孫睿

4月19日，聯(lián)合國開發(fā)計劃署與聯(lián)合國資本發(fā)展基金發(fā)布《中國社交網(wǎng)絡、電子商務平臺和數(shù)字支付生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展——及其對其他國家的影響》報告指出，中國以支付寶和微信支付為主的第三方數(shù)字支付業(yè)務受到青睞，2016年相關支付平臺的網(wǎng)銀交易接近3萬億美元，比4年前擴張了20倍。數(shù)字支付在提供數(shù)字金融服務的同時，帶動了消費金融、特別是互聯(lián)網(wǎng)消費金融的爆發(fā)式增長。

4月25日，國家金融與發(fā)展實驗室主辦的“消費金融：發(fā)展與創(chuàng)新研討會”傳出信息，互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展面臨良好歷史機遇，可以更好滿足互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融的業(yè)務，數(shù)字支付、數(shù)字金融更為互聯(lián)網(wǎng)消費金融提供了廣闊發(fā)展空間。

市場規(guī)模大

國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《中國消費金融創(chuàng)新報告》數(shù)據(jù)顯示，扣除房屋貸款后，消費金融占我國年GDP的比重僅為8.4%。與發(fā)達國家相比，我國當前消費金融的市場規(guī)模偏小，行業(yè)仍有較大發(fā)展空間。當前，我國消費金融市場規(guī)模估算接近6萬億元，如果按照20%的增速預測，到2020年我國消費信貸的規(guī)模可超過12萬億元。隨著消費金融市場的競爭，各機構的發(fā)展模式將出現(xiàn)分化，金控化和平臺化將成為兩個主流發(fā)展方向。

國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚認為，消費金融之所以備受關注，源于居民消費能力在逐漸提高，消費對GDP的貢獻，在2016年首次超過了投資，現(xiàn)在是穩(wěn)定地超過投資，去年消費對GDP的貢獻是66.4%，三分天下有其二，目前來看，這個比重還會有所提高。一方面消費的增長和消費金融的蓬勃發(fā)展是相輔相成的，另一方面，金融要更好為實體經(jīng)濟活動服務，這才是正道。

互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長陸書春表示，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展與創(chuàng)新順應了這個時代的發(fā)展，我國經(jīng)濟結構轉型升級為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展提供了非常好的歷史機遇。中國人民銀行金融研究所副所長紀敏分析，消費金融和實體經(jīng)濟實現(xiàn)了非常緊密的結合，消費金融的成本和效率優(yōu)勢，以及技術優(yōu)勢體現(xiàn)得非常充分，從金融創(chuàng)新的角度看，消費金融將是互聯(lián)網(wǎng)金融當中的一個典范。

風控是核心

對于消費金融而言，數(shù)據(jù)和技術在一定程度上改變著風險控制和獲客效率，過去的20年，我國傳統(tǒng)金融機構的服務模式更傾向于做企業(yè)金融，為大企業(yè)投放貸款。

而在3年前，消費金融逐漸火爆，不僅是因為政策紅利，更是因為科技創(chuàng)新、數(shù)字技術、設備更新帶來的改變，具體來說就是網(wǎng)銀、支付寶、微信等數(shù)字支付方式，讓消費金融越發(fā)互聯(lián)網(wǎng)化。而在消費金融領域，技術驅動將貫穿從資產(chǎn)獲取到資金對接，乃至用戶體驗的全過程。

在數(shù)據(jù)驅動下的風險定價成為消費金融企業(yè)的核心能力。事實上，普惠金融實踐的背后，歸根結底是對風險的把控能力。相比于傳統(tǒng)消費金融風控模式，互聯(lián)網(wǎng)金融消費風控系統(tǒng)以大數(shù)據(jù)風控為基礎，融入“數(shù)據(jù)+風控模型+算法”的理念，真正有效地將風控系統(tǒng)量化衡量?；诖髷?shù)據(jù)風控，可將傳統(tǒng)消費金融前端銷售依靠大量的人工推薦、后臺依賴人工作業(yè)的重人力模式，升級為依賴系統(tǒng)和數(shù)據(jù)自動決策的在線實時自動信貸工廠模式。

相比用抵押物、收入流水證明等粗放式的傳統(tǒng)風控方式，通過基于大數(shù)據(jù)線上信貸審批系統(tǒng)將進一步提高信貸業(yè)務審批效率，充分體現(xiàn)信貸業(yè)務電子審批高效性。信貸調查、分析評價、審批決策和放款審查人員均通過系統(tǒng)調閱信貸業(yè)務影像資料和電子信息，紙質審批資料不再做審批環(huán)節(jié)中流轉，最終實現(xiàn)信貸業(yè)務的集約化經(jīng)營，科學化管理，各方面提高風控系統(tǒng)的有效性。

