磷肥市場月度分析

數(shù)據(jù)概覽

2017年4月我國磷肥供應(yīng)量 單位：萬噸

磷酸二銨市場平穩(wěn)運行

5月份磷酸二銨市場整體平穩(wěn)，國內(nèi)市場需求清淡，下游市場零星采購。部分企業(yè)開始停產(chǎn)檢修，行業(yè)整體開工下降。57%磷酸二銨主流出廠報價為2000～2100元/噸，東北地區(qū)主流到站價格為2400～2500元/噸；64%磷酸二銨主流出廠報價為2300～2400元/噸，東北地區(qū)主流到站價格為2700元/噸，華中地區(qū)主流到站價格為2400元/噸，新疆地區(qū)主流到站價格為2700元/噸。出口市場略有好轉(zhuǎn)，國際市場需求尚可，隨著雨季的到來，印度和巴基斯坦等國需求逐漸上升，但實際成交價格小幅下滑。國內(nèi)企業(yè)大多簽訂不同數(shù)量的出口訂單，個別企業(yè)訂單已經(jīng)簽訂至8月底，近期暫無銷售壓力。但由于5月底時部分成交離岸價格降至340美元/噸附近，折合出廠價格僅為2100元/噸左右，已經(jīng)低于部分企業(yè)的成本線，企業(yè)出口開始放緩。前四個月我國出口數(shù)量明顯增加，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年4月份我國出口磷酸二銨23.1萬噸，1～4月份共計出口100.2萬噸，同比增加16.8%。而且印度市場大量需求尚未啟動，加上5月份簽訂的出口合同，預(yù)計今年上半年磷酸二銨出口仍會超過去年同期。目前國內(nèi)市場已經(jīng)進入淡季，磷酸二銨價格仍以平穩(wěn)為主，除了國際市場的有力支撐外，國內(nèi)企業(yè)限產(chǎn)保價也起到了一定的作用，二銨市場整體供應(yīng)減少，進入淡季之后企業(yè)無大量庫存積壓，為市場價格平穩(wěn)奠定了基礎(chǔ)。

2017年64%磷酸二銨主流出廠價格走勢圖

磷酸一銨市場整體清淡

5月份，國內(nèi)磷酸一銨行業(yè)開工在四成左右。湖北、西南和河南等地部分磷酸一銨企業(yè)限產(chǎn)，特別是湖北地區(qū)部分大企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，粉狀磷酸一銨裝置開工逐漸走低，顆粒一銨主供出口為主。盡管中央環(huán)保督查組預(yù)計在6月份進駐四川，但目前四川已經(jīng)開始限產(chǎn)，為環(huán)保檢查做準(zhǔn)備。月初時隨著市場供應(yīng)減少，企業(yè)小幅上調(diào)價格，漲幅在30～50元/噸，但下游采購稀少，采購謹(jǐn)慎，成交小單為主。月底時磷酸一銨市場仍以弱穩(wěn)運行，部分限產(chǎn)、停產(chǎn)企業(yè)打算恢復(fù)生產(chǎn)，預(yù)計6月中旬左右這些企業(yè)將恢復(fù)成交。55%粉狀磷酸一銨主流出廠價格為1700～1750元/噸，58%粉狀磷酸一按主流出廠價格為1850元/噸；山東地區(qū)主流到站價格為1850元/噸。下游復(fù)合肥企業(yè)和貿(mào)易商有少量補充庫存。國際磷酸一銨市場走勢尚可，巴西地區(qū)需求快速增長，63%磷酸一銨到岸價格穩(wěn)定在375美元/噸，55%粒狀一銨價格在270～275美元/噸，折合到港價格在1800元/噸左右。下游復(fù)合肥企業(yè)銷售壓力較大，夏季肥基層走貨未見好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)開工率較低，導(dǎo)致磷酸一銨原料采購速度緩慢。往年7、8月份才是復(fù)合肥企業(yè)為秋季肥儲備原料的時期，因此短期內(nèi)磷酸一銨需求難有較大好轉(zhuǎn)，特別是夏季對磷酸一銨需求更是少之又少。

