【摘要】本次研究選取小企業(yè)作為研究對象，探討與其相關(guān)的融資管理中存在的問題及對策。首先結(jié)合小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與融資管理狀況做了初步說明，主要分析了小企業(yè)在制度與財務(wù)管理、融資結(jié)構(gòu)管理人才、融資渠道儲備方面存在的問題；并對其相關(guān)影響因素進(jìn)行了因果關(guān)系原理分析；從而在此基礎(chǔ)上提出了與其對應(yīng)的解決措施。

【關(guān)鍵詞】小企業(yè) 融資管理 問題 對策

由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普遍發(fā)展與廣泛應(yīng)用，小企業(yè)數(shù)量借助該信息渠道增長迅速。而且打出了“互聯(lián)網(wǎng)+”的口號；尤其是與自媒體的對接，甚至任何一個個體都可以完成一個小企業(yè)的創(chuàng)設(shè)。但從實(shí)踐的發(fā)展層面觀察，小企業(yè)最大的問題依然是資本問題。因此，為了更好的促進(jìn)小企業(yè)向好發(fā)展，必要對其融資管理方面的問題做出解析，找出一條可持續(xù)發(fā)展的出路。以下結(jié)合小企業(yè)融資現(xiàn)狀對主題展開具體論述。

一、小企業(yè)融資管理現(xiàn)狀

當(dāng)前我國小企業(yè)的重點(diǎn)是生產(chǎn)-消費(fèi)，即片面向銷量、市場份額方向發(fā)展，在資金方面，多借助風(fēng)投或者企業(yè)原有資本。一般的經(jīng)驗(yàn)表明，在小企業(yè)融資管理現(xiàn)狀中，基本上只有理念，或單一的認(rèn)為只要能夠拿到錢即是融資；未能從專業(yè)角度，通過現(xiàn)代企業(yè)融資管理的層面進(jìn)行融資管理。從當(dāng)前的現(xiàn)狀觀察，小企業(yè)的問題主要表現(xiàn)在融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道資源儲備不足、資本結(jié)構(gòu)缺乏合理性，因此，在資產(chǎn)管理效率方面水平相對較低。

二、小企業(yè)融資管理問題及原因分析

通過對當(dāng)前我國小企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行資料收集，運(yùn)用歸納式方法進(jìn)行提煉后發(fā)現(xiàn)，可以將其中的問題概括到三個方面，分別是企業(yè)制度不健全，財務(wù)管理不專業(yè)；融資管理人才匱乏；信用資源積累不夠。以下就結(jié)合這三個方面的問題，從小企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，分析造成這些問題的相關(guān)原因。

（一）企業(yè)制度不健全，財務(wù)管理不專業(yè)

小企業(yè)在其自身發(fā)展模式中，以家族式、合伙人模式為主；屬于個體、私營性質(zhì)，其中的資產(chǎn)管理多采用集權(quán)管理方式或采用家族化管理方法；在資金的撥付、投資、籌資各個方面，審批、營運(yùn)均由企業(yè)高管從經(jīng)驗(yàn)方面實(shí)踐，很難形成以市場為導(dǎo)向的資本運(yùn)營。因此，其中的投資決策不會形成參與機(jī)制，從而造成了企業(yè)職能難以發(fā)揮。另一方面，在這種集權(quán)式、家族式管理模式下，企業(yè)制度中不能將管理責(zé)任、約束機(jī)制落實(shí)到管理層領(lǐng)導(dǎo)身上，成敗都由其決策決定，因而從制度層面看，基本上屬于“專權(quán)”；以機(jī)制觀察，即使投資失敗，處罰措施也不會落到管理層，最終的損失均由企業(yè)員工承擔(dān)，或裁員或破產(chǎn)，結(jié)果即是企業(yè)倒閉或員工失業(yè)。于企業(yè)發(fā)展、社會責(zé)任履行均不利；制度與機(jī)制之間的空位，直接造成了融資管理過程缺乏市場導(dǎo)向，不能落實(shí)現(xiàn)代企業(yè)中以職能-責(zé)任為基礎(chǔ)的發(fā)展路徑。另外，融資管理缺乏專門的部門管理；小企業(yè)多的財務(wù)管理或由家族內(nèi)人員管理，或通過1到2人組成的財會人員管理；但只負(fù)責(zé)資本營運(yùn)中的賬目管理，無法參與到財務(wù)管理的實(shí)際層面；因此，財務(wù)管理基本上也由管理層把持，很難起到專業(yè)化管理，并將財務(wù)管理的效果發(fā)揮、運(yùn)用到融資管理過程。既打擊了財會人員參與的積極性，也使小企業(yè)本身在制度、財務(wù)管理多個方面未能完成現(xiàn)代化企業(yè)資本營運(yùn)管理、科學(xué)實(shí)踐融資管理。

