機(jī)構(gòu)薦股

樂(lè)普醫(yī)療300003

心血管器械市場(chǎng)估計(jì)全國(guó)在600億左右，樂(lè)普連同另外兩家國(guó)產(chǎn)廠商僅在支架領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了進(jìn)口替代，但是大部分心血管器械市場(chǎng)仍然在進(jìn)口廠商手中。樂(lè)普在心血管領(lǐng)域透過(guò)并購(gòu)已經(jīng)建立了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，兩大主導(dǎo)藥品氯吡格雷和阿托伐他汀已經(jīng)實(shí)現(xiàn)放量。未來(lái)伴隨著心血管器械和藥品市場(chǎng)的行業(yè)內(nèi)生增長(zhǎng)以及重磅單品的橫向逐漸導(dǎo)入及放量，樂(lè)普有望迎來(lái)新的一輪營(yíng)收30%以上，凈利潤(rùn)40%以上的高速增長(zhǎng)期。除了兩大主導(dǎo)板塊，樂(lè)普還布局了眾多心血管服務(wù)、策略性業(yè)務(wù)領(lǐng)域，完善產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。

16年樂(lè)普兩大重磅品種氯吡格雷和阿托伐他汀分別實(shí)現(xiàn)了4.4億和1.7億營(yíng)收，藥品板塊正在迅速成為增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，預(yù)計(jì)在2019年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增量8個(gè)億。

國(guó)信證券

新亞制程002388

該公司主營(yíng)針對(duì)電子制造業(yè)，專(zhuān)業(yè)提供電子制程系統(tǒng)解決方案及實(shí)施方案涉及的電子制程產(chǎn)品。從最初在全球率先提出“電子工具”、“電子制程”概念，提供頗具技術(shù)前瞻性的電子工具、儀器儀表、電子設(shè)備、化工輔料、靜電凈化五大系列產(chǎn)品，成功地將電子制程方案中決定產(chǎn)品生產(chǎn)工藝的兩大制程環(huán)境及十大制程技術(shù)運(yùn)用到整體服務(wù)中。公司在全國(guó)擁有制程營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)，海外業(yè)務(wù)也已拓展至東南亞、中東、東歐、美洲、加拿大、澳洲及新西蘭等地，已經(jīng)為全球43個(gè)國(guó)家和地區(qū)提供電子制程解決方案，成為電子制程產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)航者。公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。其預(yù)計(jì)2017年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利同比增長(zhǎng)23倍，預(yù)計(jì)對(duì)短線(xiàn)估計(jì)具有一定支撐作用。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

沱牌舍得600702

今年一季度，公司中高檔酒收入占比達(dá)到90%，較2016年同期提升7個(gè)百分點(diǎn)，舍得系列收入今年預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)約30-40%。沱牌新產(chǎn)品于2016年11月16日開(kāi)始鋪貨，沱牌系列今年處于縮減品種規(guī)格、新品導(dǎo)入階段，將經(jīng)歷陣痛。一季度公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)235.47%，凈利潤(rùn)大幅提升主要是由于中高檔產(chǎn)品占比提高拉升了凈利潤(rùn)水平。從年報(bào)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，公司中高檔產(chǎn)品毛利率71.66%，遠(yuǎn)高于低端產(chǎn)品27.77%的水平。短期來(lái)看，毛利率的提升將是對(duì)公司盈利水平提升貢獻(xiàn)最大的因素。

公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，舍得收入占比進(jìn)一步提升，超級(jí)單品戰(zhàn)略有條不紊地進(jìn)行，顯著受益于超高端白酒價(jià)格上移和消費(fèi)升級(jí)所帶來(lái)次高端白酒的擴(kuò)容，將帶動(dòng)公司凈利潤(rùn)保持高速增長(zhǎng)。

華泰聯(lián)合

晶盛機(jī)電300316

單晶硅片替代多晶硅片趨勢(shì)已確立，單晶長(zhǎng)晶爐訂單飽滿(mǎn)：今年1月至今，公司經(jīng)公告的重大經(jīng)營(yíng)合同訂單（含已中標(biāo)尚未簽訂合同）已經(jīng)達(dá)到30.55億元，較2016年有明顯增長(zhǎng)。作為行業(yè)內(nèi)單晶長(zhǎng)晶爐的龍頭企業(yè)，下游客戶(hù)已經(jīng)包含主流企業(yè)，如中環(huán)、晶澳、協(xié)鑫等。公司單晶爐自動(dòng)化程度極高，適合行業(yè)新進(jìn)入者。在目前單晶硅片供不應(yīng)求的背景下，晶科、阿特斯等企業(yè)有望加大對(duì)單晶的投資，預(yù)計(jì)未來(lái)將有4-7GW長(zhǎng)晶爐訂單，合計(jì)12-21億。

半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)下，大硅片制造裝備需求開(kāi)始逐步現(xiàn)象，公司裝備制造能力已經(jīng)獲得行業(yè)認(rèn)可，公司具有豐富的8寸硅片長(zhǎng)晶爐的銷(xiāo)售經(jīng)驗(yàn)，而12寸及以上硅片制造能力得到了有研硅業(yè)、中環(huán)股份等公司的認(rèn)可，未來(lái)有望搶占先機(jī)。

