（中國人民銀行 銀川中心支行，寧夏 銀川 750001）

當(dāng)前全球支付方式創(chuàng)新模式及其運(yùn)用

任高芳

（中國人民銀行 銀川中心支行，寧夏 銀川 750001）

本文討論了消費(fèi)支付工具創(chuàng)新的前景，消費(fèi)者的支付方式以及消費(fèi)者對(duì)新型支付工具的選擇。主要有三方面創(chuàng)新：移動(dòng)支付，快速支付及數(shù)字貨幣，并對(duì)每種創(chuàng)新方式的前景以及推廣應(yīng)用中存在的問題分別進(jìn)行闡述，最后得出結(jié)論并提出對(duì)我國支付行業(yè)發(fā)展的相關(guān)建議。

支付；技術(shù)創(chuàng)新；應(yīng)用前景；運(yùn)用

一直以來，資金和支付是市場(chǎng)有效運(yùn)作的關(guān)鍵所在，并始終受到政府政策的影響。雖然在許多交易中，支付總是發(fā)生在后手，但其重要性是毋庸置疑的。對(duì)支付工具的運(yùn)用，也是最早實(shí)現(xiàn)數(shù)字化的行業(yè)之一，在很大程度上對(duì)支付領(lǐng)域，乃至其他市場(chǎng)都產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響①。

美國目前的支付體系不論從哪個(gè)方面來說都是快捷高效的，已經(jīng)能夠很好地滿足消費(fèi)者的支付需求。然而研究結(jié)果表明，新型支付工具在一定程度上是融入到消費(fèi)者的支付習(xí)慣當(dāng)中，并且短期內(nèi)的推動(dòng)可以轉(zhuǎn)化為長期內(nèi)支付習(xí)慣的轉(zhuǎn)變②。

因此，本文主要研究支付體系中三大重要的技術(shù)創(chuàng)新，這些創(chuàng)新具有被廣泛應(yīng)用的前景，也是目前政策爭論的焦點(diǎn)。這三項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新都與互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)的運(yùn)用密切相關(guān)，注重安全性，且對(duì)傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)形成挑戰(zhàn)。第一項(xiàng)是移動(dòng)支付，通過使用移動(dòng)電話就能完成零售支付。這項(xiàng)技術(shù)已在很多國家被廣泛使用，比如日本、韓國甚至肯尼亞。然而，這項(xiàng)技術(shù)在美國才開始使用且未被推廣。

第二項(xiàng)是美國實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)。即使是通過現(xiàn)代數(shù)字化支付系統(tǒng)，如信用卡、借記卡網(wǎng)絡(luò)支付和自動(dòng)清算中心（ACH：用于處理銀行付款），銀行間的資金清算時(shí)間也至少需要一天，甚至更長的時(shí)間，這在許多情形下將產(chǎn)生負(fù)面的影響。美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)提出了一個(gè)建立更加快捷高效的支付系統(tǒng)的倡議，包括ACH中心和清算所在內(nèi)的多個(gè)相關(guān)機(jī)構(gòu)都積極響應(yīng)。

第三項(xiàng)是數(shù)字貨幣，比如比特幣。數(shù)字貨幣是當(dāng)前被廣泛討論的焦點(diǎn)，文章從消費(fèi)者使用的角度對(duì)數(shù)字貨幣技術(shù)進(jìn)行簡述，并基于波士頓聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行消費(fèi)者支付研究中心采集的數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)字貨幣的發(fā)展前景展開討論。

一、數(shù)字化支付

在20世紀(jì)，支付方式主要是紙幣或支票的交換，是一個(gè)“紙質(zhì)憑證”的轉(zhuǎn)移，即使用信用卡支付，銀行間也需要紙質(zhì)收據(jù)。然而，支付行業(yè)的數(shù)字化起步時(shí)間卻早于其他行業(yè)。

信用卡和簽賬卡源于二十世紀(jì)五十年代。然而當(dāng)時(shí)，使用信用卡支付需要一個(gè)漫長的電話授權(quán)（約4分鐘），然后紙質(zhì)傳票才能在銀行間交換確認(rèn)。1974年，VISA通過一系列投資開發(fā)了支付電子化系統(tǒng)，將授權(quán)時(shí)間縮短到40秒并完全消除了紙質(zhì)傳票的交換。萬事達(dá)隨后也進(jìn)行了類似的投資開發(fā)③。

1970年初，區(qū)域性ACH在美國得到了大力發(fā)展。ACH系統(tǒng)允許銀行間可通過交換數(shù)字化支付指令完成支付交易。如今，ACH系統(tǒng)主要處理常規(guī)支付業(yè)務(wù)，如抵押貸款還款和工資發(fā)放④。

