梁斌

一、商業(yè)銀行多維度盈利分析概述

銀行是經(jīng)營貨幣和風險的特殊企業(yè)，與一般工商業(yè)企業(yè)相比，商業(yè)銀行的管理會計體系有其內(nèi)在獨特性。在盈利分析計算方面，商業(yè)銀行的成本分攤需兼顧各個維度，分機構(gòu)、業(yè)務(wù)線、客戶、產(chǎn)品、渠道等維度的多樣性增加了成本分攤的難度。需要根據(jù)條塊結(jié)合的矩陣式組織架構(gòu)，機構(gòu)與業(yè)務(wù)線維度相互交織，進行合理的精確計量，是商業(yè)銀行盈利分析的特點和難點。

多維盈利分析核算體系是商業(yè)銀行其他管理會計手段的基石，是商業(yè)銀行管理會計體系的中樞和核心，是實施全面預(yù)算管理、績效管理的基礎(chǔ)平臺。多維度盈利分析核算體系涵蓋了維度定義、業(yè)務(wù)劃分以及紛繁復(fù)雜的運營成本劃分等內(nèi)容，還包含了資金轉(zhuǎn)移定價、風險成本和資本成本劃分等特殊內(nèi)容，從而使得商業(yè)銀行管理會計體系延伸到了銀行資產(chǎn)負債管理、財務(wù)管理、利率定價管理、信貸管理、風險管理、資本管理等各個管理領(lǐng)域。

二、分產(chǎn)品盈利分析要素

銀行分產(chǎn)品盈利分析是多維盈利分析中重要組成部分，銀行圍繞產(chǎn)品維度進行銀行資源的有效整合和優(yōu)化配置，建立完善的產(chǎn)品管理體系，精確計量資金成本、運營成本、風險成本、資本成本及其他成本，根據(jù)產(chǎn)品不同的風險水平，合理的實施差異化定價，提升產(chǎn)品市場競爭力和盈利能力。

利率市場化模式下的資產(chǎn)產(chǎn)品定價（如貸款類產(chǎn)品定價）是商業(yè)銀行市場競爭的關(guān)鍵因素之一。定價過高會在同業(yè)競爭中失去市場競爭力，反之則可能使貸款業(yè)務(wù)無利可圖甚至虧損?！敖?jīng)濟利潤”測算可幫助銀行進行產(chǎn)品組合合理定價，“經(jīng)濟利潤”與“風險資本回報率”構(gòu)成了銀行盈利貢獻的重要指標，前者主要反映貢獻大小，后者反映貢獻效率。（見表1）

（一）資金成本

銀行為籌集資產(chǎn)產(chǎn)品資金（如貸款）而承擔的利息支出，即該筆貸款的FTP。FTP是商業(yè)銀行“內(nèi)部資金中心”按照一定規(guī)則與業(yè)務(wù)單位全額有償?shù)摹稗D(zhuǎn)移資金”，以達到明晰核算資金收益和成本、分離利率風險等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。目前銀行主要采用全額有償?shù)亩▋r方式，即每一筆業(yè)務(wù)無論資金來源或是資金運用，都在發(fā)生當天按照實際金額進行全額定價，總行根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)對每筆資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)分別厘定資金轉(zhuǎn)移價格，資產(chǎn)業(yè)務(wù)從總行下借資金，需支付FTP成本。（見圖1）

（二）運營成本

主要指為發(fā)放貸款所實際發(fā)生的各項直接成本，包括各前、中、后臺在該產(chǎn)品中的支出，具體指相關(guān)的人事費用、業(yè)務(wù)費用及折舊等。若難以對單筆業(yè)務(wù)測算，可根據(jù)總費用、貸款相關(guān)人員占比及貸款平均余額進行估算，根據(jù)業(yè)務(wù)需要涉及的部門費用總和，根據(jù)作業(yè)成本法分攤，可以較精確的進行運營成本計量。

