張蕾

摘要：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是會(huì)計(jì)領(lǐng)域當(dāng)中一個(gè)重要的概念，分為條件穩(wěn)健性與非條件穩(wěn)健性。由此，從會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的角度，分析了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性分別對(duì)資本市場(chǎng)信息使用者、債務(wù)市場(chǎng)信息使用者以及公司治理信息使用者的影響。

關(guān)鍵詞：條件穩(wěn)健性；非條件穩(wěn)健性；會(huì)計(jì)報(bào)表使用者

中圖分類(lèi)號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.15.058

1會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的概念

由于企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有不可預(yù)知的不確定性及風(fēng)險(xiǎn)，出于審慎考慮，在對(duì)企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估時(shí)需引入對(duì)未來(lái)的悲觀(guān)預(yù)期變量并確認(rèn)所有可能損失，因此會(huì)計(jì)穩(wěn)健性即是指對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)低估的會(huì)計(jì)政策。根據(jù)是否依賴(lài)于特定經(jīng)濟(jì)事件的發(fā)生，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在理論上可以分為條件穩(wěn)健性與非條件穩(wěn)健性。條件穩(wěn)健性的存在依賴(lài)于經(jīng)濟(jì)事件，是指當(dāng)有負(fù)面經(jīng)濟(jì)事件時(shí)損益確認(rèn)要快于正面經(jīng)濟(jì)事件。條件穩(wěn)健性包括商譽(yù)損失的確認(rèn)，長(zhǎng)期資產(chǎn)損失的確認(rèn)，市場(chǎng)價(jià)格與成本孰低計(jì)量存貨，或有事項(xiàng)確認(rèn)利得/損失不對(duì)稱(chēng)性等。非條件穩(wěn)健性是指持續(xù)對(duì)凈資產(chǎn)的低估，它不依賴(lài)于經(jīng)濟(jì)事件的發(fā)生。非條件穩(wěn)健性包括加速折舊法，研發(fā)支出費(fèi)用化，廣告支出費(fèi)用化，后進(jìn)先出法等。

2會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的影響

SFAC No.8指出如果會(huì)計(jì)報(bào)表能夠有預(yù)期或者確定的價(jià)值，會(huì)計(jì)報(bào)表就會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者產(chǎn)生影響，而是否有預(yù)期或確定的價(jià)值依賴(lài)于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的使用目的。資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者偏好有關(guān)估值方面的信息，而債務(wù)市場(chǎng)以及公司治理使用者偏好有關(guān)合同方面的信息。

2.1資本市場(chǎng)信息使用者

資本市場(chǎng)信息使用者包括投資者和市場(chǎng)分析師。影響這些使用者信息質(zhì)量的因素包括價(jià)值相關(guān)性與信息對(duì)稱(chēng)性。

價(jià)值相關(guān)性是指會(huì)計(jì)信息具有的能夠?qū)Y本市場(chǎng)信息使用者的決策產(chǎn)生影響的預(yù)期或者確定價(jià)值。條件穩(wěn)健性會(huì)導(dǎo)致當(dāng)負(fù)面經(jīng)濟(jì)事件發(fā)生時(shí)盈余和市場(chǎng)回報(bào)會(huì)更加相關(guān)，也就是說(shuō)更加及時(shí)的損失確認(rèn)使得信息更加相關(guān)。相反，當(dāng)正面經(jīng)濟(jì)事件發(fā)生時(shí)，條件穩(wěn)健性會(huì)導(dǎo)致盈余和市場(chǎng)回報(bào)的相關(guān)性減弱。非條件穩(wěn)健性會(huì)去除對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的有用信息從而降低了價(jià)值相關(guān)性。例如，在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的大背景下，研發(fā)支出會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)價(jià)值產(chǎn)生正面的影響，過(guò)早的費(fèi)用化會(huì)忽略研發(fā)支出帶來(lái)的未來(lái)收益。

信息對(duì)稱(chēng)性是信息質(zhì)量的另一個(gè)重要方面，是指企業(yè)未來(lái)價(jià)值產(chǎn)生影響的信息在管理者、投資者與分析師之間存在對(duì)稱(chēng)性掌握。從理論上來(lái)說(shuō)，提前確認(rèn)損失會(huì)降低信息不對(duì)稱(chēng)，而推遲確認(rèn)盈余會(huì)加劇信息不對(duì)稱(chēng)。非條件穩(wěn)健性之所以會(huì)加劇信息不對(duì)稱(chēng)，是由于假設(shè)沒(méi)有其他信息來(lái)源的情況下投資者與分析師得不到與企業(yè)價(jià)值相關(guān)的信息。因此，當(dāng)會(huì)計(jì)報(bào)表能夠給投資者與分析師提供這些信息時(shí)，就會(huì)減弱信息不對(duì)稱(chēng)性并提高信息質(zhì)量。換言之，如果會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠減弱信息不對(duì)稱(chēng)就會(huì)提高信息質(zhì)量，如果增強(qiáng)了信息不對(duì)稱(chēng)就會(huì)對(duì)信息質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面作用?？傊绻麜?huì)計(jì)報(bào)表能夠提供更多的信息，信息不對(duì)稱(chēng)就會(huì)減弱。

