中交融資租賃（廣州）有限公司 許文亮

關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理模式的探討

中交融資租賃（廣州）有限公司 許文亮

目前許多企業(yè)集團(tuán)會(huì)建立獨(dú)立財(cái)務(wù)公司，其目的就是為了提升企業(yè)資金使用效率，并做到資金集中妥善管理，因此作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，它是每個(gè)企業(yè)集團(tuán)都需要設(shè)立的重要單位。通過(guò)它來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部資金的集中整合規(guī)劃，并借助投資及融資等手段來(lái)達(dá)成集團(tuán)資源優(yōu)化目的。本文首先闡述了目前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資金管理模式，然后以某S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為例，基于企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r為其設(shè)計(jì)資金管理模式，對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理完善展開(kāi)論述。

財(cái)務(wù)公司 企業(yè)集團(tuán) 資金管理模式 對(duì)策

財(cái)務(wù)公司屬于混業(yè)式非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，它主要負(fù)責(zé)管理企業(yè)集團(tuán)資金司庫(kù)和企業(yè)商業(yè)信用體系?，F(xiàn)如今財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域及規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，其對(duì)企業(yè)集團(tuán)的功能性也在不斷豐富。除最基本的傳統(tǒng)結(jié)算功能以外，現(xiàn)代財(cái)務(wù)公司還具備一定的融資功能，滿(mǎn)足集團(tuán)的票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、貸款辦理與資產(chǎn)證券化需求，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)多層次用款并彌補(bǔ)集團(tuán)資金缺口，在某種程度上起到了集團(tuán)金融調(diào)節(jié)的功能。

一、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資金管理主要模式

我國(guó)企業(yè)集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)公司來(lái)實(shí)施資金管理已經(jīng)有近30年歷史，長(zhǎng)久以來(lái)也形成了一系列獨(dú)特管理模式及業(yè)務(wù)體系。他們通過(guò)財(cái)務(wù)公司，配合銀行相關(guān)金融技術(shù)來(lái)滿(mǎn)足企業(yè)集團(tuán)客戶(hù)需求，定期從子公司收付銀行賬戶(hù)資金，同時(shí)圍繞集團(tuán)資金流向來(lái)管理防范企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)收支雙線(xiàn)模式

收支雙線(xiàn)模式為政府加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理及整頓財(cái)務(wù)秩序的主要財(cái)政資金管理模式，它主要實(shí)施資金收入與支出分流，并對(duì)資金進(jìn)行有效監(jiān)督管理。近年來(lái)許多企業(yè)集團(tuán)也借鑒了這一模式，通過(guò)財(cái)務(wù)公司來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)資金流的有效監(jiān)控，為集團(tuán)實(shí)施資金預(yù)算及監(jiān)督。對(duì)現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)而言，收支雙線(xiàn)模式的主旨就是集中資金、統(tǒng)一支付、預(yù)算管理和內(nèi)部轉(zhuǎn)賬。

(二)虛擬現(xiàn)金池模式

企業(yè)集團(tuán)各個(gè)成員單位或子公司將其銀行賬戶(hù)余額虛擬集中到財(cái)務(wù)公司并在銀行開(kāi)立主結(jié)算賬戶(hù)，這就是虛擬現(xiàn)金池資金管理模式?？陀^講這種模式下資金并不發(fā)生真實(shí)轉(zhuǎn)移，而是對(duì)集團(tuán)總余額信息實(shí)施實(shí)時(shí)的現(xiàn)金池構(gòu)成分析，企業(yè)集團(tuán)總部可以利用現(xiàn)金池資金來(lái)滿(mǎn)足自身對(duì)外經(jīng)營(yíng)及資金支出需求，但同時(shí)各個(gè)子公司也具有對(duì)賬戶(hù)資金的支配權(quán)，這種做法的目的就是為了改善企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)效益。比方說(shuō)，如果現(xiàn)行企業(yè)企業(yè)的活期存款利率為0.5%，企業(yè)集團(tuán)如果利用財(cái)務(wù)公司在銀行放入同業(yè)存放款項(xiàng)資金，他就可以利用金融同業(yè)身份與銀行進(jìn)行談判，保證自身存款利率有效提升到最高2%。因此可以說(shuō)企業(yè)集團(tuán)通過(guò)虛擬現(xiàn)金池模式匯總虛擬現(xiàn)金可以實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)整體資金存款利息收入的有效提高，同時(shí)也規(guī)避了交易費(fèi)用與人工成本等傳統(tǒng)管理成本支出。

二、S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資金管理模式

(一)S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的成立

S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的前身是企業(yè)結(jié)算中心，但其結(jié)算中心在管理方面存在諸多弊病，例如對(duì)結(jié)算借款合同沒(méi)有強(qiáng)制法律約束，整體資金調(diào)劑能力偏低，而且它在資金管理方面行政化色彩過(guò)于濃重，客觀講間接影響了S企業(yè)集團(tuán)的整體經(jīng)濟(jì)收益與發(fā)展節(jié)奏。近幾年伴隨S企業(yè)集團(tuán)整體資金規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)需求特征等因素的不斷調(diào)整，集團(tuán)自身也在持續(xù)尋求資金使用效率與管理效率提升，實(shí)現(xiàn)資金集中化管理，集團(tuán)在2010年正式成立了財(cái)務(wù)公司，取代原有集團(tuán)結(jié)算中心并希望它能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)集團(tuán)資金管理方面的有效延伸。

