威廉?戈茲曼

金融是一種技術(shù)——一個(gè)工具和制度的網(wǎng)絡(luò)，用以解決復(fù)雜的文明問題。

與其說《千年金融史》是一本為歐洲讀者寫的書，不如說是一本為中國讀者寫的書。中國在金融史上扮演了舉足輕重的角色，但中國對金融所做貢獻(xiàn)的重要性并非廣為人知。原因在于大多數(shù)金融史學(xué)家將注意力集中于他們專門研究的特定文明，跨越由語言、學(xué)術(shù)傳統(tǒng)造成的不同界線會令他們感到不適。作為一名金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家，我較少受到這種限制，能夠進(jìn)行綜合論述，在世界金融史中給予中國合適的位置。本書通過東方與西方的交叉敘事，比較和對照兩者金融演化的路徑，分析通過絲綢之路構(gòu)建起來的東西方之間的聯(lián)系。

中國的早期金融創(chuàng)新包括鑄幣、紙幣、匯票、各種各樣的紙質(zhì)證券，甚至包括金融數(shù)學(xué)。這些金融技術(shù)在幾個(gè)世紀(jì)之后才出現(xiàn)在歐洲。中國以自己獨(dú)特的方式解決了許多其他的金融問題。例如，它通過組織設(shè)計(jì)、監(jiān)管以及有關(guān)激勵(lì)的經(jīng)濟(jì)理論，解決了大規(guī)模財(cái)務(wù)管理問題。中國先哲是最早一批清晰闡述“看不見的手”對于經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用的人。在近代，清朝的中國金融家創(chuàng)造了一種獨(dú)特的政府參與其中的企業(yè)融資方式，用以滿足國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求。

今天，這種創(chuàng)新性驅(qū)動力同樣明顯。中國能夠很好地解決有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、儲蓄和投資的金融治理問題，其在金融技術(shù)方面的全球領(lǐng)導(dǎo)地位不容忽視。

從個(gè)人角度來講，本書在中國的出版對我非常重要。不僅因?yàn)樗且槐娟P(guān)于中國的書，更是因?yàn)槲耶吷紝χ袊鴼v史充滿興趣。20世紀(jì)70年代，我在耶魯大學(xué)讀本科時(shí)，選修了張光直這位傳奇式漢學(xué)家的課程。這是一段對于中國考古學(xué)激動人心的探索之旅：宏偉的皇家陵墓重見陽光，商代的史學(xué)逐漸浮現(xiàn)，學(xué)者們追溯了中國農(nóng)業(yè)的獨(dú)特起源。張光直教授向?qū)W生們循序漸進(jìn)地講解中國文明起源的世界性價(jià)值，進(jìn)而從歷史、經(jīng)濟(jì)、文字、藝術(shù)、建筑和物質(zhì)文化等角度探索這種價(jià)值，使學(xué)生們感到興奮不已。

在后來的研究和教學(xué)過程中，張光直教授以及其他耶魯大學(xué)的導(dǎo)師所帶來的潛移默化的影響逐漸對我產(chǎn)生了作用。學(xué)問必須跨越國家和學(xué)科的界線，讓自己暴露在不同的環(huán)境和研究模式之中，能夠拓寬一位學(xué)者的眼界。從政治學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、美學(xué)、心理學(xué)或宗教學(xué)等多種角度審視一個(gè)問題，能夠發(fā)掘出更為豐富的解決方案。

本書認(rèn)為金融是一種技術(shù)——一個(gè)工具和制度的網(wǎng)絡(luò)，用以解決復(fù)雜的文明問題。這項(xiàng)技術(shù)關(guān)乎價(jià)值的跨時(shí)空流動，運(yùn)用契約、制度和單據(jù)，來實(shí)現(xiàn)未來收益承諾這一本質(zhì)上假想的東西。雖然這個(gè)高度抽象化的技術(shù)將自身引向了數(shù)理分析，但將金融局限于數(shù)學(xué)是一件危險(xiǎn)的事。人們對某一問題的構(gòu)想過于狹隘和抽象，是大多數(shù)金融危機(jī)背后的原因。文明的復(fù)雜性意味著人們創(chuàng)造的任何事物都會產(chǎn)生多種程度的作用。例如，在2008 年美國金融危機(jī)之前，抵押貸款證券化最初被視作一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)模型和數(shù)學(xué)問題。

在某些情況下，金融家忽略了或沒有考慮更廣泛的社會環(huán)境——從投資者和房屋擁有者的心理狀態(tài)，到關(guān)注金融機(jī)構(gòu)命運(yùn)的民族國家的政策主張。金融允許社會跨越時(shí)間對于價(jià)值進(jìn)行計(jì)劃、轉(zhuǎn)移和保護(hù)，進(jìn)而服務(wù)于社會。我們的社會越復(fù)雜，我們就越需要這種能力。雖然我們生活在一個(gè)高度復(fù)雜化的時(shí)代，但金融卻時(shí)常被看作問題本身，而非問題的解決方案。我希望本書能夠幫助人們改變這種誤解。

