摘 要 加拿大中小企業(yè)擔負著提供就業(yè)崗位的重要職責，鑒于其發(fā)展面臨著較高的遵從成本與融資困境，加拿大各級政府采取了一系列中小企業(yè)稅收優(yōu)惠措施來激勵其成長。但是，這些稅收優(yōu)惠措施所設(shè)置的資本門檻、收入門檻和終生資本利得免稅門檻，事實上已形成了阻礙企業(yè)成長的門檻效應(yīng)，不僅沒有達到促進中小企業(yè)成長的目的，反而成為中小企業(yè)成長的稅收屏障?？缭竭@些稅收屏障，加拿大政府需要基于稅收的中立性，取消中小企業(yè)稅收減免制度和終生資本利得免稅制度，采取降低企業(yè)所得稅的普通稅率、建立鼓勵中小企業(yè)上市的資本利得激勵機制、建立資本利得稅延期賬戶的改革措施。

關(guān)鍵詞 加拿大中小企業(yè) 稅收屏障 跨越措施

一、加拿大中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策現(xiàn)狀

衡量企業(yè)規(guī)模的大小有很多標準，如營業(yè)額、資產(chǎn)、雇員人數(shù)等，加拿大工業(yè)部對中小企業(yè)（Small Medium Enterprise，SME）的定義是雇員少于500人的企業(yè)，其中雇員為1到99人的為小企業(yè)，雇員為100到499人的為中型企業(yè)。①在加拿大的經(jīng)濟發(fā)展中，小企業(yè)起著舉足輕重的作用。從數(shù)量上看，加拿大小企業(yè)超過108萬個，占企業(yè)總數(shù)的98.22%；從就業(yè)上看，加拿大小企業(yè)的就業(yè)人數(shù)超過770萬，占全國總就業(yè)人口的69.7%，吸收了社會大部分勞動力。②

鑒于中小企業(yè)在加拿大經(jīng)濟社會發(fā)展中的地位和作用，加拿大聯(lián)邦和地方政府對中小企業(yè)實施一系列優(yōu)惠稅收政策來減輕其稅負，促進其成長。加拿大聯(lián)邦所得稅法1.3節(jié)規(guī)定了小企業(yè)稅收減免（Small Business Deduction，SBD），在2016年，當一個加拿大控股的私人公司（Canadian-Controlled Private Corporations，CCPC）的應(yīng)納稅所得不超過1000萬加元時，它的第一個50萬加元（收入門檻）的經(jīng)營所得的企業(yè)所得稅稅率可以降至11%，而其年應(yīng)納稅所得超過50萬加元的部分，適用普通企業(yè)所得稅稅率即15%；當小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模超過1000萬加元低于1500萬加元時，其不超過50萬加元的經(jīng)營所得適用的低稅率會由11%逐漸升高；一旦小企業(yè)的規(guī)模超過1500萬加元時，就不再適用低稅率的稅收優(yōu)惠。③在省級層面，盡管各省的企業(yè)所得稅稅率和收入門檻不同，大部分省份為中小企業(yè)提供了類似的待遇。許多省份對中小企業(yè)所得稅征收的趨勢是，對已經(jīng)降低的稅率進一步削減并且不斷提高收入門檻。

除了在企業(yè)所得稅層面中小企業(yè)享有優(yōu)惠待遇之外，在個人所得稅層面，中小企業(yè)在股息稅和終生資本利得稅上也享有一系列優(yōu)惠待遇。在股息的個人所得稅方面，加拿大實施股息稅收抵免政策以補償在分配股息之前從企業(yè)的利潤中扣除的企業(yè)所得稅。根據(jù)加拿大企業(yè)所得稅法，股息在企業(yè)利潤中不能扣除，須在分配股息前繳納，因此為了避免對股息重復(fù)征稅，加拿大給予公司股東股息稅收優(yōu)惠。對于加拿大控股的小型私人公司來說，資本規(guī)模和收入門檻決定了應(yīng)稅收入對應(yīng)的稅率是普通稅率還是低稅率，這導(dǎo)致了分別針對有資格股息和無資格股息的兩種股息稅收抵免。按照普通稅率納稅的所得支付的股息是有資格股息，被給予較多的稅收優(yōu)惠；按照低稅率納稅的所得支付的股息是無資格股息，被給予較少的稅收優(yōu)惠。以2016年為例，有資格股息可申請15%的稅收抵免，無資格股息只能申請13.3%的稅收抵免。④個人所得稅會隨著企業(yè)適用的企業(yè)所得稅稅率的升高而降低，這樣設(shè)計的原因是加拿大將股息稅收抵免作為從企業(yè)利潤中扣除的企業(yè)所得稅的彌補。如上所述，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模擴大或賺取了更多利潤時，企業(yè)所得稅稅率會猛漲，那么，股息的個人所得稅會隨之下降，而這也就意味著股息的個人所得稅會隨著企業(yè)規(guī)模的擴大而下降。各省的股息稅收抵免類似于聯(lián)邦，只是不同省份，抵免率不同。

