金鼎

大盤大概率拿下3400點

金鼎

在拿下3300點之后，滬指沒有繼續(xù)向上拓展空間，而是展開了震蕩，看起來搖搖欲墜，但是也并沒有太多的殺跌動能。

期間新能源汽車板塊爆發(fā)了一陣，但是漲幅過多的鋰電板塊有見頂跡象。這個方向確實需要謹(jǐn)慎，但是產(chǎn)業(yè)鏈其他方向依然值得跟蹤，譬如說電機，或者說整車。工信部將制定燃油車禁售時間表，代表了電動汽車趨勢的確立和全球政府政策的堅定。

目前荷蘭挪威提出2025年禁售、德國印度2030年禁售、英國法國2040年禁售燃油車，中國依托雙積分制，2020年將退出補貼，但強制推廣電動汽車。所以產(chǎn)業(yè)鏈有10-50倍增長空間。按照燃油車禁售年度3000萬輛銷量來測算，假設(shè)純電動2000萬輛，插電式1000萬輛，假設(shè)鋰離子電池為主流，則測算三元動力電池需求量近900Gwh，是17年的60倍；三元正極材料150萬噸，是17年的20倍；濕法隔膜200億平，是17年的28倍；國內(nèi)六氟磷酸鋰、電池級碳酸鋰、鈷預(yù)計在15萬噸、70萬噸、24萬噸，是17年的12倍、12倍、4.5倍；各個子行業(yè)龍頭企業(yè)長期看均具備極大的增長空間，建議緊抱龍頭不放松。

不過，有人對新能源和舊能源那個機會更大還是存疑。那么，以黑色系、有色金屬為代表的“舊能源”與以乙醇、稀土為代表的與新能源汽車相關(guān)的“新能源”相遇，誰才是更優(yōu)選擇呢？我認(rèn)為，二者未來在資本市場上炒作的幅度、步驟不盡相同。

“舊能源”：主要依托于去產(chǎn)能和環(huán)保限產(chǎn)的反復(fù)炒作，優(yōu)點是相關(guān)政策正在實實在在落實，同時前期也經(jīng)受住了資本市場的考驗；缺點則是炒作已久，價格已處于相對高位，馬上再爆發(fā)出很強的動力較有難度。

“新能源”：主要依托于新的需求升級，缺點是盡管有政策利好，但并沒有實際政策效果，當(dāng)前有關(guān)部門尚未出臺具體的政策，可以預(yù)計的是未來政策落實也需要較長時間；優(yōu)點則是剛剛開始炒，具備新的邏輯，未來炒作空間較大，同時方向明確，我們看到無論是賈躍亭、董明珠，還是BATJ們，都在大力投資相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

我認(rèn)為中長期內(nèi)，相較于新能源汽車相關(guān)的資源品種，黑色系、有色金屬由于炒作已久，后期炒作空間相對較小，同時由于去產(chǎn)能+環(huán)保限產(chǎn)有切實落實和資本市場檢驗，前期更具有確定性。

但短期內(nèi)，兩者可能是輪動或齊齊上漲，畢竟在國企改革概念遲遲扶不上墻的情況下，市場更愿意追逐好玩的、有故事可講的、政策面利好很多的東西。去產(chǎn)能環(huán)保限產(chǎn)加碼、新能源汽車?yán)貌粩?，資本市場上“新”、“舊”能源均有炒作空間。

最后，很多人說去杠桿又要開始了，主要是：據(jù)上交所、深交所9月8日官網(wǎng)消息，上交所、深交所分別聯(lián)合中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”），發(fā)布了《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（2017年征求意見稿）》，向社會公開征求意見。

經(jīng)過長達(dá)兩年多的熊市，散戶這塊杠桿資金基本上已經(jīng)瀕臨滅絕。除了極少數(shù)入市不久的外，更多是以前期自救的大股東和機構(gòu)投資者為主。對于這一塊，新規(guī)如若實施的確是屬于利空。但是考慮到新老劃斷，產(chǎn)生實質(zhì)性影響還是偏向于中長期的。短期更多是負(fù)面情緒上的干擾。所以結(jié)論是這個不必?fù)?dān)心。

綜上，策略上建議大家先防守，后進(jìn)攻，炒股如果是投資的話，選擇好種子播種，等待光陰輪回，你終會守到采摘的那一刻。