目前S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司擁有注冊(cè)資金10億元人民幣，這其中包括集團(tuán)出資3.5億元，集團(tuán)股份出資2.7億元，剩余3.8億元由其余子公司共同出資。該財(cái)團(tuán)公司的管理原則理念就是要做到“立足集團(tuán)、依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”，充分利用其金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)及經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，為集團(tuán)一切資金活動(dòng)構(gòu)建核心并起到內(nèi)部財(cái)務(wù)顧問(wèn)的功能作用。

(二)S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新資金管理模式設(shè)計(jì)

S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)算中心在過(guò)去所使用的就是收支雙線(xiàn)及虛擬現(xiàn)金池兩種資金管理模式。這兩管理模式雖然適用規(guī)模及范圍較大，但兩種模式普遍存在資金劃撥成本較高，同時(shí)賬戶(hù)資金監(jiān)控力度較弱的問(wèn)題。所以S企業(yè)集團(tuán)希望將原有的結(jié)算中心改為財(cái)務(wù)公司，滿(mǎn)足集團(tuán)資金管理的不同需求，利用各種模式組合來(lái)實(shí)現(xiàn)資金管理優(yōu)化，最終達(dá)到資金管理集中的優(yōu)化效果。

首先要基于模式組合的賬戶(hù)設(shè)置來(lái)對(duì)S企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。所謂模式組合就是指將原有的收支雙向與虛擬現(xiàn)金池思想保留，將它們共同實(shí)施于收入賬戶(hù)和支出賬戶(hù)兩大系統(tǒng)中，利用財(cái)務(wù)公司來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)總部的單位資金預(yù)算輔助管理，解決傳統(tǒng)中集團(tuán)單位賬戶(hù)資金無(wú)法發(fā)生物理轉(zhuǎn)移的問(wèn)題，全部交由財(cái)務(wù)公司來(lái)實(shí)現(xiàn)資金集中管理，它的具體設(shè)計(jì)操作流程如下。

第一，先要通過(guò)財(cái)務(wù)公司在銀行開(kāi)立主賬戶(hù)，將其設(shè)置為匯總賬戶(hù)，S財(cái)務(wù)公司同時(shí)也啟動(dòng)現(xiàn)有銀行計(jì)算賬戶(hù)，積極修改和調(diào)整賬戶(hù)金融屬性。

第二，基于子公司在銀行各個(gè)分支機(jī)構(gòu)開(kāi)立收入賬戶(hù)與支出賬戶(hù)，同樣啟動(dòng)現(xiàn)有銀行計(jì)算賬戶(hù)，及時(shí)修改和調(diào)整賬戶(hù)金融屬性，如圖1。

如圖1所示，虛線(xiàn)方格部分就代表虛擬資金池。在這其中，銀行主要與財(cái)務(wù)公司進(jìn)行存款利率計(jì)算，并將利息支付給財(cái)務(wù)公司。企業(yè)集團(tuán)則為各個(gè)成員公司開(kāi)立分支機(jī)構(gòu)賬戶(hù)，將賬戶(hù)資金交易信息反映到財(cái)務(wù)公司匯總賬戶(hù)當(dāng)中。

從S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新資金管理模式設(shè)計(jì)后的應(yīng)用流程來(lái)看，主要分為資金上收、資金下?lián)芎蛢?nèi)部轉(zhuǎn)賬3大流程，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是財(cái)務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)實(shí)施收入賬戶(hù)與支出賬戶(hù)之間的資金流動(dòng)，并基于銀行利率對(duì)虛擬資金池存款利率進(jìn)行調(diào)整，最終計(jì)算其利息。

(三)其他資金管理輔助手段

除上述財(cái)務(wù)公司的資金管理模式設(shè)計(jì)以外，S財(cái)務(wù)公司還擁有更多手段來(lái)提高集團(tuán)資金管理水平，進(jìn)而解決財(cái)務(wù)公司的其它問(wèn)題。

比如說(shuō)銀行接口速度改善，對(duì)其進(jìn)行改善主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)公司、銀行兩方面在接口處理轉(zhuǎn)賬指令、明細(xì)查詢(xún)速度上正處于下調(diào)階段，因此S企業(yè)集團(tuán)為提高自身資金管理效率必須解決這一問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)其解決辦法主要要從3方面來(lái)講：

圖1 S企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的收支雙線(xiàn)+虛擬現(xiàn)金池組合模式賬戶(hù)設(shè)置示意圖

第一，對(duì)財(cái)務(wù)公司中各個(gè)銀行前置機(jī)線(xiàn)路進(jìn)行升級(jí)；第二，基于系統(tǒng)供應(yīng)商來(lái)對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金流查詢(xún)方式實(shí)施修改，即把傳統(tǒng)的輪查模式修改為定查模式。主要通過(guò)執(zhí)行賬戶(hù)指令來(lái)查詢(xún)賬戶(hù)中余額與明細(xì)的實(shí)時(shí)變化，并對(duì)查詢(xún)指令結(jié)果進(jìn)行及時(shí)召回；第三，對(duì)財(cái)務(wù)公司與銀行系統(tǒng)的兩端參數(shù)配置進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，使其對(duì)應(yīng)銀行前置機(jī)線(xiàn)路，確保集團(tuán)資金管理模式運(yùn)行穩(wěn)定性。

三、結(jié)束語(yǔ)

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司正在發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，它在資金管理方面所涉及的管理范圍越來(lái)越廣，管理內(nèi)容也越來(lái)越多，因此企業(yè)集團(tuán)必須嘗試創(chuàng)新設(shè)計(jì)資金管理模式，解決傳統(tǒng)管理模式中所存在的問(wèn)題，并制定一套迎合自身理念，符合自身經(jīng)濟(jì)狀況的新管理途徑，為企業(yè)集團(tuán)整體提升經(jīng)濟(jì)及社會(huì)效益。

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