wěn)定在50%-60%且成本端60%左右來自折舊攤銷，公司自由現(xiàn)金流（FCFF）穩(wěn)定充沛。長(zhǎng)江電力將未來十年分紅政策承諾寫入公司章程，2016至2020年每股分紅不低于0.65元，2021至2025年分紅比例不低于70%。

華泰聯(lián)合

鐵龍物流600125

鐵龍物流是我國(guó)鐵路集裝箱運(yùn)輸唯一上市平臺(tái)，鐵路特種集裝箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)具有壟斷地位。上半年公司營(yíng)業(yè)收入同比增加76.54%；歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增加45.53%。特種集裝箱、貨運(yùn)及臨港物流業(yè)務(wù)以21.5%營(yíng)收貢獻(xiàn)74.8%毛利。公司利用近兩年低成本投產(chǎn)新箱，完成新老箱型更替；2017年計(jì)劃投入特種集裝箱1.92萬TEU。公司利用特種集裝箱規(guī)模投入和增設(shè)事業(yè)部效果逐漸顯現(xiàn)。

該公司實(shí)際控制人為中國(guó)鐵路總公司(間接持有上市公司:29.98%)；將受益中國(guó)鐵路總公司所屬18個(gè)鐵路局(公司)改革正在加速推進(jìn)。鐵路局改革已于9月初啟動(dòng)，作為改革標(biāo)志之一，鐵路局更名將于2017年11月底前完成，2018年起鐵路局全面按照新機(jī)制運(yùn)行。公司將持續(xù)受益，建議關(guān)注。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

滄州明珠002108

公司PE燃?xì)夤艿喇a(chǎn)品市場(chǎng)份額居國(guó)內(nèi)第一，產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)異，盈利能力良好且穩(wěn)定，近十年產(chǎn)能持續(xù)增加。2007-2017年，油價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，我國(guó)GDP增速也有較大變化的背景下，公司PE管材、管道業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)穩(wěn)定在20%上下，顯示出該業(yè)務(wù)很強(qiáng)的抗周期性，

公司2500萬平濕法隔膜生產(chǎn)線運(yùn)行穩(wěn)定，毛利率持續(xù)提升，目前毛利率已經(jīng)達(dá)到50%。6000萬平濕法隔膜分兩期投產(chǎn)。但1.05億平第一條生產(chǎn)線在7月份完成試生產(chǎn)，并已正式投產(chǎn)，剩余產(chǎn)能也將于2018年一季度投產(chǎn)，整個(gè)產(chǎn)能投放進(jìn)度還是超出之前的假設(shè)。價(jià)格方面，濕法隔膜銷售價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，沒有很大波動(dòng)，未來生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)后，濕法毛利率將會(huì)有提升趨勢(shì)，所以鋰電隔膜業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)銷量和盈利同步提升。

招商證券

徐工機(jī)械000425

從銷量看，17H1國(guó)內(nèi)汽車起重機(jī)銷量9531臺(tái)，同比翻番。公司市占率達(dá)48%，穩(wěn)居行業(yè)第一；輪式、履帶式起重機(jī)增速同樣亮眼，公司市占率均大幅提高。從利潤(rùn)看，Q2單季毛利率提升2.4個(gè)點(diǎn)。除消防和樁工機(jī)械外，各品種毛利率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

上半年公司嚴(yán)控債權(quán)逾期，加大二手車消化力度，在營(yíng)收增長(zhǎng)77%背景下，經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流16.6億，同增210%；應(yīng)收賬款增幅6.2%，壞賬綜合計(jì)提比例達(dá)12.3%?？傮w看，風(fēng)險(xiǎn)出清力度大，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量高。下游施工總量增加及施工質(zhì)量要求背景下，起重機(jī)行業(yè)主動(dòng)進(jìn)入設(shè)備更新階段。公司競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、市場(chǎng)地位高，直接受益行業(yè)回暖，利潤(rùn)彈性明顯。上半年公司外銷收入22億，同比增長(zhǎng)34%，徐工品牌主機(jī)出口和自營(yíng)出口額穩(wěn)居行業(yè)國(guó)內(nèi)品牌第一。