在資本利得稅方面，為了鼓勵人們持有資產(chǎn)而不是重新投放資金進行其他類投資，加拿大出臺了資本利得稅。由于資本利得稅的征稅環(huán)節(jié)發(fā)生在股票出售時，而不是收益增加時，因而具有較好的“鎖定”效應(yīng)，但是，當資本利得稅阻止人們轉(zhuǎn)向那些有更好的經(jīng)濟收益的投資時，其“鎖定”效應(yīng)又將有可能損害經(jīng)濟效率。因此，加拿大設(shè)置了終生資本利得免稅制度，在一定程度上幫助了投資者將收益變現(xiàn)。根據(jù)聯(lián)邦所得稅，⑤居民個人一生可以享受75萬加元的資本利得免稅額，即將符合條件的75萬加元的資本利得不計入應(yīng)稅所得。這一免稅方式適用于居民個人處置特定的加拿大控股私人公司的股份所實現(xiàn)的資本利得。⑥⑦雖然終生資本利得免稅沒有明確限制企業(yè)規(guī)模，但大多數(shù)加拿大控股的私人企業(yè)是中小企業(yè)。由于資本利得稅的納稅環(huán)節(jié)是股票出售時，所以，資本利得稅率的計算是以權(quán)責發(fā)生制為原則。隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)家的資本所得超過75萬加元時，企業(yè)家就要繳納資本利得稅。此處的75萬加元通常被稱為終生資本利得免稅的門檻。

二、加拿大中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的績效性分析

就加拿大中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的現(xiàn)有學(xué)術(shù)性研究，大都聚焦在對加拿大中小企業(yè)稅收優(yōu)惠措施的支持上，其主要支持性論據(jù)有兩個，一是相比較大企業(yè)，中小企業(yè)稅收遵從成本更高；二是中小企業(yè)面臨著負擔更重的融資困境。但是，也有學(xué)者認為這兩種客觀事實都不能成為政府財政干預(yù)市場的充分必要理由。例如，瓦蘭蔻和克萊蒙斯為資產(chǎn)規(guī)模與遵從成本的相關(guān)性提供了充分的證據(jù)，指出企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模越小，遵從成本所占的比例越高。但是，他們同時也指出，從數(shù)目上來說，遵從成本對大企業(yè)和中小企業(yè)來說都相當大。[1]因此，不僅中小企業(yè)面臨著高遵從成本問題，大企業(yè)也面臨著同樣的問題。遵從成本的問題只能通過簡化整體稅制的改革來解決，僅僅對中小企業(yè)進行稅收優(yōu)惠，不但忽略了大企業(yè)在遵從成本上的利益，而且更為重要的是不能從根本上解決中小企業(yè)的高遵從成本問題。

通常，企業(yè)融資有外源融資和內(nèi)源融資兩種渠道。當外源融資較為困難時，企業(yè)會更多地依賴內(nèi)源融資，如利用企業(yè)主的自有資金，向親戚朋友借用資金等，因而很少進入國際和國內(nèi)資本市場。中小企業(yè)很少進入資本市場是否是金融機構(gòu)對小企業(yè)的信貸限額造成的不容易證明，但是，償還貸款的經(jīng)濟成本（和其他投入成本一樣）對中小企業(yè)的負擔比大企業(yè)重得多，這是顯而易見的，不過，有學(xué)者認為，這也不能成為政府具體干預(yù)的理由。中小企業(yè)面臨的較高遵從成本和有限的融資渠道，是長期商業(yè)經(jīng)營中形成的劣勢，并非是稅收政策所導(dǎo)致，因此，稅收措施不是這些劣勢的有效補救措施。