文章認(rèn)為這些發(fā)展歷程對(duì)現(xiàn)代零售支付具有重要意義，但還有很多其他值得討論的重要發(fā)展進(jìn)程也對(duì)推動(dòng)現(xiàn)代零售支付具有重要意義，例如借記卡的興起及電子交換系統(tǒng)的發(fā)展，如貝寶（Paypal）。

二、移動(dòng)支付

移動(dòng)支付作為一種新型支付方式的重要性日益凸顯。之所以稱為移動(dòng)支付是因?yàn)閷⒁苿?dòng)電話作為零售端的一種通用的支付設(shè)備⑤。在美國，移動(dòng)支付的興起主要是由科技公司引領(lǐng)而非銀行，因此在業(yè)務(wù)范圍縮減、搶占用戶體驗(yàn)等方面對(duì)銀行也造成一定沖擊。

由于手機(jī)功能越來越強(qiáng)大，聯(lián)通性日益增強(qiáng)，整合各項(xiàng)支付功能于手機(jī)將帶來很多潛在好處。消費(fèi)者不僅可以用手機(jī)完成自動(dòng)支付，同時(shí)也可以利用移動(dòng)電話的通信與計(jì)算功能處理其他事務(wù)。此外，移動(dòng)支付通過推動(dòng)包括小額交易在內(nèi)的電子支付的轉(zhuǎn)型，從而大大提高美國支付系統(tǒng)的效能。移動(dòng)支付是在手機(jī)上建立電子錢包進(jìn)程中重要的一步，電子錢包的建立有助于進(jìn)一步的創(chuàng)新，從而為社會(huì)帶來更多的便宜。

要想建立一個(gè)全國統(tǒng)一的移動(dòng)支付體系，移動(dòng)運(yùn)營商與發(fā)卡銀行就得達(dá)成一致。然而，另一個(gè)重要的阻力是美國銀行業(yè)與電信業(yè)都是獨(dú)立運(yùn)營體制，由于市場(chǎng)參與者過于分散，美國很難在全國范圍內(nèi)制定一個(gè)統(tǒng)一公開的標(biāo)準(zhǔn)。

另一種方法是制定專屬標(biāo)準(zhǔn)，如日本由NTT掌控電信運(yùn)營市場(chǎng)。相比在全國行業(yè)范圍內(nèi)達(dá)成共同協(xié)議，市場(chǎng)可能趨向于制定專屬標(biāo)準(zhǔn)（如蘋果支付），但在參與者過于分散的市場(chǎng)中也難以實(shí)現(xiàn)較高的合作機(jī)制。假設(shè)，威瑞森無線通訊（Verizon）公司選擇與美國銀行合作開展NFC支付業(yè)務(wù)，這兩家在各自領(lǐng)域都是最具影響力的公司，但他們也只能給自己的客戶推銷產(chǎn)品，市場(chǎng)范圍依舊有限。

美國成立了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)制定小組，致力于制定統(tǒng)一公開的移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)，波士頓聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在其中扮演了重要角色⑥。然而CRS⑦研究表明經(jīng)營模式的匱乏和市場(chǎng)參與者的協(xié)調(diào)失靈并不是問題的根源所在。移動(dòng)支付在日本與現(xiàn)金支付相比優(yōu)勢(shì)凸顯，但與美國已成規(guī)模的銀行卡支付系統(tǒng)相比，優(yōu)勢(shì)不大。因此，CRS認(rèn)為美國銀行卡支付的廣泛應(yīng)用，說明美國現(xiàn)有的高速快捷的支付系統(tǒng)已經(jīng)能夠有效滿足消費(fèi)者的需求。從長期來看移動(dòng)支付創(chuàng)造的潛在收益是不可小覷的，特別是當(dāng)數(shù)字錢包實(shí)現(xiàn)全面推廣后。但是，技術(shù)創(chuàng)新的前景和發(fā)展方向難以預(yù)料，所以對(duì)此更為恰當(dāng)?shù)谋硎鰬?yīng)該是目前對(duì)于要投資使用移動(dòng)支付的市場(chǎng)參與者來說，收益在一定程度上不容樂觀。

三、快捷支付系統(tǒng)