（二）融資管理人才匱乏

融資管理人才不足是小企業(yè)的致命問題。從原因分析，除了上文提到的財會人員數(shù)量有限之外，重點(diǎn)是多以家族類人員，從親緣關(guān)系角度選擇財務(wù)管理人員；并且不給予實(shí)際的參與機(jī)會與意見通道。因此，融資管理方面，既缺乏專業(yè)性，又不能滿足當(dāng)前小企業(yè)向現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型；尤其是在融資管理渠道的拓展層面，難以建立一個以人才為路徑的可發(fā)展方向。另外，小企業(yè)的經(jīng)營模式，很容易造成專業(yè)融資管理人員的融入。即使這些資金稍微雄厚的小企業(yè)能夠花費(fèi)更高的人力成本引入職業(yè)經(jīng)理人，也會因其專權(quán)式的資金營運(yùn)管理模式，而遭遇人才作用難以達(dá)到發(fā)揮的瓶頸。另外，一般的職業(yè)經(jīng)理人會引入先進(jìn)的資金管理體系，并實(shí)施融資管理的多元化路徑；根據(jù)現(xiàn)在我國小企業(yè)的規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)，以及實(shí)際上的制度、機(jī)制等，這些具備現(xiàn)代融資管理特征的各項(xiàng)措施很難得到貫徹。因此，最終的融資管理人才缺乏，依然還要通過對其經(jīng)營行業(yè)、企業(yè)文化、品牌戰(zhàn)略，以及在技術(shù)層面的創(chuàng)新或項(xiàng)目設(shè)置來提高。

（三）信用資源積累不夠

信托責(zé)任是現(xiàn)代企業(yè)的核心特質(zhì)。從小企業(yè)的商業(yè)信用角度觀察，因其不具備規(guī)模，沒有專業(yè)化的管理體系；因此，從融資對象的角度分析，其商業(yè)信用較低；另一方面，在小企業(yè)的資金營運(yùn)管理中，既有賒銷，也存在一些部分賒購現(xiàn)象，之所以能夠?qū)崿F(xiàn)賒購，主要是來自于它在親緣關(guān)系基礎(chǔ)上，能夠建立起自身的生產(chǎn)原料來源網(wǎng)絡(luò)；但賒購、賒銷的方式，容易造成小企業(yè)在資金鏈中出現(xiàn)諸多問題。所以，根據(jù)這種資金營運(yùn)管理情況，大多數(shù)情況下不能積累起信用資源。另外，小企業(yè)的商業(yè)信用建立、升級渠道，多存在于生意伙伴、商業(yè)合作的單線路徑中；而在固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化融資方面，從小額度融資渠道逐漸實(shí)現(xiàn)信用累積方面均缺少具體的計劃方案；并不能根據(jù)融資管理的專業(yè)知識，從短期、長期融資思路，實(shí)踐分期式的融資方式。而且，小企業(yè)的發(fā)展多賴于技術(shù)支持，缺乏人才的前提下，很難靠一兩個“配方”類型實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。因此，在融資方面，它的信用等級相對大中型企業(yè)比較低；而且缺少可進(jìn)行評估的具體內(nèi)容；加上小企業(yè)本身未能在多個路徑選擇下，實(shí)踐多樣化的信用資源積累；最終造成了在商業(yè)領(lǐng)域內(nèi)缺乏信用的事實(shí)。

三、小企業(yè)融資管理解決對策

以現(xiàn)狀-問題-原因-對策的邏輯思路，根據(jù)上文提出的三點(diǎn)問題及原因分析，以下就在此基礎(chǔ)上，從完善制度，提高融資能力；增加融資方式，實(shí)踐多元化融資；推行專業(yè)化改革，提升融資效率三個較有針對性的面向展開對促進(jìn)措施的探討。

（一）完善制度，提高融資能力

根據(jù)上文針對小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及問題原因分析，需要從信用管理、資金內(nèi)控、資產(chǎn)管理、制度標(biāo)準(zhǔn)各個層面完善制度，推進(jìn)融資能力提升。

