夏淑媛

智能投顧的春天來了，一部分人提前播種，一部分人辛勤耕耘，一部分人賞景觀望，還有一部分人，抱怨春天打擾了它的冬眠。

在全球范圍的金融創(chuàng)新浪潮中，人工智能開始顯露魔力，智能投顧被認為是財富管理行業(yè)發(fā)展的新方向。而隨著 Betterment 和 Wealthfront這類平臺將智能投顧帶入大眾視野，智能投顧也在國內落地生根，成就了新的風口。

已成行業(yè)必需品

根據市場研究公司Statistas數據統(tǒng)計，2015年之前，中國幾乎看不到機器人顧問服務，但預計2017年年底時這些顧問將管理271億美元資產，雖然與美國的1820億美元規(guī)模相比仍有較大差距，但美國發(fā)展此類服務已有數年時間。

Statista數據顯示，中國市場2017—2021年將每年翻倍成長，遠高于美國的29%增幅，這將使兩地市場規(guī)模差距急速縮小。使用機器人顧問服務的中國投資人數量預料將在這段時間內成長至7940萬人，而2016年還不到200萬人使用此服務。

來自阿里巴巴旗下的螞蟻金服、中國平安旗下的陸金所等大型金融科技企業(yè)，以及理財魔方等初創(chuàng)企業(yè)的競爭，正推動傳統(tǒng)金融企業(yè)迎合這一趨勢。

一些傳統(tǒng)企業(yè)不具備專業(yè)技術去開發(fā)自己的機器人顧問，正求助于智能金融服務集團品鈦（Pintec）旗下的數字化資產配置解決方案提供商——璇璣，以及金融科技公司彌財等科技企業(yè)。

招商銀行等其他業(yè)者則設法自主開發(fā)。進行數月全國推廣后，招商銀行2016年12月宣布新產品摩羯智投正式上線。該產品可對一系列資產進行預選，并自動進行交易，為其網銀應用的用戶降低了投資咨詢成本。招行稱，目前為止平均每位用戶已向這一新服務投資3.69萬元。熟悉招行業(yè)務的一位消息人士稱，在短短幾個月時間里，該項業(yè)務所管理資產已達到30億元。熟悉相關計劃的消息人士告訴記者，經過數月開發(fā)，全球最大金融科技公司螞蟻金服今年將向數百萬客戶推出自動化顧問服務。但螞蟻金服表示，短期內還不會提供該類服務。消息人士還表示，工商銀行也將推出類似工具，但工商銀行對此不予置評。

這兩家巨頭的行動可能會吸引其他業(yè)者向機器人顧問服務進發(fā)。

“對于在這種特別領域展開龐大營銷活動的中等規(guī)模銀行而言，這種解決方案已成為行業(yè)必需品，而且較大型的國有銀行也在跟進，機器人顧問已在該行業(yè)中發(fā)揮非常好的效果”機器人顧問公司彌財執(zhí)行長萬德博稱。

璇璣首席執(zhí)行官鄭毓棟表示，璇璣于2017年年初簽約將其開發(fā)的科技用于民生證券的機器人顧問，同時也將很快完成與中國一家保險業(yè)者及另一家銀行的交易。

安永對財富管理客戶與行業(yè)高管的一項調查顯示，在亞太地區(qū)中國受訪者最有可能開設機器人顧問賬戶，他們已經習慣于在手機上處理多數金融事項，多達76%的中國受訪者表示愿意考慮開戶。

由于利率較低、房地產價格高昂，中國投資者正尋求其他獲利渠道，同時希望避免2015年滬深股市大跌后的波動。許多人希望由機器人量身定做的投資組合能夠奏效。

鄭毓棟表示，機器人顧問不適合賭徒。它不是多炫麗的產品，而應該是用來避免波動性;它追求穩(wěn)定，因此回報較低，但也不會有大起大落。

智能投顧分類

根據中信的研究，按照資金實質管理方式，將智能投顧市場分為3種：一是“跟蹤管理”型，投資者購入資產組合后，智能投顧平臺運用大數據和量化技術對賬戶進行管理，收取管理費，這是跟美國智能投顧平臺最相像的運作方式;二是“一鍵購買”型，智能投顧平臺僅僅為投資者提供置產配置建議供投資者一鍵選擇購買，購入資產后平臺不會對賬戶進行管理和操作;三是“分發(fā)平臺”型，利用智能顧問向投資者提供資產配置建議，進而推薦基金、P2P或是平臺自研產品。

國內布局

近3年來國內智能投顧平臺如雨后春筍般涌現。 據不完全統(tǒng)計， 網上公開的智能投顧平臺至少40余家，此外，還有多個平臺正在研發(fā)進展中，智能投顧典型案例見附表，傳統(tǒng)券商也在順應大趨勢的情況下，探索新的業(yè)務模式和利潤增長點，通過智能投顧提升客戶黏性。