【摘要】2015年，人民銀行不再對金融機構(gòu)設(shè)置存款利率浮動上限，標(biāo)志著我國利率市場化的進程基本完成，這對我國商業(yè)銀行造成了巨大影響。本文從理論上分析了利率完全放開后對商業(yè)銀行可能造成利差減少，利潤下降，風(fēng)險上升，對創(chuàng)新提出更高要求等方面的影響。結(jié)合商業(yè)銀行凈利潤下滑，不良貸款率上升，凈息差收窄，息差收入比重下降等現(xiàn)狀，針對商業(yè)銀行如何面對利率市場化造成的沖擊，提出了具體的策略建議。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 凈息差 中間業(yè)務(wù) 風(fēng)險管理 創(chuàng)新

一、引言

利率市場化是指將決定利率的權(quán)力交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自主調(diào)節(jié)利率水平，逐步放寬和消除中央銀行對市場利率的管制。2015年10月24日，人民銀行宣布不再對金融機構(gòu)設(shè)置存款利率浮動上限，標(biāo)志著我國利率管制的基本放開。在中國基本實現(xiàn)利率市場化的一年之中，銀行業(yè)面臨著重重挑戰(zhàn)，尤其是在宏觀經(jīng)濟環(huán)境下行，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融的的多方?jīng)_擊之下，銀行業(yè)的凜冬似乎來臨，如何應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)，安全平穩(wěn)地度過轉(zhuǎn)型期，是需要思考的重大問題，決定著以后銀行業(yè)乃至中國金融體系的發(fā)展方向。

二、利率市場化對商業(yè)銀行影響的理論分析

（一）利率市場化使存貸利差下降，商業(yè)銀行利潤遭受嚴(yán)重打擊

完全實現(xiàn)利率市場化之后，商業(yè)銀行對于存貸款利率的定價有了相對自主的決定權(quán)。各大商業(yè)銀行為了吸引更多的儲戶，爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，勢必會提高存款利率并降低貸款利率，這就使得銀行的利差縮小。而長期以來，信貸業(yè)務(wù)是我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，利差收入就是銀行利潤的主要來源。

凈息差是能夠更全面地反映這一變化的指標(biāo)，也稱為凈利息收益率。根據(jù)國內(nèi)銀行的測算和國際經(jīng)驗，利率市場化會使銀行的凈息差下降。若銀行的客戶群保持不變，長期內(nèi)存貸款利率可能會有80BP的收窄。這對銀行業(yè)的利潤收入水平來說無疑是一個重大的沖擊。

（二）利率市場化之后風(fēng)險上升，銀行的風(fēng)險管理能力受到挑戰(zhàn)

利率的市場化改革使得銀行面臨的更為復(fù)雜的風(fēng)險，不僅要應(yīng)對外界的利率波動的風(fēng)險，還需要解決交易時更大的信用風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。為了處理利率市場化導(dǎo)致的利差收窄，盈利能力下降的問題，各商業(yè)銀行勢必會更努力地拓展信貸業(yè)務(wù)，將目光更多地放在違約風(fēng)險更大的高收益信貸類資產(chǎn)上。有些銀行可能會為了過度追求經(jīng)營利潤，而忽視風(fēng)險管理，若是自身的資金實力比較單薄，不良資產(chǎn)的比例過高，很容易出現(xiàn)虧損倒閉的現(xiàn)象，銀行風(fēng)險急劇上升。

（三）利率市場化對銀行創(chuàng)新提出新的要求

如同上面提到的，占據(jù)主要業(yè)務(wù)的信貸業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行貢獻了大約80%的利潤，且獲利能力極低。同時，近兩年余額寶等突破一般存款利率的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新百花齊放，銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)創(chuàng)新已經(jīng)迫在眉睫。雖然這兩年銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)較之前已經(jīng)取得了重大發(fā)展，但和國外相比仍有一定差距，今后銀行在中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)方面需多下功夫。

三、在利率市場化的情況下我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀

（一）凈利潤增速下滑，不良貸款率上升

2015年是我國利率完全放開的第一年，根據(jù)16家上市銀行披露的報表來看，國有四大行2015年的凈利潤增速從2014年的5%以上，全部跌到了1%以下，只有規(guī)模較小的交行將其維持在了1%以上。凈利潤增速的下滑雖然與低迷的宏觀經(jīng)濟有關(guān)，但是與利率市場化的完成密不可分。其實相比起來，持續(xù)下滑的資產(chǎn)質(zhì)量才是更令人擔(dān)心的問題，除南京銀行，其他銀行的不良資產(chǎn)貸款率集體上升，最嚴(yán)重的是農(nóng)業(yè)銀行，從2014年的1.54%上升到去年的2.39%，一舉突破了2%。在剛完成利率市場化的一年中，商業(yè)銀行的短期凈利潤受到了巨大沖擊。

