張寧

摘 要：在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往會(huì)借助各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如償債能力、生產(chǎn)與發(fā)展能力、盈利能力等指標(biāo)，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況做出合理的績(jī)效評(píng)價(jià)，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略制定詳盡的目標(biāo)和規(guī)劃。在這整個(gè)過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理不可或缺的重要組成部分。如何有效地認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的局限性并做出反應(yīng)是我們當(dāng)下應(yīng)該研究的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)分析 局限性

財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)估起到了十分重要的作用。目前，諸多企業(yè)都借助各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)來(lái)計(jì)算公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)。與此同時(shí)，很多企業(yè)利用財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性并且運(yùn)用計(jì)算好的財(cái)務(wù)指標(biāo)，試圖彌補(bǔ)公司的財(cái)務(wù)漏洞，披露一些有利于公司的財(cái)務(wù)信息，以達(dá)到吸引投資者、提升市場(chǎng)信心的效果?？偟脕?lái)說(shuō)，這是財(cái)務(wù)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的不完善造成的后果。本文在分析企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，也給出了一些可行性的建議。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的局限性

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)領(lǐng)域延伸的產(chǎn)物，它作為分析一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要工具，其包含了眾多的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息。然而我們只能在會(huì)計(jì)的假設(shè)前提下研讀會(huì)計(jì)報(bào)表，不能全然地從財(cái)務(wù)報(bào)告中獲知企業(yè)全部真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。

報(bào)告內(nèi)容的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)告作為企業(yè)向使用者傳遞財(cái)務(wù)信息的載體，它是企業(yè)所有者和其他經(jīng)濟(jì)主體獲取信息的有效手段。在某種程度上，這種通用的報(bào)告模式滿足了共同信息和類(lèi)似信息享用者的需求。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容也存在一定的局限性，其不能涵蓋不同類(lèi)型信息使用者所要求獲知的信息，因此這種方式忽略了主體的差異性，實(shí)際上沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)各自的利益。

會(huì)計(jì)信息的局限性。會(huì)計(jì)信息具有及時(shí)性、可靠性、相關(guān)性、真實(shí)性等特點(diǎn) 。許多國(guó)家的企業(yè)在會(huì)計(jì)信息上只強(qiáng)調(diào)相關(guān)性，而忽視了可靠性，其結(jié)果是導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量下降，所反映的信息與實(shí)際情況不符合。

會(huì)計(jì)前提假設(shè)的局限性。一般而言，會(huì)計(jì)報(bào)告是以過(guò)去報(bào)告的資產(chǎn)、貨幣價(jià)值不變?yōu)榍疤?，而往往忽略了資產(chǎn)價(jià)值還受市場(chǎng)供求關(guān)系、政府支持、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響。另外，會(huì)計(jì)中的穩(wěn)健原則只計(jì)預(yù)期損失而不計(jì)預(yù)期收益，這樣很容易造成會(huì)計(jì)恒等式的失衡。最后會(huì)計(jì)分期報(bào)告根據(jù)時(shí)間的長(zhǎng)短來(lái)看，其不能企業(yè)長(zhǎng)期的投資決策信息，進(jìn)而無(wú)法做出合理的決策和規(guī)劃。

（二）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性

企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力分析指標(biāo)的局限性。經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力分析，主要研究上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常，未來(lái)是否具備持續(xù)發(fā)展的能力，主要使用存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來(lái)衡量，其局限性主要體現(xiàn)在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的局限性上。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=全年賒銷(xiāo)收入/平均應(yīng)收賬款，此公式?jīng)]有把握賒銷(xiāo)收入與應(yīng)收賬款兩者內(nèi)在的聯(lián)系，因此計(jì)算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不符合實(shí)際情況。

企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)的局限性。盈利能力是測(cè)算公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的主要指標(biāo)，主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量等指標(biāo)。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率雖然能夠反映企業(yè)在某一時(shí)期的獲利能力，但也無(wú)法揭示獲利的持久性和穩(wěn)定性，從而影響企業(yè)的籌資決策；凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤(rùn)/公司凈資產(chǎn)，該公式中可以包含年末凈資產(chǎn)或者是年初和年末凈資產(chǎn)的均值，在利潤(rùn)分配過(guò)程中，年末凈資產(chǎn)受股票股利的影響，而不同的影響因素會(huì)最終導(dǎo)致計(jì)算口徑的大小不一致。

二、克服企業(yè)財(cái)務(wù)分析局限性的建議和要求

（一）加強(qiáng)和完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告體系

嚴(yán)格地落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、經(jīng)資產(chǎn)損益表等財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的相關(guān)信息，準(zhǔn)確合理的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況作出績(jī)效評(píng)價(jià)；同時(shí)，還要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、影響資產(chǎn)價(jià)值的市場(chǎng)供求關(guān)系、未來(lái)企業(yè)的發(fā)展方針和規(guī)劃、國(guó)家的政策和法律等因素，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)的編制工作。針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的虛假信息、嚴(yán)重違紀(jì)等行為，國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)要出臺(tái)相應(yīng)措施予以抵制。另外，作為公司的財(cái)務(wù)分析工作人員，更加要以身作則，理性的判斷并且剔除財(cái)務(wù)報(bào)表中的虛假成分。

（二）重新修正企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

以往的企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在諸多弊端，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策帶來(lái)了許多不良的影響。對(duì)此，眾多學(xué)者和財(cái)務(wù)分析工作者為了進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)、提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量等，開(kāi)展了一系列的研究和討論。例如，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力分析采用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率按權(quán)重進(jìn)行組合，償債能力分析則采用負(fù)債現(xiàn)金流量比率、超速動(dòng)比率等指標(biāo)，最后企業(yè)的盈利能力分析采用凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的比值來(lái)進(jìn)行衡量。

（三）建立健全科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系

科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系主要包括報(bào)表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析、報(bào)表比率分析、重要項(xiàng)目明細(xì)分析三個(gè)不同的層次，這三者之間是層層遞進(jìn)、相互聯(lián)系的關(guān)系。第一個(gè)層次主要是通過(guò)報(bào)表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)初步判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)情況的好壞；第二個(gè)層次主要是選用一系列的比率指標(biāo)分別對(duì)同一時(shí)期內(nèi)的報(bào)表和不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表作橫向比較和縱向比較；最后一個(gè)層次結(jié)合收集到的重要項(xiàng)目的明細(xì)信息，針對(duì)分析過(guò)程中有異常變動(dòng)的項(xiàng)目，找出其產(chǎn)生的原因，進(jìn)而做進(jìn)一步的明細(xì)分錄。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉廷增.企業(yè)財(cái)務(wù)分析局限性探究[J].財(cái)會(huì)通訊，2014，08：84-85