從信用管理方面完善，需要明確市場導(dǎo)向，從意識層面強(qiáng)調(diào)依托責(zé)任，提高對信用觀念的理解；將其融入到產(chǎn)品之中，應(yīng)用到服務(wù)層面。比如，當(dāng)小企業(yè)完成貸款或融資之后，就需要按照合同要求，按期償還債務(wù)，將稅款、本金、利息等進(jìn)行定時繳納。由小額逐漸增加信用累積，從而提高在借貸過程中的信用水平，增加進(jìn)一步貸款額度；可通過設(shè)立信用管理機(jī)構(gòu)，制定信用管理計劃，步步提高，建立起企業(yè)信譽(yù)，以此達(dá)到減少信用成本的目的。在資金內(nèi)控方面，應(yīng)該按照現(xiàn)在我國推行的預(yù)算制方法，將所有的預(yù)算具體到每一個部分，減少由籠統(tǒng)項(xiàng)帶來的資金應(yīng)用對應(yīng)性不足、細(xì)致性不夠的問題；另一方面，增加關(guān)于日常收支的全面管理，將所有的資金收支情況列入預(yù)算表內(nèi)。從資產(chǎn)管理角度分析，應(yīng)該保障流動資金，減少資金占用率；比如，可以在流動資產(chǎn)-非流動資產(chǎn)之間的比例進(jìn)行一些調(diào)整；設(shè)置貨幣資金內(nèi)控制度，尤其將無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)納入到管理之中，提高獲得能力。從制度標(biāo)準(zhǔn)方面觀察，應(yīng)該通過融資-內(nèi)部積累-用資三個面向推進(jìn)一些機(jī)制；比如，融資中引入市場導(dǎo)向，增加關(guān)于成本、效益、風(fēng)險、法制等觀念；尤其是在融資方面增加風(fēng)險管理，并利用改革后的財務(wù)專門化管理，提高杠桿意識，使當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，減少其中的成本投入。再如，通過利潤分配政策，提高應(yīng)對突發(fā)性資金需求，如增加折舊基金、稅后利潤補(bǔ)充等，提高經(jīng)營資金運(yùn)用、補(bǔ)充能力；而在應(yīng)用方面，需要增加專人專管，將融到的資本進(jìn)行?？顚Ｓ檬降墓芾怼榱诉_(dá)到制度完善后的實(shí)踐，必要增加融資管理人才的培訓(xùn)、引入；或通過內(nèi)部交流、外出學(xué)習(xí)；或通過人才直接招聘等均可。

（二）增加融資方式，實(shí)踐多元化融資

從融資層面分析，必要按照小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，增加融資租賃、典當(dāng)融資、互聯(lián)網(wǎng)融資多個方式，促進(jìn)其融資管理向多元化方向發(fā)展。

融資租賃在我國小企業(yè)融資中比較陌生，主要原因是缺乏對于固定資產(chǎn)、信用等意識層面的應(yīng)用理念。從表面看，這種融資方式主要以借物為主；而本質(zhì)上屬于信用運(yùn)用。具體操作中，主要是將融資-融物兩種不同要素進(jìn)行有效融合。實(shí)質(zhì)上即可以概括為日常生活中常見的“借物還錢”，只是在理念上屬于租金償還類型。小企業(yè)要實(shí)現(xiàn)這種融資方式，需要了解其中租金分期支付額，并對企業(yè)自身的周圍現(xiàn)金進(jìn)行全面評估；通過承租人-出租人雙方面的合同簽訂方式，降低作為承租人的還款壓力。該融資方式之所以能夠起到較好的作用，理由在于小企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)階段，缺乏一定的資本承接能力與應(yīng)用能力；而且，在競爭激烈的現(xiàn)代商業(yè)市場中，既能夠減少設(shè)備的折舊風(fēng)險，也可以使比較高的資產(chǎn)負(fù)債率、較低的商業(yè)信用得到扭轉(zhuǎn)。另一方面，借助這種融資方式，還可以提高對租賃業(yè)務(wù)的開拓，提高固定資產(chǎn)的利用率。比如，以塑鋼門窗生產(chǎn)為例，此類企業(yè)規(guī)模小，在業(yè)務(wù)開展不利的情況下，易于造成設(shè)備閑置。所以，可以借助這個契機(jī)，提供一些設(shè)備租賃服務(wù)；尤其是在承接不到業(yè)務(wù)的狀況下，又不能獲得業(yè)務(wù)合作；運(yùn)用這種方式可以提高設(shè)備利用，并從中獲得轉(zhuǎn)租得到的利潤分紅，并將其作為一項(xiàng)增加融資的渠道。另外，借助轉(zhuǎn)租時間，也可以通過人力資源再配置而增加參與業(yè)務(wù)開展的人數(shù)，提高小企業(yè)的人力資源管理與資源配置率。

