金鼎

未來股指空間廣闊

金鼎

本周市場無疑是大起大落的一周，上下震蕩頗為劇烈，由于3300點(diǎn)和半年線一直沒有有效收復(fù)，導(dǎo)致資金比較猶豫，成交量大幅萎縮。譬如周四，成交金額在1000萬以內(nèi)，有近350只，剔除新股和漲停品種之外，成交額低于500萬的個股，數(shù)量達(dá)31只。即使是成交額最大的中國平安，也才成交48.22億，也比近期峰值時日成交169億元縮小了不少。

本周市場的熱點(diǎn)依然是我們前期所看好的一些品種，如中國芯和大數(shù)據(jù)等。對于半導(dǎo)體，長期看依然是機(jī)會。我們的態(tài)度很明確，17年僅僅是預(yù)演，18年還有高潮，千萬不要懷疑政府的決心。

至于5G，這個是我們中國復(fù)興的助推。我們要看到，過去5年政府做的最大的基礎(chǔ)設(shè)施的投資，就是把14億人用一個巨大的網(wǎng)絡(luò)有效地連接在一起，人和人之間的連接，人和物的連接，物和物的連接，形成的就是一個數(shù)據(jù)的海洋，經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型、新業(yè)態(tài)的產(chǎn)生和誕生的土壤依托的是數(shù)據(jù)，這是和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)最本質(zhì)的區(qū)別。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)依托的是土地、傳統(tǒng)的資本品，把這14億人連接起來，形成一個數(shù)據(jù)的海洋，資本再投入下去。新的模式悄然改變了中國經(jīng)濟(jì)的韌性，改變了中國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)，這個過程我認(rèn)為正在加快，沒有衰竭。

3G、4G時代中國是追隨者，美國在前面領(lǐng)跑，制定規(guī)則。但是5G是我們中國人領(lǐng)航，5G數(shù)據(jù)傳輸?shù)男蕦⑹?G的10倍到100倍，中國已經(jīng)顯著的超越美國和歐洲半個身位，這是一項(xiàng)基礎(chǔ)工程。中國在明年年底5G的試驗(yàn)將在20—30個中心城市鋪開，美國到明年年底準(zhǔn)備在5個城市展開試驗(yàn)，歐洲大概比中國要慢5年。5G應(yīng)用之后，這就是肥沃土壤又一輪創(chuàng)新，包括AI和無人駕駛，依托的是更高效率的數(shù)據(jù)傳輸，所以這個方向還在加快，這就是國運(yùn)的綿長。

盡管現(xiàn)在資金多以觀望為主，但是對于12月份我們并不悲觀，經(jīng)濟(jì)基本面變化不大，而且供給端受到管控，在4月之前，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以平穩(wěn)為主，目前外圍趨勢沒有任何變化。經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)，但是我們的估值，今年壓縮不小，支持風(fēng)險偏好從底部往上走。

11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出來，第一，進(jìn)出口超出預(yù)期，第二，CPI低于預(yù)期，第三，信貸超出預(yù)期?？梢哉f，今年GDP增長達(dá)6.8%已經(jīng)基本板上訂釘。核心資產(chǎn)車上得有人，中證100連60日線都不愿意殺破，目前大盤中位數(shù)估值40倍，如果明年中證100盈利保持增長20%，那么年底就是32倍，從這個角度上看，支持2018年繼續(xù)慢牛走勢。

股市后面是會讓聰明人越來越難受的行情，因?yàn)樗^的聰明人，聰明資金早已經(jīng)溜之大吉了?？粗芍妇徛郎?，不難受嗎？同樣也是會讓傻瓜資金難受的行情，因?yàn)槌掷m(xù)的收復(fù)行情會讓這些資金也感到不安。

但是，只要你看好中國的國運(yùn)，選擇和真正偉大的企業(yè)一起成長。你的財(cái)富才是一種傳承。2018年，不再是分裂的一年，優(yōu)質(zhì)白馬股在馬太效應(yīng)下繼續(xù)前行，同樣，真正的受益于這個時代和國運(yùn)的品種將再度帶來超級快感。如果說白馬股翻倍還會讓你無所適從的話，要相信新的偉大的企業(yè)將帶給你無與倫比的回報(bào)。