上下游產(chǎn)品行情分析

磷礦：5月份磷礦石市場整體平穩(wěn)，下游磷肥和磷化工市場需求一般。貴州地區(qū)磷礦石價格穩(wěn)定，豐水期到來，磷礦生產(chǎn)成本降低，但下游需求清淡，市場成交一般，主要是老客戶拿貨為主。30%品位磷礦石車板價格為320元/噸。湖北地區(qū)磷礦石成交尚可，下游市場按需采購，30%品位磷礦石船板交貨價格為390元/噸。云南地區(qū)磷礦石價格平穩(wěn)，下游黃磷市場觀望調(diào)整，磷肥市場需求有限，28%品位磷礦石坑口價格為330元/噸。

硫磺：5月份國際硫磺報價小幅下滑，中東地區(qū)三大主要供應(yīng)商的月度合同報價下滑5～7美元/噸，下滑至76～82美元/噸FOB。但國內(nèi)市場僅按需采購，湖北、安徽等省份一銨裝置檢修，市場需求減少。長江港口硫磺報價在800元/噸左右，仍低于國際市場的到岸價格。普光氣田日產(chǎn)量下降、庫存壓力降低，達州和萬州地區(qū)價格均小幅上調(diào)。下游磷肥市場對硫磺支撐不足，短期內(nèi)硫磺市場仍以盤整為主。

合成氨：5月份合成氨市場小幅波動，漲跌互現(xiàn)。月初時受尿素行情回暖的影響，聯(lián)產(chǎn)企業(yè)尿素側(cè)重尿素生產(chǎn)，再加上部分裝置停產(chǎn)檢修，使得液氨供應(yīng)量下降，導(dǎo)致價格小幅上漲。而中旬時，受北京“一帶一路”會議的影響，華北及山東地區(qū)下游需求低迷，廠家走貨受阻，價格下跌。月底時，在華東地區(qū)利好帶動下，華中地區(qū)價格小幅上揚。下游需求仍以疲軟為主，預(yù)計短期內(nèi)合成氨價格繼續(xù)保持震蕩整理的態(tài)勢。

2017年55%粉狀磷酸一銨主流出廠價格走勢圖

磷酸二銨產(chǎn)品出廠參考價格（元/噸）

磷酸一銨產(chǎn)品出廠參考價格（元/噸）

后市預(yù)測：磷銨市場存在下行風(fēng)險

國內(nèi)磷酸二銨需求已經(jīng)進入淡季，但國內(nèi)市場新單成交清淡，國際市場成交價格頻頻走低使得磷酸二銨后期存在一定下滑風(fēng)險。國內(nèi)市場需求遲緩，距離秋季備肥尚有時日，按照慣例，8月份以后國內(nèi)秋季市場才會啟動，市場將出現(xiàn)2個月的空檔期，企業(yè)需要依靠國際市場來消化這兩個月的產(chǎn)量。未來磷酸二銨市場走勢要依國際市場情況而定。下游復(fù)合肥對磷酸一銨的采購高峰將出現(xiàn)在7、8月份，但磷酸一銨供應(yīng)將在6月中旬左右漸漸回升，市場貨源逐步增加，預(yù)計短期內(nèi)磷酸一銨市場仍有下行空間。山東、江西、河北等地復(fù)合肥企業(yè)夏季銷售并不理想，庫存消耗較慢，再加上京津冀魯?shù)鹊貐^(qū)環(huán)保檢查從嚴(yán)，復(fù)合肥行業(yè)的整體開工率仍然不高。雖然市場對磷酸一銨有一定的潛在需求，但市場信心相對不足，下游用戶不敢貿(mào)然拿貨。國際市場需求仍未有明顯好轉(zhuǎn)，供應(yīng)商和進口商仍在僵持中。供應(yīng)預(yù)期增加，但需求難有提升，磷酸一銨市場仍存在下行風(fēng)險。題，在大合同確認(rèn)前，國際市場價格變化對中國市場的影響有限，不過國際鉀肥價格的平穩(wěn)還是對提振中國鉀肥市場有所作用。國內(nèi)方面，下游復(fù)合肥開工率在進入6月將有所回升，需求方面將有所好轉(zhuǎn)；供應(yīng)方面，國產(chǎn)鉀肥供應(yīng)平穩(wěn)，港口庫存一般，國內(nèi)需求較弱下，價格不會出現(xiàn)大幅波動。