（集美大學財經(jīng)學院）

1.研究背景

近年來，隨著金融危機帶來的影響逐漸弱化，全球各地都在尋找新的經(jīng)濟增長目標。在中國，金融市場也在持續(xù)進行著一些系列的改革，以應(yīng)對歷史遺留的發(fā)展問題，最終實現(xiàn)經(jīng)濟的快速增長。

在從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，我國的各行各業(yè)都得到了快速的發(fā)展。值得注意的是，近年來，國有金融機構(gòu)存在的問題逐漸浮出，依靠國有金融已經(jīng)難以實現(xiàn)經(jīng)濟的新發(fā)展。因此，研究民間金融在金融轉(zhuǎn)型過程中的作用是有必要的。

2.研究內(nèi)容

2.1民間金融

民間金融（非正規(guī)金融），指的是交易雙方通過非正規(guī)或者非官方的金融機構(gòu)，進行資金的交易的一種資金融通方式。民間金融機構(gòu)主要包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作基金、合會、民間借貸、私人錢莊、民間集資和小額信貸。總的來說，民間金融具有以下幾點特征：

交易主體的非正規(guī)性。相對于官方金融而言，民間金融的交易雙方大都為在官方金融機構(gòu)中不能獲得資金支持的交易者。

交易工具的非標準性。對于民間金融的交易過程來說，交易工具往往采用非正規(guī)的工具，比如非標準化合同等，這種交易工具在官方金融體制下是不被認可的。

交易地點的不規(guī)范性。官方金融的交易地點往往是被國家認可的，相對固定的交易場所，而民間金融的交易場所則不具備這樣的特點。

監(jiān)管體系的不完善性。目前為止，我國還沒有對民間金融機構(gòu)或者民間金融市場實行合理有效的監(jiān)管安排，也就是說，民間金融的市場還不夠規(guī)范。

交易活動的私密性。由于民間金融的監(jiān)管體系和信息反饋體系還未建立，通過民間金融機構(gòu)進行的金融活動無法上報和反饋到正規(guī)金融體系中，因此，民間金融的真實有效的交易信息往往是比較隱秘的。

交易過程的靈活性。和官方金融不同，民間金融的交易方式、交易場所和組織形式都具有多樣性，交易雙方可以根據(jù)需求靈活交易。

交易行為的風險性。由于監(jiān)管的不嚴格和隱蔽性，民間金融的交易行為往往具有比較大的風險。

3.民間金融在金融轉(zhuǎn)型中的作用

從影響的效果來看，將民間金融在金融轉(zhuǎn)型中的作用進行分類討論：

3.1積極作用

提高了融資效率，減少了交易過程中的信息不對稱。對于民間金融來說，進行金融交易的雙方往往是自愿進行交易，這種交易的動機將促使交易把與交易相關(guān)的信息進行溝通，出資方將有更大的動力對融資方進行的投資活動進行監(jiān)督和考察，深入了解真實的交易風險。這在一定程度上減少了金融市場中的信息不對稱，降低了由于信息不對稱給金融市場轉(zhuǎn)型過程中帶來的風險。

完善金融體制，促進金融轉(zhuǎn)型。到目前為止，僅僅依靠官方的金融市場和金融交易已經(jīng)不能滿足廣大投資者的需求，隨著近年來我國金融市場的不斷發(fā)展，民間金融由于其和官方金融的互補性，已經(jīng)得到了很多金融投資者的青睞。這不僅是因為，在中國，城市和農(nóng)村的發(fā)展差距較大，而官方金融的準入和準出要求使得民間的借貸者，尤其是中小企業(yè)這類的借貸者，無法通過官方渠道進行融資，而民間金融可以滿足這類融資者的需求。更是因為民間金融的存在，彌補了官方金融體制的不足，使得我國的金融體制更加完善。這在我國金融轉(zhuǎn)型的過程中都將扮演積極的角色。