與英國和墨西哥等一些國家不同，美國除了現(xiàn)金并沒有可用于零售支付的實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)。實(shí)時(shí)支付，意味著整個(gè)支付過程幾乎是在瞬間完成的，即客戶可以授權(quán)一筆付款且銀行同意后可立即進(jìn)行支付。此外，支付的實(shí)際清算步驟（銀行間支付的清算過程）也是短時(shí)間內(nèi)完成的。目前在美國只有Fedwire（聯(lián)邦儲(chǔ)備通信系統(tǒng)）實(shí)現(xiàn)了跨行間的實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬。雖然消費(fèi)者感覺借記卡和信用卡支付是在瞬間完成的，但實(shí)際清算往往需要幾天。即便是通過自動(dòng)清算所（ACH）系統(tǒng)支付（薪水發(fā)放和抵押分期付款支付等使用的就是這種直接存款的方式）也需要幾天的時(shí)間才能完成。

支付清算效率不足的影響是深遠(yuǎn)的。對(duì)于一次性交易或者收到全款才會(huì)發(fā)貨的交易來說，付款的速度是雙方是否進(jìn)行交易的決定性因素。通過快捷支付系統(tǒng)，員工可以實(shí)時(shí)收到薪酬，甚至對(duì)于支付租金這種再平常不過的支付行為，能夠有效控制實(shí)際付款的日期也有著不同凡響的意義。的確，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)已將開發(fā)一套更快捷的支付系統(tǒng)提上議事日程。并在一份征求意見稿中提出了推進(jìn)美國支付系統(tǒng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付速度和效率的愿景⑧。

為實(shí)現(xiàn)此愿景，一種選擇是完善現(xiàn)有支付系統(tǒng)；另外一種選擇是投資開發(fā)一種全新的支付系統(tǒng)。后者需要市場(chǎng)參與者更多的投入，但收益也將是非?？捎^。

當(dāng)然，關(guān)于新系統(tǒng)最大的隱憂是其成本問題。而事實(shí)上英國實(shí)施快捷支付系統(tǒng)的成本卻低的驚人。英國（政府）將新系統(tǒng)的開發(fā)和頭幾年的維護(hù)管理以6500萬美元的價(jià)格承包給私人公司。對(duì)于一個(gè)開發(fā)新系統(tǒng)所需成本動(dòng)輒以百億計(jì)的行業(yè)中，這個(gè)價(jià)格低地讓人難以置信。其他的成本則是由必須要接入新系統(tǒng)的銀行所承擔(dān)。新系統(tǒng)在交易規(guī)模增長上取得了成功，僅2013年就增長到約十億的交易額，占非現(xiàn)金交易的5%。尤其是在票據(jù)支付中廣受歡迎，并取代支票支付成為一種重要的支付手段。

美國有比英國更多的人口，更大的國土面積，更多的銀行。一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的問題就是應(yīng)該如何構(gòu)造這樣一個(gè)支付系統(tǒng)。類似于移動(dòng)支付，開發(fā)一個(gè)可行的經(jīng)營模式仍然是不可或缺的一步。開發(fā)這樣一個(gè)系統(tǒng)是否需要政府介入？該系統(tǒng)是應(yīng)該歸銀行、部分第三方抑或是政府持有？而且應(yīng)該收取哪些費(fèi)用依然是很重要的問題。英國在中央銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，銀行出資籌備這個(gè)系統(tǒng)，且在運(yùn)營初期不會(huì)獲得任何收益。然而，最近激烈的競(jìng)爭引發(fā)英國支付系統(tǒng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂，并要求銀行從快捷支付的管理公司中剝離出來⑨。后期費(fèi)用結(jié)構(gòu)也會(huì)隨著系統(tǒng)所有權(quán)的變更和普及程度的增長而發(fā)生改變。

無論是構(gòu)建新系統(tǒng)或者是改進(jìn)現(xiàn)有系統(tǒng)，一個(gè)重要問題是新系統(tǒng)會(huì)對(duì)銀行目前的營收產(chǎn)生何種影響。該系統(tǒng)會(huì)為小型銀行帶來營收，但同時(shí)會(huì)蠶食大型銀行從銀行卡支付業(yè)務(wù)中獲得的營收，從而遭到大型銀行的抵制，不會(huì)取得預(yù)期成效。相關(guān)組織在公開聲明時(shí)也強(qiáng)調(diào)了這些問題。

GRSS的研究報(bào)告寫于2014年，這個(gè)問題仍未得到有效解決。重要的是，ACH系統(tǒng)已經(jīng)實(shí)施了一個(gè)“當(dāng)天自動(dòng)清算系統(tǒng)”計(jì)劃，旨在當(dāng)天完成支付指令的清算⑩。目前，該計(jì)劃對(duì)每筆交易收取5.3美分的交易手續(xù)費(fèi)。之前通常只有借記卡和信用卡支付才會(huì)收取手續(xù)費(fèi)，ACH或支票交易還從未收取過手續(xù)費(fèi)。