2.2債務(wù)市場(chǎng)信息使用者

與資本市場(chǎng)使用者類(lèi)似，影響債務(wù)市場(chǎng)信息質(zhì)量最重要的兩個(gè)方面是會(huì)計(jì)信息是否與借貸決策相關(guān)與信息是否對(duì)稱(chēng)。如果會(huì)計(jì)信息與借貸決策（例如：評(píng)估違約風(fēng)險(xiǎn)）密切相關(guān)且降低了貸款人與借款人的信息不對(duì)稱(chēng)，那么會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就比較高。Watt（2003a）指出，從債務(wù)合同的角度看，對(duì)于貸款人來(lái)說(shuō)，借款人的損失比借款人的利得更加有用與相關(guān)。根據(jù)這個(gè)理論，條件穩(wěn)健性對(duì)于損失和利得確認(rèn)的不對(duì)稱(chēng)為貸款人提供了更相關(guān)的信息，非條件穩(wěn)健性對(duì)不確定經(jīng)濟(jì)價(jià)值的確認(rèn)進(jìn)行了限制，從而向貸款人展現(xiàn)了最差的財(cái)務(wù)報(bào)表狀況。實(shí)證檢驗(yàn)也表明會(huì)計(jì)穩(wěn)健性使得借款人獲得更低的利率。

2.3公司治理信息使用者

公司治理是股東為了降低代理成本而產(chǎn)生的一種機(jī)制，股東與管理者共同成為公司治理信息的使用者。與資本市場(chǎng)和債務(wù)市場(chǎng)使用者類(lèi)似，如果會(huì)計(jì)信息對(duì)公司治理決策相關(guān)而且能降低管理者與股東之間的信息不對(duì)稱(chēng)，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量會(huì)相對(duì)較高。因此，中心問(wèn)題就是，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能否提供信息幫助股東監(jiān)督管理者？

監(jiān)督管理者最好的途徑就是通過(guò)管理者薪酬激勵(lì)等手段將管理者與股東激勵(lì)相統(tǒng)一。如果會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以給股東帶來(lái)高質(zhì)量的信息，那么會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以將管理者與股東兩者的利益相統(tǒng)一。因此，會(huì)計(jì)盈余將會(huì)是管理者薪酬的一個(gè)重要的決定因素，而且采用會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)帶來(lái)更好的投資決策。大量的研究結(jié)果表明，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性加強(qiáng)了外部董事的參與度，提高了管理者的投資決策效率，降低了代理成本，也有研究表明公司治理好的企業(yè)具有高水平的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能對(duì)管理者薪酬的影響對(duì)公司治理有兩方面的好處。第一，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性通過(guò)防止管理者激勵(lì)過(guò)度來(lái)保護(hù)股東，第二，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)盈余使得管理者做出更好的決策：對(duì)損失的快速確認(rèn)促使管理者果斷放棄凈現(xiàn)值為負(fù)的項(xiàng)目；對(duì)盈余的推遲確認(rèn)促使管理者盡快將凈現(xiàn)值為正的項(xiàng)目推動(dòng)至可以確認(rèn)到財(cái)務(wù)報(bào)表中，從而可以提高管理者的薪酬。

3未來(lái)研究方向

總體來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的影響還有很多方面值得研究。學(xué)者們從理論方面可以將財(cái)務(wù)報(bào)表影響的研究與財(cái)務(wù)報(bào)表使用者影響的研究聯(lián)系起來(lái)。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響推動(dòng)了其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的影響。因此，借助于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者到底是怎么做出決策的？會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的特點(diǎn)使得損失和盈余的確認(rèn)到底會(huì)產(chǎn)生什么不同的結(jié)果和影響？到底會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是怎么影響企業(yè)訴訟風(fēng)險(xiǎn)的？會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行有什么樣的聯(lián)系？這些問(wèn)題將成為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究未來(lái)的重要方向。

參考文獻(xiàn)

[1]Watts.R.L.Conservatism in accounting-Part I：Explanation and implications[J].Accounting Horizons，2003，12（3）：207221.

[2]楊華軍.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究述評(píng)[J].會(huì)計(jì)研究，2007，（1）：8288.