也有學(xué)者認為，中小企業(yè)融資受限的最重要原因是市場信息不對稱。與大企業(yè)相比，小企業(yè)財務(wù)信息不夠標準和透明，這使得中小企業(yè)處于信息優(yōu)勢，投資者處于信息劣勢。投資者無法甄別績優(yōu)企業(yè)和績差企業(yè)，因此只能根據(jù)中小企業(yè)平均質(zhì)量狀況來投資。這顯然不利于績優(yōu)企業(yè)，可能會導(dǎo)致績優(yōu)中小企業(yè)退出資本市場，最終，出現(xiàn)資本市場上中小企業(yè)的減少甚至消失的現(xiàn)象。所以，一項好的財稅政策應(yīng)該有利于績優(yōu)企業(yè)在市場上將自己與績差企業(yè)區(qū)分開來。舉例來說，投資抵免稅收優(yōu)惠政策較企業(yè)新股融資補貼政策更能準確地傳遞出企業(yè)資信信號，⑧當投資者信任這些信號時，市場就會起作用。一方面，新股融資補貼反映了對企業(yè)股權(quán)融資的優(yōu)惠，其實質(zhì)是對股權(quán)融資的一種補貼。其實施效果是不論質(zhì)量好壞，所有企業(yè)一律享有股權(quán)融資優(yōu)惠，使得績優(yōu)企業(yè)和績差企業(yè)的界線更加模糊，因而不利于績優(yōu)企業(yè)從績差企業(yè)中獨立出來，甚至惡化了信息不對稱（績優(yōu)企業(yè)需要更少的新股融資，因為它們有強大的現(xiàn)金流）。另一方面，投資抵免制度鼓勵企業(yè)將獲得的利潤進行再投資，這使得績優(yōu)企業(yè)更容易從績差企業(yè)中獨立出來。因此，政府通過稅收干預(yù)市場的重點應(yīng)放在政策促進投資的作用上而不是補貼優(yōu)惠的作用上。

綜上，就加拿大各級政府實施的中小企業(yè)優(yōu)惠政策，加拿大理論界有三種不同聲音，一是認為具有合理性；二是認為政府通過稅收政策干預(yù)市場有失客觀依據(jù)；三是政府通過稅收政策干預(yù)市場具有一定必要性，但應(yīng)該采取合理而高效的措施。

本文贊同第三種觀點。根據(jù)財政稅收一般理論，政府通過稅收政策干預(yù)市場是其履行社會收入再分配職能的形式之一。根據(jù)加拿大現(xiàn)行稅收政策可知，加拿大各級政府對中小企業(yè)采取稅收優(yōu)惠措施是為了促進其成長。然而，令人遺憾的是，實踐證明該初衷并未達到。與普遍認為的加拿大中小企業(yè)稅收優(yōu)惠措施促進了企業(yè)成長的觀點相反，加拿大各級政府實施的中小企業(yè)稅收減免政策實際上造成了中小企業(yè)成長的“稅收屏障”，即享受稅收優(yōu)惠待遇的中小企業(yè)，為了節(jié)省與規(guī)模相聯(lián)系的稅費或利用一定數(shù)量的免稅額，當達到相應(yīng)的規(guī)模或免稅額時就會停止發(fā)展成長。

首先，中小企業(yè)所得稅低稅率的不斷削減，使得大企業(yè)和小企業(yè)的所得稅稅率的差距進一步拉大，進而加大了中小企業(yè)規(guī)模擴大時承擔的稅負，最終，使得企業(yè)不是擴大規(guī)模，從擴大的規(guī)模經(jīng)濟中獲得的經(jīng)濟利益，而是分解成幾個更小的企業(yè)，以保持中小企業(yè)所享有的減少繳納企業(yè)所得稅的優(yōu)惠，這導(dǎo)致了經(jīng)濟運行的低效率。研究表明，加拿大生產(chǎn)率低于美國，其原因之一就是加拿大的企業(yè)更多的是小規(guī)模的企業(yè)。⑨[2]

其次，提高中小企業(yè)減稅的收入門檻，使得更多的中小企業(yè)停留在門檻內(nèi)，享受更長時間的稅收優(yōu)惠，而且，在享受稅收優(yōu)惠的中小企業(yè)中，盈利較低的、發(fā)展?jié)摿^小的企業(yè)占了更多的便宜，這與稅收優(yōu)惠的初衷——支持具有成長潛力的高利潤企業(yè)是相背離的。

最后，加拿大中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠措施，使得企業(yè)主為減少個人所得稅而選擇以公司的形式運行企業(yè)，從而扭曲了中小企業(yè)對法人和非法人企業(yè)組織之間的選擇。通常情況下，中小企業(yè)由于規(guī)模小，合伙、獨資企業(yè)的非法人組織形式足以滿足其管理運行的需要。但是非法人組織形式的收入完全是按個人收入征稅的，而小企業(yè)稅收減免等優(yōu)惠措施針對的都是公司所得稅，這就使得企業(yè)主紛紛選擇高效復(fù)雜的公司法人組織形式，不顧這種復(fù)雜機器額外的遵從成本和管理成本，因此加拿大大部分的中小企業(yè)采取的都是公司形式，我們在下文中將中小企業(yè)的出資人稱為“股東”。