在典當(dāng)融資方面，主要是抵押，實(shí)現(xiàn)實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移獲取融資。在小企業(yè)發(fā)展初期，信用度低，而且缺少足夠資金進(jìn)行進(jìn)一步資金營運(yùn)的情況下，或者因項(xiàng)目缺乏資金的情況下，這種方式可以解決燃眉之急，也能夠?qū)崿F(xiàn)對不動產(chǎn)、固定資產(chǎn)的利用，實(shí)踐易于完成。但需要小企業(yè)在進(jìn)行典當(dāng)融資實(shí)踐前做好關(guān)于典當(dāng)物品價值的評估，切忌因自身的急切而造成被壓價，并通過合同方式，走正規(guī)渠道實(shí)踐典當(dāng)融資。至于互聯(lián)網(wǎng)金融層面的融資方式新穎，路徑多元。如眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、阿里小額貸款、基金申請等。但是，這種融資方式要求小企業(yè)能夠提供出項(xiàng)目發(fā)展方案，并附有細(xì)致的預(yù)算報表，小企業(yè)在這個方面，需要花費(fèi)大力氣，在方案、技術(shù)、項(xiàng)目、預(yù)算各個方面做好充足準(zhǔn)備。至于一般的風(fēng)投，建議小企業(yè)謹(jǐn)慎考慮，因?yàn)檫@種由風(fēng)投公司發(fā)起的投資，使小企業(yè)融資容易，但往往會遭遇圈套，或者被吃進(jìn)，或者企業(yè)發(fā)展被其通過投資路徑而控制等。因此，在不同的融資方式中，既要懂得多元化發(fā)展，同時，也需要對各種融資渠道有一個較為專業(yè)的思考，提高風(fēng)險預(yù)防措施。

（三）推行專業(yè)化改革，提升融資效率

小企業(yè)面對融資管理中存在的問題，應(yīng)該推行專業(yè)化改革，包括從制度層面、機(jī)制層面、人力資源管理各個方面的全面推進(jìn)。這個方面建議根據(jù)現(xiàn)在的小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，最好由企業(yè)管理者直接參與到工商管理、公司治理課題的學(xué)習(xí)之中，通過進(jìn)修方式主動實(shí)施改革。具體措施如上文所示。當(dāng)確定融資方式后，必要采取一些具體的融資實(shí)踐，提高融資效率。在這個層面可以關(guān)注融資機(jī)會、融資期限、融資成本。

從融資機(jī)會方面看，“機(jī)會最佳化”是小企業(yè)的必然選擇；重點(diǎn)是小企業(yè)借助評估考核體系，不斷對自身的經(jīng)營狀況、市場環(huán)境、同行業(yè)競爭程度進(jìn)行一些具體的調(diào)查分析，然后，確定自身的發(fā)展所處的階段，制定與其相適合的融資方式選擇。比如，在初創(chuàng)期，需要增加融資的單一性，針對性應(yīng)用到技術(shù)層面；而達(dá)到發(fā)展期后，就可以借助多渠道融資，提高融資量，推動企業(yè)向規(guī)模化逐漸轉(zhuǎn)型發(fā)展；當(dāng)完成發(fā)展基本固定或成長為成熟型企業(yè)之后，有必要根據(jù)市場中的利率、匯率，以及行業(yè)情況，按照宏觀金融市場環(huán)境、微觀行業(yè)發(fā)展趨勢，進(jìn)行綜合評估后的融資選擇，以此找準(zhǔn)機(jī)會，提高融資效率。從融資期限分析，可以借助凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論，按照短期融資、長期融資、階段式融資；以及從新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論出發(fā)，實(shí)施項(xiàng)目化融資等。將這些融資期限與企業(yè)發(fā)展中的具體業(yè)務(wù)、項(xiàng)目實(shí)施對接；按照自身的能力融資，滿足自身需求即可，切忌盲目融資而造成資金閑置，將“融資用在實(shí)際生產(chǎn)中”。為了減少融資成本，需要增強(qiáng)對融資風(fēng)險的控制；比如，在融資來源、融資機(jī)構(gòu)方面做出不同融資渠道或類型方面的風(fēng)險預(yù)估，盡可能減少融資成本。另外，需要在融資過程中，始終堅持“量力而行”的原則，并選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)將其納入到企業(yè)資本的科學(xué)營運(yùn)之內(nèi)，使融資效率與融資應(yīng)用效率獲得同步推進(jìn)；從而使小企業(yè)融資管理逐步走上正軌，完成向現(xiàn)代化企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

四、結(jié)束語

通過以上分析可以認(rèn)識到小企業(yè)在融資管理方面的不足表現(xiàn)，主要來自于缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度與專業(yè)化的正規(guī)運(yùn)作；尤其是在亞洲國家家族式發(fā)展模式內(nèi)，形成了圍繞人際關(guān)系打轉(zhuǎn)的僵化模式；其資金來源建立在親緣關(guān)系之上；表面看比較穩(wěn)定，但從資本營運(yùn)管理的角度分析，很難實(shí)現(xiàn)商業(yè)社會的理性推進(jìn)。因而需要著重從這個方面扭轉(zhuǎn)當(dāng)前小企業(yè)融資管理中的家族傾向。建議從制度建設(shè)、融資方式、融資效率、風(fēng)險管理各個層面齊抓共管，全面實(shí)施革新，以此推進(jìn)小企業(yè)融資管理方式轉(zhuǎn)向現(xiàn)代化層面。

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作者簡介：張洪銘（1994-），男，漢族，重慶墊江人，長江師范學(xué)院財經(jīng)學(xué)院在讀本科。