國(guó)泰君安

松芝股份002454

受政策影響，新能源客車上半年銷量下跌較大，但隨著政策逐步落地和產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格談判結(jié)束，下半年逐漸迎來放量，同時(shí)明年政策確定疊加成本下降，加上今年低基數(shù)，預(yù)計(jì)18年新能源客車銷量有望同比增長(zhǎng)20%左右，公司有望從中受益。此外，公告顯示，大中型客車空調(diào)的毛利率高達(dá)39.9%，所有業(yè)務(wù)最高，有望帶動(dòng)明年毛利率提升。

公司研發(fā)投入高，公告顯示，目前正新建1.5億元國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，大力開發(fā)電動(dòng)車熱泵空調(diào)和渦旋壓縮機(jī)等新產(chǎn)品，其中渦旋壓縮機(jī)預(yù)計(jì)年底可以投產(chǎn)。公司近年來乘用車業(yè)務(wù)維持兩位數(shù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，除了進(jìn)入江淮和長(zhǎng)安等自主品牌，還成功突破合資供應(yīng)鏈，進(jìn)入大眾配套體系，為公司乘用車業(yè)務(wù)發(fā)展打開了廣闊空間。

安信證券

聯(lián)化科技002250

2017年上半年內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)收入19.37億元，同比上升9.32%；歸母凈利潤(rùn)1.68億元，同比下降31.54%。上半年，公司農(nóng)藥業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入11.83億，同比增加9.04%，占總收入的61.07%。隨著農(nóng)藥市場(chǎng)的逐步回暖、五大農(nóng)化巨頭補(bǔ)庫(kù)存帶來的采購(gòu)量逐步回升，公司現(xiàn)有客戶需求穩(wěn)步上升。GMP相關(guān)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，上半年醫(yī)藥板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.51億，同比增加23.54%，毛利率31.76%，同比增加1.06個(gè)百分點(diǎn)。功能化學(xué)品業(yè)務(wù)收入2.86億，同比增長(zhǎng)9.42%，公司利用現(xiàn)有氨氧化、光氣化和氟化資源優(yōu)勢(shì)，在光引發(fā)劑材料、聚合物引發(fā)劑材料、含氟光電材料和新能源領(lǐng)域與國(guó)內(nèi)外相關(guān)下游應(yīng)用領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)開始進(jìn)行合作，目前部分產(chǎn)品已得到客戶驗(yàn)證并進(jìn)入中試階段。

海通證券

新易盛300502

公司自成立以來，一直專注于光模塊的研發(fā)、制造和銷售；光模塊在光纖終端完成光電信號(hào)轉(zhuǎn)換，是光纖傳輸?shù)淖詈诵牟考还饽K廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)寬帶、電信通訊、數(shù)據(jù)中心等行業(yè)。公司致力于圍繞主業(yè)實(shí)施垂直整合，實(shí)現(xiàn)光器件芯片制造、光器件芯片封裝、光器件封裝和光模塊制造環(huán)節(jié)全覆蓋，成為具備規(guī)?；怪鄙a(chǎn)能力的光模塊及器件供應(yīng)商，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

公司高速率光模塊、光器件相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目取得多項(xiàng)突破，得到了國(guó)內(nèi)外客戶的認(rèn)可，部分產(chǎn)品已通過驗(yàn)證并量產(chǎn)，漸進(jìn)掌握高速光器件封裝工藝，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力得到鞏固。2017年上半年，公司點(diǎn)對(duì)點(diǎn)光模塊和PON光模塊營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，增速分別達(dá)到24.18%和51.33%，推動(dòng)公司營(yíng)收再創(chuàng)佳績(jī)。

西南證券羅栗

東方通300379

公司上市以來，一方面繼續(xù)在傳統(tǒng)中間體產(chǎn)品領(lǐng)域深挖市場(chǎng)需求，改善產(chǎn)品性能，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)，鞏固國(guó)產(chǎn)中間件行業(yè)領(lǐng)先地位，并向政務(wù)大數(shù)據(jù)應(yīng)用和運(yùn)營(yíng)方向內(nèi)生發(fā)展，推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”；另一方面，完善在信息安全、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新業(yè)態(tài)的布局，推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)為新一代軟件基礎(chǔ)設(shè)施及創(chuàng)新應(yīng)用整體解決方案提供商。