（三）信用風險成本

指在一段時期內(nèi)對客戶發(fā)放貸款的平均預(yù)期違約損失，即：客戶違約率×違約損失率，與客戶信用評級及提供的抵質(zhì)押品有關(guān)。按一般情況的抵質(zhì)押品測算，計算不同客戶評價下平均違約損失，計算平均信用風險成本率，根據(jù)產(chǎn)品類別，進行相應(yīng)的信用風險成本估算。

（四）稅務(wù)成本

指因向客戶發(fā)放貸款而實際發(fā)生的稅務(wù)成本，主要指銀行需要承擔的增值稅、增值稅附加稅及所得稅?！盃I改增”后，銀行業(yè)務(wù)分為貸款服務(wù)、直接收費金融服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓三類征收增值稅，適用增值稅稅率為6%，征稅范圍有所擴大。

（五）資本成本

銀行資本成本一般根據(jù)經(jīng)濟資本占用和經(jīng)濟資本底線回報率計算得到，即：資本占用=違約風險暴露×風險權(quán)重×11.5%；資本成本=違約風險暴露×風險權(quán)重×11.5%×經(jīng)濟資本底線回報率（12%）。根據(jù)測算，可獲得銀行各類貸款的平均資本成本。

可以看出，一項資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風險權(quán)重將直接影響其資本占用，由于客戶信用評級、抵質(zhì)押品緩釋能力等因素不同，單筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)風險權(quán)重與整體風險權(quán)重可能存在較大差異。例如在無風險緩釋下，對于信用評級為AA的客戶與對于信用評級為BBB+的客戶，金額相同的資產(chǎn)業(yè)務(wù)由于客戶信用評級不同，經(jīng)濟資本占用以及RAROC水平相差近一倍。

三、產(chǎn)品盈利分析在資產(chǎn)定價中使用

（一）經(jīng)濟利潤盈虧平衡點計算

例如：某項消費貸款，收益率7%，變動成本率4.392% （資金成本FTP價格3.5%，運營成本率0.1%，風險成本率0.4%，增值稅金及附加0.392%），固定成本（含網(wǎng)點租金等保障類費用、人工工資等管理費用1500萬元），資本成本率1%。則凈利潤盈虧平衡點需要的業(yè)務(wù)規(guī)模為5.75億元，計算公式[X* （7%- 4.392%） -0.15 =0]；經(jīng)濟利潤盈虧平衡點業(yè)務(wù)規(guī)模為11.77億元，計算公式{[X *（7%- 4.392%） -0.15]*（1 -25%） -1%*X=0}。

（二）資產(chǎn)定價案例

1.貸款利率底限：即貸款業(yè)務(wù)定價的盈虧平衡點，各類貸款產(chǎn)品定價只有高于利率底限，才能為銀行創(chuàng)造利潤。即：貸款利率底限/（1+增值稅率）-資金成本-運營成本-信用風險成本-增值稅附加稅=0。[增值稅附加稅=貸款利率/（1+增值稅率）×增值稅率×12%]。由上式計算得到：貸款利率底限=（資金成本+運營成本+信用風險成本）×1.06772。[1.0677=（1+增值稅率）/（1-增值稅率×12%）]

2.貸款利率目標：貸款定價的目標是在綜合考慮各項成本的基礎(chǔ)上，確保利潤基礎(chǔ)上努力達到經(jīng)濟資本底線回報要求，即：

[貸款利率目標/（1+增值稅率）-資金成本-運營成本-信用風險成本-增值稅附加稅]×（1-所得稅率）-資本成本= 0，由上式計算得到：貸款利率目標=貸款利率底限+資本成本/（1-所得稅率）×1.0677。

四、綜述

商業(yè)銀行多維盈利分析核算體系是商業(yè)銀行管理會計運用的重要特征，產(chǎn)品盈利分析是銀行各項資產(chǎn)定價的重要參考模型。圍繞客戶需求，通過多維盈利分析，在平衡收入與產(chǎn)出的基礎(chǔ)上進行產(chǎn)品開發(fā)，確定產(chǎn)品合理定價，積極營銷和維護，可在充分提升顧客滿意度基礎(chǔ)上，完成銀行長期價值的積累。

（作者單位：中國銀行股份有限公司河南省分行財務(wù)管理部）