從整個行業(yè)和國內(nèi)市場來看，普惠金融不光局限于互聯(lián)網(wǎng)金融機構，傳統(tǒng)金融機構也是金融科技的深度參與者。實踐也證明，包括數(shù)字支付等新技術的運用，能夠幫助降低金融服務成本，提升服務效率，推動金融服務的普惠，尤其是讓消費金融變得規(guī)?；?/p>

監(jiān)管待加強

互聯(lián)網(wǎng)消費金融目前還存在諸多弊病。由于互聯(lián)網(wǎng)消費金融的門檻偏低，導致涉足這一新領域的機構眾多。目前主要參與者有四類，一是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，從傳統(tǒng)存量上還占據(jù)絕對的主導，尤其是信用卡；二是持牌的消費金融公司，銀行系、電商系和純互聯(lián)網(wǎng)系的消費金融公司，其業(yè)務發(fā)展模式出現(xiàn)了比較大的分化；三是互聯(lián)網(wǎng)機構，阿里、京東、蘇寧都是以互聯(lián)網(wǎng)電商平臺來做消費金融的；四是在細分市場上的公司，比如分期平臺。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融體量迅猛增長的同時，逐漸暴露出其自身存在的一些弊病。比如由于借貸信息的不匹配導致的過度借貸，由于信用申報和審核機制的不完備導致的重復授信，由于貸款方過度追求收益導致的不合理過高息費，由于信息系統(tǒng)存在的漏洞導致的個人信息保護不利等諸多問題，都可能成為金融風險和社會風險方面的不穩(wěn)定因素。

對此，首先要完善監(jiān)管，加強自律。針對過度借貸、非法催收、過高吸費，還有侵犯個人隱私等問題，加快出臺相關制度和規(guī)則。加快互聯(lián)網(wǎng)消費金融的信息披露標準制定，相關行為準則和規(guī)范標準能有效保護金融消費者的權益，同時也應通過宣傳教育引導金融消費者理性借貸、合理消費?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)應加強信用信息基礎設施建設。

消費金融場景的復雜化，分期貸款服務的小額分散，對技術提出了更高要求。金融科技已成為新興互聯(lián)網(wǎng)平臺與傳統(tǒng)金融機構差異化競爭的關鍵。消費金融以技術驅動的特征將愈發(fā)明顯，對大數(shù)據(jù)、人工智能、人臉識別、智能設備等等新技術的應用將越來越普遍。

行業(yè)歸本質

消費金融終究還是要回歸到普惠的本質，它不是簡單的放貸，更不是把高利貸線上化，沒有好的風險控制和定價機制，沒有惠及民生，就不能算作是消費金融。

在蘇寧互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言看來，合作與開放是消費金融未來發(fā)展的主趨勢和主基調。要讓Fintech（金融科技）和傳統(tǒng)金融機構建立密切的關系，通過數(shù)據(jù)和技術幫助傳統(tǒng)金融機構實現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”，把互聯(lián)網(wǎng)當作技術去提升金融服務能力。

據(jù)了解，具有國企投資背景的點牛金融正在全力打造一個“以科技安全為驅動”的綜合性金融信息服務集團，通過多維度的規(guī)劃板塊、豐富的業(yè)務模式，專注于中小微企業(yè)和個人客戶的全方位、多元化的財富管理解決方案。

有報道，中國2015年有2億多用戶將銀行卡與微信支付綁定在一起，這歸功于新年期間人們都在用微信發(fā)紅包，目前這一數(shù)字估計已超過3億或者更高。

相對于現(xiàn)金或其他選擇的金融消費，數(shù)字支付速度更快、成本更低、效率更高。數(shù)字支付可以通過電子方式進行追蹤，從而帶來更好的透明度和安全性。

中國的社交網(wǎng)絡與電商平臺和支付平臺之間的重疊、融合所帶來的新的經(jīng)濟機會，預計到2025年將使中國的國內(nèi)生產(chǎn)總值增加至少2360億美元。

麥肯錫全球研究所的一份報告估計，到2025年，在所有發(fā)展中經(jīng)濟體，對數(shù)字金融的利用將給GDP帶來3.7萬億美元的增量，相對于基本預期增長6%，并將創(chuàng)造9500萬個新的就業(yè)崗位。