總的來說，如何創(chuàng)建一個(gè)更加快捷的支付系統(tǒng)的爭議從未中斷。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行傾向于在美國開發(fā)一個(gè)和一些其他國家類似的支付系統(tǒng)，其潛在的利益可能非常可觀，不僅僅是支付效能的提升。但主要問題仍未能解決，諸如是開發(fā)一個(gè)全新的系統(tǒng)還是對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)的升級(jí)改造，這樣的系統(tǒng)將如何管理，由誰出資，以及如何收費(fèi)。另一個(gè)重要的問題是政府介入的必要程度，以及政府推動(dòng)這一市場(chǎng)的期望值。

四、虛擬貨幣

虛擬貨幣的興起引起了人們的廣泛關(guān)注，虛擬貨幣也叫電子貨幣或者加密貨幣，名字的不同突出了其不同的特性1①。由于國家貨幣具備虛擬貨幣的大部分特性，所以很難用一個(gè)具體的名字描述虛擬貨幣。比特幣是最廣為人知的，Schuh and Shy （2016）報(bào)告指出虛擬貨幣大約有700多種，而且新型虛擬貨幣的市場(chǎng)準(zhǔn)入也絕非難事。

比特幣可謂是兩種主要支付手段創(chuàng)新的產(chǎn)物。一個(gè)是資產(chǎn)所有權(quán)的分配方式，在比特幣中，資產(chǎn)是由“區(qū)塊鏈”管理的，“區(qū)塊鏈”可反映資產(chǎn)持有賬戶和資產(chǎn)交易記錄信息。只有賬戶持有人通過發(fā)送指令給處理比特幣交易的服務(wù)器，才可以將賬戶資金轉(zhuǎn)移到另一個(gè)賬戶里，這一過程就是“去中心化”。轉(zhuǎn)發(fā)的信息包含非常復(fù)雜的加密信息，所以需要海量的計(jì)算能力處理業(yè)務(wù)，且耗時(shí)較長。這種分配方式可以應(yīng)用到任何類型的資產(chǎn)中，比如房地產(chǎn)、汽車、藝術(shù)品或者美元。

另一個(gè)是發(fā)明了一種可在這一體系內(nèi)交易的貨幣，例如比特幣。在比特幣中交易中，破解加密問題的計(jì)算機(jī)可以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，從而產(chǎn)生新的比特幣。這些新的比特幣就會(huì)分配給電腦的所有者。因此，電腦所有者靠提供處理計(jì)算能力獲得比特幣。

五、結(jié)語

文章探討的三種創(chuàng)新支付方式是移動(dòng)支付、快捷支付和虛擬貨幣，每一個(gè)都有廣泛應(yīng)用的前景，但重要影響遠(yuǎn)超于其本身的應(yīng)用價(jià)值。比如說使用手機(jī)支付特別方便，但其最重要的影響可能是買賣雙方溝通與交流的加強(qiáng)和增長，以及促使電子錢包的發(fā)展?？旖葜Ц断到y(tǒng)也不僅僅是提升支付速度，而且可以使現(xiàn)代化應(yīng)用更為方便，從而促進(jìn)B2B支付和國際支付。虛擬貨幣則引發(fā)猜測(cè)熱潮，這些虛擬貨幣可能會(huì)通過影響支付體系和貨幣政策，從而改變政治格局。

這三個(gè)技術(shù)創(chuàng)新在很多方面都對(duì)銀行產(chǎn)生影響。銀行通過其支付職能獲得收入，特別是通過信用卡和借記卡支付。相比之下，這些新型支付方式，例如移動(dòng)和快捷支付以及數(shù)字貨幣，會(huì)影響銀行在這方面的收入。事實(shí)上，科技公司已經(jīng)在這些領(lǐng)域占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。在一定程度上，由于銀行卡收入受到影響，銀行可能會(huì)被動(dòng)地陷入困境。另外，作為支付服務(wù)供應(yīng)商，銀行會(huì)受到比科技公司更為嚴(yán)格的監(jiān)管，這也使得銀行在應(yīng)對(duì)創(chuàng)新時(shí)存在一定局限。銀行顯然不能阻止這些支付手段的發(fā)展，而實(shí)際上，也有一些銀行為這些新型支付方式的發(fā)展進(jìn)行了投資。不管對(duì)這方面有多少投資，銀行在支付過程中占據(jù)的中心位置可能已有所動(dòng)搖，這對(duì)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略及支付監(jiān)管都會(huì)產(chǎn)生一定的影響。

