杜澤龍

MPACC一班2016605110

中小企業(yè)網(wǎng)貸融資問(wèn)題研究

杜澤龍

MPACC一班2016605110

中小企業(yè)是實(shí)施大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要載體，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。中小企業(yè)融資難問(wèn)題一直是政府和企業(yè)著力解決的當(dāng)務(wù)之急?；ヂ?lián)網(wǎng)貸款作為一種新的融資方式，對(duì)傳統(tǒng)融資方式產(chǎn)生巨大的沖擊，總結(jié)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究，有利于加快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用，更好服務(wù)于中小企業(yè)。與國(guó)外學(xué)者研究相比，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款適用于中小企業(yè)融資的理論方法還有欠缺，而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的搭建也存在投資項(xiàng)目虛擬化，融資不規(guī)范，監(jiān)管形式化，融資平臺(tái)負(fù)責(zé)人跑路等問(wèn)題等。

中小企業(yè)，融資；互聯(lián)網(wǎng)貸款

一、中小企業(yè)網(wǎng)貸融資問(wèn)題的研究現(xiàn)狀

(一)國(guó)外的研究現(xiàn)狀

Sven.C Berger和Fabian(2009)介紹了網(wǎng)絡(luò)借貸模式運(yùn)作情況，論證了互聯(lián)網(wǎng)之前的信息不對(duì)稱，這種新金融方式的出現(xiàn)，降低了信息不對(duì)等程度。Lin(2009)研究表明相比于實(shí)體借貸模式，互聯(lián)網(wǎng)的信息更加豐富和齊全，這也避免了失約或者貸款人跑路的出現(xiàn)。Rocholl和Thomas Hild，Manju Puri(2010)發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)貸款機(jī)構(gòu)只是以更高的管理費(fèi)用來(lái)維持自己的發(fā)展，這也避免了由于項(xiàng)目投資失利而給自身帶來(lái)的違約風(fēng)險(xiǎn)，而平臺(tái)的投資企業(yè)也是偏向于穩(wěn)健為主。Siegel和Duarte(2010)分析信用在金融交易中的作用，無(wú)論在法制健全與否的國(guó)家比例都很高，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)模很小。

(二)國(guó)內(nèi)的研究現(xiàn)狀

陳靜俊(2011)認(rèn)為因?yàn)槲覈?guó)特殊的的國(guó)情下，信用體系建設(shè)還是很不完善，對(duì)線上的融資問(wèn)題特別是信用體系建設(shè)還是相比于線下較落，線上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的發(fā)展正是由于大中型的銀行和金融機(jī)構(gòu)對(duì)這一方面的不重視，消息的不流通，造成了信息不對(duì)等和高的利率成本。

畢曙明(2012)指出互聯(lián)網(wǎng)貸款的這種金融借貸模式，快捷的手續(xù)辦理申請(qǐng)，市場(chǎng)信息的快速流通，資金平臺(tái)的融資成本降低，供需雙方付出的成本也相對(duì)較少，可以通過(guò)支付平臺(tái)，在券商和銀行間以及企業(yè)都能快速流通，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，極大的降低了成本。

劉愛(ài)萍(2013)提出之所以網(wǎng)絡(luò)融資方式較傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款或者其他傳統(tǒng)民間借貸方式更有優(yōu)勢(shì)，是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)在大數(shù)據(jù)獲取效率上更高和云計(jì)算上面的能力更加快捷，優(yōu)勢(shì)更加突出。

王念，王海軍，趙立昌(2015)認(rèn)為在未來(lái)發(fā)展中，網(wǎng)絡(luò)融資對(duì)于一些現(xiàn)代通訊技術(shù)工具和使用如云計(jì)算、大數(shù)據(jù)計(jì)算和移動(dòng)支付等的應(yīng)用將有利于促進(jìn)利率市場(chǎng)化，這對(duì)中小企業(yè)的融資方式上的選擇變得多樣性，會(huì)有巨大影響。