此外，加拿大中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策僅面向封閉式公司，一旦企業(yè)成為開放式公司就會喪失很多曾有資格享受的稅收優(yōu)惠。因此，當企業(yè)由封閉式公司發(fā)展為開放式公司時，優(yōu)惠措施就會轉(zhuǎn)化為發(fā)展的屏障。

三、加拿大中小企業(yè)稅收屏障的跨越措施

稅收優(yōu)惠不僅沒有達到促進中小企業(yè)成長的目的，而且還生成了中小企業(yè)成長的稅收屏障。要想跨越這些稅收屏障，可以采取降低企業(yè)所得稅普通稅率，制定鼓勵中小企業(yè)上市的資本利得激勵機制和建立資本利得稅延期賬戶等措施來取代中小企業(yè)稅收減免制度和終生資本利得免稅制度。

（一）降低企業(yè)所得稅普通稅率

降低企業(yè)所得稅的普通稅率“既能減少當前大企業(yè)和小企業(yè)之間的稅收扭曲，又能廣泛改善企業(yè)投資的激勵機制。”[3]取消中小企業(yè)稅收減免，將資源更多地用于降低整體的普通稅率，能使中小企業(yè)通過高回報的利潤快速趕超大企業(yè)和行業(yè)，進而促進經(jīng)濟增長。更重要的是，對所有企業(yè)征以同樣的稅率，可以簡化稅制。

（二）建立鼓勵中小企業(yè)上市的資本利得激勵機制

加拿大中小企業(yè)的資本利得稅收政策是面向私募企業(yè)的，一旦企業(yè)的募集方式變?yōu)橄蛏鐣技?，它們就會失去很多曾有資格享受的稅收優(yōu)惠，包括中小企業(yè)稅收減免和終生資本利得免稅。也即當企業(yè)要發(fā)展成為開放式公司時，中小企業(yè)的鼓勵措施會成為發(fā)展屏障。作為終生資本利得免稅的替代，當中小企業(yè)發(fā)展為開放式公司時，可以對它們發(fā)行的股票進行50%的資本利得稅減免。購買者必須持有五年該股票。該資本利得激勵機制只限于資產(chǎn)不到5000萬加元的中小企業(yè)發(fā)行的股票。

（三）建立資本利得稅延期賬戶

建立資本利得稅延期賬戶，允許中小企業(yè)的投資者通過“資本利得稅延期賬戶”進行收益再投資，直到資產(chǎn)為了一般投資以外的目的被售出才須繳納資本利得稅。延期繳稅賬戶將會減少鼓勵中小企業(yè)上市的資本利得稅的激勵需要，因為當企業(yè)成為開放式公司時，投資者可以通過將資產(chǎn)放置在資本利得延期賬戶里，使資本利得稅整個推遲。

注釋：①Industry Canada，Key Small Business Statistics-August 2016，paragraphs No.2，https：//www. ic.gc.ca/eic/site/061.nsf/eng/02803.html，2017年3月16日訪問。

②Industry Canada，Key Small Business Statistics-August 2016， https：//www.ic.gc.ca/eic/site/061.nsf/eng/02802.html，2017年3月16日訪問。

③Deloitte，Corporate income tax rates，2005-2016（updated to January 31，2016）。

④Tax and Economic Growth Program，University of Calgary（review of tax statutes and government websites）。

⑤各省與聯(lián)邦規(guī)定相同。

⑥持有的資產(chǎn)至少有90%在加拿大并且超過一半的所得來源于經(jīng)營所得的加拿大控股私人公司。

⑦還包括居民個人處置符合條件的農(nóng)業(yè)、漁業(yè)財產(chǎn)實現(xiàn)的資本利得。

⑧加拿大的企業(yè)所得稅和個人所得稅中，納稅人實現(xiàn)的資本利得的二分之一是應(yīng)納稅所得，分別計入企業(yè)所得和個人所得中，按普通稅率納稅。

⑨加拿大與美國雇員人均銷售額存在20%的差額，其原因之一是加拿大大量的小規(guī)模企業(yè)。

（作者單位為武漢大學(xué)國際教育學(xué)院）

[作者簡介：段瓊（1992—），女，河南安陽人，武漢大學(xué)國際教育學(xué)院國際法專業(yè)2015級碩士研究生，研究方向：國際法。]

參考文獻

[1] Vaillancourt F，Clemons J . Compliance and Administrative Costs of Taxation in Canada[A]. Clemens J . The Impact and Cost of Taxation in Canada：Case for a Flat Tax[C]. Vancouver：Fraser Institute，2008：55-102.

[2] Leung D，Mez C，Terajima Y . Productivity in Canada：Does Firm SizeMatter？[J]. Bank of Canada Review，2008：5-14.

[3] Technical Committee on Business Taxation，Report[R]. Ottawa：Finance Canada（available atwww.fin.gc.ca），1997.