目前，支付體系的新環(huán)境吸引了許多傳統(tǒng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和新興機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)可以帶來潛在的創(chuàng)新機(jī)遇，但也互為競(jìng)爭。雖然存在競(jìng)爭，但是這些新型支付方式依托的系統(tǒng)過于分散，所以即便相對(duì)優(yōu)越，也很難占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位。與此同時(shí)，也沒有哪個(gè)機(jī)構(gòu)能夠阻止新型支付技術(shù)的崛起。事實(shí)上，在當(dāng)前這種格局下，一個(gè)革命性的技術(shù)創(chuàng)新還是有成功的機(jī)會(huì)。但是，分散系統(tǒng)間的競(jìng)爭是否能夠?yàn)楦黝愊到y(tǒng)帶來普惠（例如電子錢包的廣泛使用）還不得而知。

現(xiàn)在的支付系統(tǒng)是從50年前的系統(tǒng)慢慢演變而來的，很明顯這種演變還會(huì)繼續(xù)。經(jīng)濟(jì)其他領(lǐng)域的數(shù)字化與支付體系的數(shù)字化也會(huì)相互影響，相互促進(jìn)。當(dāng)前，所有類型的媒介通過數(shù)字化融合形成數(shù)字信息流已經(jīng)被廣泛認(rèn)可，所以應(yīng)該意識(shí)到支付體系的融合也在悄然發(fā)生，賬戶資產(chǎn)和資金轉(zhuǎn)賬通過現(xiàn)代計(jì)算機(jī)系統(tǒng)將變?yōu)榱硗庖环N數(shù)字化信息。

注釋

① 此外，支付創(chuàng)新會(huì)對(duì)貨幣理論與政策產(chǎn)生影響。例如，Hester（1972）探討了數(shù)字化支付是如何影響資金周轉(zhuǎn)速度的。Townsend（2010）介紹了肯尼亞移動(dòng)支付情況，分析了其對(duì)貨幣理論的影響.

② 觀點(diǎn)源自Koulayev，Rysman，Schuh & Stavins（2016），Cohen & Rysman（2013）.

③ 支付銀行卡的發(fā)展歷程Evans&Schmalensee（2015）第74頁.

④https：//www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed31.html.

⑤ 有不同的定義。有些人認(rèn)為銀行業(yè)務(wù)通過移動(dòng)電話辦理就是移動(dòng)支付。然而，在移動(dòng)電話中進(jìn)行支付依賴于現(xiàn)有的支付工具，如信用卡。此外，個(gè)人之間可以借助移動(dòng)電話通過應(yīng)用程序像Paypal和Venmo進(jìn)行互相支付（或者叫賬戶間的轉(zhuǎn)賬）。某種情況下，移動(dòng)電話可以通過文本進(jìn)行付款，消費(fèi)者這些錢來自開立在銀行或移動(dòng)運(yùn)行商處的賬戶。同時(shí)，還有針對(duì)于賣方而非通用目的的有趣的支付工具。例如，移動(dòng)手機(jī)允許從銀行帳戶向Uber付款.

⑥ http：//www.bostonfed.org/bankinfo/payment-strategies/index. htm.

⑦ CRS：克羅，里斯曼和斯塔文斯（2010）研究報(bào)告（Crowe，Rysman&Stavins （2010））.

⑧ 其他國家也有類似的提倡，比如澳大利亞（澳大利亞儲(chǔ)備銀行，2012）.

⑨ https：//www.psr.org.uk/psr-publiacations/news-announce ments/banks-should-sell-stake-payments-infrastructurehelp-increase-innovation-competition.

⑩ ACH系統(tǒng)實(shí)際上是兩個(gè)系統(tǒng)。第一個(gè)是由美聯(lián)儲(chǔ)（FED ACH）運(yùn)營，處理美國國內(nèi)大約70%的支付業(yè)務(wù)，第二個(gè)是電子支付網(wǎng)絡(luò)（EPN），主要為大型銀行處理業(yè)務(wù)。FED-ACH已經(jīng)啟用了“當(dāng)天自動(dòng)清算系統(tǒng)”計(jì)劃，EPN計(jì)劃短期內(nèi)開啟這一計(jì)劃.

1

1

○ Bohme，Christin，Edelman and Moore（2015）和Halaburda& Sarvary（2015）.

（責(zé)任編輯：胡春雨）