彭雷(2015)認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)融資在程序和方法上具有下列優(yōu)點(diǎn)，首先網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在獲取、處理、加工企業(yè)相關(guān)信息的時(shí)候更加快速，特別是對(duì)于研究對(duì)象的財(cái)務(wù)資料；其次網(wǎng)絡(luò)在搜索、排列以及組織信息的能力可以針對(duì)不同的用戶滿足個(gè)人或者機(jī)構(gòu)對(duì)于資金的信息需求；最后互聯(lián)網(wǎng)在云存儲(chǔ)和大數(shù)據(jù)計(jì)算上有其得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，能夠準(zhǔn)確定位企業(yè)需求的信息和資金。

二、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)評(píng)述與思考

在國(guó)外學(xué)者的研究中，我們可以看出由于國(guó)家征信體系完善，金融監(jiān)管嚴(yán)格，且大中小銀行貸款業(yè)務(wù)種類齊全，中小企業(yè)融資難問(wèn)題并不是像我國(guó)這樣突出。我國(guó)也在積極的探索加強(qiáng)中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資模式以及風(fēng)險(xiǎn)控制網(wǎng)絡(luò)融資模式下的平臺(tái)不是金融機(jī)構(gòu)，在沒(méi)有頒發(fā)金融牌照的情況下，運(yùn)行在金融體系的監(jiān)管之外，監(jiān)管部口尚未出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管措施。另外，網(wǎng)絡(luò)融資模式所面向的廣大中小企業(yè)主，大部分為普通個(gè)人，客戶數(shù)量大，卻不具有相應(yīng)的金融專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。所以網(wǎng)絡(luò)融資模式發(fā)展意義雖大，但存在的風(fēng)險(xiǎn)值得警惕，相關(guān)部口做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

在此情況下我國(guó)除了加強(qiáng)中小企業(yè)網(wǎng)貸理論以及政策法規(guī)的建設(shè)，具體做到以下幾個(gè)方面。

(一)線上信用評(píng)級(jí)的構(gòu)建和完善不失為風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段。

現(xiàn)如今主流的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)于用戶的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)審核失之于寬，普通人憑借輸入的身份證和手機(jī)號(hào)，即刻驗(yàn)證過(guò)關(guān)，平臺(tái)沒(méi)有可行的手段對(duì)注冊(cè)人的真實(shí)面貌進(jìn)行辨別，也就難以真正把銀行體系的個(gè)人征信系統(tǒng)合而為一。建立線上信用評(píng)來(lái)首先要做的就是確保網(wǎng)絡(luò)個(gè)體身份具有排他性，不然會(huì)張冠李戴鬧出烏龍。

(二)建立壞賬擔(dān)?；?，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在信用制度建設(shè)方面，我國(guó)還需借鑒國(guó)外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。日本擁有“一項(xiàng)基礎(chǔ)、三大支柱”的信用支撐系統(tǒng)。三大支柱其一便是融資基金制度。我國(guó)可建立壞賬擔(dān)?；稹Ｔ摶痤愃朴阢y行提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一旦發(fā)生貸款違約時(shí)，可代替借款方償付投資者的本息，保障廣大投資者的本息安全。以建立信用擔(dān)?；馂榍腥朦c(diǎn)，營(yíng)造有利于中小企業(yè)企業(yè)發(fā)展的信用環(huán)境，對(duì)于最終建立完善的社會(huì)信用體系具有重要的示范作用。

(三)逐步加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)酷資行業(yè)內(nèi)部整合，實(shí)現(xiàn)資源共享

P國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)大多還處于良莠不齊的狀態(tài)，通過(guò)整合將原本分散P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)有效整合在一起，可以借力互聯(lián)網(wǎng)的傳播力“東風(fēng)”實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資資源的共享，跨地域經(jīng)營(yíng)，統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理，提商信用貸款批量集中審批效率，分散小額信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，并很好的適應(yīng)中小企業(yè)融資碎片化的特點(diǎn)。完善網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的退出機(jī)制，明確平臺(tái)退出的條件，嚴(yán)格監(jiān)控退出方式。

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