招商證券

美的集團(tuán)000333

5月產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)統(tǒng)計(jì)空調(diào)銷(xiāo)量47%，其中內(nèi)銷(xiāo)增長(zhǎng)67%，外銷(xiāo)增長(zhǎng)27%，增長(zhǎng)再提速。美的4-5月產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)統(tǒng)計(jì)空調(diào)銷(xiāo)量同比+43%。洗衣機(jī)/冰箱銷(xiāo)量同比+13%/ 0%。根據(jù)中怡康統(tǒng)計(jì)，4-5月美的空調(diào)零售價(jià)同比漲幅5%左右，洗衣機(jī)/冰箱漲幅超10%。小家電在出口帶動(dòng)下預(yù)計(jì)延續(xù)一季度高增速。有強(qiáng)勁的下游需求支撐，美的二季度家電收入增速有望和一季度持平，在提價(jià)和成本回落的情況下盈利能力將明顯回升，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)無(wú)憂(yōu)。

美的管理層有極強(qiáng)的憂(yōu)患意識(shí)，國(guó)際化和多元化戰(zhàn)略都已在快速推進(jìn)，背靠國(guó)內(nèi)家電業(yè)務(wù)打下的扎實(shí)基礎(chǔ)，公司的國(guó)際化和多元化戰(zhàn)略前景明朗，將為業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期持續(xù)性提供保障。

國(guó)泰君安

精鍛科技300258

2017Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入265.57百萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.27%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)57.02百萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.94%。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，預(yù)計(jì)公司Q2實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.66-0.71億元，同比增長(zhǎng)32-42%，增長(zhǎng)中樞達(dá)到37%，保持30%以上高位并且有加速的態(tài)勢(shì)。

2016年和2017Q1訂單完成率保持低位，反映了終端需求旺盛。隨著公司生產(chǎn)效率的提高和寧波工廠主要客戶(hù)整車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量下滑影響，2017年Q1整體訂單完成率略有回升，但仍處于70%以下的低位，反映了下游客戶(hù)旺盛的需求。募投項(xiàng)目和配套技改項(xiàng)目產(chǎn)能快速釋放，固定資產(chǎn)+在建工程增速明顯放緩，公司處于重資產(chǎn)行業(yè)上行軌道周期。毛利率和凈利潤(rùn)穩(wěn)定上行，三項(xiàng)費(fèi)用率相對(duì)穩(wěn)定。

海通證券

歐菲光002456

觸控顯示類(lèi)產(chǎn)品、攝像頭模組和指紋識(shí)別模組已經(jīng)成為公司三大主業(yè)，在光學(xué)光電子產(chǎn)業(yè)持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)上，布局汽車(chē)電子，謀求長(zhǎng)線(xiàn)發(fā)展空間。2016年公司研發(fā)投入14.48億元，同比增長(zhǎng)52.99%；截至2017年3月公司在全球已申請(qǐng)專(zhuān)利2544件，授權(quán)專(zhuān)利1542件；持續(xù)研發(fā)高投入鞏固公司領(lǐng)先地位，在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步積累技術(shù)優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力充足。

公司8M以上中高端攝像頭產(chǎn)品占比超過(guò)80%，產(chǎn)線(xiàn)自動(dòng)化率達(dá)到90%以上，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。在蘋(píng)果iPhone7搭載后置雙攝以后，引領(lǐng)了手機(jī)行業(yè)雙攝像頭的潮流。公司是業(yè)內(nèi)率先布局雙攝模組的企業(yè)之一，雙攝產(chǎn)品已于2016年開(kāi)始批量出貨，預(yù)計(jì)2017年產(chǎn)能將超過(guò)15KK/月。

安信證券

贛鋒鋰業(yè)002460

公司從事鋰深加工系列產(chǎn)品的生產(chǎn)、產(chǎn)品涵蓋金屬鋰、碳酸鋰、氧化鋰、丁基鋰、氟化鋰等20多種鋰系列產(chǎn)品，是國(guó)內(nèi)鋰系列產(chǎn)品品種最齊全、產(chǎn)品加工鏈最長(zhǎng)、工藝技術(shù)最全面的專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)商，也是國(guó)內(nèi)唯一的規(guī)?；煤嚮厥樟仙a(chǎn)鋰產(chǎn)品的企業(yè)，是國(guó)內(nèi)深加工鋰行業(yè)的龍頭企業(yè)，綜合實(shí)力位列行業(yè)第一。金屬鋰、碳酸鋰和氟化鋰是公司的主營(yíng)產(chǎn)品。

該股作為近年來(lái)鋰電池的上游企業(yè)，在不斷的政策利好刺激下，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速，并且短期具有一定的確定性，在近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好低的背景下，確定性成為機(jī)構(gòu)抱團(tuán)取暖的首要標(biāo)的。二級(jí)市場(chǎng)上，該股近期走勢(shì)較強(qiáng)，股價(jià)逐步臺(tái)階盤(pán)上，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于其短期已有一定漲幅，后市關(guān)注。

西南證券 羅栗