增強市場的有效性，豐富現(xiàn)行金融體制下的融資手段。隨著經(jīng)濟發(fā)展的需要以及農(nóng)村經(jīng)濟的崛起，官方提供的融資渠道已經(jīng)無法滿足廣大融資者的需求。民間金融由于其借貸形式的多樣性以及交易過程的靈活性可以促進市場中金融活動的有效進行，使得市場中資金流通的效率增加，交易活動更加頻繁，交易金額逐漸增大，促進了民間金融的發(fā)展，加快了我國的金融轉(zhuǎn)型。

3.2消極作用

民間金融的不規(guī)范性將增加了金融轉(zhuǎn)型過程中的風險。在金融轉(zhuǎn)型過程中，市場的穩(wěn)定性是至關(guān)重要的。穩(wěn)定的金融環(huán)境意味著在市場轉(zhuǎn)型的過程中不會帶來巨大的市場動蕩，從而有效的避免了市場中中小機構(gòu)的損失甚至破產(chǎn)。更加重要的是，由于民間交易活動的不規(guī)范性，巨大的系統(tǒng)風險很有可能造成市場的轉(zhuǎn)型失敗。

官方金融機構(gòu)的損失增加，政府對于金融市場的控制能力減弱。近年來，民間金融所占市場比重的逐年加大已經(jīng)影響到了官方金融的利益。與此同時，由于民間金融不在政府的監(jiān)管和控制范圍內(nèi)，政府每年的稅額損失也在逐年加大。更重要的是，通過官方的金融機構(gòu)對金融市場進行調(diào)節(jié)是政府控制市場的主要手段，民間金融由于不屬于政府控制的范圍內(nèi)，其所占市場份額的增加將削弱政府對于市場的掌控能力，增加了金融轉(zhuǎn)型過程中出現(xiàn)風險無法規(guī)避和控制的可能性。

交易行為的風險增加，容易導(dǎo)致融資者之間的矛盾。對于民間金融來說，盡管交易雙方是自愿進行交易，但是監(jiān)管的嚴重確實依然導(dǎo)致了很多信譽問題，使得交易失敗。再加上沒有珍貴的獎懲制度和責任制度，交易雙方在交易失敗之后有很大可能不會再次進行交易，并產(chǎn)生矛盾，最終造成很多社會問題。

4.建議

完善市場監(jiān)管體制和市場的信息反饋機制，規(guī)范民間金融和官方金融并存的市場。建立適當?shù)拿耖g金融的監(jiān)管機構(gòu)，對民間金融機構(gòu)的信息進行完善和監(jiān)督。與此同時，建立信息交流機制，及時了解民間金融的交易情況，對有違反交易規(guī)則的交易方實行懲罰制度，減少民間金融市場的不規(guī)范性，降低金融轉(zhuǎn)型過程的體統(tǒng)風險。

促進民間金融與官方金融的交流合作，實現(xiàn)兩種金融體制的共同發(fā)展。兩種金融形式的合作不僅為融資者提供了多元化的融資方式，也為金融市場的轉(zhuǎn)型提供了更多的形式和機會，增加了轉(zhuǎn)型成功的可能性。

對于不同的民間金融機構(gòu)實行不同的制度，增加金融轉(zhuǎn)型的穩(wěn)定性。由于民間金融機構(gòu)的多樣性，不同的監(jiān)管體制將有利于增加金融市場的穩(wěn)定性，提高市場轉(zhuǎn)型效率，最終實行市場轉(zhuǎn)型。

5.總結(jié)

民間金融在金融轉(zhuǎn)型過程中可以規(guī)范現(xiàn)行金融體制，提供多種融資渠道，促進金融轉(zhuǎn)型，但起自身的的特點也將增加金融轉(zhuǎn)型的風險。因此，國家和政府需要采取恰當準確的措施規(guī)避風險，保證金融轉(zhuǎn)型的穩(wěn)步進行。

作者簡介：

郭璇（1994-），女，籍貫：河北省唐山市，民族：漢，學歷：全日制本科，研究方向：私募投行對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)并購整合的影響。endprint