金一平

成長(zhǎng)、防御品種為首選

金一平

近期滬指跌宕起伏，向年線靠攏的趨勢(shì)明顯。美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，然而國(guó)內(nèi)的貨幣政策隨之趨緊也很明顯，往小的說(shuō)是市場(chǎng)行為決定供求關(guān)系，往大的說(shuō)就是維持外匯的穩(wěn)定預(yù)期。美國(guó)降稅一旦落地，那么可以預(yù)期我國(guó)也大概率跟隨。當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，筆者建議進(jìn)行積極防御為主，關(guān)注成長(zhǎng)和防御品種，自然是首選，具體如下，供參考：

成長(zhǎng)股。近期有觀點(diǎn)認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板將在2018年大放異彩。對(duì)于2018年整體的格局是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下的改革預(yù)期，持肯定態(tài)度。因此成長(zhǎng)股預(yù)期在2018年肯定有機(jī)會(huì)。只是這個(gè)機(jī)會(huì)是跌出來(lái)的，還是這個(gè)時(shí)期就此隨著振臂一呼就開始啟動(dòng)上漲呢?筆者對(duì)此持觀望態(tài)度。理由就是冰凍三尺非一日之寒，臘月梅花可以盡情釋放，但終歸還是“萬(wàn)紫千紅總是春”。普漲的大家好，才是真的好。IPO還有400多家排隊(duì)，創(chuàng)業(yè)板直接存在退市風(fēng)險(xiǎn)，外延并購(gòu)弱化和商譽(yù)減值是不少公司業(yè)績(jī)下滑的兩大主因，另外

當(dāng)前樂視網(wǎng)沒有復(fù)牌，作為謹(jǐn)慎的投資者而言，短期難以大規(guī)模的去布局創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，欠東風(fēng)?；久嫔媳仨毧吹綐I(yè)績(jī)改善。時(shí)下對(duì)于一些低估的成長(zhǎng)股或者一些前景較好行業(yè)中的品種進(jìn)行試探性布局，那么還是比較好的一個(gè)策略，畢竟MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)正式納入A股利于情緒的改善，前提是有賺錢效應(yīng)。

那什么板塊的成長(zhǎng)股比較值得關(guān)注呢？筆者建議關(guān)注行業(yè)景氣度向上的成長(zhǎng)股。如人工智能、5G、半導(dǎo)體、大數(shù)據(jù)、新能源汽車、環(huán)保、傳媒等。相關(guān)個(gè)股如：中科曙光、中天科技、長(zhǎng)電科技、華天科技、圣邦股份、東方國(guó)信、贛鋒鋰業(yè)、中金環(huán)境、皖新傳媒等。

防御板塊。臨近年末，按照當(dāng)前的格局，成交清淡可能成為主要盤口特征。機(jī)構(gòu)結(jié)賬以及流動(dòng)性趨緊，疊加通脹預(yù)期，使得滯漲的防御板塊還是很值得去關(guān)注和布局。

（一）農(nóng)業(yè)板塊。12月18--20日會(huì)召開中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，第一產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)提及討論是可預(yù)期；另外2月份前后往往出臺(tái)一號(hào)文件，可能涉及推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面。而當(dāng)前豬肉價(jià)格上漲，氣候寒冷菜價(jià)等上漲預(yù)期等導(dǎo)致的通脹預(yù)期，高點(diǎn)可能在2018年2-3月份。個(gè)股如：隆平高科、蘇墾農(nóng)發(fā)、牧原股份、生物股份等。

（二）交通運(yùn)輸板塊。民航的供給側(cè)改革加劇了航空行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，疊加元旦和春節(jié)將至，交運(yùn)板塊的現(xiàn)金流情況本身較好，因此投資機(jī)會(huì)凸顯。相關(guān)個(gè)股如：韻達(dá)股份、中國(guó)國(guó)航、白云機(jī)場(chǎng)、廣深鐵路等。

（三）商場(chǎng)零售。防御板塊中，商場(chǎng)零售是比較受關(guān)注的，年底辦年貨，商場(chǎng)自然是大家首選之地，不管是新零售還是老零售。另外，圣誕節(jié)即將來(lái)臨，商場(chǎng)零售業(yè)會(huì)受市場(chǎng)關(guān)注。龍頭個(gè)股如：王府井、天虹商場(chǎng)、鄂武商A、蘇寧云商等。

（四）醫(yī)藥。冬季容易感冒發(fā)燒，偶爾還有禽流感等預(yù)防。2017進(jìn)入醫(yī)保目錄的品種預(yù)期在2018年放量；建議把握兩端：醫(yī)藥龍頭和進(jìn)入醫(yī)保的創(chuàng)新藥。相關(guān)個(gè)股以醫(yī)藥為例如：恒瑞醫(yī)藥、信立泰、益豐藥房、華東醫(yī)藥、易明醫(yī)藥等。