在本書中，我嘗試著提供一個(gè)更廣闊的視角——將金融置于社會和文化的語境中。因?yàn)槲蚁嘈?，一個(gè)廣闊的金融市場和金融制度的框架，以及金融的人文維度，對于形成應(yīng)對金融挑戰(zhàn)的穩(wěn)健對策至關(guān)重要。諸如全球養(yǎng)老金儲蓄、融資及增長形式的創(chuàng)新這些主要問題，我們必須考慮各方面因素，來讓它們適用于社會的各個(gè)領(lǐng)域。在建立金融體系時(shí)，人的天性和社會制度必須納入考慮范圍之內(nèi)。

我絕大部分與中國相關(guān)的個(gè)人經(jīng)歷都要?dú)w功于我的好友和同事——陳志武教授。20 世紀(jì)80 年代，我們在耶魯大學(xué)共同學(xué)習(xí)金融學(xué)，并且花費(fèi)了大量時(shí)間討論金融在社會中所起的作用。本書的許多主題反映了這些討論和共同發(fā)現(xiàn)。在我的職業(yè)生涯早期，陳志武教授鼓勵(lì)我訪問中國，去見證中國金融的飛速發(fā)展。我要感謝他安排我訪問中國政界、學(xué)界和商界最有影響力的金融領(lǐng)導(dǎo)者。這些訪問令我深感榮幸，也使我有機(jī)會目睹各行各業(yè)的領(lǐng)袖如何使中國實(shí)現(xiàn)飛速改變。這些領(lǐng)導(dǎo)者都以自己的方式處理著新出現(xiàn)的金融工具與休眠了整整一代人的時(shí)間金融制度。我有幸能夠聽到管理者、企業(yè)家、銀行家、律師、投資人、學(xué)生、研究員和知識分子的觀點(diǎn)——所有觀點(diǎn)都充分考慮了新的金融進(jìn)步的重要性。我也非常有幸看到一些金融史上的重要地理標(biāo)志：從上海外灘到世界上最早的金融理論家管仲的家鄉(xiāng)山東臨淄。這些訪問不僅限于旅游。文化遺址和文化遺產(chǎn)提醒我們，文化是一項(xiàng)相互關(guān)聯(lián)、多世代的事業(yè)，有著跨越數(shù)個(gè)世紀(jì)的主題。探訪歷史遺址會將你與那些產(chǎn)生重大影響的人的生命聯(lián)系在一起。以史為鑒，可知興替。金融的歷史蘊(yùn)含著過去的危機(jī)與成功的故事。訪問這些事件發(fā)生地，讓我了解到這些事件的經(jīng)過和起因。

本書中的一些內(nèi)容建立在我對中國金融史的研究基礎(chǔ)之上。對于這些內(nèi)容，我要感謝我的合作者?？蔓惿‥lisabeth Kll）教授與我一同研究了宋代金融和清代中國企業(yè)的誕生。這兩個(gè)時(shí)期都是中國文化的重要轉(zhuǎn)折期，也是引人注目的創(chuàng)新和文化全盛時(shí)期。矛盾的是，在這兩個(gè)時(shí)期中國都面臨著外部威脅。宋代的金融創(chuàng)新包括紙幣、付款憑單制度和政府“創(chuàng)業(yè)”。清代，新興公司資本主義和外來資金開始出現(xiàn)。在這兩種情形中，金融都可以被視為對于外部壓力的創(chuàng)造性應(yīng)對。

與朱寧教授關(guān)于中國對世界金融市場參與的合作研究，也使我受益匪淺。朱寧、我和安德烈?尤科霍夫（Andrey Ukhov）研究了通過在倫敦和其他全球性市場發(fā)行債券，清代中國如何為大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)迅速融資。雖然全球化資本流動促進(jìn)了中國的現(xiàn)代化，但也制造了根本性矛盾，最終引發(fā)了政治變革。我們的共同研究將金融視作國家的工具，從而幫助我理解債務(wù)資金增長更深層的含義。

我要特別感謝本書的兩位譯者——張亞光和熊金武。本書卷軼浩繁，語言佶屈聱牙，話題也多種多樣，而他們樂此不疲地投入其中，我謹(jǐn)在此向他們致以深深的謝意。最后，我要感謝耶魯大學(xué)歷史上對于中國的投入。耶魯大學(xué)一直將中國置于重要位置，每一代耶魯學(xué)者都積極地參與到和中國相關(guān)的事務(wù)中。因此，我自然而然地從中國的視角看待金融史。若沒有中國教師和中國學(xué)生參與到耶魯這個(gè)大家庭中，我將不可能完成此書。