（二）凈息差逐步收窄

根據(jù)我國上市銀行2015年披露的數(shù)據(jù)來看，其整體凈息差從2014年的2.54%降落至了2.45%，五大國有銀行情況更為嚴(yán)重，凈息差從2.6%下降到2.42%。由于我國商業(yè)銀行大部分利潤來源于息差收入，未來凈息差的下降將進一步的消減銀行利潤。并且不同類型的商業(yè)銀行的反應(yīng)程度也是不同的，這是客戶結(jié)構(gòu)的不同導(dǎo)致的。國有制大型銀行主要服務(wù)對象為大企業(yè)，議價能力較低，所以凈息差的下降趨勢最為明顯。而城商行和股份制銀行通常是在一個地區(qū)深度經(jīng)營，有區(qū)域經(jīng)營優(yōu)勢或者是以中小客戶為主，能夠獲得更多的貸款溢價，凈息差也相對較高，收窄的影響并沒有那么明顯。

（三）息差收入比重下降，中間業(yè)務(wù)成為增長點

2015年，上市銀行收入中，利息收入26917億元，同比增長6.6%；手續(xù)費及傭金收入7467億元，同比增長14%。息差收入占比從2012年的78.4%下降到2015年的73.97%，這是商業(yè)銀行在利率市場化進行的過程中正不斷調(diào)整自己業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，努力為銀行創(chuàng)造新的利潤增長點的一個表現(xiàn)。由于利差收窄導(dǎo)致利潤收入下降，在利率下行和市場化的倒逼之下，銀行利息收入增速從長期來看將進一步下降，而中間業(yè)務(wù)的發(fā)展空間增長相對較大。

四、商業(yè)銀行對利率市場化的策略

（一）抓住機遇調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加非息收入

在利差收入的增長空間舉步維艱的情況下，銀行應(yīng)積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)，以客戶為中心，加大中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，充分發(fā)揮廣闊的客戶資源和發(fā)展經(jīng)驗的優(yōu)勢，多與保險，證券，基金等行業(yè)交流經(jīng)驗，與其合作開發(fā)新的滿足客戶需求的一站式金融產(chǎn)品。

在金融市場非常活躍的今天，銀行業(yè)應(yīng)該抓住機遇，發(fā)展自己的表外業(yè)務(wù)。比如，考慮到經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，并購重組已成為推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方式。數(shù)據(jù)顯示，2016年前三季度，證監(jiān)會已召開73次并購重組委會議，審核通過了175家企業(yè)并購重組申請。面對龐大的并購融資的市場需求，銀行業(yè)應(yīng)抓住機遇，積極發(fā)揮自身資源優(yōu)勢，開發(fā)并購金融業(yè)務(wù)。目前，包括招商銀行，浦發(fā)銀行，華夏銀行多家銀行都相繼推出了一體化并購金融服務(wù)方案，來滿足市場需求，同時積極拓展自己的表外業(yè)務(wù)。

（二）建立完善的市場利率定價自律機制，加強風(fēng)險管理能力

利率市場化之后，利率波動將會更加頻繁，各商業(yè)銀行應(yīng)該積極建立中央銀行指導(dǎo)下的利率定價自律機制，防范利率波動的風(fēng)險。另一方面，銀行應(yīng)加強自身的風(fēng)險管理能力，注意風(fēng)險管理模式的轉(zhuǎn)變，在風(fēng)險管理理念和風(fēng)險管理體系方面重構(gòu)其風(fēng)險管理模式。提高利用套期保值和期貨期權(quán)等衍生金融工具的能力來規(guī)避市場風(fēng)險。同時，優(yōu)化風(fēng)險計量的方法，密切關(guān)注本行的風(fēng)險在值，敏感性缺口等風(fēng)險指標(biāo)，做到早發(fā)現(xiàn)早預(yù)防，保證銀行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

（三）積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展業(yè)務(wù)，提高創(chuàng)新能力，重視專業(yè)人才的培養(yǎng)

在新的技術(shù)浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們生活中不可缺少的工具，依托互聯(lián)網(wǎng)而發(fā)展起來的支付寶，財付通，快錢等金融交易的第三方金融交易平臺大大打擊了銀行在金融市場中的地位。在這種情況下，銀行應(yīng)該重視信息技術(shù)部門的發(fā)展，重視對員工互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)的培訓(xùn)，發(fā)展自身的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，不僅可以開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)服務(wù)升級?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶人群廣大，不僅是一個絕佳的金融產(chǎn)品營銷渠道，更在金融產(chǎn)品創(chuàng)新、流程設(shè)計、模式改造方面有重大作用。

作者簡介：施晨宇（1996-），女，漢族，江蘇啟東人，華東政法大學(xué)本科在讀，研究方向：金融學(xué)。