2017年9月12日公告，公司控股股東、實(shí)際控制人及一致行動(dòng)人張齊春女士、朱海東先生計(jì)劃在公告公布之日起三個(gè)交易日后三個(gè)月內(nèi)以大宗交易的方式減持其直接持有的無限售流通股累計(jì)不超過5,540,634股（占總股本比例2%）。二級(jí)市場(chǎng)上，該股近年來一直處于長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)中，目前仍沒有完全確認(rèn)底部，后市注意風(fēng)險(xiǎn)。

中文在線300364

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括向手機(jī)、手持終端、互聯(lián)網(wǎng)等媒體提供數(shù)字閱讀產(chǎn)品；通過版權(quán)衍生產(chǎn)品等方式提供數(shù)字內(nèi)容增值服務(wù)，包括IP運(yùn)營(yíng)及衍生開發(fā)；為教育機(jī)構(gòu)提供基礎(chǔ)教育服務(wù)；為數(shù)字出版和發(fā)行機(jī)構(gòu)提供數(shù)字出版運(yùn)營(yíng)服務(wù)等。

2017年9月12日公告，解除限售的2016年度非公開發(fā)行的股票，解除限售的股份數(shù)量為106,888,827股，占公司總股本的15.02%；實(shí)際可上市流通的股份數(shù)量為106,888,827股，占公司總股本的15.02%；解除限售股份可上市流通日為2017年9月13日（星期三）。二級(jí)市場(chǎng)上，該股上市表現(xiàn)突出，后一直處于下跌趨勢(shì)，近期該股有筑底跡象，但減持利空對(duì)股價(jià)打擊較大，后市注意風(fēng)險(xiǎn)。

英科醫(yī)療300677

公司為綜合型醫(yī)療護(hù)理產(chǎn)品供應(yīng)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療防護(hù)、康復(fù)護(hù)理、保健理療、檢查耗材四大板塊，主要產(chǎn)品包括一次性手套、輪椅、冷熱敷、電極片等多種類型的護(hù)理產(chǎn)品，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于醫(yī)療機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老護(hù)理機(jī)構(gòu)、家庭日用及其他相關(guān)行業(yè)。

2017年9月12日公告，公司核心技術(shù)人員之一李偉先生因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去公司所有任職。李偉離職前擔(dān)任公司全資子公司山東英科醫(yī)療制品有限公司丁腈生產(chǎn)部經(jīng)理，其所負(fù)責(zé)的相關(guān)工作已完成交接。根據(jù)李偉先生與公司簽署的保密協(xié)議，其在離職后三年內(nèi)負(fù)有保密義務(wù)。二級(jí)市場(chǎng)上，該股是近期上市的次新股，表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但該消息雖然短期影響不大，但長(zhǎng)期還是有一定負(fù)面影響，后市注意風(fēng)險(xiǎn)。

中毅達(dá)600610

公司主要從事園林工程施工、市政工程施工及銷售苗木業(yè)務(wù)。2017年9月13日公告，澄清媒體報(bào)道，福建上河僅分包了整個(gè)畢節(jié)市梨樹高鐵客運(yùn)項(xiàng)目的土方工程，是該項(xiàng)目的前期工程。即是說2016年12月份是指上河建筑的土方工程完工，中鐵人員預(yù)計(jì)2019年是指該項(xiàng)目整體完工。廈門中毅達(dá)未與廈門市公路局簽訂過“金磚項(xiàng)目”合同，相關(guān)媒體報(bào)道對(duì)項(xiàng)目理解有所混淆。“金磚項(xiàng)目”均按照建造合同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不存在提前確認(rèn)工程收入的情形。媒體報(bào)道“廈門中毅達(dá)真實(shí)年度利潤(rùn)預(yù)測(cè)表與公布的數(shù)據(jù)大相徑庭”與真實(shí)情況不符，媒體報(bào)道公司“苗木資產(chǎn)涉嫌虛增”與真實(shí)情況不符。二級(jí)市場(chǎng)上，該股近年來一直維持長(zhǎng)期下降通道，近期走勢(shì)仍然較差，后市注意風(fēng)險(xiǎn)。